أوندوا فاينانس: الرائد في استثمار ترميز الأصول RWA

robot
إنشاء الملخص قيد التقدم

أوندوا فاينانس: بروتوكول استثمار رائد في ترميز الأصول

بعد فترة من الركود في سوق العملات المشفرة، بدأت الرواية المتعلقة بالأصول الحقيقية (RWA) بقيادة MakerDAO في الظهور تدريجياً. بدأ المستثمرون في التركيز على الأصول الحقيقية، وخاصة السندات الحكومية الأمريكية التي تتميز بانخفاض المخاطر والعوائد المستقرة. في هذا السياق، ظهرت Ondo Finance كمشروع رائد في مجال RWA.

مؤخراً، أعلنت مؤسسة أوندوا عن فتح تداول عملة ONDO، وبعد ذلك قام أحد منصات التداول المعروفة بإدراج أوندوا فاينانس (ONDO) في خطة إدراج العملات. من المتوقع أن يساهم هذا القرار في جلب المزيد من الحوافز والسيولة إلى نظام أوندوا فاينانس.

بعد التركيز على سندات الخزينة الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بالمزيد

نظرة عامة على Ondo Finance

أوندوا فاينانس هو بروتوكول يركز على استثمار ترميز الأصول RWA، وقد أطلق في يناير 2023 صندوق أوندوا v2 لترميز ديون الولايات المتحدة. يهدف المشروع إلى توفير فرص استثمار على مستوى المؤسسات للمستثمرين، من خلال إدخال منتجات صناديق منخفضة المخاطر وعائدات مستقرة (مثل سندات الخزانة الأمريكية وصناديق السوق النقدي وغيرها) إلى عالم البلوكتشين. وهذا يوفر للمستثمرين على السلسلة خيارًا جديدًا بجانب العملات المستقرة، بينما يحصل حاملو الأصول بدلاً من المصدرين على معظم عائدات الأصول الأساسية.

وفقًا للبيانات، زادت القيمة السوقية الإجمالية لسندات الخزينة الأمريكية في مجال الأصول الحقيقية (RWA) من 110 مليون دولار أمريكي في وقت مبكر إلى 863 مليون دولار أمريكي. وصلت Ondo إلى حجم قدره 125 مليون دولار أمريكي في سوق سندات الخزينة الأمريكية، مما يجعلها في المرتبة الثالثة، بعد مشروعين رئيسيين آخرين.

بعد استهداف السندات الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بالمزيد

منتجات ترميز الأصول من Ondo Finance

أطلقت أوندوا منتجات $OUSG (ترميز الأصول للسندات الأمريكية) و$OMMF (ترميز الأصول لصندوق سوق المال) من خلال ترميز الأصول. تتيح هذه المنتجات لحاملي العملات المستقرة الاستثمار في السندات وسندات الخزانة الأمريكية، ويتلقى المستثمرون شهادات حقوق الملكية لصناديق الترميز. تتقاضى أوندوا رسوم إدارة سنوية بنسبة 0.15%.

في أغسطس 2023، أطلقت Ondo عملة مستقرة ذات عائد $USDY مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية. تتمثل الابتكارات في $USDY في توفير أداة استثمار لتخزين القيمة بالدولار الأمريكي والعائد للمستثمرين العالميين بدون حاجة إلى إذن.

نظرًا لمتطلبات الامتثال التنظيمي، فإن منتجات صناديق ترميز الأصول مخصصة فقط للعملاء الذين خضعوا لعملية KYC. لحل هذه المشكلة، تعاونت Ondo مع بروتوكول DeFi Flux Finance لتقديم خدمات إقراض عملة مستقرة مع ضمانات للعملات التي تتطلب ترخيصًا (مثل $OUSG)، مما يتيح المشاركة غير المرخصة في الجزء الخلفي.

عملة مستقرة ذات عائد $USDY

$USDY هو منتج لزيادة الدخل بالدولار موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، والأصل الأساسي هو سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية الجارية. يجب على المستثمرين إتمام عملية KYC قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزانة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حالياً، بلغ إجمالي قيمة الأموال المقيدة (TVL) 6537 دولار أمريكي.

$USDY تم إصداره بشكل مستقل من قبل Ondo USDY LLC، وهو SPV معزول عن الإفلاس، حيث يتم إصدار $USDY مع ضمان أصوله/حقوقه، ويتم تعيين حاملي $USDY كمستفيدين نهائيين من خلال طريقة الثقة.

ترميز الأصول美债基金$OUSG

$OUSG هو صندوق سندات حكومية أمريكية مُرمّز مخصص للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصول الأساسية هي ETF سندات الخزانة قصيرة الأجل لشركة إدارة أصول معروفة. يجب على المستثمرين إكمال KYC للمشاركة، والآن يبلغ إجمالي القيمة المقفلة 1.14 مليون دولار.

$OUSG صادر عن صندوق Ondo لترميز الأصول. يقوم المستثمرون كمزودي سيولة باستثمار USDC، ويقوم صندوق Ondo لترميز الأصول بتحويل الأموال عبر منصة تداول معينة إلى Clear Street للاحتفاظ بالنقود، حيث تقوم Clear Street كوسيط بشراء ETF. سيتم إعادة استثمار العائدات الجديدة، مما ينتج عنه تلقائيًا معدل عائد مركب أعلى.

