دورة تنويع سوق الأصول الرقمية

مؤخراً، بعد التواصل مع خبراء الصناعة، اكتشفت ظاهرة مثيرة للتفكير: نظرية "دورة مدتها أربع سنوات" التقليدية لم تعد مناسبة لسوق الأصول الرقمية الحالي. إذا كنت لا تزال متمسكاً بالمفاهيم القديمة، وتتوقع الأرباح الضخمة التي يجلبها السوق الصاعد، فمن المحتمل أنك قد تخلفت عن تطور السوق.

في الواقع، أصبح سوق الأصول الرقمية الحالي يتطور إلى أربعة دورات مختلفة تعمل بشكل متوازي، كل دورة لها إيقاعها الفريد واستراتيجياتها ومنطق الربح الخاص بها.

دورة النمو الطويلة لبيتكوين

لقد تطور البيتكوين من كونه مجرد أداة مضاربة إلى أصل يتم تخصيصه من قبل المؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال والمنطق التخصيصي من وول ستريت والشركات المدرجة وصناديق المؤشرات المتداولة بشكل جذري آلية اكتشاف سعر البيتكوين وخصائص تقلبه.

من الجدير بالذكر أن البيتكوين الذي يمتلكه الأفراد يتم نقله بكثافة إلى أيدي المؤسسات. هذا التغيير الجذري في هيكل الرقائق يعيد تعريف أداء البيتكوين في السوق.

بالنسبة للمتداولين الأفراد، التحدي الأكبر هو تكلفة الوقت وتكلفة الفرص. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تحمل فترة احتفاظ تتراوح بين 3-5 سنوات، بينما يجد المتداولون الأفراد عادةً صعوبة في الحفاظ على مثل هذه الصبر والقوة المالية لفترات طويلة.

من المحتمل أن تظهر فترة نمو بطيء لعملة البيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات في المستقبل. قد تستقر العوائد السنوية في نطاق 20-30%، لكن تقلبات الأسعار اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، مما يجعلها تشبه سهمًا تكنولوجيًا ينمو بشكل مستقر. أما بالنسبة للسقف النهائي لسعر البيتكوين، فقد يكون من الصعب توقعه بدقة من منظور المستثمرين الأفراد في الوقت الحالي.

دورة قصيرة لرموز MEME

تملأ عملة MEME الفجوات في السوق في الفترات التي تفتقر فيها السرد الفني للجاذبية، وغالبًا ما تتماشى مع تغيرات المشاعر السوقية وتدفقات الأموال واهتمام الناس.

عملات MEME هي في الأساس وسيلة لتلبية الطلبات المضاربة على الفور. لا تحتاج إلى تحقق تقني معقد أو خطة تطوير مفصلة، يكفي مجرد رمز يثير التعاطف. من موضوعات الحيوانات المختلفة إلى المفاهيم السياسية، ومن الذكاء الاصطناعي إلى IP المجتمع، أصبحت MEME سلسلة صناعية كاملة لتحويل المشاعر.

ومع ذلك، فإن سوق MEME يتطور من احتفال شعبي إلى منافسة احترافية. إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذا الدوران عالي التردد تزداد بشكل حاد. مع انضمام الفرق المحترفة، والخبراء الفنيين، والكبار، فإن هذا "الجنة الشعبية" السابقة تصبح أكثر تنافسية.

دورة طويلة الأمد للابتكار التكنولوجي

الابتكارات التي تتمتع فعلاً بعتبة تقنية، مثل توسيع Layer2، وتقنية إثبات المعرفة الصفرية، وبنية الذكاء الاصطناعي التحتية، غالباً ما تحتاج إلى 2-3 سنوات أو حتى أكثر لرؤية النتائج الفعلية. تتبع هذه المشاريع منحنى نضج التقنية بدلاً من دورة مشاعر السوق المالية، وهناك فرق زمني واضح بين الاثنين.

عادة ما تتميز قيمة المشاريع التقنية بإطلاق غير خطي. بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صبر وقدرة على التقييم الفني، فإن وضع المشاريع الواعدة خلال فترات الركود في التطور التكنولوجي قد يكون الاستراتيجية الأفضل لتحقيق عوائد مرتفعة. ولكن، هذا يتطلب من المستثمرين القدرة على تحمل الانتظار لفترات طويلة وتقلبات السوق.

الدورة القصيرة للابتكارات الساخنة

قبل تشكيل السرد الفني الرئيسي، ستظهر في السوق مجموعة متنوعة من النقاط الساخنة الابتكارية الصغيرة، من توكين الأصول المادية إلى البنية التحتية المادية اللامركزية، ومن وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى بنية الذكاء الاصطناعي، قد تستمر كل نقطة ساخنة لمدة 1-3 أشهر فقط.

تُعكس هذه التجزئة السردية والتبديل السريع الضغط الثنائي المتمثل في ندرة انتباه السوق والسعي وراء الأرباح.

تتبع النقاط الساخنة الصغيرة عادةً نمطًا من ست مراحل وهو: "إثبات المفهوم → اختبار التمويل → تضخيم الرأي العام → الخوف من الفوات → تقييم مرتفع للغاية → انسحاب الأموال". المفتاح لتحقيق الربح في هذا النمط هو الدخول في مرحلة "إثبات المفهوم" إلى "اختبار التمويل" والخروج في ذروة "الخوف من الفوات".

من الجدير بالذكر أنه إذا كانت النقاط الساخنة التالية قادرة على التطور بناءً على النقاط الساخنة السابقة ، مما يشكل ترقية نظامية ، ويقومون ببناء حلقة قيمة مستدامة خلال هذه العملية ، فمن المحتمل جدًا أن يؤدي ذلك إلى نشوء موجة كبيرة مشابهة لصيف DeFi.

من الواضح أن المجال الخاص بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي هو الأكثر احتمالاً لتحقيق اختراقات في البداية. إذا تمكنت التقنيات الأساسية مثل بروتوكولات سياق النموذج، ومعايير الاتصال بين الوكلاء، والقوة الحاسوبية الموزعة، والشبكات الخاصة بالاستدلال والبيانات من الاندماج بشكل عضوي، فإن هناك بالفعل إمكانية لبناء حدث سوقي كبير بمستوى "صيف الذكاء الاصطناعي".

بشكل عام، يعد فهم طبيعة هذه الدورات السوقية الأربعة التي تعمل بالتوازي أمرًا بالغ الأهمية لإيجاد الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. من الواضح أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد قادرًا على التكيف مع تعقيدات السوق الحالية. قد يكون التكيف مع "العديد من الدورات بالتوازي" هو المفتاح الحقيقي لتحقيق النجاح في السوق المستقبلية.