تحليل متعمق: خمسة اتجاهات رئيسية في سوق DEX

مؤخراً، قمنا بإجراء تحليل شامل لـ 60 من أفضل DEX واكتشفنا خمسة اتجاهات رئيسية في سوق DEX:

1. تركيز السوق عالٍ، وتأثير القمة واضح
2. تزداد نسبة بروتوكولات المعاملات عبر السلاسل وعبر الطبقات
3. AMM+NFT تصبح الاتجاه الجديد
4. ظهور سريع لبورصة DEX الأصلية على سلسلة الكتل الجديدة
5. إن منصات تداول العملات المستقرة والمشتقات لديها إمكانيات هائلة

! مسح 60 رأسا من DEXs ، وجدنا هذه الاتجاهات الخمسة

1. السوق مركزة بشدة، وتسيطر DEX الرائدة على السوق

من بيانات حجم القفل وحجم التداول، يمكن أن نرى أن سوق DEX يظهر اتجاهًا مركّزًا عاليًا:

• في ما يتعلق بحجم القفل، هناك فقط 5 منصات تداول لامركزية تجاوز حجم القفل فيها 1 مليار دولار، مما يهيمن بشكل مطلق. من بين هذه المنصات، تجاوز حجم القفل في Curve وUniswap كلاً منهما 5 مليار دولار، ويمثل كلاهما معًا 63.5% من إجمالي حجم القفل في منصات التداول الرئيسية.

• من حيث حجم التداول، تجاوز حجم التداول على مدار 24 ساعة 5 DEX فقط 100 مليون دولار. احتلت dYdX و Uniswap v3 المركزين الأولين، حيث بلغ حجم التداول 1.4 مليار دولار و 1.25 مليار دولار على التوالي، متفوقتين بكثير على DEX الأخرى.

هذا يشير إلى أن سوق DEX في مرحلة تطوير تهيمن عليها المشاريع الرائدة، حيث تتركز الأموال ونشاط التداول بشكل كبير في عدد قليل من المنصات الرائدة.

2. زيادة حصة بروتوكولات التداول عبر السلاسل وعبر الطبقات

في 60 منصة DEX رائدة، يوجد 16 بروتوكول لتبادل عبر السلاسل والأبعاد، مما يمثل حوالي 1/4، ويظهر اتجاهًا تصاعديًا. يتمثل ذلك أساساً في:

• بروتوكولات التداول عبر السلاسل مثل Hop Protocol وMultichain تجمع بين وظائف الجسر عبر السلاسل والتداول، وتدعم نقل الأصول والتداول بين سلاسل متعددة وL1-L2.

• يتم نشر DEX التقليدية مثل Curve و Uniswap على الشبكات L2، لتقليل تكاليف الغاز وتحسين تجربة المستخدم.

• ظهور أنواع جديدة من AMM عبر السلاسل مثل SushiXSwap، من خلال تقنية السلاسل المتقاطعة لربط سيولة متعددة السلاسل.

هذا يعكس اتجاه DEX نحو التعددية السلسلية والتطور عبر الطبقات لتلبية احتياجات المستخدمين في إدارة الأصول عبر السلاسل والتداول.

3. AMM+NFT تصبح الاتجاه الجديد

تظهر دمج AMM و NFT نمطين:

1. منصة تداول NFT القائمة على آلية AMM، مثل sudoswap. من خلال إنشاء برك السيولة NFT لزيادة سيولة NFT.

2. قدمت AMM التقليدية تداول NFT، مثل استحواذ Uniswap على Genie وخطط دمج sudoswap.

تعكس هذه الاتجاه الحاجة إلى توسيع DEX إلى فئات أصول أوسع، مما يتيح للمستخدمين تجربة تداول متعددة الأصول في مكان واحد.

4. دكس الأصلية الجديدة لسلسلة الكتل العامة ترتفع بسرعة

على الرغم من أن DEXs على سلسلة إيثريوم لا تزال تهيمن، إلا أن DEXs الأصلية على سلاسل جديدة تظهر أداءً بارزًا:

• 6 سلاسل عامة جديدة ( Cronos و Arbitrum وغيرها ) جميعها لديها DEX ضمن أعلى 30 في حجم القفل.

• تحتوي سلسلة Klaytn على 3 DEX في المراكز الـ 60 الأولى، مما يظهر بيئة DEX الجيدة لسلسلة الكتل العامة الجديدة.

• يجب الانتباه إلى شبكات البلوكتشين العامة مثل Osmosis و THORChain التي تحتوي على DEX مدمجة.

هذا يعكس أن مسار DEX يظهر "تفوق واحد وعدة أقوياء" في تنافس سلاسل الكتل العامة، حيث إن سلاسل الكتل العامة الجديدة تتقدم بسرعة في مجال DEX.

5. منصات تداول العملات المستقرة والمشتقات تتمتع بإمكانات هائلة

في ظل بيئة السوق الحالية، تزداد طلبات تداول العملات المستقرة والمشتقات:

• منصة تداول العملات المستقرة مثل Curve شهدت زيادة كبيرة في حجم القفل، حيث بلغت نسبة الزيادة خلال 7 أيام 12.5%.

• منصات المشتقات مثل dYdX و GMX تستخدم حلول التوسع L2، لتحسين تجربة المستخدم.

• يتم تقييم العملات المستقرة ومنصات المشتقات بشكل عام بشكل منخفض، مثل Curve و Wombat و dYdX حيث أن نسبة القيمة السوقية إلى حجم القفل منخفضة.

هذا يعكس الإمكانات الكبيرة لنمو منصات تداول العملات المستقرة والمشتقات في السوق الحالي، وهي شريحة فرعية تستحق الاهتمام.