في الفترة الأخيرة، مع إطلاق المرحلة الأولى من شبكة Babylon الرئيسية، وإطلاق Pendle للأصول الرقمية المرتبطة بـ BTC، بالإضافة إلى إطلاق مجموعة متنوعة من الأصول المغلفة بـ BTC، أصبح مجال BTCFi مرة أخرى محور اهتمام السوق. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل أحدث التطورات في رهان BTC (re) والأصول المرتبطة بـ BTC.
BTC (Re)سوق إعادة التخزين
حالياً، تتزايد المنافسة بين BTC LST بشكل متسارع، حيث تتنافس جميع الأطراف على مدخل ربحية الرهن لعقارات BTC وأصولها المغلفة. خلال الثلاثين يوماً الماضية، حققت Lombard Finance نمواً سريعاً، حيث وصلت إلى أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) بواقع 5.9k BTC من حجم الإيداع، متجاوزة بروتوكول Solv الذي كان يتصدر لفترة طويلة.
تعاونت Lombard مع بروتوكول إعادة الرهن الاستراتيجي الرائد Symbiotic، مما يوفر للمشاركين مصادر عوائد إعادة الرهن الأكثر تنوعًا وفرص المشاركة في DeFi من نظام ETH البيئي، وبالتالي حصلت على ميزة تنافسية في هذه المرحلة الحالية.
أهمية الاستراتيجية البيئية
بالنسبة لمزودي BTC LST، سيؤثر اختيار الاستراتيجية البيئية مباشرة على سرعة نموهم وحصة السوق في المراحل المبكرة. على عكس ETH LRT التي تستفيد بشكل أصلي من نظام DeFi الناضج، تواجه BTC LST عوامل اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك سيناريوهات التطبيقات في الأسفل، وتطور BTC L2، ودمج الأصول المرتبطة بـ BTC عبر سلاسل مختلفة، والتعاون مع منصات إعادة الرهن.
تركز Lombard Finance حاليًا على تطوير نظام ETH البيئي، من خلال التعاون مع Symbiotic وKarak Network لتقديم مكافآت خارجية غنية للمراهنين. يُعتبر LBTC أول BTC LST يدعم إعادة الرهان على ETH، وهو يقوم بدور نشط في دفع تطبيقات الرفع المالي على ETH، والشركاء الرئيسيون تشمل Pendle وGearbox Protocol وZerolend.
بالمقارنة، اعتمد بروتوكول Solv وBedrock DeFi استراتيجية التوسع متعددة السلاسل، مع تطوير استلام الودائع في المنبع والتطبيقات في المصب. تتركز السيولة الرئيسية لـ SolvBTC.BBN وuniBTC على سلاسل BNB وETH، وتضخ السيولة من BTC إلى L2 الأخرى.
تركز بروتوكول لورينزو وpStake Finance في البداية على بناء سلسلة BNB، ودعم استقبال ودائع BTCB وصك LST. كما قام لورينزو بإنشاء سوق عوائد قائم على BTCFi، مع هيكل يفصل بين رموز رأس المال السائل ورموز تراكم العوائد، مما يزيد من مرونة طريقة إعادة staking لعوائد BTC.
Pendle يتقدم في BTCFi
أدمجت Pendle مؤخرًا أربعة أنواع من BTC LST (LBTC و eBTC و uniBTC و SolvBTC.BBN) في سوق النقاط الخاص بها. حاليًا، معدل الاستخدام الفعلي لـ LBTC على Pendle أعلى من القيمة الظاهرة، وذلك بفضل دعم 37% من eBTC بواسطة LBTC، مما يمنح حاملي LBTC المزيد من الفرص لاستراتيجيات تحقيق العوائد المحسّنة.
بخلاف eBTC، فإن الأنواع الثلاثة الأخرى من LST قد تعاونت مع Corn. Corn هو ETH L2 ناشئ يتميز ب veTokenomics و توكنيزة البيتكوين الهجينة. المسار المحتمل للتكامل في المستقبل هو: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi، مما يضيف فرص تحكيم جديدة لنظام BTCFi، ولكنه في نفس الوقت يجلب مخاطر نظامية جديدة.
تنضم SatLayer إلى مسابقة إعادة تخزين BTC
ساتلاير تصبح منافسًا ناشئًا لشبكة بيل، حيث كلاهما يقبل إعادة رهن BTC LST ويوفر ضمانات أمان للبروتوكولات الأخرى. باعتبارها رائدة، جمعت بيل 270 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة، ودمجت مشتقات BTC الرئيسية عبر 13 شبكة. بعد الحصول على تمويل، تقوم ساتلاير أيضًا بالتوسع بسرعة، حيث تدعم حاليًا استقبال أنواع متعددة من BTC LST.
مع ظهور المزيد من منصات إعادة الرهان المتماثلة، ستزداد المنافسة على سيولة BTC والأصول المشتقة عنه بشكل أكبر. وهذا يوفر للمشاركين فرص تحكيم إضافية، ولكنه أيضًا يظهر علامات على أن البنية التحتية على جانب العرض في مجال إعادة الرهان قد تكون مفرطة.
منافسة سوق الرموز المغلفة BTC
بعد أن أثار دخول Justin Sun إلى مجال WBTC الجدل، زادت المنافسة في سوق تغليف BTC. تشمل الأصول البديلة الرئيسية المنافسة BTCB من Binance، و mBTC من Merlin، و tBTC من Threshold Network، و FBTC من Mantle، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من أصول BTC LST.
أطلقت Coinbase مؤخرًا cbBTC المدعوم من قبل الحراسة الخاصة بها، حيث وصل العرض الحالي إلى 2.7k، وقد حصل على دعم من عدة بروتوكولات DeFi الرئيسية. على الرغم من مخاوف الأمان، لا يزال WBTC يحتل أكثر من 60٪ من حصة سوق BTC المغلف. أعلنت BitGo أنها ستقوم بنشر WBTC على شبكة Avalanche وBNB، وستحقق التوسع عبر الشبكات المتعددة من خلال معيار OFT الخاص بـ LayerZero.
FBTC تسعى بنشاط من خلال "Sparkle Campaign" لتعزيز الاعتماد الواسع في مجال BTCFi، وقد تم اعتمادها من قبل العديد من بروتوكولات staking مثل BTC (re). في المستقبل، سيشارك أيضًا منافسون جدد مثل tgBTC من TON و sBTC من Stacks.
ملخص
تواصل BTCFi النمو، و BTC (re)تعدين و الأصول المرتبطة بـ BTC هما قطاعان رئيسيان. في مجال تعدين BTC (re)، هناك حاليا اتجاه للإفراط في البناء من جانب العرض، وأصبحت الاستراتيجيات البيئية المتمايزة والتطبيقات الفريدة في أسفل السلسلة هي المفاتيح التنافسية. وقد أدت الأصول المرتبطة بـ BTC المختلفة إلى إدخال مخاطر نظامية جديدة، في حين توجد أيضاً إمكانية لانخفاض العوائد بسبب التعدين المفرط.
بالنسبة للأصول المربوطة بـ BTC، لا يزال الثقة هي القضية الأساسية. تعمل البورصات و L2 ومقدمو خدمة BTC LST بنشاط على تطوير حلولهم الخاصة، في محاولة لكسب اعتراف بروتوكولات DeFi الرئيسية والمستخدمين، للاستحواذ على الحصة السوقية المفقودة من WBTC.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 23
أعجبني
23
10
مشاركة
تعليق
0/400
APY追逐者
· 07-10 11:55
العائد لذيذ للغاية، أريد أن أستثمر كل شيء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
Layer2Observer
· 07-10 04:38
ضجيج APR كبير للغاية، والمشكلة الأساسية لا تزال تتمثل في مخاطر الأمان الهيكلي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
just_another_fish
· 07-09 21:37
مرة أخرى سباق تسلح احترافي مستثمر التجزئة يبكون
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeBarbecue
· 07-09 04:14
يا إلهي، الأرباح تتدفق كالنزيف!
