من الحرب العالمية الثانية إلى إعادة انتخاب ترامب: نهاية عصر

على مدى القرن الماضي، شهدنا سوقًا صاعدًا غير مسبوق للأصول المالية. لقد شكلت هذه الزيادة المستمرة طريقة تفكير عدة أجيال من المستثمرين، مما جعلهم يعتقدون بشكل اعتيادي أن "السوق دائمًا في ارتفاع". ومع ذلك، قد تكون هذه الاحتفالية قد انتهت، حيث سيواجه الكثيرون واقعًا ماليًا صارمًا.

جذور السوق الصاعدة الضخمة

إن هذا السوق الصاعد الضخم من عام 1939 إلى عام 2024 لم يكن مصادفة، بل كان مدفوعًا بسلسلة من التغييرات الهيكلية، حيث كانت الولايات المتحدة دائمًا في المركز.

1. بعد الحرب العالمية الثانية، برزت الولايات المتحدة كقوة عظمى عالمية
2. توسيع سوق العمل: دخول النساء والأقليات بشكل كبير
3. انتصار الحرب الباردة وتيار العولمة

هذه التحولات تدفع جميعها نحو النمو المستدام للأصول المالية على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن هذه أحداث لمرة واحدة ولا يمكن تكرارها. نحن نشهد الآن إزالة آخر دعم لهذه الدورة الطويلة المستمرة واحدة تلو الأخرى.

آفاق المستقبل

الاتجاهات الاقتصادية العالمية التي كانت تدفع سوق الأسهم للارتفاع تت逆 الآن:

• قد تنخفض نسبة مشاركة النساء في العمل
• تتزايد صعوبة سياسة الهجرة، مما يحد من نمو القوى العاملة من الأقليات.
• من الصعب أن تنخفض الفائدة أكثر
• تزايد اتجاهات نزع العولمة
• التوتر في الوضع الجيوسياسي

يمكن أن تؤدي هذه العوامل إلى ركود طويل الأمد في السوق. يجب على المستثمرين الاستعداد لقيود رأس المال وسياسات الضغط المالي.

التدابير التي قد تتخذها الحكومة

1. الضغط المالي: خفض معدل عائد المدخرات بوسائل مختلفة
2. التحكم في حسابات التقاعد: تخصيص إلزامي للسندات الحكومية
3. تجميد الأصول: توسيع سلطات الحكومة في تجميد الأصول
4. تعزيز الرقابة: مزيد من القيود على تدفق الأموال

استراتيجيات المواجهة: الذهب وبيتكوين

في هذا السياق، يحتاج المستثمرون إلى البحث عن أصول يصعب مصادرتها من قبل الحكومة، ولا تخضع للسيطرة الغربية. الذهب والبيتكوين أصبحا خيارين جذابين:

1. الذهب: الدول تتسارع في زيادة احتياطيات الذهب لمواجهة تغيرات الاقتصاد العالمي.
2. بيتكوين: بالنسبة للدول الصغيرة والمتوسطة التي تفتقر إلى القدرة على إدارة الذهب الفعلي، قد تصبح البيتكوين خيارًا أفضل.

على الرغم من أن سعر البيتكوين قد يصل في المستقبل إلى مليون دولار، إلا أن المستثمرين بحاجة إلى الاستعداد لتجربة سوق دب قاسية. في هذا العصر المليء بعدم اليقين، من الضروري الحفاظ على الصبر والرؤية طويلة المدى.