السوق التنبؤية: قوة الحكمة الجماعية

السوق التنبؤية هي نوع خاص من الأسواق المالية، حيث يقوم المشاركون بالتداول للتنبؤ بنتائج أحداث معينة. تعمل هذه الأسواق بطريقة مشابهة للاقتصاد الحر، حيث تتكيف الأسعار وفقًا للحكم الجماعي للمشاركين. في السوق التنبؤية، يمكن للمستخدمين تداول احتمالات حدوث أحداث معينة، ويعكس السعر النهائي للسوق الاحتمالية المتوقعة لهذه الأحداث.

إن الانفتاح في السوق التنبؤية هو أحد أهم ميزاتها. على عكس المقامرة التقليدية، تبدأ السوق التنبؤية بنفس الاحتمالات، ثم يتم تعديلها بشكل طبيعي استنادًا إلى معرفة المشاركين ورؤاهم لتعكس النتائج الأكثر احتمالًا.

على سبيل المثال، في نهائي كأس العالم FIFA في ديسمبر 2022، افترض أن الأرجنتين تواجه إنجلترا. ستقوم السوق التنبؤية بإنشاء نوعين من رموز النتائج للتداول: ARGWIN( فوز الأرجنتين) و ENGWIN( فوز إنجلترا). يتم تداول هذه الرموز في البداية بنفس السعر، مثل 50/50. مع شراء المشاركين للرموز بناءً على توقعاتهم، ستتأرجح الأسعار وفقًا لعلاقة العرض والطلب. إذا اشترى المزيد من الناس "ARGWIN"، سترتفع أسعارها، بينما ستنخفض أسعار "ENGWIN". مع مرور الوقت، سيتكيف السوق ذاتيًا، وستعكس أسعار الرموز النتائج الأكثر احتمالاً.

السوق التنبؤية يمكن أن يُنظر إليها أيضًا كسوق مشتقات. كمعالجات معلومات، السوق التنبؤية تتناسب بشكل خاص مع إطار نظرية المعلومات. إنها تسمح للمشاركين بتداول العقود بناءً على نتائج أحداث غير معروفة في المستقبل، ويمكن اعتبار الأسعار التي تتشكل في السوق توقعات جماعية.

السوق التنبؤية كنوع من الأسواق المشتقة لها عدة مزايا: يمكن أن تعمل دون الحاجة إلى أصول أساسية؛ تجعل السوق التلقائي (AMM) بسيطًا نسبيًا؛ تتمتع بتعدد الوظائف؛ توجد علاقة تساوي مع الخيارات الأوروبية؛ كفاءة رأس المال عالية؛ لا توجد مخاطر ضغط. ومع ذلك، هناك بعض العيوب، مثل تعرض مزودي السيولة للمخاطر، وكون مفهوم السوق جديدًا يحتاج إلى تعلم، واحتمالية وجود مخاطر غير معروفة.

هناك آليتان رئيسيتان لعمل سوق التنبؤ: (CDA) المزاد المستمر ثنائي الاتجاه وقواعد تسجيل السوق اللوغاريتمية (LMSR). بالاعتماد على التفاعل المباشر بين المتداولين لتسهيل اكتشاف الأسعار ، تتفوق CDA في الأسواق عالية السيولة. LMSR ، من ناحية أخرى ، هي آلية صانع سوق آلية مصممة خصيصا مصممة لحل مشاكل السيولة الشائعة في سوق التنبؤ. توفر LMSRs سيولة مستمرة ، مما يضمن أن المتداولين يمكنهم تنفيذ الصفقات في أي وقت دون انتظار الأوامر المطابقة من المشاركين الآخرين.

السوق التنبؤية يمكن تقسيمها إلى أشكال متعددة: سوق ثنائي ( نتيجتين محتملتين )، سوق تصنيفي ( خيارات متعددة )، سوق عددي ( نتيجة ضمن نطاق معين ) وسوق مركب ( يجمع بين عدة أسواق تنبؤية ). كل شكل مناسب لمواقف مختلفة.

بالمقارنة مع استطلاعات الرأي التقليدية، تشجع السوق التنبؤية التنبؤ الدقيق من خلال الحوافز المالية، وتضمن الديناميكيات السوقية أن الأسعار يمكن أن تتصحيح ذاتياً، مما يوفر بيانات أكثر موثوقية.

السوق التنبؤية هي أداة قوية يمكن استخدامها للتنبؤ بمختلف النتائج. يجب أن ينشئ منصة السوق التنبؤية المثالية بيئة سهلة الاستخدام، تجذب السيولة وتوفر استجابة سريعة. لقد عزز اللامركزية والمشاركة غير المصرح بها من إمكانات المنصة، مما يمكّن المستخدمين من اكتشاف بيانات قيمة حول العالم. يعد فهم مزايا وعيوب آلية CDA و LMSR أمرًا بالغ الأهمية لتصميم سوق تنبؤات فعال، لضمان تجميع المعلومات بدقة وإنتاج تنبؤات موثوقة.