مؤخراً، بدأ بعض الشخصيات المعروفة في الصناعة بالإشارة إلى أن التمويل اللامركزي قد يشهد انتعاشاً قريباً. شارك محلل مؤخراً مقالاً يتناول عدة عوامل رئيسية قد تدفع انتعاش DeFi 2.0:
نظام DeFi تطور بشكل ملحوظ، مع تحسينات في القابلية للتوسع والأمان، وجلب تطبيقات مبتكرة مثل توكينز الأصول الحقيقية.
القيمة الإجمالية المقفلة ( TVL ) تضاعفت تقريبًا ثلاث مرات منذ أكتوبر الماضي، وزادت أحجام التداول في البورصات اللامركزية باستمرار مقارنةً بالمنصات المركزية.
بعض المؤسسات المالية الكبرى تدخل هذا المجال من خلال توكنات الصناديق والعملات المستقرة، مما يظهر زيادة في القبول السائد.
أدت البيئة الحالية لخفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السيولة في السوق، مما جعل عوائد التمويل اللامركزي أكثر جذبا مقارنة بالاستثمارات التقليدية.
التمويل اللامركزي الإيكولوجيا اليوم أكثر نضجًا وأمانًا، وقد أعدت لجولة النمو التالية.
في بيئة اقتصادية أكثر شمولاً، قد تشير خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى نقطة تحول. عادت كمية المعروض النقدي M2 للارتفاع، ويبدو أن البيتكوين يعيد تكرار اتجاهات الدورات السابقة، مما يشير إلى احتمال بدء جولة كبيرة من الارتفاع.
على الرغم من أن بعض الناس يحذرون من أن التخفيضات الحادة في أسعار الفائدة غالبًا ما تشير إلى ركود اقتصادي، إلا أن التوترات الجيوسياسية لا تزال قائمة، إلا أن السوق بشكل عام يبقى متفائلًا. يبدو أن هذه الجولة من الانتعاش مختلفة بعض الشيء، وقد تكون تستعد لارتفاع غير متوقع.
نظرًا لأننا شهدنا فترة طويلة من السوق الهابطة، فإن التقييمات الحالية للتمويل اللامركزي عمومًا تحت الضغط، وقد يكون هذا المجال مُقَيمًا بأقل من قيمته. سنقوم بعد ذلك بتحليل وضع AAVE في السوق، وتقييم دوره المحتمل في الانتعاش القوي للتمويل اللامركزي.
AAVE: هل هي في حالة استعداد؟
لقد ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي (DeFi) بشكل كبير من أدنى مستوى له في عام 2022، وزاد بأكثر من الضعف ليصل إلى 77 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال إجمالي القيمة المقفلة أقل بنسبة 50% من ذروته البالغة 154 مليار دولار في عام 2021. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من تزايد الاهتمام، لا تزال تقييمات التمويل اللامركزي (DeFi) بعيدة عن ذروة السوق الصاعدة السابقة.
1. الريادة السوقية والنشاط
AAVE هي واحدة من الشركات الرائدة في مجال التمويل اللامركزي، مما يسمح للمستخدمين بالاقتراض والإقراض مباشرةً بالعملات المشفرة. منذ إطلاقها في عام 2017، حصلت المنصة على زخم خلال طفرة التمويل اللامركزي في عام 2020، حيث استحوذت على أكثر من 50٪ من سوق الإقراض على مدار السنوات الثلاث الماضية. يعود نجاحها إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة، مثل عملة GHO المستقرة، بالإضافة إلى تدابير الأمان مثل وحدة الأمان بقيمة 400 مليون دولار. آلية "الشراء والتوزيع" تدعم النمو طويل الأمد للرموز من خلال خلق ضغط شراء مستقر.
في عام 2024، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة في AAVE 13 مليار دولار، مما يدل على قوة معدل اعتماد المستخدمين وزيادة الثقة. لقد أدى إطلاق عملة GHO المستقرة إلى توسيع مصادر الإيرادات، بينما أدى التوسع إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos إلى توسيع التغطية السوقية.
شهدت القروض النشطة لـ AAVE مؤخرًا زيادة ملحوظة، حيث أظهرت البيانات الأخيرة أنها بلغت 7.4 مليار دولار، مما يعزز من مكانتها الرائدة في مجال الإقراض اللامركزي. وقد ساهمت هذه الزيادة في التعديلات الأخيرة على الاقتصاد الرمزي، التي قللت من ضغوط التضخم ووجهت العوائد إلى المراهنين، مما زاد من جاذبيتها للمقرضين.
