مشاريع Web3 الدولية: إطار الامتثال والتخطيط العالمي
في ظل العولمة الحالية، تتجه مشاريع Web3 بسرعة نحو الساحة الدولية، حيث أصبحت الشركات الصينية قوة لا يمكن تجاهلها. ومع ذلك، فإن عدم اليقين في السياسات المحلية، ونقص القوانين، والغموض في المواقف التنظيمية، تجعل تطوير شركات Web3 يواجه تحديات. وقد تم إجبار العديد من الممارسين على التحول نحو الخارج أو السعي لتحقيق اختراق ضمن أطر الامتثال المحدودة. ومع ذلك، من خلال متابعة الاتجاهات السياسية عن كثب ودمج السياسات التفضيلية من الدول المختلفة، من الممكن بناء إطار امتثال مؤسسي بشكل معقول، ولا يزال من المتوقع أن تجد صناعة Web3 نموذج التنمية المناسب.
أهداف الشركات في الخارج
فرصة السوق
تقدم الأسواق العالمية قاعدة مستخدمين أوسع وإمكانات نمو لمشاريع Web3. خاصة في مناطق مثل آسيا وأوروبا، فإن قبول المستخدمين لتكنولوجيا blockchain والعملات المشفرة مرتفع، مما يوفر المزيد من الفرص التجارية ومساحات التنمية للمشاريع.
الامتثال
تختلف سياسات تنظيم blockchain و العملات المشفرة بين الدول بشكل ملحوظ. بعض الدول مثل سنغافورة وهونغ كونغ لديها بيئة تنظيمية أكثر مرونة وودية، مما يوفر مرونة وأمان أكبر في تشغيل مشاريع Web3. على النقيض من ذلك، فإن التنظيم الصارم في بعض الدول قد يحد من تطوير المشاريع. الانتقال إلى دول ذات بيئة قانونية أكثر ودية يمكن أن يقلل بشكل فعال من المخاطر، ويضمن التشغيل المستقر على المدى الطويل للمشاريع.
اكتساب المواهب
Web3 هو مجال كثيف التكنولوجيا، حيث يعتبر جذب أفضل المطورين والخبراء أمرًا حيويًا لنجاح المشاريع. من خلال التوجه نحو الأسواق الخارجية، يمكن للمشاريع البحث عن وتوظيف المواهب المتميزة على مستوى العالم، مما يسرع من ابتكار وتطوير التكنولوجيا والمنتجات.
资金 واستثمار
يمكن أن يساعد الخروج إلى البحر مشاريع Web3 في الوصول إلى المزيد من المستثمرين المحتملين ومصادر التمويل. خاصة في المناطق النشطة في رأس المال الاستثماري واستثمار العملات المشفرة، مثل الولايات المتحدة أو جنوب شرق آسيا، من الأسهل أن تحصل المشاريع على دعم مالي، مما يعزز النمو السريع.
تأثير تجمع الصناعات
تشكيل تجمعات صناعية إقليمية في دول ومناطق مختلفة بسبب الميزات التكنولوجية والسياسية وغيرها من المزايا الفطرية، مما يوفر دعماً أساسياً مختلفاً لشركات Web3 المحلية.
تنويع المخاطر
توسيع الأعمال في عدة دول يمكن أن يوزع المخاطر، ويتجنب الأثر الكبير للتغيرات الاقتصادية أو السياسية أو التنظيمية في سوق واحد على المشروع، مما يعزز القدرة على مواجهة المخاطر.
الامتثال与风险隔离
عند اختيار وجهة للخروج إلى البحر، يجب على شركات Web3 أن تأخذ في الاعتبار أولاً الإطار التنظيمي المحلي لضمان التشغيل القانوني والامتثال.
سياسات الامتثال في كل دولة ومنطقة
هونغ كونغ
تطبق هونغ كونغ نظام تراخيص مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) اعتبارًا من عام 2023، مما يتطلب من جميع منصات تداول الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص من الهيئة الرقابية للأوراق المالية في هونغ كونغ. حتى يناير 2025، حصلت 7 منصات على تراخيص تشغيل. منذ عام 2020، حصلت هونغ كونغ رسميًا على ترخيص لـ 10 بورصات، مما يظهر موقفًا حذرًا من الانفتاح على صناعة الأصول الافتراضية. تشمل متطلبات الترخيص عمليات KYC صارمة، وضمان الأصول، وإجراءات الأمن السيبراني، بهدف حماية المستثمرين ومنع مخاطر غسل الأموال.
