بيتكوين السيولة الجديدة: فتح إمكانيات الأصول التي تقدر بتريليون

بيتكوين كأكبر "خزان أموال" في عالم التشفير، كانت قيمتها المحتملة من حيث السيولة محط اهتمام كبير. في الآونة الأخيرة، أكمل أكبر بروتوكول إقراض على السلسلة في نظام بيتكوين البيئي تمويلًا بمستوى عشرات الملايين من الدولارات، مما يدل على أن الجهود الرامية إلى تحويل بيتكوين من مجرد تخزين قيمة إلى أداة مالية أكثر نشاطًا تتسارع.

في الواقع، فإن البيتكوين تتطور تدريجياً إلى مشهد أكثر ثراءً من العائدات الهيكلية على السلسلة. إذا كان من الممكن تفعيل أصول البيتكوين النائمة بفعالية، وبناء شبكة سيولة آمنة وفعالة، فسيفتح ذلك مساحة لتطبيقات DeFi العالمية لهذا الأصل الذي تبلغ قيمته تريليون دولار.

تحرير السيولة في بيتكوين: الممارسات الصناعية

تشير البيانات إلى أنه بحلول 9 يناير 2025، تجاوز إجمالي قيمة الأصول المقفلة على سلسلة إيثريوم 64 مليار دولار، بزيادة تقارب 180% مقارنةً بـ يناير 2023. بالمقارنة، على الرغم من أن قيمة سوق البيتكوين وارتفاع سعره أفضل من إيثريوم، إلا أن سرعة توسع بيئته على السلسلة لا تزال متأخرة عن الأخيرة.

من الجدير بالذكر أنه إذا تم إطلاق 10% من السيولة في بيتكوين، فقد يولد سوقًا بحجم 180 مليار دولار. إذا تم الوصول إلى نسبة TVL مشابهة لتلك الخاصة بالإيثريوم (حوالي 16%)، فمن المتوقع أن يتم إطلاق سيولة تصل إلى حوالي 300 مليار دولار. سيؤدي ذلك إلى دفع النمو الانفجاري للنظام المالي لبيتكوين بشكل كبير، بل إنه لديه القدرة على تجاوز الشبكات التي تعمل بنظام EVM، ليصبح أكبر نظام مالي على السلسلة.

أصبح أحد منصات السيولة لبيتكوين أكبر بروتوكول اقتراض في نظام بيتكوين البيئي بعد DAI و lisUSD. ووفقًا للتقارير، فقد تجاوزت القيمة الإجمالية المؤمنة على المنصة 2 مليار دولار، حيث تجاوزت قيمة القروض المؤمنة لعملة بيتكوين المستقرة التي أطلقها 500 مليون دولار بعد أسبوع واحد فقط من الإطلاق، محققةً أسرع تسجيل لنمو TVL في تاريخ DeFi.

بالنسبة لحاملي البيتكوين، فإن الاستفادة الكاملة من البيتكوين الموجود لديهم مع ضمان أمان الأصول هو حاجة ملحة. تم إنشاء بروتوكول الإقراض على السلسلة المستند إلى البيتكوين لتلبية هذه الحاجة، حيث يقدم خدمات إقراض بمعدل ثابت وعملة مستقرة ذات إمداد غير محدود، مما يوفر لحاملي البيتكوين سيولة كافية للمشاركة في مشاريع أخرى داخل النظام البيئي.

قيمة عملة بيتكوين المستقرة المحتملة

من منظور العملات المستقرة، لا تزال العملات المستقرة اللامركزية على السلسلة تهيمن عليها عملات مستقرة مرتكزة على مراكز الاقتراض المدعومة بالديون (CDP). يعد CDP في جوهره نوعًا من العملات المستقرة المبنية على سيناريوهات الإقراض، مما يخلق تجمعات سيولة إضافية للأصول غير المستخدمة.

تشمل النظام البيئي لواحدة من المنصات عملات مستقرة مدعومة بالبيتكوين، واتفاقيات الإقراض المستندة إلى هذه العملة المستقرة، ومنصة إقراض هجينة تربط بين DeFi وCeFi، وكذلك اتفاقيات إقراض لامركزية تدعم رهن البيتكوين. لا تحل هذه النموذج فقط مشكلة العملات المستقرة التي تواجه النظام البيئي للبيتكوين على المدى الطويل، بل تحقق أيضًا تشغيلًا سلسًا عبر سلاسل متعددة من خلال تقنية الجسور، مما يمد السيولة في النظام البيئي للبيتكوين إلى سلاسل الكتل الأخرى.

هذه الابتكارات فعالة في تنشيط أصول البيتكوين النائمة لفترة طويلة. تقليديًا، بسبب اعتبارات الأمان، كان العديد من حاملي البيتكوين مترددين في نقل أصولهم عبر السلاسل إلى أنظمة بيئية أخرى، مما أدى إلى ترك كمية كبيرة من البيتكوين غير مستخدمة لفترة طويلة. ظهور عملات مستقرة جديدة يعوض عن نقص البنية التحتية لـ DeFi في بيئة البيتكوين، بينما تعمل مزايا منصات الإقراض المختلطة على حل مشكلة الربط بالعملات الورقية.

هذا يوفر إطارًا أساسيًا فعالًا لاستخدام الأصول في شبكة بيتكوين، وتنشيط البيتكوين النائم، مما يمكّن المزيد من حاملي البيتكوين من المشاركة بأمان في أنشطة السيولة على السلسلة، وبدون قلق من إدخال كميات كبيرة من البيتكوين غير المستخدمة في برك السيولة DeFi للتبادل أو كسب العوائد.

الخاتمة

مع خروج أصول بيتكوين تدريجياً من حالة السكون، من المتوقع أن تصبح بيتكوين المالية (BTCFi) اتجاهاً جديداً للأصول DeFi بحجم يصل إلى مئات المليارات من الدولارات، مما يجعلها مفتاحاً لبناء بيئة مزدهرة على السلسلة. من خلال بناء منتجات مالية متنوعة وسيناريوهات DeFi تركز على بيتكوين، سيتم إعادة تعريف دور بيتكوين في مجال DeFi على الشبكة.

هل يمكن أن تصل الاندماج العميق لبيتكوين في مجال DeFi إلى نقطة تحول رئيسية، مما يستحق اهتمام السوق المستمر؟ لن يؤدي هذا الاتجاه التطوري فقط إلى توفير طرق جديدة لنمو القيمة لحاملي بيتكوين، بل قد يضخ أيضًا حيوية جديدة في النظام البيئي المالي المشفر بأكمله.