في عملية دمج تقنية البلوكتشين مع أسواق TradFi، أصبحت الأصول الحقيقية (RWA) واحدة من أكثر مجالات الابتكار التحويلي. ومع ذلك، فإن نقص إطار الامتثال التنظيمي والمعايير الصناعية قد أدى إلى مواجهة ترميز الأصول الحقيقية (RWA) لقيود طويلة الأمد في التنمية. في هذا السياق، ظهر معيار ERC-3643 ليكون أول معيار عملة على إثيريوم مصمم للأصول الخاضعة للتنظيم.
بخلاف معيار ERC-20 العام، يقوم ERC-3643 ببناء بنية تقنية تتوافق مع قوانين الأوراق المالية وتحافظ على مزايا كفاءة البلوكتشين من خلال إدراج آلية التحقق من الهوية ومحركات الامتثال التلقائية، مما يحل التناقض الأساسي المتمثل في نقل الأصول المالية التقليدية إلى البلوكتشين. ستقوم فريق أمان Beosin في هذه المقالة بتحليل معيار ERC-3643 للعملة وخصائص الامتثال ومجالات التطبيق.
!
تحليل معايير عملة ERC-3643
1.معايير العملة
تقوم ERC-3643 بحل الاحتياجات الأساسية لترميز الأصول المتوافقة من خلال هيكلية نمطية. يحقق هذا التصميم المنفصل فك الارتباط بين منطق الأعمال، مما يمنح النظام قابلية تكوين عالية. وأهم ما في الأمر هو فصل سجل الهوية عن العقد المتوافق، حيث يسمح هذا التصميم بتعديل قواعد الامتثال بشكل مرن وفقًا لمتطلبات الولاية القضائية دون تغيير منطق العملة الأساسي. عندما يبدأ المستخدم عملية التحويل، يقوم عقد العملة تلقائيًا بالاستعلام عن العقد المتوافق، حيث يقوم العقد المتوافق بالتحقق من البيانات الهوية في سجل الهوية، مما يشكل سلسلة قرارات امتثال آلية.
تعتمد البنية التحتية لـ ERC-3643 على نظام تحكم في الصلاحيات ذو طبقتين، حيث يضيف طبقتين رئيسيتين من الامتثال مع وراثة وظائف ERC-20. تركز الطبقة الأولى على التحقق من هوية المتلقي ومواءمته، باستخدام معايير ERC-734/735 للتحقق من وجود البيانات الشخصية وحالة الاعتماد لطرف موثوق. بينما تقوم الطبقة الثانية بفرض قواعد عالمية على العملة نفسها، مثل تحديد حدود التحويل اليومية، والحد الأقصى لعدد الحائزين، وما إلى ذلك. يضمن هذا التصميم الطبقي التحقق المستمر من مؤهلات المستثمرين، ويقدم للأطراف المصدرة أدوات مرنة لتنفيذ قواعد التنظيم، مما يلبي الاحتياجات المتعددة الأبعاد للامتثال للرموز القيمة. المكونات الأساسية للبنية هي كما يلي:
●سجل الهوية ( Identity Registry ): ك模块 أساسي يربط عنوان السلسلة بالهوية على السلسلة (ONCHAINID)، يضمن أن هوية جميع حاملي العملات قابلة للتحقق وامتثالية. تشمل الوظائف الأساسية registerIdentity ( updateIdentity ) updateCountry ( batchRegisterIdentity ) isVerified (. وظيفة التحقق isVerified ) عند استدعائها ستتفاعل مع سجل مواضيع المطالبات (للتحقق من نوع المطالبة) وسجل المصدّقين الموثوقين (للتحقق من جهة إصدار المطالبة)، وإذا تم المرور، ستعيد true.
●واجهة الامتثال: محرك قواعد الامتثال الديناميكي، يُستخدم لتنفيذ استراتيجيات الامتثال العالمية (مثل حدود حاملي العملات، القيود عبر الحدود)، مرتبط بعقد العملة ويقوم باعتراض المعاملات غير القانونية في الوقت الحقيقي. تشمل الوظائف الأساسية bindToken()، unbindToken()، transferred()، created()، destroyed() و canTransfer()، يدعم استبدال المنطق الامتثالي بشكل وحداتي، ويمكن للجهة المصدرة ترقية القواعد بشكل ديناميكي (مثل إضافة استراتيجيات AML) دون التأثير على عقد العملة.