سنغافورة
سمحت هيئة النقد في سنغافورة لشركات التكنولوجيا المالية باختبار المنتجات المبتكرة في بيئة خاضعة للرقابة من خلال صندوق الرمل التنظيمي، مما يوفر الدعم التنظيمي للشركات. تُظهر الترتيبات الامتثال الخاصة بمنصة التداول في سنغافورة تكيفها مع اللوائح بشكل ودود: حصلت على الموافقة الأولية في عام 2022، وفي عام 2023 حصلت على ترخيص كامل. وهذا يدل على أن سنغافورة أصبحت مركزًا لشركات Web3 في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
المناطق الأخرى: أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية
سيدخل قانون تنظيم سوق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ في نهاية عام 2024، موحدًا معايير تنظيم الأصول المشفرة. في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تطلب اليابان من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص من الهيئة الإدارية للخدمات المالية، بينما يجب على أستراليا التسجيل كمقدم خدمات تبادل العملات الرقمية. أما في أمريكا الشمالية، فإن الولايات المتحدة تفرض تنظيمًا صارمًا على الأصول المشفرة، ولكن لا تزال هناك شركات تتواصل بنشاط مع الهيئات التنظيمية بحثًا عن إطار عمل واضح.
عزل المخاطر
آلية عزل المخاطر هي جزء مهم من بناء إطار الامتثال في العمليات العابرة للحدود لمشاريع Web3. الهدف الرئيسي هو من خلال التصميم المعماري للمؤسسة، التأكد من أن المخاطر في قطاعات الأعمال أو المناطق المختلفة لا تنتقل إلى بعضها البعض، مما يحمي الاستقرار الكلي للشركة وقدرتها على الاستمرار في التشغيل.
يمكن إنشاء شركات فرعية مستقلة في دول أو مناطق مختلفة، حيث تكون كل شركة فرعية كيانًا قانونيًا مستقلاً مسؤولًا عن عمليات الأعمال في سوق محدد. هذا يساعد في تقييد المخاطر القانونية والمالية والتشغيلية داخل كيان معين، مما يمنع انتشار المخاطر إلى مجموعة الشركات بأكملها.
وضع الأصول الأساسية (مثل براءات الاختراع التقنية، حقوق الملكية الفكرية، العلامات التجارية، إلخ) في شركة قابضة معينة أو هيكل ائتماني، لحمايتها من مخاطر الكيان التشغيلي. على سبيل المثال، يمكن للشركة تسجيل الأصول الأساسية في شركة قابضة بجزر العذراء البريطانية أو جزر كايمان، بينما يتم وضع الأعمال التشغيلية عالية المخاطر في شركات فرعية في مناطق أخرى.
تحديد حقوق والتزامات الكيانات المختلفة من خلال العقود والاتفاقيات لضمان عزل المخاطر بشكل فعال على المستوى القانوني. يمكن للشركات من خلال اتفاقيات الخدمة أو اتفاقيات الترخيص أو اتفاقيات التعاملات المالية توضيح حدود الأعمال ومسؤوليات كل كيان.
الوجهات الرئيسية لشركات الصين في الخارج
هونغ كونغ
هونغ كونغ كمركز مالي دولي، تمتلك بنية تحتية مالية ناضجة ونظام قانوني سليم، مما يوفر بيئة تشغيل مستقرة لشركات Web3. بالمقارنة مع المناطق الأخرى، فإن هونغ كونغ لديها تنظيم أكثر ليونة لمشاريع Web3، مما يسهل على الشركات الناشئة البدء في الأعمال بسرعة. في السنوات الأخيرة، قامت حكومة هونغ كونغ بدفع تطوير تقنية blockchain بنشاط، من خلال الحوافز والسياسات الداعمة، مما يخلق ظروفًا جيدة لتطوير شركات Web3.
سنغافورة
سنغافورة هي مركز رائد للتكنولوجيا المالية في آسيا، حيث تمتلك نظامًا بيئيًا متقدمًا للتكنولوجيا، مما يجذب عددًا كبيرًا من الشركات المتعلقة بـ Web3. تتبنى الحكومة السنغافورية موقفًا مفتوحًا تجاه تكنولوجيا blockchain و Web3، وقد وضعت سياسات تنظيمية واضحة لمساعدة الشركات على النمو بسرعة في إطار الامتثال. نظام الضرائب في سنغافورة نسبيًا ملائم، مما يقلل من تكاليف التشغيل لشركات Web3 ويعزز جاذبيتها.
