تشير بيانات Coingecko إلى أن القيمة السوقية العالمية للعملات المستقرة تجاوزت الآن 285 مليار دولار أمريكي، ويتسارع دخول كبار اللاعبين مثل Circle وKraken نحو منظومة مدفوعات العملات المستقرة بقوة.

مع ذلك، تقتصر معظم مبادرات العملات المستقرة حاليًا على النماذج التقليدية، حيث غالبًا ما ترتبط بالدولار الأمريكي أو سندات الخزانة الأمريكية وتفتقر إلى الابتكار—ويعتبرها كثيرون مشاريع "تلعب دور الآمن" أو تفتقر إلى الأصالة. وفي هذه البيئة، ظهر منافس جديد بمقاربة مختلفة تمامًا.

مؤخرًا، جذب مشروع العملة المستقرة USD.AI، الذي يجمع بشكل فريد بين DePIN والأصول الواقعية (RWA) والذكاء الاصطناعي (AI)، اهتمامًا كبيرًا في السوق عبر تقديمه نموذجًا مبتكرًا. فلا يقتصر الأمر على ربطه بالدولار، بل يولد USD.AI عوائد من خلال رهن أجهزة الذكاء الاصطناعي، ويُلبي احتياجات تمويلية غير مخدومة للحوسبة.

وفي وقت سابق اليوم، أطلق فريق USD.AI رسميًا المشروع وفتح قنوات الإيداع مع ارتفاع النشاط بشكل كبير. وقد يوفر هذا فرصًا جديدة عند تقاطع الذكاء الاصطناعي والعملات المستقرة.

خلفية المشروع

تفيد منصة Rootdata بأن المشروع تأسس عام 2024، ويضم فريق المؤسسين ديفيد تشوي، المؤسس الرئيسي لـ USD.AI والشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لمنصة MetaStreet الرائدة في إقراض NFT، كما عمل سابقًا محللًا مصرفيًا استثماريًا لدى Deutsche Bank.

واكتسب USD.AI اهتمامًا واسعًا إثر قصة تمويله اللافتة.

في 14 يونيو 2024، أعلن USD.AI عن جولة تمويل Series A بقيمة 13.4 مليون دولار أمريكي قادتها Framework Ventures.

تشتهر Framework Ventures بدعم رواد DeFi والبنية التحتية مثل Uniswap وChainLink، ما منح الجولة ثقة مؤسساتية كبيرة في القيمة الابتكارية لـ USD.AI. وضمّت قائمة المستثمرين شركات كبرى كـ Dragonfly، و Arbitrum عملاق Layer 2، وبورصة Bullish المُدرجة حديثًا.

هذه التشكيلة الاستثنائية لا توفر موارد ضخمة لـ USD.AI فحسب، بل تعكس تصاعد اهتمام المستثمرين الكبار بالعملات المستقرة التي تجمع DePIN والذكاء الاصطناعي. وتعاظمت التوقعات للمشروع، حيث انطلق USD.AI مباشرة بعد الإعلان عن التمويل في التاسع عشر من الشهر، وأثار جدلاً واسعًا في السوق.

كيفية العمل والآليات الأساسية

مع تصاعد الطلب على قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، تم بناء USD.AI ليجمع بين بروتوكولات العملات المستقرة وتمويل بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، مستهدفًا فجوات لم تعالجها مشاريع أخرى:

إذ تمتلك العديد من شركات الذكاء الاصطناعي الصغيرة والمتوسطة أجهزة GPU باهظة الثمن، لكنها تجد صعوبة في الحصول على التمويل من القنوات المالية التقليدية.

يركز المشروع على الاستفادة من رأس المال على الشبكة لدعم شركات الذكاء الاصطناعي في شراء وتشغيل الأجهزة، وسد فجوة التمويل التي خلفتها الأنظمة المالية التقليدية ضمن اقتصاد الذكاء الاصطناعي الناشئ، مع الحفاظ على ميزة انخفاض المخاطر للعملات المستقرة.

يرتكز تصميم USD.AI على حلقة مغلقة: "الضمان – الإصدار – الاستثمار – العائد"، جامعًا بين الاتجاهات الحديثة للأصول الواقعية (RWA) والذكاء الاصطناعي، ويؤسس لنموذج مبتكر في فئة العملات المستقرة.

