BTC يحافظ على زخم الانتعاش، موقف الاحتياطي الفيدرالي (FED) المتشدد يثير التقلب في السوق

هذا الأسبوع كان سعر افتتاح البيتكوين (BTC) 83733.07 دولار، وسعر الإغلاق 85177.34 دولار، بزيادة قدرها 1.72% على مدار الأسبوع، مع تقلب بنسبة 4.06%. هذه هي الأسبوع الثاني على التوالي الذي يحقق فيه BTC الانتعاش، لكن الثقة في السوق غير كافية، وحجم التداول قد انخفض بشكل ملحوظ. لا يزال سعر BTC يعمل خارج قناة الهبوط، وهو يحاول اختبار المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، وهو مؤشر فني رئيسي.

فيما يتعلق بأوضاع التجارة العالمية، دخلت سياسة التعريفات الجمركية للحكومة الأمريكية المرحلة الثانية من "التفاوض". نتائج المفاوضات الأولية مع اليابان كانت أقل من المتوقع، مما وضع الحكومة الأمريكية في مأزق. البلدان الرئيسية المستهدفة ردت بصلابة، والبلدان الثانوية أيضًا اتجهت نحو موقف صارم. هذه البلدان تتبنى استراتيجية "تبادل الوقت بالمكان"، وفي الواقع، عندما تواجه الولايات المتحدة العالم بشأن قضية التعريفات الجمركية، فإنها تواجه أيضًا ضغوطًا غير مسبوقة.

هذا الأسبوع، ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) خطابًا قال فيه إنهم قادرون حاليًا على الانتظار للحصول على معلومات أكثر وضوحًا قبل التفكير في تعديل موقف السياسة. وقد أدى عدم تغيير الاحتياطي الفيدرالي (FED) في مواجهة تغيرات الحرب التجارية إلى عودة الضغوط الثلاثة على سوق الأسهم وسوق السندات وسوق الصرف إلى واشنطن.

لقد حث العديد من الشخصيات السياسية على خفض أسعار الفائدة، وبدأوا في التفكير في تغيير رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED). ومع ذلك، قبل أن تحقق هذه الخطوة اختراقًا جوهريًا، نميل إلى الاعتقاد بأن السياسة والاقتصاد والسوق ستسير على المسار العقلاني على المدى المتوسط والطويل.

السياسات والمالية الكلية وبيانات الاقتصاد

لم تحقق الولايات المتحدة تقدمًا ملموسًا في المفاوضات الأولية مع اليابان. على العكس من ذلك، أظهر رئيس الوزراء الياباني في خطابه العلني قبل بدء المحادثات صلابة كبيرة. بعد رد الفعل القوي من الصين، على الرغم من أن المزيد من البلدان لا تزال في انتظار التفاوض مع الولايات المتحدة، إلا أنها أدركت أيضًا أن وضع الولايات المتحدة ليس كما تدعي أنه مواتٍ.

استمرار ضعف ثقة المستهلكين، تشعر الشركات بالحيرة بشأن خطط الإنتاج. لم تصل المساعدة من الحكومة والبنك المركزي، وواصل وول ستريت بيع مراكز الشراء وتقليل حجم التداول.

شهدت المؤشرات الرئيسية انخفاضًا متواصلًا خلال 4 أيام من التداول هذا الأسبوع. سجل مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز انخفاضًا أسبوعيًا بنسبة 2.62% و1.5% و1.33% على التوالي، كما انخفض حجم التداول بشكل ملحوظ.

سوق السندات أيضًا لم يظهر أداءً جيدًا. انخفض العائد على السندات الحكومية لمدة عامين إلى 3.7580%، وانخفض العائد على السندات الحكومية لمدة 10 سنوات إلى 4.4960%، ولا يزال في مستوى مرتفع. تتركز مخاطر سوق السندات بشكل رئيسي على السندات الحكومية طويلة الأجل، حيث أظهر الزخم الكبير الذي حقق ارتفاعًا بنسبة 11.25% الأسبوع الماضي في ظل عمليات بيع كبيرة، وأصبحت السيولة في وضع حرج.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي لأربعة أسابيع متتالية، ليصل هذا الأسبوع إلى 99.171%. تتدفق الأموال من الولايات المتحدة إلى أوروبا. يعتبر انخفاض مؤشر الدولار نتيجة لانخفاض سوق الأسهم وفشل سوق السندات في استيعاب الأموال المتدفقة. تدفق الأموال للخارج هو الوضع الذي لا ترغب الولايات المتحدة في رؤيته.

تحدث مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشكل عام بشكل متسق، معتبرين أن الاقتصاد لم يظهر أي تدهور بعد، وأن الرسوم الجمركية ستضيف درجة كبيرة من عدم اليقين على خفض التضخم والتنمية الاقتصادية. في انتظار وضوح أكبر، سيظل الاحتياطي الفيدرالي (FED) يتبنى موقف الانتظار.

أدت تصريحات "الحمائم" من الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى إلغاء خيال السوق بشأن تخفيضات مؤقتة في أسعار الفائدة لإنعاش الاقتصاد. حتى نهاية الأسبوع، انخفضت احتمالية تخفيض الفائدة في مايو إلى 14.4%. يميل السوق حاليًا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بتخفيض الفائدة الأول في يونيو، مع احتمال يبلغ 70.2%، ومن المتوقع أن يتم تخفيض الفائدة 4 مرات على مدار العام.

ضغط البيع والبيع

هذا الأسبوع، استمر الضغط البيعي على السلسلة في التراجع، حيث انخفض بشكل كبير مقارنة بالأسبوع الماضي. انخفض حجم البيع على السلسلة طوال الأسبوع إلى 107810.75 قطعة، منها 103713.35 قطعة من حاملي الأسهم على المدى القصير و 4097.4 قطعة من حاملي الأسهم على المدى الطويل. استمر التدفق الصافي من البورصات، حيث بلغ هذا الأسبوع 19467.31 قطعة.

لا يزال مجتمع حاملي الأجل الطويل يلعب دور المثبت، حيث زاد صافي حيازته هذا الأسبوع بمقدار近10万枚. مع الانتعاش في الأسعار، انخفض مستوى الخسارة العائمة لمجتمع حاملي الأجل القصير إلى حوالي 8%.

تدفق الأموال

حقق ممر العملات المستقرة أعلى مستوى للتدفقات الأسبوعية منذ يناير، متجاوزًا 9.5 مليار دولار. صافي تدفق الأموال في ممر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) تجاوز 10 ملايين دولار، وأداء BTC مؤخرًا يستمر في التفوق على مؤشر ناسداك.

مؤشرات الدورة

وفقًا لبيانات محرك تحليل معين، فإن مؤشر دورة BTC هو 0.125، مما يدل على أن السوق في فترة الانتعاش.