BVI (جزر العذراء البريطانية)
تشتهر جزر فيرجن البريطانية (BVI) بعملية تسجيل الشركات السريعة والبسيطة وتكاليف التسجيل المنخفضة، مما يجعلها مناسبة للشركات الناشئة في Web3 لتأسيسها بسرعة. تقدم BVI سياسة صارمة لحماية الخصوصية، مما يضمن أمان معلومات الشركات والمساهمين، مما يجعلها مناسبة جداً لمشاريع Web3 التي تركز على الخصوصية. النظام القانوني المحلي مرن، ويوفر مزايا ضريبية ملحوظة، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للتسجيل الخارجي.
بناء الهيكل البحري
المنطق الأساسي للتخطيط العالمي للامتثال هو من خلال إنشاء كيانات مختلفة، وبناء إطار عمل إقليمي للامتثال، من خلال الملكية أو السيطرة الفعلية، للاستفادة الكاملة من المزايا الفريدة لكل منطقة. هذه الطريقة تجعل الشركات الخارجية ليست مجرد "تهرب من التنظيم" أو "ملاذ ضريبي"، بل من خلال التخطيط المعقول، تصبح "محور استراتيجي" لبناء نظام امتثال عالمي وتحسين توزيع الأموال والموارد. يمكن للشركات بناء نظام استراتيجي مؤسسي متعدد المستويات والبيئات، مثل الهيكل الأحادي، الهيكل المتعدد، والهيكل الموازي، بناءً على احتياجات مراحل التطور المختلفة، لتلبية مطالب السيناريوهات والمراحل المختلفة.
ملاءمة الهيكل
هيكل كيان واحد
مناسب للشركات الناشئة أو الشركات الصغيرة التي تأمل في التحقق السريع من نماذج الأعمال والتركيز على سوق واحد. هيكل بسيط، تكاليف إدارة منخفضة، ويسهل البدء والتشغيل بسرعة. مع توسع حجم الأعمال وزيادة التعقيد، تصبح نقاط الضعف في الهيكل أحادي المستوى واضحة، وقد لا تلبي متطلبات الامتثال للأسواق العالمية، مما يجعل من الصعب تحقيق تخصيص الموارد بكفاءة وعزل المخاطر بشكل فعال.
هيكل متعدد الكيانات
يناسب الشركات ذات خطوط الأعمال الطويلة، والتقسيمات المعقدة، والهياكل الملكية المتنوعة. من خلال إنشاء شركات تابعة أو شركات مرتبطة في ولايات قضائية مختلفة، يمكن تحقيق عزل المخاطر، وتحسين الضرائب، والتكيف مع السوق. يدعم الشركات في تخصيص الموارد بين الأسواق المختلفة، ويعزز القدرة التنافسية العالمية من خلال إطار الامتثال الإقليمي. مناسب للشركات التي دخلت مرحلة التوسع وتحتاج إلى التعامل مع بيئات تنظيمية متعددة ومتطلبات أعمال متنوعة.
الهيكل الموازي
تصميم أكثر تعقيدًا، مناسب للشركات التي تحتاج إلى تشغيل عدة أقسام أعمال بشكل مستقل. من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة، يتم ضمان عدم تداخل الأقسام المختلفة في الجوانب القانونية والمالية. من خلال السيطرة على الأسهم أو الربط بين الأعمال، يتم الحفاظ على ارتباط وثيق وتآزر بين الأقسام. يعزز هذا التصميم وضوح الإدارة، ويحقق مرونة واستقرار أعلى في التخطيط العالمي للامتثال، مما يجعله أكثر ملاءمة للشركات التي تمتلك أعمالًا متنوعة.
تحليل مزايا الهيكلية
هيكل كيان واحد
يمكن للشركات الاستفادة الكاملة من السياسات ومزايا التنظيم في ولاية الاختصاص المختارة لتحقيق الامتثال السريع والتشغيل. على سبيل المثال، إذا تم اختيار سنغافورة كمكان للتسجيل، يمكن الاستفادة من تنظيمات التمويل المرنة ودعم الشركات التكنولوجية. بينما اختيار جزر العذراء البريطانية يوفر حماية صارمة للخصوصية وبيئة ذات ضرائب منخفضة.
بنية متعددة الكيانات
يمكن دمج مزايا التنظيم في مناطق مختلفة بشكل عضوي من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات مرتبطة على مستوى العالم، لتحقيق الامتثال وتحسين العمليات. على سبيل المثال، إنشاء شركة قابضة في جزر العذر، والتحكم في شركة مالية في هونغ كونغ، ثم تقوم الشركة في هونغ كونغ بالتحكم في شركة تشغيل محلية، لتحسين الهيكل القابض العالمي وحماية الأصول الأساسية.