ترميز الأصول عملة سوق الصناديق $OMMF

$OMMF هو صندوق سوق المال المرتبط بالدولار الأمريكي، بمخاطر منخفضة نسبيًا. على الرغم من أن المعلومات الحالية محدودة، يمكن الافتراض أنه صندوق سوق المال متوافق مع SEC ومبني على نموذج إعادة التوازن ومرمز الأصول.

Flux Finance تحل مشكلة الاستثمار بدون إذن

Flux Finance هو بروتوكول اقتراض لامركزي تم تطويره بواسطة فريق Ondo استنادًا إلى بروتوكول اقتراض V2 معين. نظرًا لأن منتجات Ondo الأمامية تحتاج إلى دخول KYC، تعاونت Ondo مع Flux Finance لتوفير خدمات الإقراض بالضمان باستخدام USDC وUSDT وDAI وFRAX للعملات التي تحتاج إلى ترخيص مثل OUSG. الطرف الآخر من بروتوكول الاقتراض لا يحتاج إلى ترخيص، يمكن لأي مستخدم DeFi المشاركة.

حتى 18 يناير، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـ Ondo 179 مليون دولار، وبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لبروتوكول الإقراض Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغت قيمة القروض 14.11 مليون دولار.

بعد تحقيق النجاح في ديون الحكومة الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بمزيد من الجهود

تاريخ تطوير Ondo Finance

حالة التمويل

تأسست Ondo في عام 2021 على يد اثنين من موظفي بنك استثماري معروف سابقاً. كان المؤسس Pinku Surana نائب رئيس فريق التكنولوجيا في البنك، حيث قاد فريق تطوير blockchain. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة في العديد من المؤسسات المالية المعروفة والبروتوكولات.

في أغسطس 2021، أكملت شركة أوندوا جولة تمويل أولي قدرها 4 ملايين دولار، بقيادة إحدى شركات رأس المال المغامر المعروفة وشارك فيها العديد من المؤسسات. في أبريل 2022، أكملت أوندوا جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة مؤسستين استثماريتين معروفتين. في مايو 2022، أكملت أوندوا تمويل ICO بأكثر من 10 ملايين دولار من خلال منصة معينة.

بعد التركيز على ديون الخزانة الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بالمزيد

عملة الاقتصاد

إجمالي إمدادات ONDO هو 10 مليارات عملة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من عملات ONDO، وسيتم فك قفلها على دفعات بعد 12 و24 و36 و48 و60 شهراً من الفتح الأولي.

توزيع العملة كالتالي: المستثمرون في البيع العام (2%)، حوافز النظام البيئي (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%)، المستثمرون في الاكتتاب الخاص (12.9%).

بعد التركيز على السندات الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بالمزيد

ملخص

تحتل Ondo Finance مكانة مهمة في مجال سندات الخزانة الأمريكية (RWA) بفضل خلفية فريقها المتميز والدعم الرأسمالي من الدرجة الأولى. يتميز المشروع بامتثاله القوي للقوانين، وقد خضع لعدة جولات من التدقيق، حيث استند هيكل تداول $USDY إلى نماذج ناضجة. كانت رؤية Ondo الاستراتيجية لدخول مجال سندات الخزانة الأمريكية (RWA) في وقت مبكر فريدة من نوعها، حيث اغتنمت هذه الفرصة للأصول ذات المخاطر المنخفضة والعائدات المستقرة والقابلة للتوسع.

ومع ذلك، تواجه Ondo تحديات. من ناحية، هناك منافسة متجانسة من الزملاء، مثل مشروع عملة مستقرة ناشئة قد تجاوزت TVL الخاص بـ Ondo في فترة قصيرة. من ناحية أخرى، فإن خط منتجات Ondo محدود نسبياً، ومن المتوقع أن يكون من المثير للاهتمام معرفة كيفية توسيع المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جاذبية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن قدرة الفريق والمستثمرين على استخدام عملة التحفيز لخلق دوافع للنمو هي أيضًا أمر حاسم. بخلاف RWA من السندات الأمريكية، يجب على Ondo استكشاف المزيد من الإمكانيات للحفاظ على ميزة تنافسية.

بعد التركيز على سندات الخزانة الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بالمزيد

شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 6
  • مشاركة
تعليق
0/400
WalletManagervip
· 07-09 13:56
لقد كنت أتابع rwa منذ فترة طويلة وقد خزنت كمية كبيرة منها.
شاهد النسخة الأصليةرد0
NotAFinancialAdvicevip
· 07-08 05:40
طبق rwa كبير إلى حد ما
شاهد النسخة الأصليةرد0
QuorumVotervip
· 07-06 15:08
أحب اللعب بـ rwa قليلاً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityHuntervip
· 07-06 15:08
مع هذه السيولة، تريد اللعب بـ RWA؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ImpermanentTherapistvip
· 07-06 15:05
يبدو أن عملة الديون ستبدأ في الارتفاع مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVSandwichMakervip
· 07-06 14:50
كم من العملة الجديدة ستظهر بهذا السعر؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت