مقارنة المواقف والأساليب التنظيمية للتشفير في مختلف البلدان

كان البيتكوين في البداية مجرد عملة في دائرة صغيرة، ومع ارتفاع شعبية تقنية البلوكشين، توسع سوق العملات المشفرة باستمرار. حاليًا، تجاوز عدد حاملي العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم 200 مليون، ووصل عدد الحاملين في الصين إلى أكثر من 19 مليون، محققًا تحولًا من دائرة ضيقة إلى جمهور واسع. في بضع سنوات فقط، تطور سوق العملات المشفرة إلى حجم لا يمكن تجاهله من قبل الدول، وأصبح التنظيم قضية يجب على الحكومات أخذها في الاعتبار. ومع ذلك، لم يتم تشكيل توافق عالمي حول العملات المشفرة حتى الآن، وتختلف مواقف الدول.

ستتناول هذه المقالة بالتفصيل تطور التنظيمات الحالية والمواقف في خمسة دول ومناطق ذات اهتمام كبير في مجال التشفير.

الولايات المتحدة: موازنة المخاطر والابتكار

كانت الولايات المتحدة دائمًا الدولة الأكثر اهتمامًا في مجال التشفير على مستوى العالم، لكن سياساتها التنظيمية ليست رائدة. بالمقارنة مع اليابان وسنغافورة ودول أخرى، فإن سياسة تنظيم التشفير في الولايات المتحدة أكثر غموضًا وصعوبة في التنبؤ.

قبل عام 2017، كانت العملات المشفرة في مرحلة النمو الفوضوي، وكانت الولايات المتحدة تركز فقط على التحكم في المخاطر العامة، ولم تظهر أي علامات على حظر أو تسريع التشريع. بعد ظهور موجة ICO في عام 2017، أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أول إعلان لها، حيث أدخلت ICO تحت نطاق قانون الأوراق المالية الفيدرالي، لكن الموقف لا يزال هو تعزيز الرقابة بدلاً من الحظر.

في عام 2019، بعد أن تم حظر منصة تداول معينة من العمل في الولايات المتحدة، بدأت الولايات المتحدة في فرض قيود صارمة على التشفير، حيث اعتبرته أوراق مالية بدلاً من أصول أو عملات. في عام 2021، مع زيادة عدد عشاق التشفير واللوبي المؤسسي، تغيرت موقف الولايات المتحدة. في فبراير من نفس العام، أصبح غاري جينسلر رئيسًا للجنة الأوراق المالية والبورصات، وكان أكثر ودية تجاه التشفير. بعد فترة وجيزة، تم إدراج إحدى بورصات التشفير في ناسداك، وبدأت الولايات المتحدة في دراسة اللوائح المتعلقة بذلك بنشاط.

بعد عدة أحداث تفجير تشفير في عام 2022، زادت كثافة التنظيم في الولايات المتحدة. في سبتمبر، تم إصدار مسودة أول إطار تنظيمي لصناعة العملات المشفرة، لكنها لم تُمرر حتى الآن أي قانون. مؤخرًا، بدأت الجهات التنظيمية الأمريكية بمقاضاة العديد من الأشخاص في الصناعة، وأصبح الاتجاه التنظيمي أكثر صرامة.

لا يزال التنظيم في الولايات المتحدة يتم من خلال الحكومة الفيدرالية والولايات بشكل مشترك. على المستوى الفيدرالي، تتولى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) المسؤولية، ولكن لم تتوصل الوكالتان بعد إلى توافق بشأن المسؤوليات والمعايير. تختلف مواقف الولايات أيضًا؛ فبعضها يدعم التشفير، بينما يحظر البعض الآخر قبول الحكومة للدفع بالتشفير.

تختلف مواقف الحزبين في الولايات المتحدة تجاه تشريع التنظيم، ولم يعتبر السياسيون المحليون ذلك قضية عاجلة. وقد وقع الرئيس بايدن أمرًا تنفيذيًا، مشددًا على ضرورة توحيد منهج التنظيم، لمعالجة المخاطر ودعم الابتكار.