الهيكل الموازي
يمتلك مرونة عالية وقدرة على عزل المخاطر، مناسب للشركات ذات التكتلات، وتنوع الأعمال، وتعقيد احتياجات الأسهم. من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة، يتم ضمان عدم تدخل أقسام الأعمال في بعضها البعض قانونياً ومالياً، بينما يتم تحقيق التآزر من خلال السيطرة على الأسهم أو دمج الأعمال.
مزايا الهيكل الضريبي
عند اختيار موقع تسجيل كيان الهيكل، يجب الانتباه إلى السياسات التنظيمية في كل منطقة، والمتطلبات الفنية وتقليل التكاليف وزيادة الكفاءة، بالإضافة إلى التعاون العميق مع مقدمي الخدمات المحليين وخدمات الامتثال، مع الانتباه بشكل خاص للاختلافات الضريبية والاتفاقيات التفضيلية في كل منطقة.
هيكل كيان واحد
ينطبق على الشركات التي تركز على الأعمال، والتي لديها حجم صغير أو سوق مستهدف واحد.
هونغ كونغ: معدل ضريبة الأرباح على 2 مليون الأولى 8.25%، ميزة إعفاء من الازدواج الضريبي لأكثر من 50 دولة.
سنغافورة: معدل ضريبة 17%، شبكة اتفاقيات ضريبية ثنائية واسعة.
BVI: جنة ضريبية، سرية قوية.
هيكل متعدد الكيانات
يمكن التخطيط الضريبي بشكل أكثر فعالية من خلال الاستثمار في شركات القابضة الوسيطة في الدول أو المناطق ذات معدلات الضرائب المنخفضة.
المزايا: يمكن الاستفادة من سياسات الإعفاء الضريبي في مختلف البلدان، مما يقلل من تكاليف الاستثمار ويدعم التخطيط العالمي.
العيوب: الإدارة معقدة، وارتفاع تكاليف الامتثال الضريبي.
طبقات الهيكل
المستوى الأعلى: سرية عالية + معدل ضرائب منخفض + حرية تدفق رأس المال (مثل جزر كايمان، BVI)
الطبقة التشغيلية: ربط المستثمرين الكبار بالكيانات التشغيلية الأساسية + تحسين معدل العائد على الاستثمار + احتياطي الأرباح (مثل هونغ كونغ / سنغافورة، أيرلندا / هولندا، دبي)
الشركة التي تعمل فعليًا: تنفيذ الأعمال + السيطرة المباشرة/غير المباشرة (شركة محلية في السوق المستهدفة)
ملخص
أصبح مشروع Web3 للخروج إلى البحر استراتيجية رئيسية للشركات الصينية للتغلب على القيود التنظيمية المحلية وفتح أسواق جديدة في الخارج. من خلال الخروج إلى البحر، يمكن للشركات ليس فقط تجنب مخاطر الامتثال، ولكن أيضًا اقتناص الفرص في الأسواق الدولية، وجذب الموارد عالية الجودة وتحقيق تنويع المخاطر. أصبحت هونغ كونغ وسنغافورة وجزر العذراء البريطانية وجهات مثالية بسبب بيئة التنظيم المتساهلة، وسياسات الضرائب المشجعة والبنية التحتية المتطورة.
يمكن للشركات اختيار هيكل كيان واحد أو كيانات متعددة أو هيكل متوازي بناءً على حجمها وأهدافها، لضمان الامتثال وعزل المخاطر المحتملة. من خلال الاستفادة من مزايا السياسات في مختلف المناطق، يتم تحسين تدفق الأموال عبر الهيكل المتعدد الكيانات، مما يقلل بشكل كبير من العبء الضريبي.
في المستقبل، مع التطور العالمي لمشاريع Web3، تتحول الشركات من الهيكل الأحادي إلى الهيكل المختلط لتحقيق عزل المخاطر، وتدفق الأموال، والتعاون الاستراتيجي، وتخطيط الضرائب. من خلال إنشاء كيانات متعددة في ولايات قضائية مختلفة، تستطيع الشركات عزل المخاطر السوقية بفعالية وضمان الامتثال، بينما تستفيد من الشركات الخارجية والهياكل القابضة لتحسين تدفق الأموال وتقليل العبء الضريبي، ودمج الموارد العالمية لتعزيز القدرة على الابتكار والتنافس في السوق، واستغلال الفرص الجديدة التي تتيحها تقنية blockchain.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
10
مشاركة
تعليق
0/400
digital_archaeologist
· 07-08 19:00
هل الطعام المحلي جيد فقط ، ألا يوجد طعم في الطعام الخارجي؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
PumpAnalyst
· 07-08 12:06
مرة أخرى نرى صانع السوق الحمقى يلتقطهم جميعًا، الجميع مشارك وندفع مرة أخرى!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZeroRushCaptain
· 07-08 10:36
من يخرج إلى البحر يعود إلى قاع البحر، ومن خسر يعرف.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ContractSurrender
· 07-06 01:31
الامتثال له اختصار! من يفهم يفهم
شاهد النسخة الأصليةرد0
MissedAirdropAgain
· 07-06 01:30
إنه حقًا عصر النمو المتوحش، كايرون
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoCrazyGF
· 07-06 01:29
حمقى لا تتظاهر معي!