●عقد العملة: تم توسيع ميزات الامتثال على أساس التوافق مع ERC-20، وتشمل الوظائف الرئيسية التحويل الشرطي، تجميد وإلغاء تجميد العملة، التحكم في دورة حياة العقد وإدارة بيانات العملة.
● سجل مواضيع المطالبات ( Claim Topics Registry ): تعريف أنواع التصريحات المطلوبة للعملة (مثل مستوى KYC، مؤهلات المستثمرين)، كقائمة "للتحقق" من الهوية.
(# 2. آلية التحقق من الهوية والامتثال
يتطلب آلية التحقق من الهوية أن يقوم كل حامل عملة بإنهاء عملية التحقق من الهوية من خلال الجهة المصدرة الموثوقة ليتم إدراجه في القائمة البيضاء لسجل الهوية. عند حدوث تحويل، يقوم عقد العملة قبل التحويل باستدعاء وظيفة isVerified)( عبر عقد الامتثال، للتحقق في الوقت الحقيقي مما إذا كان عنوان المستلم موجودًا في سجل الهوية، وما إذا كانت عقد الهوية المرتبطة تحتوي على التصريحات المطلوبة في سجل التصريحات، ويجب أن تكون هذه التصريحات موقعة من قبل الأطراف المخولة في سجل الجهة المصدرة الموثوقة. تضمن هذه العملية أن المستثمرين المؤهلين الذين اجتازوا فحص KYC/AML فقط هم من يمكنهم امتلاك أو استلام العملات الرمزية.
يتم تنفيذ الامتثال من خلال دالة canTransfer)(، والتي يتم استدعاؤها قبل كل عملية تحويل، وتقوم بتنفيذ الفحوصات الرئيسية التالية:
●مطابقة مؤهلات المستثمرين: التحقق مما إذا كان الطرف المستلم يتوافق مع متطلبات المستثمرين لفئة الأصول المحددة ) مثل هوية المستثمر المؤهل ###
●قيود الولاية القضائية: تأكد من أن الولاية القضائية التي يقع فيها الطرفان المتعاملان تسمح بمثل هذه المعاملات
●التحكم في حيازة: تحقق مما إذا كانت التحويلات ستؤدي إلى تجاوز مستثمر واحد للحد الأقصى للحيازة
●الامتثال للقواعد العالمية: تحقق مما إذا كانت تتوافق مع القواعد العالمية الأخرى التي وضعها الجهة المصدرة أو الهيئة التنظيمية
يتيح هذا التصميم دمج متطلبات الامتثال مباشرة في عقود العملة، مما يحول القواعد التنظيمية إلى تحكمات على السلسلة قابلة للتنفيذ تلقائيًا. هذه القواعد قابلة للتحديث الديناميكي، من خلال تحديث عقود الامتثال، دون الحاجة إلى تعديل عقد العملة نفسه، للتكيف مع إطار الامتثال المتطور.
على سبيل المثال، يمكن أن تلبي عملة ERC-3643 متطلبات الامتثال التنظيمي التالية وفقًا لنظام تنظيم العملات المستقرة الذي يبدأ تطبيقه من قبل HKMA في أغسطس 2025.
i) التحقق من هوية حاملي العملات المستقرة
توجيهات تنظيمية لمصدري العملات المستقرة المرخصة، المادة 6.5.3: يجب على المرخص أن يتعرف على جميع العمليات المتعلقة بكل عملة مستقرة محددة خلال دورة العملة الكاملة، والتي يجب أن تشمل النشر، التكوين، السك، الإتلاف، الترقية، التوقف، الاستعادة، القوائم السوداء، إلغاء القوائم السوداء، التجميد، إلغاء التجميد، القوائم البيضاء، وأي استخدام لمحافظ التشغيل.