بشكل عام، تسعى الولايات المتحدة إلى دفع الابتكار تحت السيطرة على المخاطر. لقد زادت الغموض في السياسات من عدم اليقين في السوق، لكنها أيضًا تركت مجالًا للابتكار التكنولوجي. تفضل الولايات المتحدة أن تتقدم عالميًا في التشفير بدلاً من التنظيم.

اليابان: تنظيم مستقر لكن الجاذبية غير كافية

لطالما كانت اليابان نشطة في مجال التشفير، حيث عملت الحكومة مبكرًا على إنشاء بيئة تنظيمية سليمة للصناعة، وقد أصدرت تشريعات خاصة لإضفاء الشرعية على البيتكوين وإدراجه ضمن الأنظمة.

في عام 2014، عندما أعربت العديد من دول العالم عن آراءها حول التشفير، شهدت اليابان انهيار بورصة Mt. Gox. وقد أثار هذا الضربة الكبيرة اهتمامًا بالرقابة، وبدأت اليابان على الفور في تنفيذ رقابة أكثر صرامة.

في عام 2016، بدأ البرلمان الياباني في تشريع نشط، حيث أضاف فصل "العملات الافتراضية" في قانون تسوية الأموال، لتعريفها وتحديد تفاصيل تنظيمها. في عام 2017، تم تعديل قانون خدمات الدفع، ليتم إدراج بورصات التشفير تحت الرقابة، بإشراف هيئة الخدمات المالية (FSA). أصبحت اليابان أول دولة تجعل البيتكوين قانونيًا، وبدأت في فرض ضرائب على الدخل الناتج من التشفير.

بعد هجوم القراصنة على CoinCheck في عام 2018، عززت اليابان التنظيمات بشكل أكبر. في يونيو 2022، قامت بتمرير تعديل قانون تمويل العملات، لتصبح أول دولة في العالم تضع إطارًا قانونيًا للعملات المستقرة.

تتيح بيئة الرقابة المثالية في اليابان للعديد من شركات التشفير التطور بشكل مستقر، وقد حمت المستثمرين في عدة حالات. بشكل عام، تعتبر الرقابة اليابانية واضحة وصارمة، تركز على توجيه الصناعة بدلاً من الحظر، وتهدف إلى حماية المستثمرين الأفراد وسد الثغرات التشريعية. إن موقفها الرقابي الواضح يجعل توقعات شركات التشفير في السوق اليابانية أكثر وضوحًا.

كوريا الجنوبية: تشديد التنظيم، من المتوقع أن يتم تقنينه

كأكبر رابع اقتصاد في آسيا، تُعتبر كوريا الجنوبية واحدة من أكثر الدول نشاطًا في سوق التشفير، حيث يشارك 20% من الشباب في التداول. على الرغم من أن معدل الاختراق مرتفع، إلا أن كوريا الجنوبية لم تقم بعد بإدراجها في القانون كما فعلت اليابان.

منذ عام 2017، حظرت كوريا الجنوبية جميع أشكال إصدار الرموز، ووضعت عقوبات على الأنشطة غير القانونية التي تتعلق بالعملات الافتراضية. تشمل اللوائح لحماية المستثمرين نظام الهوية الحقيقية، ومنع القُصّر والمقيمين غير المحليين من فتح حسابات. تعتبر السياسات الكورية الجنوبية صارمة إلى حد ما، حيث تقتصر على الحالات الكبيرة من الانتهاكات، وتفتقر إلى التفاصيل.

في فبراير 2021، ظهرت أولى علامات التشريع المتعلقة بالتشفير في كوريا الجنوبية. بعد حدث تيرا في عام 2022، تسارعت وتيرة التشريع. في 1 يونيو، أعلنت الحكومة الكورية الجنوبية عن إنشاء "لجنة الأصول الرقمية"، وقدمت اقتراحات سياسية ونفذت تدابير لحماية المستثمرين.

