GMX في خطة Arbitrum STIP: ارتفع السيولة وعدم توازن الشراء والبيع

مؤخراً، حصلت منصة تداول العقود الآجلة على 12000000 من رموز ARB في خطة الحوافز قصيرة الأجل على Arbitrum، وهو أكبر مبلغ تم الحصول عليه من بين المشاريع على Arbitrum. وأفادت المنصة أنها ستستخدم هذه الأموال لدعم النسخة V2 الخاصة بها والنمو المشترك لنظام DeFi على Arbitrum. منذ بدء التنفيذ في 8 نوفمبر، مرت ما يقرب من 10 أيام. دعونا نلقي نظرة على كيفية استخدام هذه الأموال وما إذا كانت قد ساعدت المنصة في تحقيق النمو. في الوقت نفسه، سنستكشف ما إذا كانت أهداف النسخة V2 الخاصة بالمنصة لتحقيق التوازن بين الأطراف الطويلة والقصيرة من خلال تعديل الرسوم قد تحققت.

الاستخدامات الرئيسية لـ 1200 مليون ARB

اعتبارًا من 8 نوفمبر ، سيتم توزيع 12 مليون رمز ARB على مدار 12 أسبوعًا ، مع تخصيص كمية معينة من الرموز كل أسبوع كفترة. سيتم استخدام هذه الأموال بشكل رئيسي في الجوانب التالية:

1. تحفيز مزودي السيولة لعقود V2 الآجلة والتداول الفوري، بالإضافة إلى رسوم التداول، يمكنهم أيضًا الحصول على مكافآت إضافية من رموز ARB.
2. تم إنشاء حوافز بقيمة 350,000 ARB لنقل السيولة من النسخة V1 إلى النسخة V2.
3. دعم رسوم المعاملات ، انخفض متوسط رسوم المعاملات إلى 0.02% ، لتعزيز القدرة التنافسية.
4. رعاية المشاريع التي تم تطويرها على الإصدار V2، مع تخصيص حد أقصى قدره 2,000,000 ARB.

تهدف هذه التدابير إلى تعزيز القدرة التنافسية الشاملة للمنصة، وزيادة السيولة، وتقليل تكاليف التداول.

السيولة ارتفع情况

حتى 17 نوفمبر، تم تنفيذ حوافز Arbitrum على المنصة لمدة تقارب 10 أيام. بشكل عام:

• إجمالي السيولة لإصدارات المنصة V1 و V2 ارتفع من 4.96 مليار دولار في 8 نوفمبر إلى 5.28 مليار دولار، بزيادة قدرها 6.45%.
• انخفضت السيولة في الإصدار V1 من 400 مليون دولار إلى 364 مليون دولار، بانخفاض قدره 9%.
• زادت السيولة في نسخة V2 من 9677 دولار أمريكي إلى 1.64 دولار أمريكي، ارتفع بنسبة 69.5٪.

على الرغم من أن السيولة الإجمالية لم ترتفع كثيرًا، إلا أن الزيادة الملحوظة في الإصدار V2 لها معنى إيجابي للمنصة. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن زيادة السيولة في الإصدار V2 حدثت بشكل رئيسي في اليوم الأول من بدء الحوافز، وبعد ذلك أصبحت الزيادة تميل إلى التوقف.

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير لمجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

تغيرات في الحجم غير المنتهي وحجم التداول

فيما يتعلق بحجم المراكز المفتوحة، ارتفع من 152 مليون دولار في 8 نوفمبر إلى 182 مليون دولار في 13 نوفمبر، لكنه انخفض مرة أخرى إلى 137 مليون دولار في 17 نوفمبر، حتى أنه أصبح أقل من المستويات التي كانت قبل بدء الحوافز.

تذبذبت أحجام التداول بشكل كبير خلال هذه الفترة، وكانت مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتقلبات السوق. كانت أعلى أحجام التداول في 9 نوفمبر، حيث بلغت 555 مليون دولار. مؤخرًا، لا تزال أحجام تداول الإصدار V1 أعلى من الإصدار V2.

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير في مجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن الطويل والقصير في مجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

مشكلة عدم توازن الشراء والبيع

كانت النسخة V1 تعاني دائمًا من مشكلة عدم توازن نسبة الشراء والبيع بشكل كبير. اعتبارًا من 17 نوفمبر، كانت مراكز الشراء غير المُغلقة في V1 تبلغ 1926 مليون دولار، بينما كانت مراكز البيع فقط 68.7 مليون دولار، بفارق يقرب من 30 مرة.

تحاول النسخة V2 تحقيق التوازن بين الشراء والبيع من خلال تعديل الرسوم، لكن النتائج لم تكن مثالية. حاليًا، يبلغ إجمالي حجم الصفقات الطويلة غير المسددة في V2 51.66 مليون دولار، وحجم الصفقات القصيرة غير المسددة 28.67 مليون دولار، ولا يزال هناك فارق كبير.

بالنسبة لبعض الأصول مثل SOL و DOGE و XRP ، وصلت مراكز الشراء إلى الحد الأقصى ، واختلاف نسبة الشراء والبيع ملحوظ. على سبيل المثال ، مراكز الشراء لـ XRP هي 4.42 مرة من مراكز البيع ، ومراكز الشراء لـ SOL هي ضعف مراكز البيع.

على الرغم من أن النسخة V2 قد وضعت رسوم تمويل ورسوم اقتراض أعلى على بعض أزواج التداول لتشجيع البيع على المكشوف، إلا أن هدف توازن الشراء والبيع لم يتحقق بعد بسبب تأثير عوامل متنوعة.

الملخص

بعد تنفيذ برنامج التحفيز في Arbitrum على مدى الأيام العشرة الماضية، حقق إصدار V2 من المنصة ارتفاعا في السيولة بنسبة 69.5%، ولكن لم يتمكن زخم النمو من الاستمرار. لم يُلاحظ زيادة ملحوظة في حجم الصفقات أو حجم التداول، وقد يكون ذلك أكثر تأثرا بالعوامل السوقية.

علاوة على ذلك، لا تزال أحواض التداول المختلفة في الإصدار V2 تواجه مشكلة عدم التوازن في نسبة الشراء والبيع. على الرغم من أن بعض الأحواض تقدم عوائد سنوية مرتفعة، إلا أن وجود رموز ذات قيمة سوقية صغيرة متقلبة كأدوات تداول قد يعرض مزودي السيولة لمخاطر أعلى.