"إرشادات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب" المادة 5.11: ما لم يتمكن المرخص له من إثبات للمراقب المالي وإقناعه بأن تدابير تخفيف المخاطر هذه يمكن أن تمنع وتكافح بشكل فعال غسل الأموال وتمويل الإرهاب والجرائم الأخرى، يجب التحقق من هوية كل حامل لعملة مستقرة من قبل أحد الأطراف التالية: المرخص له ( حتى لو لم يكن هناك علاقة عملاء مع المرخص له )؛ مؤسسة مالية خاضعة للتنظيم المناسب أو مزود خدمات الأصول الافتراضية؛ أو طرف ثالث موثوق.
تتطلب التوجيهات المذكورة أعلاه من حاملي تراخيص العملات المستقرة التحقق من هوية حاملي العملات المستقرة وإدارة صلاحيات جميع العمليات خلال دورة العملة. يدعم ERC-3643 ربط عنوان محفظة كل حامل عملة مستقرة ببيان الهوية على السلسلة (مثل حالة KYC، والمكان الذي يقيم فيه) والتحقق من ذلك في الوقت الحقيقي من خلال عقد الامتثال.
ii）التحكم في التداول والفحص الفوري
المادة 5.10 من "إرشادات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب": يمكن للأشخاص المرخص لهم تنفيذ تدابير مختلفة للحد من مخاطر استخدام العملات المستقرة في الأنشطة غير القانونية. تشمل أمثلة التدابير ما يلي:
(a) باستخدام الحلول التكنولوجية المناسبة( مثل أدوات تحليل البلوكتشين)، لتصفية معاملات العملات المستقرة وعناوين المحافظ ذات الصلة بشكل مستمر خارج نطاق التوزيع الأولي؛
(b) سيتم التعرف عليها وإدراج عنوان المحفظة المرتبط بالعقوبات أو الأنشطة غير القانونية في القائمة السوداء؛
وبند 6.36: (a) اعتماداً على منهجية قائمة على المخاطر لمراقبة عمليات نقل العملات المستقرة التي تتم مع الأطراف المقابلة...؛ و(b) بانتظام و/أو عند حدوث أحداث تحفيزية، معرفة أي مخاطر أكبر من غسل الأموال وتمويل الإرهاب ( مراجعة المعلومات التي تم الحصول عليها من تدابير العناية الواجبة للأطراف المقابلة لنقل العملات المستقرة وفقاً للفقرة 6.33...
يدعم عقد الامتثال ERC-3643 قواعد معاملات مخصصة (مثل السماح فقط بالتحويلات بين عناوين KYC) ويقوم بتحديث القوائم البيضاء والسوداء ديناميكيًا. إذا لم يمر المستلم عبر KYC أو كان في القائمة السوداء، يتم إنهاء المعاملة تلقائيًا.
) الخاتمة
تتمثل القوة الأساسية لـ ERC-3643 في تشفير متطلبات الرقابة مباشرةً في طبقة بروتوكول الرمز، مما يوفر جسرًا آمنًا لدخول TradFi إلى عالم البلوكتشين. تحل هذه التصميمات المشكلة الأكثر قلقًا بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية، بما في ذلك المصادقة على المستثمرين، والقيود القضائية، ومراقبة التداول. على مستوى التشغيل، توفر ERC-3643 قدرة غير مسبوقة على الإشراف الشفاف للجهات التنظيمية. يتم تخزين جميع سجلات التحقق من الهوية وقرارات الامتثال بطريقة قابلة للتحقق على السلسلة، ويمكن للجهات التنظيمية الوصول إليها مباشرةً، دون الاعتماد على تقارير الجهة المصدرة بعد الحدث. لا تقلل هذه الشفافية من تكاليف الرقابة فحسب، بل تعزز أيضًا من مصداقية السوق، مما يمهد الطريق للاعتراف السائد بالأصول المرمّزة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
معايير العملة RWA الخاصة: تحليل خصائص الامتثال وسيناريوهات التطبيق لـ ERC-3643
في عملية دمج تقنية البلوكتشين مع أسواق TradFi، أصبحت الأصول الحقيقية (RWA) واحدة من أكثر مجالات الابتكار التحويلي. ومع ذلك، فإن نقص إطار الامتثال التنظيمي والمعايير الصناعية قد أدى إلى مواجهة ترميز الأصول الحقيقية (RWA) لقيود طويلة الأمد في التنمية. في هذا السياق، ظهر معيار ERC-3643 ليكون أول معيار عملة على إثيريوم مصمم للأصول الخاضعة للتنظيم.