2. تقدير منخفض وإمكانيات تراكمية
على الرغم من هيمنتها، لا تزال مشاريع التمويل اللامركزي مثل AAVE تُقدّر بأقل من قيمتها. أشار تحليل قبل بضعة أشهر إلى أن نسبة سعر AAVE إلى التكلفة تبلغ 2.8 مرة، مع عائد سنوي قدره 240 مليون دولار. بالنظر إلى أن 93% من الرموز متداولة، فإن ضغط البيع الذي تواجهه AAVE نسبيًا صغير، وقد تشهد انتعاشًا بعد فترة من التماسك استمرت 2.5 عامًا. تشير الاختراقات الأخيرة إلى أن AAVE قد تكون في مرحلة مبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها من الأصول ذات إمكانيات التراكم على المدى الطويل. تدعم هذه الحركة الفنية إلى جانب الأساسيات القوية احتمالية استعادة سعرها، خاصة مع عودة التركيز على مشاريع التمويل اللامركزي.
3. اهتمام المؤسسات
في الآونة الأخيرة، جاء اهتمام المؤسسات بـ AAVE أساسًا من إطلاق Aave Arc، وهو منتج DeFi مرخص مصمم للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم. حتى الآن، هناك أكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء يمكنها استخدام هذه المنصة. من خلال توفير بيئة قروض الأصول الرقمية المتوافقة، تهدف Aave Arc إلى ربط التمويل التقليدي بـ DeFi، مع تلبية المتطلبات التنظيمية وتوفير فرص عوائد مرتفعة.
بالإضافة إلى ذلك، قامت إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة بإدخال AAVE رسميًا في محفظة استثماراتها الرقمية. مع احتمال خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، سيجعل بيئة الفائدة المنخفضة التقليدية عوائد التمويل اللامركزي أكثر جاذبية، مما سيزيد من الطلب.
قد يؤدي إطلاق صندوق تداول ETH ETF هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي ، ومن المتوقع أن تستفيد AAVE ، باعتبارها اللاعب الرئيسي في سوق الإقراض على شبكة Ethereum ، من رأس المال الجديد من المستثمرين المؤسسيين.
4. الميزة التنافسية
بالمقارنة مع بعض المنافسين، تبرز AAVE بفضل قدرتها على العمل عبر سلاسل متعددة ودعمها لعدد أكبر من الأصول. تعمل AAVE على عدة شبكات مثل Polygon وAvalanche وFantom، مما يوفر تغطية أوسع، ورسوم أقل، ومعاملات أسرع، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستخدمين.
علاوة على ذلك، يدعم AAVE أنواعًا متنوعة من الضمانات، من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المرهونة. تساعد هذه المجموعة المتنوعة من المنتجات، بالإضافة إلى الميزات المميزة مثل القروض الفورية وعملة GHO المستقرة، AAVE في تحقيق حصة أكبر في سوق التمويل اللامركزي، والحفاظ على ريادته في مجال الإقراض.
5. المحفزات المستقبلية
تهدف اقتراح استراتيجية AAVE 2030 إلى توسيع البروتوكول خارج الإيثيريوم في السنوات القادمة وإدخال ميزات جديدة. تشمل الأهداف الرئيسية:
التوسع متعدد السلاسل: يدعم السلاسل غير EVM ويبني منصة التمويل اللامركزي عبر السلاسل، مما يسمح للمستخدمين بالوصول إلى خدمات AAVE في أنظمة بلوكتشين البيئية المختلفة.
ترقية V4: إدخال تكامل الأصول الحقيقية، وزيادة كفاءة رأس المال، وتحسين أدوات الحوكمة. من خلال دمج الأصول الحقيقية مع عملة GHO المستقرة، تهدف AAVE إلى تنويع قاعدة الضمانات وزيادة استقرار خدمات الإقراض.
نموذج التمويل النشط: تقديم نموذج الميزانية النشطة لخطة 2030، مع تحديد توزيع الأموال والأهداف بوضوح. الميزانية الأولية تشمل 1500万GHO و25,000 stkAAVE، للاستخدام في البحث والتطوير وتدقيق الأمان.
الهدف العام لـ AAVE هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق للتمويل اللامركزي بحلول عام 2030، يتكيف مع تغيرات السوق، ليصبح البنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
عوامل الارتفاع
AAVE تتحكم في 67% من سوق الإقراض اللامركزي، تدير 74 مليار دولار من القروض النشطة.
نشط على عدة سلاسل كتلة، ويخطط للتوسع إلى المزيد من السلاسل.
يتم التعرف على عملة GHO المستقرة، مما يزيد من مصادر دخل المنصة.
Aave Arc يجذب المستثمرين المؤسسيين للمشاركة بشكل قانوني في التمويل اللامركزي .
قد يجذب إطلاق صندوق ETF لإيثريوم في بيئة خفض أسعار الفائدة المزيد من تدفقات الأموال.
