ما هو Stable ؟

(المصدر: stabbleorg)

في عالم التمويل اللامركزي (DeFi)، لم يعد DEX مجرد عنصر جديد، ولكن مع ظهور Stabble، فإنه بلا شك يعيد تعريف إمكانيات DEX. كمنصة تداول لامركزية أصلية قائمة على سولانا، لا تكتفي Stabble بتكرار آلية AMM الخاصة بـ Uniswap، بل تقدم حلولاً جديدة ثورية للمشكلات الأساسية التي تواجه DEXs الحالية.

النقاط الرئيسية المؤلمة التي تواجهها DEX التقليدية

في النظام البيئي الحالي للتمويل اللامركزي، نرى العديد من المشاكل تظهر بشكل متكرر:

• فقط 3% من الأموال تُستخدم فعليًا، والجزء المتبقي المتعطل يؤدي إلى انخفاض كفاءة رأس المال وانخفاض APY.
• مزودو السيولة (LPs) لا يشاركون في التحكيم ولكنهم بدلاً من ذلك يصبحون ماكينة صراف آلي للمتاجرين في التحكيم، مما يتحملون ما يسمى بالخسارة غير الدائمة.
• يحتاج LP إلى تعديل يدوي للمراكز وإعادة تخصيص الأموال، وهو أمر يستغرق وقتًا طويلاً للغاية وصعب الإدارة.
• تقوم روبوتات التداول التي تتقدم على السوق ومهاجمي MEV بالتقدم والتداخل، مما يؤدي إلى صفقات غير عادلة.
• تؤثر الانزياحات العالية في الأسعار والفروقات السعرية على تجربة المستخدم.

تجعل هذه العيوب التصميمية DEXs الحالية غير قادرة على توسيع قاعدة المستخدمين وحجم التداول بشكل فعال.

ستابل: منصة تداول لامركزية وُلدت لحل المشاكل

Stabble ليس مجرد منصة AMM بسيطة، ولكنه إعادة تصميم لتجربة DeFi من منظور التصميم. يتميز بالخصائص الرئيسية الابتكارية التالية:

• كفاءة رأس المال الأعلى
  يمكن أن يوفر تصميم بركة Stabble ما يصل إلى 97% من طلب السيولة مع الحفاظ على عمق التداول. وهذا يعني أن مزودي السيولة يمكنهم دعم نفس حجم التداول برأس مال أقل، مما يؤدي إلى زيادة العائد السنوي.

• إدارة السيولة المعتمدة على البروتوكول
  على عكس LPs التقليدية التي تتطلب إدارة يدوية للمراكز، يقدم Stabble آلية إدارة السيولة البروتوكولية لتخصيص الأموال بذكاء، وتقليل الخسارة غير الدائمة، وتحقيق التحكيم التلقائي، وإعادة التوازن التلقائي، وزيادة عائد LP إلى الحد الأقصى.

• دعم التحكيم الداخلي وعبر البورصات
  تسمح Stabble ليس فقط للمستثمرين بالمشاركة ولكن أيضًا تصمم برك التحكيم وآليات التحكيم الداخلية، مما يسمح بتدفق أرباح التحكيم مرة أخرى إلى LP بدلاً من أن يتم حصادها من قبل مؤسسات التحكيم الخارجية مثل DEXs الأخرى.

• سيولة الهامش الافتراضية
  يقدم Stabble سيولة الهامش إلى عالم AMM. يتيح هذا التصميم للمشاركين ذوي تفضيلات المخاطر المختلفة دخول عالم DeFi، حيث يمكن للمشاركين الحياديين من حيث المخاطر تقديم القروض، ويمكن للمخاطرين المشاركة في تعدين السيولة بالرافعة.

• توجيه السيولة الذكي (SLR)
  نظام SLR في Stabble يمكنه تلقائيًا حقن الأصول الفردية في أكثر تجمعات السيولة واعدة ويعدل الإعدادات باستمرار. هذه الآلية الآلية واللامركزية تقلل بشكل كبير من الخسارة المؤقتة وتكاليف التشغيل، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالمشاركة.

اقتصاديات توكن Stabble

الرمز الأصلي STB لـ Stabble هو جوهر تشغيل البروتوكول بالكامل، بإجمالي عرض ثابت يبلغ 500 مليون. تم تصميمه لتحقيق توازن بين عدة أهداف مثل حوافز المجتمع، وصناديق التنمية طويلة الأجل، ودعم السيولة، وحوكمة البروتوكول. فيما يلي المحتويات المحددة لكل فئة تخصيص:

• لدعم التطوير المبكر وتوجيه الأموال نحو المشروع، تم تخصيص 4٪ للمستثمرين في المرحلة التمهيدية و7.6٪ للمستثمرين في مرحلة البذور. تساعد هذه الأموال المبكرة البروتوكول على إكمال التطوير الأولي والتحقق. كلا جولتَي المستثمرين لديهما فترة انتظار مدتها 6 أشهر، تليها عملية فتح تدريجي خلال 8 أشهر، مع فتح 5٪ فقط عند TGE الأولية.
• تشكل الجولات الخاصة الحصة الأكبر، حيث تم تخصيص 13.6%. يتم فتح 10% عند TGE، وبعد فترة انقطاع مدتها شهرين، سيتم إطلاق الـ 6 أشهر المتبقية بشكل خطي. بالإضافة إلى ذلك، هناك جزء صغير من الجولة الخاصة 2 (0.7%)، مع جدول فتح أقصر، حيث يتم فتح 10% عند TGE والباقي يطلق بشكل خطي خلال 6 أشهر.
• لتوسيع تأثير السوق وجذب القادة المؤثرين الرئيسيين (KOLs) في توسيع المجتمع، تخصص Stabble 3.8% من الرموز للقادة المؤثرين. لا تحتوي هذه الحصة على فترة انتظار ويمكن فتح 15% منها عند إطلاق TGE، مع توزيع الباقي بالتساوي على مدى 9 أشهر.
• بالنسبة للبيع العام، تم تخصيص 2.5٪ لجذب المستخدمين والمستثمرين الأفراد، مع طريقة إطلاق أسرع مصممة: 15٪ مفتوحة عند TGE، والباقي يُطلق على نحو خطي على مدار 4 أشهر.
• تشكل الفريق والمستشارون 16% لضمان التنمية المستقرة على المدى الطويل للبروتوكول. هناك فترة انقطاع تصل إلى 9 أشهر، وسيتم إصدار الرموز تدريجياً على مدار الأشهر الـ 24 التالية، مما يعكس تماماً الالتزام بالقيمة طويلة الأجل للمشروع.
• من حيث الترويج التسويقي والحوافز المجتمعية، تحتفظ Stabble بنسبة 5% لأنشطة التسويق والإيردروب، مع فتح 10% عند TGE والباقي يتم إصداره بشكل خطي على مدى 9 أشهر؛ يتم استخدام 2% أخرى لحوافز التخزين وتوفير السيولة، حيث يتم فتح 25% عند TGE ويتم إصدارها أيضًا على مدى 9 أشهر.
• تشكل حسابات صندوق الاحتياطي طويل الأجل للبروتوكول النسبة الأكبر، حيث تصل إلى 34.8%، مما يعادل حوالي 174 مليون رمز STB، مع فترة انحدار طويلة للغاية تبلغ 60 شهرًا. بعد ذلك، سيكون هناك إطلاق خطي على مدى 60 شهرًا، مما يمثل الإمكانية والمرونة على المدى الطويل للبروتوكول ضمن الاتفاق.
• 10% من الرموز مخصصة لبناء السيولة في المرحلة المبكرة من البروتوكول لضمان تجربة تداول واستقرار، مع إصدار 50% في TGE وإصدار الجزء المتبقي خلال 3 أشهر.

(المصدر: stabble.org)

يتيح تصميم اقتصاد الرموز هذا لـ Stabble تلبية الاحتياجات الثلاث الأساسية لرأس المال الابتدائي للشركات الناشئة، واستقرار حوكمة البروتوكول على المدى الطويل، وإدارة سيولة السوق، وتجنب الصدمات السعرية الناجمة عن تدفق الرموز المبكر من خلال آلية فتح صارمة، مما يحافظ على ترتيب السوق الجيد.

دور ووظيفة رموز STB

STB هو الرمز الأصلي لبروتوكول Stabble، مع حالات استخدام رئيسية تشمل:

• تصويت الحوكمة: سيتم اتخاذ جميع القرارات المتعلقة بترقيات البروتوكول، وتعديلات المعلمات، وتوزيع أرباح التحكيم، إلخ، من قبل حاملي STB.
• إعدادات التحكيم: يتم تحديد عتبة ونسبة توزيع الأرباح للتحكيم الداخلي من خلال تصويت STB.
• آلية الحوافز: يمكن لمتطلبات Staking STB الحصول على مكافآت إضافية أو مشاركة الرسوم.
• تعدين السيولة: يمكن أن يؤدي توفير الأموال لحمام السباحة للسيولة إلى كسب حوافز STB.

من خلال تصميم STB، تضمن Stabble أن تكون أفعال المشاركين متوافقة مع النمو طويل الأجل للبروتوكول، مما يخلق آلية طيران إيجابية.

سيبدأ تداول STB الفوري في 22 مايو 2025 الساعة 22:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/STB_USDT

ملخص

ستابل يستخدم نموذجه المبتكر لإعادة تعريف معايير البورصات اللامركزية، من كفاءة رأس المال، والمشاركة في التحكيم، والآليات العادلة إلى إدارة المخاطر. هذا المشروع من نظام سولانا البيئي يخلق تجربة تداول سلسة حقًا للتمويل اللامركزي. بالنسبة لأولئك الذين سئموا من عدم العدالة وعدم الكفاءة في البورصات التقليدية، ستابل هو مشروع يستحق الانتباه.