بخلاف معيار ERC-20 العام، يقوم ERC-3643 ببناء بنية تقنية تتوافق مع قوانين الأوراق المالية وتحافظ على مزايا كفاءة البلوكتشين من خلال إدراج آلية التحقق من الهوية ومحركات الامتثال التلقائية، مما يحل التناقض الأساسي المتمثل في نقل الأصول المالية التقليدية إلى البلوكتشين. ستقوم فريق أمان Beosin في هذه المقالة بتحليل معيار ERC-3643 للعملة وخصائص الامتثال ومجالات التطبيق.
!
تحليل معايير عملة ERC-3643
1.معايير العملة
تقوم ERC-3643 بحل الاحتياجات الأساسية لترميز الأصول المتوافقة من خلال هيكلية نمطية. يحقق هذا التصميم المنفصل فك الارتباط بين منطق الأعمال، مما يمنح النظام قابلية تكوين عالية. وأهم ما في الأمر هو فصل سجل الهوية عن العقد المتوافق، حيث يسمح هذا التصميم بتعديل قواعد الامتثال بشكل مرن وفقًا لمتطلبات الولاية القضائية دون تغيير منطق العملة الأساسي. عندما يبدأ المستخدم عملية التحويل، يقوم عقد العملة تلقائيًا بالاستعلام عن العقد المتوافق، حيث يقوم العقد المتوافق بالتحقق من البيانات الهوية في سجل الهوية، مما يشكل سلسلة قرارات امتثال آلية.
تعتمد البنية التحتية لـ ERC-3643 على نظام تحكم في الصلاحيات ذو طبقتين، حيث يضيف طبقتين رئيسيتين من الامتثال مع وراثة وظائف ERC-20. تركز الطبقة الأولى على التحقق من هوية المتلقي ومواءمته، باستخدام معايير ERC-734/735 للتحقق من وجود البيانات الشخصية وحالة الاعتماد لطرف موثوق. بينما تقوم الطبقة الثانية بفرض قواعد عالمية على العملة نفسها، مثل تحديد حدود التحويل اليومية، والحد الأقصى لعدد الحائزين، وما إلى ذلك. يضمن هذا التصميم الطبقي التحقق المستمر من مؤهلات المستثمرين، ويقدم للأطراف المصدرة أدوات مرنة لتنفيذ قواعد التنظيم، مما يلبي الاحتياجات المتعددة الأبعاد للامتثال للرموز القيمة. المكونات الأساسية للبنية هي كما يلي:
●سجل الهوية ( Identity Registry ): ك模块 أساسي يربط عنوان السلسلة بالهوية على السلسلة (ONCHAINID)، يضمن أن هوية جميع حاملي العملات قابلة للتحقق وامتثالية. تشمل الوظائف الأساسية registerIdentity ( updateIdentity ) updateCountry ( batchRegisterIdentity ) isVerified (. وظيفة التحقق isVerified ) عند استدعائها ستتفاعل مع سجل مواضيع المطالبات (للتحقق من نوع المطالبة) وسجل المصدّقين الموثوقين (للتحقق من جهة إصدار المطالبة)، وإذا تم المرور، ستعيد true.
●واجهة الامتثال: محرك قواعد الامتثال الديناميكي، يُستخدم لتنفيذ استراتيجيات الامتثال العالمية (مثل حدود حاملي العملات، القيود عبر الحدود)، مرتبط بعقد العملة ويقوم باعتراض المعاملات غير القانونية في الوقت الحقيقي. تشمل الوظائف الأساسية bindToken()، unbindToken()، transferred()، created()، destroyed() و canTransfer()، يدعم استبدال المنطق الامتثالي بشكل وحداتي، ويمكن للجهة المصدرة ترقية القواعد بشكل ديناميكي (مثل إضافة استراتيجيات AML) دون التأثير على عقد العملة.