عوامل الهبوط
يعني ارتفاع تركيز السوق أن المشكلات التقنية أو الإجراءات التنظيمية قد تؤثر بشكل كبير على الصناعة بأكملها.
قد تؤثر GHO على إيرادات AAVE بسبب التباطؤ أو ظهور المنافسين.
قد يؤدي الركود الاقتصادي العالمي إلى تقليل الأموال المتدفقة إلى الأصول ذات المخاطر.
زيادة المخاطر الجيوسياسية قد تؤثر على ثقة المستثمرين.
القيود التنظيمية المحتملة التي قد تظهر في المستقبل لا تزال مصدر قلق محتمل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
8
مشاركة
تعليق
0/400
MiningDisasterSurvivor
· 07-08 14:06
بدأت جولة أخرى من خداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidatedNotStirred
· 07-08 12:17
تم فتح سحب Aave
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaMisfit
· 07-08 11:11
aave فعلاً انطلقت.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MultiSigFailMaster
· 07-05 19:17
AAVE ارتفع جنوناً جعلني أشعر بالضعف في ساقي
شاهد النسخة الأصليةرد0
mev_me_maybe
· 07-05 19:14
يجب أن ننظر إلى طريقة aave في التداول المؤسسي
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityHunter
· 07-05 19:11
لقد قلت منذ فترة طويلة أن هذه الجولة يمكن أن تصل إلى 1000
ظهور علامات انتعاش التمويل اللامركزي AAVE يستعد للانطلاق وقد يصبح أكبر الرابحين
ظهور علامات انتعاش محتملة في التمويل اللامركزي
مؤخراً، بدأ بعض الشخصيات المعروفة في الصناعة بالإشارة إلى أن التمويل اللامركزي قد يشهد انتعاشاً قريباً. شارك محلل مؤخراً مقالاً يتناول عدة عوامل رئيسية قد تدفع انتعاش DeFi 2.0:
في بيئة اقتصادية أكثر شمولاً، قد تشير خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى نقطة تحول. عادت كمية المعروض النقدي M2 للارتفاع، ويبدو أن البيتكوين يعيد تكرار اتجاهات الدورات السابقة، مما يشير إلى احتمال بدء جولة كبيرة من الارتفاع.
على الرغم من أن بعض الناس يحذرون من أن التخفيضات الحادة في أسعار الفائدة غالبًا ما تشير إلى ركود اقتصادي، إلا أن التوترات الجيوسياسية لا تزال قائمة، إلا أن السوق بشكل عام يبقى متفائلًا. يبدو أن هذه الجولة من الانتعاش مختلفة بعض الشيء، وقد تكون تستعد لارتفاع غير متوقع.
نظرًا لأننا شهدنا فترة طويلة من السوق الهابطة، فإن التقييمات الحالية للتمويل اللامركزي عمومًا تحت الضغط، وقد يكون هذا المجال مُقَيمًا بأقل من قيمته. سنقوم بعد ذلك بتحليل وضع AAVE في السوق، وتقييم دوره المحتمل في الانتعاش القوي للتمويل اللامركزي.
AAVE: هل هي في حالة استعداد؟
لقد ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي (DeFi) بشكل كبير من أدنى مستوى له في عام 2022، وزاد بأكثر من الضعف ليصل إلى 77 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال إجمالي القيمة المقفلة أقل بنسبة 50% من ذروته البالغة 154 مليار دولار في عام 2021. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من تزايد الاهتمام، لا تزال تقييمات التمويل اللامركزي (DeFi) بعيدة عن ذروة السوق الصاعدة السابقة.
1. الريادة السوقية والنشاط
AAVE هي واحدة من الشركات الرائدة في مجال التمويل اللامركزي، مما يسمح للمستخدمين بالاقتراض والإقراض مباشرةً بالعملات المشفرة. منذ إطلاقها في عام 2017، حصلت المنصة على زخم خلال طفرة التمويل اللامركزي في عام 2020، حيث استحوذت على أكثر من 50٪ من سوق الإقراض على مدار السنوات الثلاث الماضية. يعود نجاحها إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة، مثل عملة GHO المستقرة، بالإضافة إلى تدابير الأمان مثل وحدة الأمان بقيمة 400 مليون دولار. آلية "الشراء والتوزيع" تدعم النمو طويل الأمد للرموز من خلال خلق ضغط شراء مستقر.
في عام 2024، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة في AAVE 13 مليار دولار، مما يدل على قوة معدل اعتماد المستخدمين وزيادة الثقة. لقد أدى إطلاق عملة GHO المستقرة إلى توسيع مصادر الإيرادات، بينما أدى التوسع إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos إلى توسيع التغطية السوقية.