شاهد النسخة الأصليةرد0
fren.eth
· 07-06 01:29
عالم العملات الرقمية حمقى了 对不？
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCryer
· 07-06 01:17
التنظيم المحلي صار صارمًا جدًا... تم التخفيف قليلاً
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoSurvivor
· 07-06 01:11
السياسة هذه ، أليس من الأفضل إصدار العملة والركض بسرعة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearWhisperGod
· 07-06 01:11
من الأفضل أن نرطب مباشرة ، فسياسات البلاد تزداد صرامة.
تخطيط عالمي لمشاريع Web3 بناء إطار امتثال اسقاط المخاطر
مشاريع Web3 الدولية: إطار الامتثال والتخطيط العالمي
في ظل العولمة الحالية، تتجه مشاريع Web3 بسرعة نحو الساحة الدولية، حيث أصبحت الشركات الصينية قوة لا يمكن تجاهلها. ومع ذلك، فإن عدم اليقين في السياسات المحلية، ونقص القوانين، والغموض في المواقف التنظيمية، تجعل تطوير شركات Web3 يواجه تحديات. وقد تم إجبار العديد من الممارسين على التحول نحو الخارج أو السعي لتحقيق اختراق ضمن أطر الامتثال المحدودة. ومع ذلك، من خلال متابعة الاتجاهات السياسية عن كثب ودمج السياسات التفضيلية من الدول المختلفة، من الممكن بناء إطار امتثال مؤسسي بشكل معقول، ولا يزال من المتوقع أن تجد صناعة Web3 نموذج التنمية المناسب.
أهداف الشركات في الخارج
فرصة السوق
تقدم الأسواق العالمية قاعدة مستخدمين أوسع وإمكانات نمو لمشاريع Web3. خاصة في مناطق مثل آسيا وأوروبا، فإن قبول المستخدمين لتكنولوجيا blockchain والعملات المشفرة مرتفع، مما يوفر المزيد من الفرص التجارية ومساحات التنمية للمشاريع.
الامتثال
تختلف سياسات تنظيم blockchain و العملات المشفرة بين الدول بشكل ملحوظ. بعض الدول مثل سنغافورة وهونغ كونغ لديها بيئة تنظيمية أكثر مرونة وودية، مما يوفر مرونة وأمان أكبر في تشغيل مشاريع Web3. على النقيض من ذلك، فإن التنظيم الصارم في بعض الدول قد يحد من تطوير المشاريع. الانتقال إلى دول ذات بيئة قانونية أكثر ودية يمكن أن يقلل بشكل فعال من المخاطر، ويضمن التشغيل المستقر على المدى الطويل للمشاريع.
اكتساب المواهب
Web3 هو مجال كثيف التكنولوجيا، حيث يعتبر جذب أفضل المطورين والخبراء أمرًا حيويًا لنجاح المشاريع. من خلال التوجه نحو الأسواق الخارجية، يمكن للمشاريع البحث عن وتوظيف المواهب المتميزة على مستوى العالم، مما يسرع من ابتكار وتطوير التكنولوجيا والمنتجات.
资金 واستثمار
يمكن أن يساعد الخروج إلى البحر مشاريع Web3 في الوصول إلى المزيد من المستثمرين المحتملين ومصادر التمويل. خاصة في المناطق النشطة في رأس المال الاستثماري واستثمار العملات المشفرة، مثل الولايات المتحدة أو جنوب شرق آسيا، من الأسهل أن تحصل المشاريع على دعم مالي، مما يعزز النمو السريع.
تأثير تجمع الصناعات
تشكيل تجمعات صناعية إقليمية في دول ومناطق مختلفة بسبب الميزات التكنولوجية والسياسية وغيرها من المزايا الفطرية، مما يوفر دعماً أساسياً مختلفاً لشركات Web3 المحلية.
تنويع المخاطر
توسيع الأعمال في عدة دول يمكن أن يوزع المخاطر، ويتجنب الأثر الكبير للتغيرات الاقتصادية أو السياسية أو التنظيمية في سوق واحد على المشروع، مما يعزز القدرة على مواجهة المخاطر.