آلية العمل: يودع المستخدمون عملات مستقرة مثل USDT أو USDC كضمان لإصدار USDai بنسبة 1:1. وتدعم USDai بسندات الخزانة الأمريكية وأشهر العملات المستقرة، لضمان الربط بالدولار، مع إمكانية السحب الفوري والسيولة العالية، لتلائم التداول في DeFi أو توفير السيولة. ويمكن أيضًا رهن USDai للحصول على sUSDai واستخدامها في بروتوكولات DeFi أخرى لتحقيق عوائد إضافية—ما يحقق مفهوم "رمز واحد، استخدامات متنوعة".

يُوجه USD.AI أموال المستخدمين إلى فئتين رئيسيتين: (1) منح قروض لشركات الذكاء الاصطناعي لشراء أجهزة GPU، بهدف تحقيق عائدات سنوية جذابة (ويظهر الموقع الرسمي للمشروع معدل سنوي حالي 6.96%)؛ (2) استثمار الأموال غير المستخدمة في سندات الخزانة الأمريكية لتحقيق عوائد أساسية مستقرة. يستطيع حاملو sUSDai تعزيز عوائدهم عبر بروتوكولات DeFi (حيث يستهدف المشروع معدل سنوي بين 15% و25%)، بينما يحظى حاملو USDai بدخل ثابت منخفض المخاطر.

يمتاز USD.AI بعدد من الآليات الأساسية:

1. نظام رمزين: USDai هو عملة مستقرة منخفضة المخاطر للمستثمرين المحافظين، بينما تستهدف sUSDai الباحثين عن العوائد المرتفعة، مقدمةً مرونة أكبر وفرصة لمكافأة أعلى مع مخاطر إضافية. هكذا يمكن تلبية مختلف شهية المخاطرة مع ضمان التوافق مع منظومة DeFi.

2. ترميز الأصول وإطار عمل CALIBER: يوظف USD.AI إطار CALIBER لتحويل أجهزة الذكاء الاصطناعي والأصول المادية الأخرى إلى رموز على الشبكة. وتمثل الضمانات القانونية والتقنية ضمانات شفافة وقابلة للتنفيذ، مع آلية تأمين عبر الشبكة تقلل من خطر تخلف الأطراف عن السداد.

3. آلية QEV للاسترداد: لمواجهة طبيعة بنية الذكاء الاصطناعي التحتية طويلة الأمد وغير السائلة، يدير نظام QEV عمليات استرداد sUSDai بطريقة مدفوعة بالسوق، ليتفادى قيود أسبقية الحضور وتحقيق العدالة واستقرار البروتوكول.

4. آلية التوسع FiLo Curator: تتيح البروتوكول إدراج مقترضين جدد على نطاق واسع، وتوسيع محفظة الإقراض لقطاع الذكاء الاصطناعي، مع توفير الحماية الهيكلية وتوافق المخاطر لدعم المستخدمين وتحقيق عوائد مستدامة ومتنوعة.

خلاصة: يستثمر USD.AI ودائع المستخدمين بشكل شفاف ومثبت على السلسلة، عبر إقراضها لشركات الذكاء الاصطناعي المحتاجة لقدرات GPU مقابل دخل بالفوائد، بينما تذهب الأموال غير المستخدمة إلى سندات الخزانة الأمريكية كحد أدنى للعائد.

هذه البنية المبتكرة تمنح USD.AI تفوقًا واضحًا؛ إذ يمنح عبر الاستثمار في بنية الذكاء الاصطناعي عائدًا أعلى من العملات المستقرة التقليدية، ويقلل المخاطر النظامية بشكل كبير عبر آليات العزل والتأمين مقارنة ببروتوكولات DeFi مرتفعة المخاطر.

USD.AI لا يجدد قطاع العملات المستقرة فحسب، بل يُقدم حلول رأس مال قابلة للتوسع لاقتصاد الذكاء الاصطناعي، ليكون أحد المشاريع الرائدة في تقاطع العملات المستقرة وبنية الذكاء الاصطناعي التحتية.

كيفية المشاركة

يمكنك الآن الإيداع في USD.AI ودعوة الآخرين لكسب نقاط Allo ضمن برنامج المكافآت الخاص بالمشروع.