شهدت القروض النشطة لـ AAVE مؤخرًا زيادة ملحوظة، حيث أظهرت البيانات الأخيرة أنها بلغت 7.4 مليار دولار، مما يعزز من مكانتها الرائدة في مجال الإقراض اللامركزي. وقد ساهمت هذه الزيادة في التعديلات الأخيرة على الاقتصاد الرمزي، التي قللت من ضغوط التضخم ووجهت العوائد إلى المراهنين، مما زاد من جاذبيتها للمقرضين.
2. تقدير منخفض وإمكانيات تراكمية
على الرغم من هيمنتها، لا تزال مشاريع التمويل اللامركزي مثل AAVE تُقدّر بأقل من قيمتها. أشار تحليل قبل بضعة أشهر إلى أن نسبة سعر AAVE إلى التكلفة تبلغ 2.8 مرة، مع عائد سنوي قدره 240 مليون دولار. بالنظر إلى أن 93% من الرموز متداولة، فإن ضغط البيع الذي تواجهه AAVE نسبيًا صغير، وقد تشهد انتعاشًا بعد فترة من التماسك استمرت 2.5 عامًا. تشير الاختراقات الأخيرة إلى أن AAVE قد تكون في مرحلة مبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها من الأصول ذات إمكانيات التراكم على المدى الطويل. تدعم هذه الحركة الفنية إلى جانب الأساسيات القوية احتمالية استعادة سعرها، خاصة مع عودة التركيز على مشاريع التمويل اللامركزي.
3. اهتمام المؤسسات
في الآونة الأخيرة، جاء اهتمام المؤسسات بـ AAVE أساسًا من إطلاق Aave Arc، وهو منتج DeFi مرخص مصمم للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم. حتى الآن، هناك أكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء يمكنها استخدام هذه المنصة. من خلال توفير بيئة قروض الأصول الرقمية المتوافقة، تهدف Aave Arc إلى ربط التمويل التقليدي بـ DeFi، مع تلبية المتطلبات التنظيمية وتوفير فرص عوائد مرتفعة.
بالإضافة إلى ذلك، قامت إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة بإدخال AAVE رسميًا في محفظة استثماراتها الرقمية. مع احتمال خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، سيجعل بيئة الفائدة المنخفضة التقليدية عوائد التمويل اللامركزي أكثر جاذبية، مما سيزيد من الطلب.
قد يؤدي إطلاق صندوق تداول ETH ETF هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي ، ومن المتوقع أن تستفيد AAVE ، باعتبارها اللاعب الرئيسي في سوق الإقراض على شبكة Ethereum ، من رأس المال الجديد من المستثمرين المؤسسيين.
4. الميزة التنافسية
بالمقارنة مع بعض المنافسين، تبرز AAVE بفضل قدرتها على العمل عبر سلاسل متعددة ودعمها لعدد أكبر من الأصول. تعمل AAVE على عدة شبكات مثل Polygon وAvalanche وFantom، مما يوفر تغطية أوسع، ورسوم أقل، ومعاملات أسرع، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستخدمين.
علاوة على ذلك، يدعم AAVE أنواعًا متنوعة من الضمانات، من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المرهونة. تساعد هذه المجموعة المتنوعة من المنتجات، بالإضافة إلى الميزات المميزة مثل القروض الفورية وعملة GHO المستقرة، AAVE في تحقيق حصة أكبر في سوق التمويل اللامركزي، والحفاظ على ريادته في مجال الإقراض.
5. المحفزات المستقبلية
تهدف اقتراح استراتيجية AAVE 2030 إلى توسيع البروتوكول خارج الإيثيريوم في السنوات القادمة وإدخال ميزات جديدة. تشمل الأهداف الرئيسية:
التوسع متعدد السلاسل: يدعم السلاسل غير EVM ويبني منصة التمويل اللامركزي عبر السلاسل، مما يسمح للمستخدمين بالوصول إلى خدمات AAVE في أنظمة بلوكتشين البيئية المختلفة.
ترقية V4: إدخال تكامل الأصول الحقيقية، وزيادة كفاءة رأس المال، وتحسين أدوات الحوكمة. من خلال دمج الأصول الحقيقية مع عملة GHO المستقرة، تهدف AAVE إلى تنويع قاعدة الضمانات وزيادة استقرار خدمات الإقراض.
نموذج التمويل النشط: تقديم نموذج الميزانية النشطة لخطة 2030، مع تحديد توزيع الأموال والأهداف بوضوح. الميزانية الأولية تشمل 1500万GHO و25,000 stkAAVE، للاستخدام في البحث والتطوير وتدقيق الأمان.
الهدف العام لـ AAVE هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق للتمويل اللامركزي بحلول عام 2030، يتكيف مع تغيرات السوق، ليصبح البنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
عوامل الارتفاع
عوامل الهبوط