●سجل الجهات المصدرة الموثوقة (Trusted Issuers Registry): لإدارة الكيانات الموثوقة المخولة بإصدار البيانات.
●عقد العملة: تم توسيع ميزات الامتثال على أساس التوافق مع ERC-20، وتشمل الوظائف الرئيسية التحويل الشرطي، تجميد وإلغاء تجميد العملة، التحكم في دورة حياة العقد وإدارة بيانات العملة.
● سجل مواضيع المطالبات ( Claim Topics Registry ): تعريف أنواع التصريحات المطلوبة للعملة (مثل مستوى KYC، مؤهلات المستثمرين)، كقائمة "للتحقق" من الهوية.
(# 2. آلية التحقق من الهوية والامتثال
يتطلب آلية التحقق من الهوية أن يقوم كل حامل عملة بإنهاء عملية التحقق من الهوية من خلال الجهة المصدرة الموثوقة ليتم إدراجه في القائمة البيضاء لسجل الهوية. عند حدوث تحويل، يقوم عقد العملة قبل التحويل باستدعاء وظيفة isVerified)( عبر عقد الامتثال، للتحقق في الوقت الحقيقي مما إذا كان عنوان المستلم موجودًا في سجل الهوية، وما إذا كانت عقد الهوية المرتبطة تحتوي على التصريحات المطلوبة في سجل التصريحات، ويجب أن تكون هذه التصريحات موقعة من قبل الأطراف المخولة في سجل الجهة المصدرة الموثوقة. تضمن هذه العملية أن المستثمرين المؤهلين الذين اجتازوا فحص KYC/AML فقط هم من يمكنهم امتلاك أو استلام العملات الرمزية.
يتم تنفيذ الامتثال من خلال دالة canTransfer)(، والتي يتم استدعاؤها قبل كل عملية تحويل، وتقوم بتنفيذ الفحوصات الرئيسية التالية:
●مطابقة مؤهلات المستثمرين: التحقق مما إذا كان الطرف المستلم يتوافق مع متطلبات المستثمرين لفئة الأصول المحددة ) مثل هوية المستثمر المؤهل ###
●قيود الولاية القضائية: تأكد من أن الولاية القضائية التي يقع فيها الطرفان المتعاملان تسمح بمثل هذه المعاملات
●التحكم في حيازة: تحقق مما إذا كانت التحويلات ستؤدي إلى تجاوز مستثمر واحد للحد الأقصى للحيازة
●الامتثال للقواعد العالمية: تحقق مما إذا كانت تتوافق مع القواعد العالمية الأخرى التي وضعها الجهة المصدرة أو الهيئة التنظيمية
يتيح هذا التصميم دمج متطلبات الامتثال مباشرة في عقود العملة، مما يحول القواعد التنظيمية إلى تحكمات على السلسلة قابلة للتنفيذ تلقائيًا. هذه القواعد قابلة للتحديث الديناميكي، من خلال تحديث عقود الامتثال، دون الحاجة إلى تعديل عقد العملة نفسه، للتكيف مع إطار الامتثال المتطور.
على سبيل المثال، يمكن أن تلبي عملة ERC-3643 متطلبات الامتثال التنظيمي التالية وفقًا لنظام تنظيم العملات المستقرة الذي يبدأ تطبيقه من قبل HKMA في أغسطس 2025.
i) التحقق من هوية حاملي العملات المستقرة
توجيهات تنظيمية لمصدري العملات المستقرة المرخصة، المادة 6.5.3: يجب على المرخص أن يتعرف على جميع العمليات المتعلقة بكل عملة مستقرة محددة خلال دورة العملة الكاملة، والتي يجب أن تشمل النشر، التكوين، السك، الإتلاف، الترقية، التوقف، الاستعادة، القوائم السوداء، إلغاء القوائم السوداء، التجميد، إلغاء التجميد، القوائم البيضاء، وأي استخدام لمحافظ التشغيل.
