تغيير المشهد المالي العالمي: بيتكوين قد تصل إلى مليون دولار، ولكن يجب أن تمر أولاً بسوق الدببة القاسية

من عام 1939 إلى عام 2024، شهدنا سوق صاعدة غير مسبوقة. لقد شكلت هذه الزيادة المستمرة أجيالًا من المستثمرين السلبيين الذين اعتادوا على الاعتقاد بأن "السوق لن تواجه مشاكل أبدًا". ومع ذلك، انتهت هذه الاحتفالية، والعديد من الناس على وشك مواجهة التصفية.

الخلفية التاريخية

لم تكن هذه السوق الصاعدة الضخمة مصادفة، بل هي نتاج سلسلة من التغييرات الهيكلية التي أعادت تشكيل الاقتصاد العالمي، وكانت الولايات المتحدة دائمًا في المركز.

1. بعد الحرب العالمية الثانية، أصبحت الولايات المتحدة قوة عظمى عالمية
2. توسيع القوة العاملة: دخول النساء والأقليات العرقية بشكل كبير إلى سوق العمل
3. انتصار الحرب الباردة وتدفق العولمة

هذه التحولات دفعت معًا إلى سوق صاعدة غير مسبوقة للأصول المالية. ومع ذلك، فإن السؤال الأساسي هو: هل هذه التحولات هي أحداث لمرة واحدة وغير قابلة للتكرار؟ الآن، كلا الحزبين يدفعان نحو عولمة أقل، ونحن نشهد سحب آخر دعم لنمو دورة طويلة الأجل.

آفاق المستقبل

جميع الاتجاهات الكلية العالمية التي دفعت سوق الأسهم للارتفاع خلال القرن الماضي، الآن في حالة عكس.

• قد تنخفض نسبة مشاركة النساء في العمل
• أصبحت سياسة الهجرة المتشددة توافقًا بين الأحزاب.
• من الصعب أن تنخفض الأسعار بشكل كبير مرة أخرى
• تتجه النزعة نحو إزالة العولمة بوضوح

عندما تدخل إمبراطورية في مرحلة الانحدار، تصبح الأيام صعبة للغاية. قد نكون على الطريق نفسه الذي سلكته اليابان - إذا كنت قد اشتريت في ذروة مؤشر نيكاي 225 في عام 1989 واحتفظت به حتى الآن، فقد مرت 36 سنة، والعائد حوالي -5%.

قيد رأس المال القادم

مع تجاوز عبء الديون الأمريكية 120% من الناتج المحلي الإجمالي، فإن احتمال سداد الديون من خلال الوسائل التقليدية يتناقص. لقد بدأت استراتيجيات القمع المالي في التنفيذ أو الاختبار، بما في ذلك:

• قيود على ديون الحكومة ومعدلات الفائدة على الودائع
• الحكومة تسيطر على المؤسسات المالية
• متطلبات الاحتياطي الكبيرة
• إنشاء سوق ديون محلية مغلقة
• ضوابط رأس المال

في المستقبل، قد تصبح حسابات التقاعد الهدف التالي للحكومة. قد نرى حسابات مثل 401(k) وغيرها من الحسابات ذات المزايا الضريبية مطلوبة بشكل متزايد لتكوين المزيد من السندات الحكومية.

الذهب وبيتكوين: الخيار المستقبلي

في هذا السياق، يجب أن تلبي الأصول المالية الأكثر ملاءمة للشراء الشروط التالية: عدم وجود ارتباط تاريخي بالسوق، وصعوبة مصادرتها من قبل الحكومة، وعدم السيطرة عليها من قبل الحكومات الغربية. أصبحت الذهب وبيتكوين خيارات واضحة.

سباق الاحتياطي العالمي للذهب

تعمل دول مثل الصين وروسيا والهند على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة لمواجهة التغيرات في النظام الاقتصادي العالمي. هذه ليست تصرفات عشوائية، بل هي تخطيط استراتيجي. عندما يمكن إلغاء الأصول المقومة بالدولار وتجميدها، يصبح الذهب الفعلي المخزن داخل البلاد جذابًا للغاية.

مزايا بيتكوين

على الرغم من أن عصر الذهب قد يستمر لبعض الوقت، إلا أن قيوده ستظهر في النهاية. العديد من الدول الصغيرة والمتوسطة تفتقر إلى القدرة على إدارة اللوجستيات العالمية للذهب، وقد تصبح هذه الدول من أوائل الجماعات التي تعتمد بيتكوين كبديل للذهب. بيتكوين يمكن تخزينها دون الحاجة إلى خزائن فعلية، ويمكن نقلها دون الحاجة إلى سفن، ولا تحتاج إلى جيوش لحمايتها، مما يجعلها جذابة للدول الصغيرة.

الخاتمة

قد يصل سعر البيتكوين إلى 1,000,000 دولار، لكن يحتاج المستثمرون إلى التحلي بالصبر والاستعداد لمواجهة سوق الدببة القاسية. مع كون العالم أكثر فوضى وتجزئة، قد تبرز مكانة البيتكوين كذهب رقمي بشكل متزايد. المسألة ليست فيما إذا كان هذا التحول سيحدث، بل متى سيحدث - وأي الدول ستقود هذا الاتجاه.