منذ عام 2022، وبسبب عدة أحداث، اتخذت كوريا الجنوبية تدابير تنظيمية أكثر كثافة. تم وصف الرئيس الجديد يون سيول-يول بـ "الرئيس الصديق للتشفير"، حيث تعهد بإلغاء القيود واتخاذ تدابير قانونية لمصادرة الأرباح غير القانونية. أفادت وسائل الإعلام الكورية أن السوق تتجه نحو الاتجاه القانوني.

سنغافورة: يمكن التنبؤ بها ولكنها ليست مريحة

سنغافورة كانت دائمًا تحتفظ بموقف ودود ومنفتح تجاه التشفير، واعتبرت العملات الرقمية قانونية مثل اليابان.

في عام 2014، أصدرت هيئة النقد في سنغافورة (MAS) بيانًا بشأن مخاطر العملات الافتراضية، لتصبح واحدة من أوائل الدول التي تتبنى تنظيمًا. بين عامي 2016 و2017، كانت موقف MAS من العملات الرقمية هو التحذير من المخاطر دون اعتبارها قانونية.

في عام 2019، سنت سنغافورة "قانون خدمات الدفع"، الذي يمثل أول تشريع تنظيمي. وقد جذبت سياستها الودية المفتوحة والضرائب المنخفضة العديد من شركات التشفير. في يناير 2021، تم تعديل القانون وتحسينه، مما وسع نطاق التنظيم باستمرار.

في عام 2022، واصلت سنغافورة تحسين بيئة التنظيم، موازنة بين الانفتاح والاستقرار المالي. بدأت بالتركيز على حماية المستثمرين الأفراد، وحدت من مشاركة الأفراد ووجهت إلى إدراك المخاطر. في عام 2023، تم توفير مزايا ضريبية للأفراد في الأصول الرقمية.

بعد حادثة FTX، بدأت سنغافورة في تشديد السياسات لحماية المستثمرين. يعتقد الخبراء أن سياسة سنغافورة مستقرة ومتوقعة، لكنها تشدد تدريجياً للسيطرة على المخاطر.

هونغ كونغ: النهوض والملاحقة، التشريع بنشاط

كانت هونغ كونغ في الأصل متشككة تجاه التشفير، ولكن بعد تولي الحكومة الجديدة الحكم، تغيرت الموقف. بعد بضع سنوات من الانتظار، يبدو أن هونغ كونغ وجدت مسارًا تنظيميًا يناسبها.

في نوفمبر 2018، كانت هونغ كونغ أول من أدخل الأصول الافتراضية تحت التنظيم. ومنذ ذلك الحين، اعتبرت العملات المشفرة "أوراق مالية" وأدرجت تحت النظام القانوني الحالي، لكنها لم تنظم العملات المشفرة غير الورقية.

في عام 2021 ، ظهرت أولى علامات التشريع التنظيمي للتشفير في هونغ كونغ. في أكتوبر 2022 ، تغيرت موقف الحكومة في هونغ كونغ وبدأت في احتضان الأصول الافتراضية بنشاط ، مع إمكانية شرعية الأصول المشفرة.

في عام 2023، تواصل هونغ كونغ إصدار إشارات تشريعية. في 31 يناير، من المقرر إدراج العملات المستقرة تحت التنظيم، وفي 14 أبريل، تم إصدار ملخص استشارة وثيقة مناقشة حول الأصول الرقمية والعملات المستقرة، ومن المتوقع تنفيذ ترتيبات التنظيم في عام 2023 أو 2024.

تسعى هونغ كونغ للاستفادة من فرصة تطوير Web3، ومن المتوقع أن تعود إلى مجال التشفير وتصبح رائدة في السوق، ولكن النتائج لا تزال بحاجة إلى انتظار تنفيذ اللوائح المتعلقة.

ملخص

على الرغم من عدم توافق الآراء العالمية حول العملات الرقمية، إلا أن تعزيز التنظيم لا يزال اتجاهًا مستقبليًا. قد تؤثر الرقابة الصارمة في بداية الصناعة على الابتكار، ولكن بعد الوصول إلى مستوى معين من التطور، فإن نقص التنظيم يمكن أن يسبب الأذى. تزداد أهمية التشريعات المتعلقة بالتشفير، مما يدل على أن الصناعة تتجه نحو التطور الإيجابي.