Regtech: أداة جديدة لمواجهة الجرائم المالية

تكنولوجيا التنظيم (Regulatory Technology ، المختصرة Reg Tech) هي حل تقني يهدف إلى ضمان امتثال الصناعة والمستهلكين للقوانين واللوائح. إنها مثل نظام الفرامل في سيارة رياضية عالية الأداء، حيث لا تضمن فقط التشغيل السليم "للمحرك المالي"، بل تضمن أيضًا سلامة النظام وقدرته على التحكم.

على الرغم من أن Regtech يمكن تطبيقه في العديد من المجالات، إلا أن تطبيقه في القطاع المالي هو الأكثر شيوعًا. ذلك لأن النظام المالي المستقر والفعال والموثوق به ضروري لتطور المجتمع. إذا كانت العمليات المالية غير مناسبة، فسيكون المتضررون في النهاية هم عامة الناس. لذلك، كانت الحكومات في جميع أنحاء العالم تسعى باستمرار لوضع قواعد تضمن الاستقرار المالي وتمنع الجرائم المالية، ويجب على المؤسسات المالية الامتثال لهذه القواعد وإثبات الامتثال للجهات التنظيمية.

يعتمد النظام المالي الحديث بشكل كبير على التكنولوجيا، وتزداد درجة تعقيده، وإذا لم يتم الاستعانة بتكنولوجيا التنظيم (Regtech)، فإن تحقيق الامتثال سيصبح صعبًا للغاية. تساعد تكنولوجيا التنظيم في أتمتة وتبسيط عملية الامتثال، لذا فإن العديد من المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية تتبنى هذه التقنية بنشاط. تستخدم المؤسسات المالية تكنولوجيا التنظيم لضمان امتثالها، بينما تستخدمها الهيئات التنظيمية لمراقبة السوق ومكافحة الأنشطة غير القانونية.

مع ظهور blockchain والأصول الافتراضية والتمويل اللامركزي (DeFi) ، تواجه الرقابة المالية تحديات وفرص جديدة. يتميز سوق الأصول الافتراضية بخصائص متاحة على مدار الساعة وبدون حدود، مما يتطلب من تقنيات الرقابة أن تكون قادرة على مراقبة أنشطة التداول في الوقت الحقيقي وبشكل تلقائي. علاوة على ذلك، فإن الخصائص التقنية للأصول الافتراضية تجعل من الصعب تطبيق طرق الرقابة التقليدية. على سبيل المثال، يمكن أن تكون معاملات Ethereum دقيقة حتى 18 رقمًا عشريًا، وهو ما يتجاوز بكثير دقة تداول الأسهم التقليدية.

تسمح الخصائص اللامركزية للأصول الافتراضية بإنشاء رموز جديدة ومراكز تداول جديدة بسهولة، كما أنها أدت إلى ظهور أشكال جديدة من الجرائم. وهذا يتطلب من الهيئات التنظيمية ومراكز التداول استخدام أدوات تشفير متخصصة للكشف. ومع ذلك، فإن النظام المالي القائم على blockchain يوفر أيضًا إمكانيات جديدة للتنظيم. نظرًا لخصائصه العالية الشفافية والكفاءة، فإن بعض الأنشطة الإجرامية التي يصعب اكتشافها في المالية التقليدية يمكن تتبعها ومعالجتها بسهولة أكبر في مجال الأصول الافتراضية.

في سوق الأصول الافتراضية، تواجه الأعمال مثل KYC (اعرف عميلك) وAML (مكافحة غسيل الأموال) وMAR (تنظيم إساءة استخدام السوق) تحديات جديدة. يتطلب ذلك من الشركات المالية والجهات التنظيمية تعديل قدراتها في الالتزام والتنظيم التكنولوجي عند اعتماد الأصول الافتراضية. يحتاجون إلى دمج أفضل الممارسات في الامتثال المالي التقليدي مع التقنيات الجديدة لمواجهة التحديات الفريدة التي تطرحها الأصول الافتراضية.

سوق الأصول الافتراضية شهد أيضًا ظهور بعض أشكال الجرائم المالية وسوء الاستخدام في السوق. على سبيل المثال، أظهرت الأبحاث أن 56% من رموز DeFi المدرجة في البورصات الرئيسية تشهد نشاطات تداول داخلي في البورصات اللامركزية. مثال آخر هو الاحتيال بالعقود الذكية، حيث يظهر رمز احتيالي جديد كل 4 دقائق في المتوسط، في محاولة لسرقة أموال المستثمرين.

في مجال الرقابة، أصبحت هونغ كونغ واحدة من الرواد العالميين. أصدرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ مؤخرًا إرشادات توفر إطار ترخيص شامل ومحدد لتداول الأصول الافتراضية. يتطلب هذا الإطار من منصات التداول اعتماد أنظمة فعالة لمراقبة السوق، لتحديد ورصد ومنع التلاعب في السوق أو الأنشطة المسيئة.

مع التطور المستمر لسوق الأصول الافتراضية، ستلعب التكنولوجيا التنظيمية (Regtech) دورًا متزايد الأهمية في الحفاظ على نظام السوق وحماية مصالح المستثمرين. تحتاج المؤسسات المالية والجهات التنظيمية إلى تحديث وتحسين تقنياتها التنظيمية باستمرار لمواجهة التحديات التي تطرحها هذا المجال المتغير بسرعة.