اتجاه جديد في حيازة الشركات للعملات: من بيتكوين إلى عملة الذكاء الاصطناعي

منذ عام 2020، بدأت المزيد من الشركات المدرجة في دمج العملات المشفرة في احتياطيات الأصول، وأصبح الاحتفاظ بالعملات اتجاهًا بارزًا. بحلول عام 2025، ارتفع عدد الشركات التي تمتلك أصولًا مشفرة من عدد قليل إلى عشرات.

لقد تباينت هذه الظاهرة من الاحتفاظ بالعملات من قبل الشركات إلى عدة تيارات مختلفة: لا يزال البيتكوين هو الخيار الأكثر أمانًا؛ بينما اجتذبت الإيثيريوم وSolana عددًا لا بأس به من المتابعين بسبب أساسياتهما المعترف بها على نطاق واسع؛ واليوم، حتى هذه الظاهرة تصل إلى مجال العملات البديلة ذات القيمة السوقية الأصغر، مثل FET من Fetch.ai وTAO من Bittensor في قسم الذكاء الاصطناعي.

بالنظر إلى التاريخ، انخفض ETH في يونيو 2022 بنسبة تقارب 26.7% في يوم واحد، بينما انخفض SOL في نوفمبر 2022 بنسبة 43% بسبب إفلاس FTX، وكانت تقلبات عملات الذكاء الاصطناعي أكثر وضوحًا. على سبيل المثال، أدى ظهور نموذج DeepSeek المفتوح المصدر إلى تراجع جماعي في عملات الذكاء الاصطناعي على السلسلة. وكانت التقلبات في FET وTAO اللتين تتمتعان بقيمة سوقية أكبر حوالي 15% و18% على التوالي خلال الثلاثين يومًا الماضية.

هل من الممكن أن تقوم الشركات المعلنة بتوزيع هذه العملات المشفرة ذات التقلبات العالية؟ للإجابة على هذا السؤال، دعونا نفحص أي الشركات قد بدأت في الاستثمار في هذه العملات المشفرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى الاستراتيجيات والمخاطر المرتبطة بها.

القوة التفاعلية (TRNR): اشترِ FET، قفزة كبيرة في اللياقة البدنية + الذكاء الاصطناعي

شركة Interactive Strength هي شركة مدرجة في ناسداك، تركز على بيع معدات اللياقة البدنية الاحترافية والخدمات الرقمية المتعلقة بها، وتمتلك علامتين تجاريتين هما CLMBR وFORME. ببساطة، تقوم ببيع أجهزة اللياقة البدنية مثل المرايا الرياضية وآلات التسلق، مدعومة بدورات تدريبية رقمية ومنصات رقمية. تشير أحدث البيانات إلى أن قيمة الشركة السوقية تبلغ حوالي 840 مليون دولار.

في 11 يونيو، أعلنت الشركة عن خطط لاستثمار 500 مليون دولار لشراء عملة FET كاحتياطي استراتيجي للعملات المشفرة، مع خطط لاستخدام هذه العملات لدعم منتجات اللياقة البدنية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. صرح المدير التنفيذي للشركة وورد: إن اختيار عملة FET بدلاً من الأصول الأكثر انتشارًا مثل بيتكوين، يعكس خطط الشركة لدمج تكنولوجيا Fetch.ai في مجموعة منتجاتها.

في الوقت الحالي، حصلت Interactive Strength على 55 مليون دولار كتمويل أولي من ATW Partners وDWF Labs. هذه الأموال تأتي من ما يسمى "اتفاقية شراء الأوراق المالية"، ببساطة يعني أن الشركة تبيع الأسهم للمستثمرين المذكورين مقابل النقد، بينما يتم الاحتفاظ بعملة FET المشتراة من قبل جهة حفظ مهنية. تم اختيار طريقة التداول مباشرة من السوق لشراء عملة FET بدلاً من التداول خارج البورصة (OTC).

بعد نشر الخبر، كانت ردود فعل السوق إيجابية. في 11، ارتفعت سعر سهم TRNR بنسبة 15%، وارتفعت FET أيضًا بنسبة 7%، وحتى الآن قد شهدت تراجعًا.