الامتثال与风险隔离
عند اختيار وجهة للخروج إلى البحر، يجب على شركات Web3 أن تأخذ في الاعتبار أولاً الإطار التنظيمي المحلي لضمان التشغيل القانوني والامتثال.
سياسات الامتثال في كل دولة ومنطقة
هونغ كونغ
تطبق هونغ كونغ نظام تراخيص مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) اعتبارًا من عام 2023، مما يتطلب من جميع منصات تداول الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص من الهيئة الرقابية للأوراق المالية في هونغ كونغ. حتى يناير 2025، حصلت 7 منصات على تراخيص تشغيل. منذ عام 2020، حصلت هونغ كونغ رسميًا على ترخيص لـ 10 بورصات، مما يظهر موقفًا حذرًا من الانفتاح على صناعة الأصول الافتراضية. تشمل متطلبات الترخيص عمليات KYC صارمة، وضمان الأصول، وإجراءات الأمن السيبراني، بهدف حماية المستثمرين ومنع مخاطر غسل الأموال.
سنغافورة
سمحت هيئة النقد في سنغافورة لشركات التكنولوجيا المالية باختبار المنتجات المبتكرة في بيئة خاضعة للرقابة من خلال صندوق الرمل التنظيمي، مما يوفر الدعم التنظيمي للشركات. تُظهر الترتيبات الامتثال الخاصة بمنصة التداول في سنغافورة تكيفها مع اللوائح بشكل ودود: حصلت على الموافقة الأولية في عام 2022، وفي عام 2023 حصلت على ترخيص كامل. وهذا يدل على أن سنغافورة أصبحت مركزًا لشركات Web3 في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
المناطق الأخرى: أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية
سيدخل قانون تنظيم سوق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ في نهاية عام 2024، موحدًا معايير تنظيم الأصول المشفرة. في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تطلب اليابان من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص من الهيئة الإدارية للخدمات المالية، بينما يجب على أستراليا التسجيل كمقدم خدمات تبادل العملات الرقمية. أما في أمريكا الشمالية، فإن الولايات المتحدة تفرض تنظيمًا صارمًا على الأصول المشفرة، ولكن لا تزال هناك شركات تتواصل بنشاط مع الهيئات التنظيمية بحثًا عن إطار عمل واضح.
عزل المخاطر
آلية عزل المخاطر هي جزء مهم من بناء إطار الامتثال في العمليات العابرة للحدود لمشاريع Web3. الهدف الرئيسي هو من خلال التصميم المعماري للمؤسسة، التأكد من أن المخاطر في قطاعات الأعمال أو المناطق المختلفة لا تنتقل إلى بعضها البعض، مما يحمي الاستقرار الكلي للشركة وقدرتها على الاستمرار في التشغيل.
يمكن إنشاء شركات فرعية مستقلة في دول أو مناطق مختلفة، حيث تكون كل شركة فرعية كيانًا قانونيًا مستقلاً مسؤولًا عن عمليات الأعمال في سوق محدد. هذا يساعد في تقييد المخاطر القانونية والمالية والتشغيلية داخل كيان معين، مما يمنع انتشار المخاطر إلى مجموعة الشركات بأكملها.
وضع الأصول الأساسية (مثل براءات الاختراع التقنية، حقوق الملكية الفكرية، العلامات التجارية، إلخ) في شركة قابضة معينة أو هيكل ائتماني، لحمايتها من مخاطر الكيان التشغيلي. على سبيل المثال، يمكن للشركة تسجيل الأصول الأساسية في شركة قابضة بجزر العذراء البريطانية أو جزر كايمان، بينما يتم وضع الأعمال التشغيلية عالية المخاطر في شركات فرعية في مناطق أخرى.
تحديد حقوق والتزامات الكيانات المختلفة من خلال العقود والاتفاقيات لضمان عزل المخاطر بشكل فعال على المستوى القانوني. يمكن للشركات من خلال اتفاقيات الخدمة أو اتفاقيات الترخيص أو اتفاقيات التعاملات المالية توضيح حدود الأعمال ومسؤوليات كل كيان.
الوجهات الرئيسية لشركات الصين في الخارج
هونغ كونغ
هونغ كونغ كمركز مالي دولي، تمتلك بنية تحتية مالية ناضجة ونظام قانوني سليم، مما يوفر بيئة تشغيل مستقرة لشركات Web3. بالمقارنة مع المناطق الأخرى، فإن هونغ كونغ لديها تنظيم أكثر ليونة لمشاريع Web3، مما يسهل على الشركات الناشئة البدء في الأعمال بسرعة. في السنوات الأخيرة، قامت حكومة هونغ كونغ بدفع تطوير تقنية blockchain بنشاط، من خلال الحوافز والسياسات الداعمة، مما يخلق ظروفًا جيدة لتطوير شركات Web3.
سنغافورة
سنغافورة هي مركز رائد للتكنولوجيا المالية في آسيا، حيث تمتلك نظامًا بيئيًا متقدمًا للتكنولوجيا، مما يجذب عددًا كبيرًا من الشركات المتعلقة بـ Web3. تتبنى الحكومة السنغافورية موقفًا مفتوحًا تجاه تكنولوجيا blockchain و Web3، وقد وضعت سياسات تنظيمية واضحة لمساعدة الشركات على النمو بسرعة في إطار الامتثال. نظام الضرائب في سنغافورة نسبيًا ملائم، مما يقلل من تكاليف التشغيل لشركات Web3 ويعزز جاذبيتها.
BVI (جزر العذراء البريطانية)
تشتهر جزر فيرجن البريطانية (BVI) بعملية تسجيل الشركات السريعة والبسيطة وتكاليف التسجيل المنخفضة، مما يجعلها مناسبة للشركات الناشئة في Web3 لتأسيسها بسرعة. تقدم BVI سياسة صارمة لحماية الخصوصية، مما يضمن أمان معلومات الشركات والمساهمين، مما يجعلها مناسبة جداً لمشاريع Web3 التي تركز على الخصوصية. النظام القانوني المحلي مرن، ويوفر مزايا ضريبية ملحوظة، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للتسجيل الخارجي.
بناء الهيكل البحري
المنطق الأساسي للتخطيط العالمي للامتثال هو من خلال إنشاء كيانات مختلفة، وبناء إطار عمل إقليمي للامتثال، من خلال الملكية أو السيطرة الفعلية، للاستفادة الكاملة من المزايا الفريدة لكل منطقة. هذه الطريقة تجعل الشركات الخارجية ليست مجرد "تهرب من التنظيم" أو "ملاذ ضريبي"، بل من خلال التخطيط المعقول، تصبح "محور استراتيجي" لبناء نظام امتثال عالمي وتحسين توزيع الأموال والموارد. يمكن للشركات بناء نظام استراتيجي مؤسسي متعدد المستويات والبيئات، مثل الهيكل الأحادي، الهيكل المتعدد، والهيكل الموازي، بناءً على احتياجات مراحل التطور المختلفة، لتلبية مطالب السيناريوهات والمراحل المختلفة.
ملاءمة الهيكل
هيكل كيان واحد
مناسب للشركات الناشئة أو الشركات الصغيرة التي تأمل في التحقق السريع من نماذج الأعمال والتركيز على سوق واحد. هيكل بسيط، تكاليف إدارة منخفضة، ويسهل البدء والتشغيل بسرعة. مع توسع حجم الأعمال وزيادة التعقيد، تصبح نقاط الضعف في الهيكل أحادي المستوى واضحة، وقد لا تلبي متطلبات الامتثال للأسواق العالمية، مما يجعل من الصعب تحقيق تخصيص الموارد بكفاءة وعزل المخاطر بشكل فعال.
هيكل متعدد الكيانات
يناسب الشركات ذات خطوط الأعمال الطويلة، والتقسيمات المعقدة، والهياكل الملكية المتنوعة. من خلال إنشاء شركات تابعة أو شركات مرتبطة في ولايات قضائية مختلفة، يمكن تحقيق عزل المخاطر، وتحسين الضرائب، والتكيف مع السوق. يدعم الشركات في تخصيص الموارد بين الأسواق المختلفة، ويعزز القدرة التنافسية العالمية من خلال إطار الامتثال الإقليمي. مناسب للشركات التي دخلت مرحلة التوسع وتحتاج إلى التعامل مع بيئات تنظيمية متعددة ومتطلبات أعمال متنوعة.
الهيكل الموازي
تصميم أكثر تعقيدًا، مناسب للشركات التي تحتاج إلى تشغيل عدة أقسام أعمال بشكل مستقل. من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة، يتم ضمان عدم تداخل الأقسام المختلفة في الجوانب القانونية والمالية. من خلال السيطرة على الأسهم أو الربط بين الأعمال، يتم الحفاظ على ارتباط وثيق وتآزر بين الأقسام. يعزز هذا التصميم وضوح الإدارة، ويحقق مرونة واستقرار أعلى في التخطيط العالمي للامتثال، مما يجعله أكثر ملاءمة للشركات التي تمتلك أعمالًا متنوعة.
