أطلقت بلاك روك صندوق البلوكتشين لاستكشاف دمج المالية وWeb3
أعلنت بلاك روك مؤخرًا عن إطلاق صندوق للأصول المرمزة على شبكة الإيثيريوم، وقامت باستثمار استراتيجي في شركة ترميز الأصول سكيوريتايز. تمثل هذه الخطوة اعتناقًا أكبر من قبل عمالقة التمويل التقليدي لتقنية التشفير، مما يدرج الأصول المالية التقليدية في نظام Web3 البيئي.
تم إطلاق صندوق جديد باسم "BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund"، والذي تمثله رموز BUIDL المعتمدة على البلوكتشين. يتم دعم هذا الصندوق بالكامل من خلال النقد وسندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، وسيدفع عوائد يومية لحاملي الرموز من خلال البلوكتشين. في هذا الهيكل، تعمل Securitize كوكيل نقل ومنصة للتوكن، بينما تتولى BNY Mellon مسؤولية حفظ أصول الصندوق.
تأتي هذه الخطوة بعد إطلاق بلاك روك لصندوق تداول البيتكوين الفوري، مما يظهر استمرار الشركة في التخطيط في مجال الأصول المشفرة. على عكس ETF البيتكوين الذي يقدم أصول Web3 بطريقة تقليدية إلى Web2، فإن الصندوق هذه المرة هو إدخال الأصول التقليدية إلى النظام البيئي المشفر بشكل Web3.
تم تصميم هذا الصندوق مع الأخذ في الاعتبار متطلبات الامتثال والتكنولوجيا لتلبية احتياجات نظامي Web2 و Web3. حدد الصندوق الحد الأدنى للاشتراك بمبلغ 5 ملايين دولار، ويستهدف المستثمرين المؤهلين. يستخدم طريقة إعادة التوزيع اليومية لتوزيع الفوائد، مع الحفاظ على استقرار سعر 1 BUIDL يساوي 1 دولار، بينما يزيد عدد الرموز مع زيادة العائدات. للتحكم في المخاطر، يتم تداول الرموز فقط ضمن القائمة البيضاء.
من الناحية الهيكلية، فإن أبرز ميزات هذه الصندوق هي عملية التوريق. تمتلك Securitize Markets ترخيص نظام التداول البديل (ATS) في الولايات المتحدة، وهي وسيط معترف به من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). كما أن Securitize LLC هي وكيل تحويل مسجل لدى SEC، ونظامها منتشر على البلوكتشين العامة. هذه الهيكلية تمكن الصندوق من إصدار الأسواق الأولية والتداول في الأسواق الثانوية على البلوكتشين العامة.
تدخل بلاك روك كمؤسسة إدارة أموال في هذا المجال، وتحتاج إلى مؤسسات مثل Securitize للمساعدة في عملية التوكنينغ. في الوقت نفسه، تتولى بنك BNY Mellon مسؤولية الحفظ التقليدي للأصول، بينما تقدم مؤسسات مثل BitGo دعم التعاون البيئي، بما في ذلك الحفظ والتوزيع لهذه الأصول.
بالمقارنة مع مشاريع توكنز الأصول المادية الأخرى (RWA)، فإن إحدى الميزات البارزة لهذا الصندوق هي ادعاؤه دعم الشراء والاسترداد الفوري. هذه هي الوظيفة التي كانت المؤسسات المالية التقليدية تتوق لتحقيقها. في عالم Web3، يمكن للمستخدمين الحصول على عوائد مرتفعة على منصات لامركزية، والدخول والخروج يكون في الوقت الحقيقي. هذه الفورية في التسوية والتصفية هي واحدة من الخصائص الأكثر جذبًا للمؤسسات المالية لتقنية البلوكتشين.
ومع ذلك، فإن القنوات المالية التقليدية بسبب عدم توحيد دفاتر الحسابات بين المؤسسات، تحتاج إلى تسوية وتسديد، مما ينطوي على العديد من المؤسسات الخارجية والعمليات الداخلية، وغالباً ما يؤدي ذلك إلى تمديد دورة المعاملات إلى T+2 وT+3 وحتى T+5.
على الرغم من أن بلاك روك تدعي أن الصندوق يدعم الشراء والبيع الفوريين، إلا أنه بالنظر إلى قيود النظام المالي التقليدي ونظام العملات الورقية، قد تواجه العملية الفعلية بعض التحديات.
تدعم Securitize الاكتتاب والاسترداد لـ USDC و USD، ولكن إذا استخدم المستخدم USDC للاكتتاب، فلا يزال يتعين عليه استبداله عبر Circle، ما لم يكن لدى Securitize و BlackRock حسابات في نفس البنك أو شبكة تحويلات مصرفية آنية، وإلا سيكون من الصعب تحقيق العمليات الفعلية في الوقت الحقيقي.
إذا كان المستخدم يستخدم الدولار الأمريكي، فإنه يحتاج أيضًا إلى شحنه إلى منصة Securitize، وقد تؤدي التحويلات بين البنوك إلى تأخير في الوقت.
يتمثل الطابع الزمني لعمليات الشراء في قدرة بلاك روك على سك حصص جديدة من الصندوق في الوقت الفعلي، لكن استثمار الأموال في الأصول الأساسية لا يزال يحتاج إلى وقت، مما قد يؤدي إلى تخفيف العائد الإجمالي مؤقتًا. إذا كانت عمليات الاسترداد الكبيرة تتجاوز النقد المحتفظ به في الصندوق، فستحتاج إلى بيع الأصول الأساسية، مما قد يستغرق وقتًا أطول لمعالجته.
حالياً، يبلغ إجمالي إصدار رموز BUIDL 40 مليون، يمتلكها عنوانان، هما 35 مليون و 5 مليون. تطلب بلاك روك الحد الأدنى من كمية الشراء بمقدار 5 مليون، وهذا العائق يعتبر مرتفعاً لمعظم مؤسسات Web3. من البيانات على البلوكشين، لم يتم ملاحظة سلوك الشراء لـ USDC، والمشترين هم بشكل رئيسي مؤسسات تقليدية.
في الواقع، هذا الصندوق حقق حتى الآن فقط توكنيزاينج لحصص الصندوق، بينما لا تزال العمليات الأخرى تتم خارج البلوكتشين. تعتمد الاشتراكات في الوقت الحقيقي بشكل رئيسي على بلاك روك من خلال Securitize لصب حصص جديدة في الوقت الحقيقي، بينما تعتمد سرعة الاسترداد على ترتيبات السيولة الخاصة ببلاك روك. لا يزال الهيكل بالكامل يعتمد على المؤسسات التقليدية من خلال الاحتياطيات النقدية المسبقة، والتوصيلات الآلية للنظام، وما إلى ذلك، وبعد تنسيق كبير يمكن أن يصل إلى تأثير "في الوقت الحقيقي" بشكل شبه مستحيل.
على الرغم من ذلك، لا تزال هذه محاولة مهمة، تمثل خطوة هامة في عملية دمج Web2 و Web3. المفتاح هو دفع الأطراف المختلفة على مستوى البنية التحتية بأكملها خلال هذه العملية، بالإضافة إلى استكشاف القدرة على دمج القنوات التقليدية والبنية التحتية الناشئة.
في المستقبل، مع دخول المزيد من الأصول إلى Web3، وخاصة مع إصدار المزيد من الأصول مباشرة على链، بالإضافة إلى تداول المزيد من العملات المستقرة (بما في ذلك العملات المستقرة للبنوك وحتى العملات الرقمية للبنك المركزي) على链، نتوقع أن نحقق تداولًا مباشرًا وتبادلًا بين الرموز في عالم Web3. ستكون هذه هي النقطة الرئيسية التي سيغير بها Web3 عالم المال حقًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
7
مشاركة
تعليق
0/400
ForumLurker
· 07-08 17:16
لقد فهمت أخيرًا بعد كل هذه السنوات.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityWhisperer
· 07-08 15:32
تتسابق المؤسسات الكبرى للحصول على قطعة من كعكة البلوكتشين
بلاك روك تطلق صندوق بلوكتشين لاستكشاف أنماط جديدة من دمج TradFi وWeb3
أطلقت بلاك روك صندوق البلوكتشين لاستكشاف دمج المالية وWeb3
أعلنت بلاك روك مؤخرًا عن إطلاق صندوق للأصول المرمزة على شبكة الإيثيريوم، وقامت باستثمار استراتيجي في شركة ترميز الأصول سكيوريتايز. تمثل هذه الخطوة اعتناقًا أكبر من قبل عمالقة التمويل التقليدي لتقنية التشفير، مما يدرج الأصول المالية التقليدية في نظام Web3 البيئي.
تم إطلاق صندوق جديد باسم "BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund"، والذي تمثله رموز BUIDL المعتمدة على البلوكتشين. يتم دعم هذا الصندوق بالكامل من خلال النقد وسندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، وسيدفع عوائد يومية لحاملي الرموز من خلال البلوكتشين. في هذا الهيكل، تعمل Securitize كوكيل نقل ومنصة للتوكن، بينما تتولى BNY Mellon مسؤولية حفظ أصول الصندوق.
تأتي هذه الخطوة بعد إطلاق بلاك روك لصندوق تداول البيتكوين الفوري، مما يظهر استمرار الشركة في التخطيط في مجال الأصول المشفرة. على عكس ETF البيتكوين الذي يقدم أصول Web3 بطريقة تقليدية إلى Web2، فإن الصندوق هذه المرة هو إدخال الأصول التقليدية إلى النظام البيئي المشفر بشكل Web3.
تم تصميم هذا الصندوق مع الأخذ في الاعتبار متطلبات الامتثال والتكنولوجيا لتلبية احتياجات نظامي Web2 و Web3. حدد الصندوق الحد الأدنى للاشتراك بمبلغ 5 ملايين دولار، ويستهدف المستثمرين المؤهلين. يستخدم طريقة إعادة التوزيع اليومية لتوزيع الفوائد، مع الحفاظ على استقرار سعر 1 BUIDL يساوي 1 دولار، بينما يزيد عدد الرموز مع زيادة العائدات. للتحكم في المخاطر، يتم تداول الرموز فقط ضمن القائمة البيضاء.
من الناحية الهيكلية، فإن أبرز ميزات هذه الصندوق هي عملية التوريق. تمتلك Securitize Markets ترخيص نظام التداول البديل (ATS) في الولايات المتحدة، وهي وسيط معترف به من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). كما أن Securitize LLC هي وكيل تحويل مسجل لدى SEC، ونظامها منتشر على البلوكتشين العامة. هذه الهيكلية تمكن الصندوق من إصدار الأسواق الأولية والتداول في الأسواق الثانوية على البلوكتشين العامة.
تدخل بلاك روك كمؤسسة إدارة أموال في هذا المجال، وتحتاج إلى مؤسسات مثل Securitize للمساعدة في عملية التوكنينغ. في الوقت نفسه، تتولى بنك BNY Mellon مسؤولية الحفظ التقليدي للأصول، بينما تقدم مؤسسات مثل BitGo دعم التعاون البيئي، بما في ذلك الحفظ والتوزيع لهذه الأصول.
بالمقارنة مع مشاريع توكنز الأصول المادية الأخرى (RWA)، فإن إحدى الميزات البارزة لهذا الصندوق هي ادعاؤه دعم الشراء والاسترداد الفوري. هذه هي الوظيفة التي كانت المؤسسات المالية التقليدية تتوق لتحقيقها. في عالم Web3، يمكن للمستخدمين الحصول على عوائد مرتفعة على منصات لامركزية، والدخول والخروج يكون في الوقت الحقيقي. هذه الفورية في التسوية والتصفية هي واحدة من الخصائص الأكثر جذبًا للمؤسسات المالية لتقنية البلوكتشين.