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-e51e87c7
· 07-08 05:55
وراء العوائد توجد مخاطر، انتبه جيدًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfRugger
· 07-08 05:54
هل جننت؟ لماذا تفعل كل هذا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
BoredStaker
· 07-08 05:45
حرب عوائد البيتكوين قد بدأت، هناك عرض جيد للمشاهدة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiAlchemist
· 07-08 05:45
*يحدق في الكرة البلورية* تحسين العائد في تخزين btc... الفن القديم يستدعي
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaMisery
· 07-08 05:38
لا يزال بيتكوين هو الأكثر موثوقية
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoCross-TalkClub
· 07-08 05:27
حمقى مرة أخرى سيتحركون، هذه الموجة ليست حمقى بل شتلات حمقى
تجددت المعارك في سوق الأصول المربوطة و التكديس لـ BTC: الاستراتيجيات البيئية أصبحت مفتاحًا
BTC (Re)الاستثمار في سوق الأصول المرتبطة بـ BTC
في الفترة الأخيرة، مع إطلاق المرحلة الأولى من شبكة Babylon الرئيسية، وإطلاق Pendle للأصول الرقمية المرتبطة بـ BTC، بالإضافة إلى إطلاق مجموعة متنوعة من الأصول المغلفة بـ BTC، أصبح مجال BTCFi مرة أخرى محور اهتمام السوق. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل أحدث التطورات في رهان BTC (re) والأصول المرتبطة بـ BTC.
BTC (Re)سوق إعادة التخزين
حالياً، تتزايد المنافسة بين BTC LST بشكل متسارع، حيث تتنافس جميع الأطراف على مدخل ربحية الرهن لعقارات BTC وأصولها المغلفة. خلال الثلاثين يوماً الماضية، حققت Lombard Finance نمواً سريعاً، حيث وصلت إلى أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) بواقع 5.9k BTC من حجم الإيداع، متجاوزة بروتوكول Solv الذي كان يتصدر لفترة طويلة.
تعاونت Lombard مع بروتوكول إعادة الرهن الاستراتيجي الرائد Symbiotic، مما يوفر للمشاركين مصادر عوائد إعادة الرهن الأكثر تنوعًا وفرص المشاركة في DeFi من نظام ETH البيئي، وبالتالي حصلت على ميزة تنافسية في هذه المرحلة الحالية.
أهمية الاستراتيجية البيئية
بالنسبة لمزودي BTC LST، سيؤثر اختيار الاستراتيجية البيئية مباشرة على سرعة نموهم وحصة السوق في المراحل المبكرة. على عكس ETH LRT التي تستفيد بشكل أصلي من نظام DeFi الناضج، تواجه BTC LST عوامل اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك سيناريوهات التطبيقات في الأسفل، وتطور BTC L2، ودمج الأصول المرتبطة بـ BTC عبر سلاسل مختلفة، والتعاون مع منصات إعادة الرهن.
تركز Lombard Finance حاليًا على تطوير نظام ETH البيئي، من خلال التعاون مع Symbiotic وKarak Network لتقديم مكافآت خارجية غنية للمراهنين. يُعتبر LBTC أول BTC LST يدعم إعادة الرهان على ETH، وهو يقوم بدور نشط في دفع تطبيقات الرفع المالي على ETH، والشركاء الرئيسيون تشمل Pendle وGearbox Protocol وZerolend.
بالمقارنة، اعتمد بروتوكول Solv وBedrock DeFi استراتيجية التوسع متعددة السلاسل، مع تطوير استلام الودائع في المنبع والتطبيقات في المصب. تتركز السيولة الرئيسية لـ SolvBTC.BBN وuniBTC على سلاسل BNB وETH، وتضخ السيولة من BTC إلى L2 الأخرى.
تركز بروتوكول لورينزو وpStake Finance في البداية على بناء سلسلة BNB، ودعم استقبال ودائع BTCB وصك LST. كما قام لورينزو بإنشاء سوق عوائد قائم على BTCFi، مع هيكل يفصل بين رموز رأس المال السائل ورموز تراكم العوائد، مما يزيد من مرونة طريقة إعادة staking لعوائد BTC.