"إرشادات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب" المادة 5.11: ما لم يتمكن المرخص له من إثبات للمراقب المالي وإقناعه بأن تدابير تخفيف المخاطر هذه يمكن أن تمنع وتكافح بشكل فعال غسل الأموال وتمويل الإرهاب والجرائم الأخرى، يجب التحقق من هوية كل حامل لعملة مستقرة من قبل أحد الأطراف التالية: المرخص له ( حتى لو لم يكن هناك علاقة عملاء مع المرخص له )؛ مؤسسة مالية خاضعة للتنظيم المناسب أو مزود خدمات الأصول الافتراضية؛ أو طرف ثالث موثوق.
تتطلب التوجيهات المذكورة أعلاه من حاملي تراخيص العملات المستقرة التحقق من هوية حاملي العملات المستقرة وإدارة صلاحيات جميع العمليات خلال دورة العملة. يدعم ERC-3643 ربط عنوان محفظة كل حامل عملة مستقرة ببيان الهوية على السلسلة (مثل حالة KYC، والمكان الذي يقيم فيه) والتحقق من ذلك في الوقت الحقيقي من خلال عقد الامتثال.
ii）التحكم في التداول والفحص الفوري
المادة 5.10 من "إرشادات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب": يمكن للأشخاص المرخص لهم تنفيذ تدابير مختلفة للحد من مخاطر استخدام العملات المستقرة في الأنشطة غير القانونية. تشمل أمثلة التدابير ما يلي:
(a) باستخدام الحلول التكنولوجية المناسبة( مثل أدوات تحليل البلوكتشين)، لتصفية معاملات العملات المستقرة وعناوين المحافظ ذات الصلة بشكل مستمر خارج نطاق التوزيع الأولي؛
(b) سيتم التعرف عليها وإدراج عنوان المحفظة المرتبط بالعقوبات أو الأنشطة غير القانونية في القائمة السوداء؛
وبند 6.36: (a) اعتماداً على منهجية قائمة على المخاطر لمراقبة عمليات نقل العملات المستقرة التي تتم مع الأطراف المقابلة...؛ و(b) بانتظام و/أو عند حدوث أحداث تحفيزية، معرفة أي مخاطر أكبر من غسل الأموال وتمويل الإرهاب ( مراجعة المعلومات التي تم الحصول عليها من تدابير العناية الواجبة للأطراف المقابلة لنقل العملات المستقرة وفقاً للفقرة 6.33...
يدعم عقد الامتثال ERC-3643 قواعد معاملات مخصصة (مثل السماح فقط بالتحويلات بين عناوين KYC) ويقوم بتحديث القوائم البيضاء والسوداء ديناميكيًا. إذا لم يمر المستلم عبر KYC أو كان في القائمة السوداء، يتم إنهاء المعاملة تلقائيًا.
) الخاتمة
تتمثل القوة الأساسية لـ ERC-3643 في تشفير متطلبات الرقابة مباشرةً في طبقة بروتوكول الرمز، مما يوفر جسرًا آمنًا لدخول TradFi إلى عالم البلوكتشين. تحل هذه التصميمات المشكلة الأكثر قلقًا بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية، بما في ذلك المصادقة على المستثمرين، والقيود القضائية، ومراقبة التداول. على مستوى التشغيل، توفر ERC-3643 قدرة غير مسبوقة على الإشراف الشفاف للجهات التنظيمية. يتم تخزين جميع سجلات التحقق من الهوية وقرارات الامتثال بطريقة قابلة للتحقق على السلسلة، ويمكن للجهات التنظيمية الوصول إليها مباشرةً، دون الاعتماد على تقارير الجهة المصدرة بعد الحدث. لا تقلل هذه الشفافية من تكاليف الرقابة فحسب، بل تعزز أيضًا من مصداقية السوق، مما يمهد الطريق للاعتراف السائد بالأصول المرمّزة.