ومع ذلك، فإن القيمة السوقية الإجمالية للشركة لا تتجاوز 8.4 مليون دولار، وتعتبر جمع 500 مليون دولار لشراء عملة FET مهمة صعبة، مما يتطلب زيادة تدريجية في سعر السهم. إذا تباطأ السوق أو لم يتطور نظام FET البيئي، فقد تواجه هذه الاستثمارات مخاطر. على المدى القصير، تبدو هذه الخطوة كأنها مقامرة؛ أما على المدى الطويل، فقد يعتمد النجاح أو الفشل على ما إذا كانت هناك مساحة لتطوير أعمال اللياقة البدنية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.

! [مسار الذكاء الاصطناعي المقلد على وشك الظهور أيضا استراتيجية صغيرة؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-584b68e9341c903ae4f2cfb2d08865ea.webp)

Synaptogenix (SNPX):شراء TAO, شركة التكنولوجيا الحيوية تتدبر الأمور بفضل كبار الشخصيات

سيناكتوجينيكس هي شركة أدوية حيوية تركز على تطوير منتجات تعتمد على بيوتستين، وتستخدم بشكل رئيسي في علاج الأمراض التنكسية العصبية، مثل مرض الزهايمر. تبلغ القيمة السوقية للشركة 5 ملايين دولار.

في 9 يونيو، أعلنت الشركة عن استثمار أولي قدره 10 ملايين دولار لشراء عملة TAO الخاصة بـ Bittensor، مع خطط لزيادة كمية الشراء تدريجياً إلى 100 مليون دولار. يتم تمويل الأموال الأولية من احتياطيات الشركة النقدية الحالية، وتعتزم المستقبل إضافة 550 مليون دولار من خلال الاكتتاب الخاص بأسهم الممتازة القابلة للتحويل من الفئة D.

المتداول المسؤول عن هذه الصفقة لشراء العملة هو شخصية معروفة في دائرة الاستثمارات، جيمس التشر. هو رائد أعمال ومستثمر وكاتب كتب مبيعاً يحظى بقدر كبير من الاهتمام، وقد أسس أو استثمر في أكثر من 20 شركة، عبر مجالات متعددة تشمل التكنولوجيا والمالية والإعلام. في أعمال SNPX، هو مسؤول عن وضع وتنفيذ استراتيجية استثمار TAO.

من منظور دوافع الشركة، يأتي هذا التحول نتيجة للقيود التي تعاني منها أعمال الأدوية الحيوية. لم تصل البيانات السريرية لعلاج بوياثين إلى التوقعات، وآفاق الموافقة من إدارة الغذاء والدواء غير واضحة، وكانت أسهم الشركة تعاني من انخفاض طويل الأمد. تأمل SNPX من خلال امتلاك TAO وعائدات التخزين، تحقيق زيادة في قيمة الأصول، حتى أنها تخطط لتغيير اسم الشركة ورمز الأسهم لتعزيز موقع عملة الذكاء الاصطناعي.

بعد نشر الخبر في اليوم التاسع، ارتفعت سعر سهم SNPX بنسبة 40% في وقت ما، مما يعكس التفاؤل القصير الأمد للسوق حول التحول. ومع ذلك، فإن الاستثمار الأولي البالغ 10 ملايين دولار قد تجاوز ضعف القيمة السوقية للشركة، وإذا انخفض سعر TAO بشكل كبير، فإن المخاطر المالية ستكون كبيرة. نجاح الاكتتاب الخاص البالغ 550 مليون دولار يعتمد إلى حد كبير على جاذبية جيمس ألتيشر ومشاعر السوق، وإذا لم تصل الأموال، فقد يتعطل خطة التحول.

هذه بوضوح معركة عالية المخاطر والعوائد.

! [مسار الذكاء الاصطناعي المقلد على وشك الظهور أيضا استراتيجية صغيرة؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a0ab3719aebde0517e23c40b7a870c3.webp)

أوبلونغ (OBLG): شراء TAO، التخطيط الحذر في مجال تكنولوجيا المعلومات

Oblong, Inc. هي مزود خدمات تكنولوجية تركز على حلول تكنولوجيا المعلومات وتقنية التعاون عبر الفيديو، ومنتجها الرئيسي Mezzanine هو منصة تدعم التعاون البصري متعدد المستخدمين والأجهزة، وتستخدم على نطاق واسع في مجال اجتماعات الشركات والتعاون عن بُعد. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 5.3 مليون دولار.