تحليل مزايا الهيكلية
هيكل كيان واحد
يمكن للشركات الاستفادة الكاملة من السياسات ومزايا التنظيم في ولاية الاختصاص المختارة لتحقيق الامتثال السريع والتشغيل. على سبيل المثال، إذا تم اختيار سنغافورة كمكان للتسجيل، يمكن الاستفادة من تنظيمات التمويل المرنة ودعم الشركات التكنولوجية. بينما اختيار جزر العذراء البريطانية يوفر حماية صارمة للخصوصية وبيئة ذات ضرائب منخفضة.
بنية متعددة الكيانات
يمكن دمج مزايا التنظيم في مناطق مختلفة بشكل عضوي من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات مرتبطة على مستوى العالم، لتحقيق الامتثال وتحسين العمليات. على سبيل المثال، إنشاء شركة قابضة في جزر العذر، والتحكم في شركة مالية في هونغ كونغ، ثم تقوم الشركة في هونغ كونغ بالتحكم في شركة تشغيل محلية، لتحسين الهيكل القابض العالمي وحماية الأصول الأساسية.
الهيكل الموازي
يمتلك مرونة عالية وقدرة على عزل المخاطر، مناسب للشركات ذات التكتلات، وتنوع الأعمال، وتعقيد احتياجات الأسهم. من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة، يتم ضمان عدم تدخل أقسام الأعمال في بعضها البعض قانونياً ومالياً، بينما يتم تحقيق التآزر من خلال السيطرة على الأسهم أو دمج الأعمال.
مزايا الهيكل الضريبي
عند اختيار موقع تسجيل كيان الهيكل، يجب الانتباه إلى السياسات التنظيمية في كل منطقة، والمتطلبات الفنية وتقليل التكاليف وزيادة الكفاءة، بالإضافة إلى التعاون العميق مع مقدمي الخدمات المحليين وخدمات الامتثال، مع الانتباه بشكل خاص للاختلافات الضريبية والاتفاقيات التفضيلية في كل منطقة.
هيكل كيان واحد
ينطبق على الشركات التي تركز على الأعمال، والتي لديها حجم صغير أو سوق مستهدف واحد.
المزايا: هيكل بسيط، إدارة، وتحكم سهل. العيوب: قد تواجه عبءًا ضريبيًا مرتفعًا، وافتقارًا لآلية عزل المخاطر.
الاختيار الرئيسي:
هيكل متعدد الكيانات
يمكن التخطيط الضريبي بشكل أكثر فعالية من خلال الاستثمار في شركات القابضة الوسيطة في الدول أو المناطق ذات معدلات الضرائب المنخفضة.
المزايا: يمكن الاستفادة من سياسات الإعفاء الضريبي في مختلف البلدان، مما يقلل من تكاليف الاستثمار ويدعم التخطيط العالمي. العيوب: الإدارة معقدة، وارتفاع تكاليف الامتثال الضريبي.
طبقات الهيكل
ملخص
أصبح مشروع Web3 للخروج إلى البحر استراتيجية رئيسية للشركات الصينية للتغلب على القيود التنظيمية المحلية وفتح أسواق جديدة في الخارج. من خلال الخروج إلى البحر، يمكن للشركات ليس فقط تجنب مخاطر الامتثال، ولكن أيضًا اقتناص الفرص في الأسواق الدولية، وجذب الموارد عالية الجودة وتحقيق تنويع المخاطر. أصبحت هونغ كونغ وسنغافورة وجزر العذراء البريطانية وجهات مثالية بسبب بيئة التنظيم المتساهلة، وسياسات الضرائب المشجعة والبنية التحتية المتطورة.
يمكن للشركات اختيار هيكل كيان واحد أو كيانات متعددة أو هيكل متوازي بناءً على حجمها وأهدافها، لضمان الامتثال وعزل المخاطر المحتملة. من خلال الاستفادة من مزايا السياسات في مختلف المناطق، يتم تحسين تدفق الأموال عبر الهيكل المتعدد الكيانات، مما يقلل بشكل كبير من العبء الضريبي.
في المستقبل، مع التطور العالمي لمشاريع Web3، تتحول الشركات من الهيكل الأحادي إلى الهيكل المختلط لتحقيق عزل المخاطر، وتدفق الأموال، والتعاون الاستراتيجي، وتخطيط الضرائب. من خلال إنشاء كيانات متعددة في ولايات قضائية مختلفة، تستطيع الشركات عزل المخاطر السوقية بفعالية وضمان الامتثال، بينما تستفيد من الشركات الخارجية والهياكل القابضة لتحسين تدفق الأموال وتقليل العبء الضريبي، ودمج الموارد العالمية لتعزيز القدرة على الابتكار والتنافس في السوق، واستغلال الفرص الجديدة التي تتيحها تقنية blockchain.