تحليل المنافسة في شبكات البلوكشين المعتمدة على إثبات الحصة: مقارنة بين ETH2.0 وTezos وCosmos

في عام 2020، أصبحت زيادة إصدار PoS في الشبكات العامة واحدة من المواضيع الساخنة في السوق. ستتناول هذه المقالة تحليل البيانات على السلسلة، ومقارنة ثلاثة من المشاريع البارزة في PoS: ETH2.0 وTezos وCosmos، مع التركيز على تحليل عناوين حيازة العملات وعدد العملات المحتفظ بها في هذه الشبكات الثلاث.

ETH2.0 هو ترقية كبيرة لإيثريوم، حيث ستنتقل من نموذج تعدين PoW إلى PoS، وستنخفض نسبة الإصدار الجديدة من حوالي 10% إلى أقل من 2%، مما يقل عن معدل التضخم للعملات التقليدية، ويعزز ندرة ETH.

تيزوس هي سلسلة كتل أساسية عالية الأداء، وتتميز بميزة الإصلاح الذاتي، حيث يمكن لحاملي الرموز المميزة الرهن بأنفسهم كعقد أو تفويض المشاركة في الحوكمة، وتخطط المجتمع في اتجاهات مثل التمويل اللامركزي (DeFi) والتمويل المتوافق.

Cosmos يوفر شبكة لامركزية قابلة للتوسع والتشغيل المتداخل، يستخدم توافق Tendermint، ويدعم الاتصالات بين سلاسل الكتل.

تعتبر PoS الاتجاه الجديد لسلسلة الكتل العامة من الجيل التالي، حيث يتم المشاركة في إدارة أمان الشبكة من خلال رهن الرموز المميزة، مما يمنع تخفيف التضخم. بالمقارنة مع تعدين PoW، فإن PoS أكثر ملاءمة للمستخدمين الأساسيين. ومع ذلك، فإن PoS تواجه أيضًا بعض المشكلات، مثل عدم كفاية القيمة الجوهرية للرموز لدعم سعر العملة.

إطلاق ETH2.0 جعل PoS مرة أخرى في دائرة الضوء. تستند هذه المقالة إلى بيانات السلسلة، وتحلل حالة حيازة ثلاث مشاريع رئيسية، ومعدل الرهان، وعائد الاستثمار، ونشاط عناوين الحيازة.

تحليل تركيز حيازة العملات

اعتبارًا من 17 يونيو 2020، كان هناك 101 مليون حساب على ETH، ولكن معظمها لا يحتفظ بالعملات. تمتلك أعلى 10 عناوين 15.93% من الرموز، بينما تمتلك أعلى 100 عنوان 35.32%، وتمتلك أعلى 1000 عنوان 64.87%.

يوجد 31,000 عنوان لـ ATOM و125 مصادق. العناوين العشرة الأولى تمتلك 88.82% من الرموز، والعناوين المئة الأولى تمتلك 98.62%، والعناوين الألف الأولى تمتلك 99.94%.

يوجد 546,000 عنوان على Tezos و 494 من المدققين. تمتلك أول 10 عناوين 20.71% من الرموز، وتملك أول 100 عنوان 53.24%، بينما تمتلك أول 1000 عنوان 81.23%.

من المقارنة، يتضح أن درجة اللامركزية لـ ETH هي الأعلى. أداء Tezos أيضاً جيد، حيث أن نسبة حيازات العناوين العشرة الأولى والمئة الأولى قريبة من ETH. بالنظر إلى وجود عدد كبير من مدققي الحصص الخارجيين من قبل الحاضرين ( والمدققين )، لا يزال لدى المستخدمين العاديين في Tezos نسبة لا بأس بها من الرموز، مما يمنحهم ميزة في اللامركزية.

!

تحليل نسبة الرهانات و معدل العائد

حتى 18 يونيو 2020، كانت نسبة الرهان الديناميكي للـ ATOM 93.88%، ومعدل العائد السنوي 9.26%. القيمة السوقية المتداولة غير المرهونة فقط 31.29 مليون دولار، وهي تقريبًا العملة المرتبة 137 على Coinmarketcap. كمية الرموز المصدرة سنويًا هي 1.42 مرة من الرموز المتداولة غير المرهونة.

نسبة الإحتفاظ الديناميكي لـ XTZ هي 79.93%، وعائد سنوي قدره 6.94%. كمية الرموز المصدرة سنويًا تمثل 27% من الرموز المتداولة غير المودعة.

قد تؤثر نسبة إصدار ATOM المرتفعة على سعر السوق، بينما تعتبر XTZ أكثر معقولية.

!

!

!

نشاط عنوان الحيازة

يتم تفعيل 38% من عنوان ETH خلال عام، وتبلغ نسبة الرموز النشطة 76.01%.

تُعتبر 56.2% من عناوين Tezos نشطة خلال سنة، وتشكل الرموز النشطة 95.17%. نسبة التداول خلال 30 يومًا لأعلى 1000 عنوان مرتفعة جدًا.

العناوين النشطة في كوزموس بنسبة 44.25% خلال شهر واحد، و95.5% من العناوين نشطة خلال 1-5 أشهر.

تتميز Tezos و Cosmos بمستوى عالٍ من النشاط بشكل عام، حيث كان مستوى نشاط Tezos أعلى في الآونة الأخيرة. ويرجع ذلك إلى فترة إطلاق المشروع القصيرة، ومشاركة داعميه في المراحل الأولى. كما ساهم دعم البورصات والمحافظ لتقنية Staking في زيادة النشاط.

!

!

الاستنتاج

إيثريوم (ETH) هو الأكثر لامركزية، وأداء تيزوس (Tezos) جيد. يتمتع تيزوس وكوزموس (Cosmos) بمعدلات رهن مرتفعة، لكن ATOM تواجه ضغوط اقتصادية كبيرة. من خلال البيانات، يبدو أن تيزوس لديه أمل أكبر في المنافسة في مسار إثبات الحصة (PoS) مع إيثريوم 2.0 (ETH2.0). في المستقبل، ستعتمد المنافسة بين سلاسل الكتل العامة (PoS) على بناء مجتمع مطورين قوي، وإيجاد ميزات تمايز، وتحسين هيكل الحوكمة.