في 6 يونيو، أعلنت Oblong أنها ستجمع 7.5 مليون دولار من خلال تخصيص الأسهم الخاصة، لشراء عملة TAO الخاصة بـ Bittensor والمشاركة في خطة رهن Subnet 0 الخاصة بها. بعد الإعلان، ارتفعت أسعار أسهم Oblong بنسبة 12% في وقت ما، لكنها تراجعت إلى 4.04 دولار حتى وقت كتابة هذا التقرير.

تشمل هذه العملية بيع حوالي 1.98 مليون سهم عادي أو ما يعادلها من الأوراق المالية، بسعر 3.77 دولار للسهم، وهو أقل من السعر الحالي في السوق. وهذا يعني أيضًا أن الشركة تعرض الأسهم بخصم معين لجذب المستثمرين.

هذا المستوى من الأموال، وفقًا لسعر السوق، يمكنه شراء حوالي 1890 عملة TAO، وهو عدد ليس بالكثير. ومع ذلك، يمكن اعتبار هذه الصفقة لشراء TAO بمثابة محاولة للتحول الاستراتيجي من الأعمال التقليدية في تكنولوجيا المعلومات إلى مجال الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية.

صرح الرئيس التنفيذي للشركة بيتر هولست أن تقاطع الذكاء الاصطناعي والبلوكشين هو المفتاح للابتكار في المستقبل، وTAO يُعتبر من الأصول المحتملة للبنية التحتية للعملات المشفرة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، مشابهًا لمرحلة اعتماد المؤسسات في بداية بيتكوين. في نفس الوقت، تخطط الشركة لتحقيق زيادة في الأصول من خلال الاحتفاظ بـ TAO وعائدات التجميد، مع استكشاف تطوير أدوات البرمجيات المستندة إلى Bittensor، مثل ميزات المساعدة في الاجتماعات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

تعتبر هذه الخطة أكثر تجريبية استراتيجية، لاختبار الإمكانيات الطويلة الأجل لعملة الذكاء الاصطناعي.

! [مسار الذكاء الاصطناعي المقلد على وشك الظهور أيضا استراتيجية صغيرة؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a62f5261da90319dd3411e1fbfca1eb.webp)

المخاطر والعوائد متلازمان

لقد توسعت موجة احتفاظ الشركات بالعملات من أصل واحد إلى خيارات متنوعة. ولكن بخلاف BTC، فإن تقلبات العملات البديلة أعلى بكثير من BTC. على سبيل المثال، تخطط TRNR، التي تبلغ قيمتها السوقية 8.4 مليون دولار، لجمع 500 مليون دولار. إذا انخفض سعر FET بشكل كبير، فإن تمويل شراء العملات بالرافعة المالية العالية هو في حد ذاته خيار يسبب ضغطًا ماليًا كبيرًا.

لا يمكن تجاهل مخاطر التنظيم أيضًا، يجب أن تكون الاعتبارات الأكبر للشركات المساهمة هي الامتثال. إذا تم تشديد التنظيم، هل ستواجه الشركات المحتفظة بالعملات غرامات أو تصفية؟

في فترة النافذة الحالية، تتنافس جميع الشركات على تقليد استراتيجيات الاحتياطي المشفر، وربما تكون قد وضعت خططًا جيدة في أذهانها: فالشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، تستفيد من موجة احتضان الأصول المشفرة تدريجياً في سوق رأس المال لتجربة عملات بديلة ذات تقلبات أعلى، ناهيك عن أن سرد الذكاء الاصطناعي مستمر بلا انقطاع، وإذا نجح، فإن العائدات ستكون مرتفعة بالطبع.

بشكل عام، يبدو أن تخصيص الشركات المدرجة للعملات البديلة يشبه لعبة عالية المخاطر وعالية العوائد. بالنسبة للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، هذه لعبة استثمارية تعتمد على المستقبل، وستعتمد النتيجة على مشاعر السوق، واستمرارية السرد، وقدرة التنفيذ الفعلية.

عندما تتحول سوق العملات المقلدة إلى أسهم، يجب على الشركات والمستثمرين أن يتذكروا: المخاطر هي جوهر الأصول ذات التقلبات العالية، والعوائد هي مكافأة الالتزام بالسرد والتوقيت.

! [مسار الذكاء الاصطناعي المقلد على وشك الظهور أيضا استراتيجية صغيرة؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-717e21238285f743d5028c59fc07dd4a.webp)

! [مسار الذكاء الاصطناعي المقلد على وشك الظهور أيضا استراتيجية صغيرة؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1d65229e10987bdbe14011c66b72fa59.webp)