ومع ذلك، فإن القنوات المالية التقليدية بسبب عدم توحيد دفاتر الحسابات بين المؤسسات، تحتاج إلى تسوية وتسديد، مما ينطوي على العديد من المؤسسات الخارجية والعمليات الداخلية، وغالباً ما يؤدي ذلك إلى تمديد دورة المعاملات إلى T+2 وT+3 وحتى T+5.
على الرغم من أن بلاك روك تدعي أن الصندوق يدعم الشراء والبيع الفوريين، إلا أنه بالنظر إلى قيود النظام المالي التقليدي ونظام العملات الورقية، قد تواجه العملية الفعلية بعض التحديات.
تدعم Securitize الاكتتاب والاسترداد لـ USDC و USD، ولكن إذا استخدم المستخدم USDC للاكتتاب، فلا يزال يتعين عليه استبداله عبر Circle، ما لم يكن لدى Securitize و BlackRock حسابات في نفس البنك أو شبكة تحويلات مصرفية آنية، وإلا سيكون من الصعب تحقيق العمليات الفعلية في الوقت الحقيقي.
إذا كان المستخدم يستخدم الدولار الأمريكي، فإنه يحتاج أيضًا إلى شحنه إلى منصة Securitize، وقد تؤدي التحويلات بين البنوك إلى تأخير في الوقت.
يتمثل الطابع الزمني لعمليات الشراء في قدرة بلاك روك على سك حصص جديدة من الصندوق في الوقت الفعلي، لكن استثمار الأموال في الأصول الأساسية لا يزال يحتاج إلى وقت، مما قد يؤدي إلى تخفيف العائد الإجمالي مؤقتًا. إذا كانت عمليات الاسترداد الكبيرة تتجاوز النقد المحتفظ به في الصندوق، فستحتاج إلى بيع الأصول الأساسية، مما قد يستغرق وقتًا أطول لمعالجته.
حالياً، يبلغ إجمالي إصدار رموز BUIDL 40 مليون، يمتلكها عنوانان، هما 35 مليون و 5 مليون. تطلب بلاك روك الحد الأدنى من كمية الشراء بمقدار 5 مليون، وهذا العائق يعتبر مرتفعاً لمعظم مؤسسات Web3. من البيانات على البلوكشين، لم يتم ملاحظة سلوك الشراء لـ USDC، والمشترين هم بشكل رئيسي مؤسسات تقليدية.
في الواقع، هذا الصندوق حقق حتى الآن فقط توكنيزاينج لحصص الصندوق، بينما لا تزال العمليات الأخرى تتم خارج البلوكتشين. تعتمد الاشتراكات في الوقت الحقيقي بشكل رئيسي على بلاك روك من خلال Securitize لصب حصص جديدة في الوقت الحقيقي، بينما تعتمد سرعة الاسترداد على ترتيبات السيولة الخاصة ببلاك روك. لا يزال الهيكل بالكامل يعتمد على المؤسسات التقليدية من خلال الاحتياطيات النقدية المسبقة، والتوصيلات الآلية للنظام، وما إلى ذلك، وبعد تنسيق كبير يمكن أن يصل إلى تأثير "في الوقت الحقيقي" بشكل شبه مستحيل.
على الرغم من ذلك، لا تزال هذه محاولة مهمة، تمثل خطوة هامة في عملية دمج Web2 و Web3. المفتاح هو دفع الأطراف المختلفة على مستوى البنية التحتية بأكملها خلال هذه العملية، بالإضافة إلى استكشاف القدرة على دمج القنوات التقليدية والبنية التحتية الناشئة.
في المستقبل، مع دخول المزيد من الأصول إلى Web3، وخاصة مع إصدار المزيد من الأصول مباشرة على链، بالإضافة إلى تداول المزيد من العملات المستقرة (بما في ذلك العملات المستقرة للبنوك وحتى العملات الرقمية للبنك المركزي) على链، نتوقع أن نحقق تداولًا مباشرًا وتبادلًا بين الرموز في عالم Web3. ستكون هذه هي النقطة الرئيسية التي سيغير بها Web3 عالم المال حقًا.