المؤشرات الرئيسية المهملة في سوق العملات الرقمية: تحليل نسبة السعر إلى الأرباح

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) هي مؤشر غالباً ما يتم تجاهله ولكنه مهم للغاية في مجال التشفير. يمكن أن يساعد المستثمرين في الحكم بسرعة على ما إذا كانت عملة معينة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، وما إذا كانت هناك فرصة للارتفاع الكبير أو مخاطر خفية، وكذلك تعكس المشاعر العامة في السوق. ستتناول هذه المقالة كيفية استخدام نسبة السعر إلى الأرباح في التحليل، لمساعدتك على فهم هذا المؤشر الأساسي بشكل أفضل.

فهم عميق لنسبة السعر إلى الأرباح

1. التعرف السريع على الأصول المبالغ في قيمتها والمقيّمة بأقل من قيمتها

صيغة حساب نسبة السعر إلى الأرباح هي: سعر السهم ÷ الأرباح لكل سهم

تعكس هذه النسبة السعر الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل 1 دولار من الأرباح. عادةً ما يعني ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح أن السوق لديه توقعات عالية للنمو المستقبلي، ولكن قد يشير أيضًا إلى أن الأصول مبالغ فيها. على العكس، قد تمثل نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة فرصة استثمارية محتملة، وقد تكون أيضًا إشارة إلى المخاطر.

2. مقارنة المشاريع من نفس النوع

من خلال مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح لمشاريع مختلفة في نفس المجال، يمكن تقييم قيمتها النسبية بشكل أفضل. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح للمشروع A هي 10، بينما نسبة السعر إلى الأرباح للمشروع B هي 30، بافتراض أنهما في نفس الصناعة ولديهما أساسيات مشابهة، فقد يتم تقييم المشروع A بشكل منخفض.

3. استكشاف مشاعر السوق

نسبة السعر إلى الأرباح ليست مجرد رقم، بل تعكس أيضًا المشاعر العامة في السوق:

• قد يشير ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح إلى تفاؤل السوق، مما يعني وجود مضاربة أو توقعات عالية للنمو المستقبلي
• قد تعكس نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة الذعر في السوق أو الشك أو التسعير الخاطئ لأصل معين.

4. تحليل سيناريو الدخل

لا تعكس بيانات الأرباح الأصلية الصورة الكاملة. تساعد نسبة السعر إلى الأرباح في تقييم الإيرادات في سياق الصناعة، مما يظهر تقييم السوق لكل دولار من الأرباح الصافية.

5. اكتشاف الأسهم ذات الإمكانيات العالية أو الأهداف ذات النمو المرتفع

• يميل المستثمرون ذوو القيمة إلى تفضيل المشاريع ذات الأساسيات القوية ونسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة
• قد يهتم المستثمرون ذوو النمو بشكل أكبر بالمشاريع ذات نسبة السعر إلى الأرباح العالية ولكن لديها إمكانات تسارع في الزيادة

المفتاح هو فهم لماذا يعطي السوق مشروعًا معينًا تسعيرًا محددًا.

كيفية حساب نسبة السعر إلى الأرباح للعملات الرقمية

1. زيارة منصة البيانات مثل DeFiLlama
2. عرض صفحة "الدخل" و "المصروفات"
3. اختر فئة العناصر التي تحتاج إلى مقارنتها
4. عرض بيانات "الإيرادات لمدة 30 يومًا"
5. سجل أو التقط لقطة شاشة للبيانات ذات الصلة
6. استخدام نماذج اللغة الكبيرة أو أدوات تحليل البيانات للمعالجة
7. إدخال البيانات وتحليلها

من خلال هذه الخطوات، يمكنك حساب نسبة السعر إلى الأرباح للعملات الرقمية المحددة بسرعة ومقارنتها بالمشاريع المماثلة.

تحليل البيانات وعرضها

عند إجراء تحليل نسبة السعر إلى الأرباح، يُنصح بالتركيز على النقاط التالية:

• معادلة الحساب: نسبة السعر إلى الأرباح = القيمة السوقية ÷ (30 يوم من الإيرادات × 12)
• معايير التصفية: استبعاد القيم الشاذة التي تكون فيها نسبة السعر إلى الأرباح أقل من 0 أو أكبر من 1000
• المؤشرات التي يجب التركيز عليها: بالإضافة إلى نسبة السعر إلى الأرباح، يجب أيضًا حساب "نسبة الإيرادات إلى التقييم المخفف بالكامل"
• عرض البيانات: استخدام جداول واضحة، مرتبة تصاعديًا حسب نسبة السعر إلى الأرباح، لعرض المعلومات الأساسية مثل اسم البروتوكول، رمز الرمز، نسبة السعر إلى الأرباح، الإيرادات، القيمة السوقية، وغيرها.
• تحديث البيانات: تأكد من استخدام أحدث بيانات السوق، والتي عادةً ما يجب ألا تتجاوز 48 ساعة

من خلال التحليل الشامل للبيانات والعرض الواضح، يمكن للمستثمرين فهم حالة تقييم المشاريع المختلفة بشكل أفضل واكتشاف الفرص الاستثمارية المحتملة.

خاتمة

تحليل نسبة السعر إلى الأرباح يوفر أداة قوية لاستثمار العملات الرقمية، مما يساعد المستثمرين على تحديد الأصول الم undervalued أو الم overvalued بسرعة. ومع ذلك، يجب أن نلاحظ أن نسبة السعر إلى الأرباح هي مجرد واحدة من العديد من مؤشرات التحليل، ويجب أن تستند قرارات الاستثمار أيضًا إلى عوامل أخرى، مثل الأساسيات للمشاريع، والاتجاهات السوقية، والتطورات التكنولوجية. من خلال التحليل الشامل، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر حكمة وتحقيق النجاح في هذا السوق الرقمي المليء بالفرص والتحديات.