Pendle يتقدم في BTCFi
أدمجت Pendle مؤخرًا أربعة أنواع من BTC LST (LBTC و eBTC و uniBTC و SolvBTC.BBN) في سوق النقاط الخاص بها. حاليًا، معدل الاستخدام الفعلي لـ LBTC على Pendle أعلى من القيمة الظاهرة، وذلك بفضل دعم 37% من eBTC بواسطة LBTC، مما يمنح حاملي LBTC المزيد من الفرص لاستراتيجيات تحقيق العوائد المحسّنة.
بخلاف eBTC، فإن الأنواع الثلاثة الأخرى من LST قد تعاونت مع Corn. Corn هو ETH L2 ناشئ يتميز ب veTokenomics و توكنيزة البيتكوين الهجينة. المسار المحتمل للتكامل في المستقبل هو: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi، مما يضيف فرص تحكيم جديدة لنظام BTCFi، ولكنه في نفس الوقت يجلب مخاطر نظامية جديدة.
تنضم SatLayer إلى مسابقة إعادة تخزين BTC
ساتلاير تصبح منافسًا ناشئًا لشبكة بيل، حيث كلاهما يقبل إعادة رهن BTC LST ويوفر ضمانات أمان للبروتوكولات الأخرى. باعتبارها رائدة، جمعت بيل 270 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة، ودمجت مشتقات BTC الرئيسية عبر 13 شبكة. بعد الحصول على تمويل، تقوم ساتلاير أيضًا بالتوسع بسرعة، حيث تدعم حاليًا استقبال أنواع متعددة من BTC LST.
مع ظهور المزيد من منصات إعادة الرهان المتماثلة، ستزداد المنافسة على سيولة BTC والأصول المشتقة عنه بشكل أكبر. وهذا يوفر للمشاركين فرص تحكيم إضافية، ولكنه أيضًا يظهر علامات على أن البنية التحتية على جانب العرض في مجال إعادة الرهان قد تكون مفرطة.
منافسة سوق الرموز المغلفة BTC
بعد أن أثار دخول Justin Sun إلى مجال WBTC الجدل، زادت المنافسة في سوق تغليف BTC. تشمل الأصول البديلة الرئيسية المنافسة BTCB من Binance، و mBTC من Merlin، و tBTC من Threshold Network، و FBTC من Mantle، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من أصول BTC LST.
أطلقت Coinbase مؤخرًا cbBTC المدعوم من قبل الحراسة الخاصة بها، حيث وصل العرض الحالي إلى 2.7k، وقد حصل على دعم من عدة بروتوكولات DeFi الرئيسية. على الرغم من مخاوف الأمان، لا يزال WBTC يحتل أكثر من 60٪ من حصة سوق BTC المغلف. أعلنت BitGo أنها ستقوم بنشر WBTC على شبكة Avalanche وBNB، وستحقق التوسع عبر الشبكات المتعددة من خلال معيار OFT الخاص بـ LayerZero.
FBTC تسعى بنشاط من خلال "Sparkle Campaign" لتعزيز الاعتماد الواسع في مجال BTCFi، وقد تم اعتمادها من قبل العديد من بروتوكولات staking مثل BTC (re). في المستقبل، سيشارك أيضًا منافسون جدد مثل tgBTC من TON و sBTC من Stacks.
ملخص
تواصل BTCFi النمو، و BTC (re)تعدين و الأصول المرتبطة بـ BTC هما قطاعان رئيسيان. في مجال تعدين BTC (re)، هناك حاليا اتجاه للإفراط في البناء من جانب العرض، وأصبحت الاستراتيجيات البيئية المتمايزة والتطبيقات الفريدة في أسفل السلسلة هي المفاتيح التنافسية. وقد أدت الأصول المرتبطة بـ BTC المختلفة إلى إدخال مخاطر نظامية جديدة، في حين توجد أيضاً إمكانية لانخفاض العوائد بسبب التعدين المفرط.
بالنسبة للأصول المربوطة بـ BTC، لا يزال الثقة هي القضية الأساسية. تعمل البورصات و L2 ومقدمو خدمة BTC LST بنشاط على تطوير حلولهم الخاصة، في محاولة لكسب اعتراف بروتوكولات DeFi الرئيسية والمستخدمين، للاستحواذ على الحصة السوقية المفقودة من WBTC.