يُتاح كسب مكافآت الرموز النهائية من خلال طريقتين: الاكتتاب الأولي (ICO) أو التوزيع المجاني (Airdrop)، ويشارك الجميع بقيمة سوقية متداولة تبلغ 30 مليون دولار أمريكي (أي 10% من القيمة السوقية الإجمالية البالغة 300 مليون دولار).

تؤكد الإعلانات الرسمية أن إصدار أو رهن USDai يضيف للمستخدم نقاطًا يوميًا. وتتنوع استراتيجيات المشاركة ليحصل المستخدم في النهاية إما على تخصيص الاكتتاب الأولي أو على مكافآت التوزيع المجاني.

تنتهي فعالية نقاط Allo عندما يصل YPO (إجمالي المدفوعات) إلى 20 مليون دولار أمريكي. ويشترط اجتياز عملية اعرف عميلك (KYC) للمشاركة في الاكتتاب الأولي، بينما لا يتطلب التوزيع المجاني ذلك.

للاستفادة من استراتيجيات متقدمة لنقاط Allo، شاهد الفيديو الرسمي.

للمشاركة في الاكتتاب الأولي، احتفظ بـ USDai. أما للمشاركة في التوزيع المجاني، فقم برهن USDai للحصول على sUSDai.

عند شراء USDai أو sUSDai تحصل حاليًا على qUSDai، وهو إيصال انتظار الإيداع، ويتحول تلقائيًا إلى الرمز المقابل خلال 24 ساعة.

يبلغ الحد الأعلى لإجمالي الإيداعات في USD.AI حاليًا 100 مليون دولار أمريكي. ولأن جميع الإيداعات الجديدة تُمنح على شكل qUSDai، فإن إجمالي القيمة المغلقة (TVL) يعكس فقط 52 مليون دولار تم إيداعها خلال مرحلة الاختبار.

آفاق السوق

هناك انقسام واضح في وجهات نظر السوق حول مشروع USD.AI.

يرى المؤيدون أن USD.AI قدم ابتكارًا حقيقيًا في قطاع العملات المستقرة، مزجًا أبرز موضوعات الذكاء الاصطناعي، وجاعلاً للمستخدمين فرصة الجمع بين عوائد مستقرة ونمو مبني على الذكاء الاصطناعي في منصة واحدة. كما توفر الاستراتيجيات المتعددة حلولًا تناسب جميع أنواع المستثمرين، وتجمع بين "استقرار" العملات المستقرة وخيارات المخاطر العالية.

بينما يشير المنتقدون إلى أن معظم أعضاء الفريق صينيون بحسب المعلومات المتاحة، ويرون أن المشروع يجمع فقط بين مصطلحات رائجة من دون ابتكار فعلي.

ويجدر بالذكر أن مؤسس USD.AI، ديفيد، رد مؤخرًا على منشور تشويه سمعة (FUD)، مؤكداً أنه أمريكي من أصول كورية وأن مقر المشروع في نيويورك، كما رحب باستفسارات المستخدمين الناطقين بالصينية.

برأيي، يقدم USD.AI مقاربة مبتكرة لتحديات العملات المستقرة. ويبقى مدى انتشاره مرهونًا بمدى تبني المستخدمين له وسرعة بلوغه سقف إجمالي القيمة المغلقة (TVL) البالغ 100 مليون دولار.

سيكون مصيره النهائي مؤشرًا مهمًا على مدى استعداد السوق لتبني رواية "بنية الذكاء الاصطناعي التحتية + العملات المستقرة".

إخلاء المسؤولية:

1. أعاد فريق Gate Learn نشر هذا المقال من [伞，深潮 TechFlow]. وتعود حقوق النشر للنص الأصلي إلى [TechFlow]. للاستفسارات حول إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn، الذي سيتولى معالجة الطلبات وفقًا للإجراءات المتبعة.
2. تنويه: الآراء والمعلومات الواردة في هذا المقال تعبر عن وجهة نظر الكاتب فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية.
3. جميع النسخ المترجمة قامت بها Gate Learn. يمنع النسخ أو التوزيع أو إعادة نشر النسخة المترجمة إلا مع الإشارة إلى Gate كمصدر.