الأسواق المالية العالمية تتعرض لزلزال كبير، 48 ألف شخص في سوق العملات الرقمية يحصلون على التصفية

في الآونة الأخيرة، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة. انخفضت مؤشرات الأسهم الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة باستمرار، كما شهدت أسواق الأسهم في أوروبا وآسيا انخفاضات كبيرة. تأثرت أيضًا أسواق السلع، حيث تراجعت أسعار النفط والذهب. لم يكن سوق الأصول الرقمية محصنًا، حيث انخفضت البيتكوين بأكثر من 10% في يومين، بينما انخفضت الإيثيريوم بنسبة 20%. تظهر الأسواق المالية بأكملها مشهدًا "أخضر قاتم".

السبب الرئيسي وراء تقلبات السوق هذه هو الأمر التنفيذي الذي وقعه الرئيس الأمريكي مؤخرًا بشأن "الرسوم الجمركية المتساوية". ويعلن هذا الأمر عن فرض "أدنى معدل جمركي" بنسبة 10% على الشركاء التجاريين، وفرض رسوم جمركية أعلى على بعض الشركاء التجاريين. وقد أثار هذا الإجراء القلق بشأن حدوث حرب تجارية على مستوى العالم.

رداً على ذلك، اتخذت الصين بسرعة تدابير مضادة. أصدرت لجنة التعريفات الجمركية بمجلس الدولة ووزارة التجارة وإدارة الجمارك سلسلة من التدابير المضادة للولايات المتحدة، وأعلنت أنها ستفرض 34% رسوماً جمركية على السلع المستوردة من الولايات المتحدة.

في هذا الوضع، تعرضت الأسواق المالية العالمية لانخفاض غير مسبوق. استمرت عقود الآجلة للأسهم الأمريكية في اتجاه الانخفاض الكبير الذي شهدته الأسبوع الماضي، حيث انخفضت عقود الآجلة لمؤشر ناسداك بأكثر من 5%، وانخفضت عقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بأكثر من 4%. كما انخفضت عقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأوروبية بشكل كبير، حيث انخفضت عقود الآجلة لمؤشر STOXX50 الأوروبي بأكثر من 4%، وانخفضت عقود الآجلة لمؤشر DAX بالقرب من 5%. كما لم تنجُ الأسواق الآسيوية من هذا، حيث انهارت أسواق الأسهم اليابانية والكورية مرة أخرى، حيث انخفض مؤشر كوسبي المركب في كوريا الجنوبية عند الافتتاح بأكثر من 4%، وانخفض مؤشر نيكاي 225 بالقرب من 2%. سجل مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ أكبر انخفاض يومي منذ 28 أكتوبر 1997.

تعرّض سوق الأصول الرقمية أيضًا لضربة قوية. انخفضت بيتكوين بأكثر من 10% خلال يومين، وتراجعت في وقت ما إلى أقل من 75,000 دولار. وكانت الانخفاضات أكبر في الأصول الرقمية الأخرى، حيث انخفضت الإيثيريوم إلى أقل من 1500 دولار، وبلغت أدنى مستوياتها عند 100 دولار. وفقًا لبيانات المنصة، كان هناك 487,700 شخص قد حصلوا على التصفية في ذلك اليوم، وبلغت قيمة التصفية أكثر من 1.632 مليار دولار.

في ظل هذه الظروف السوقية القاسية، تراجعت ثقة المستثمرين العالميين إلى أدنى مستوياتها، وارتفعت مشاعر الذعر بشكل حاد. بدأ العديد من الخبراء والشخصيات السياسية في التحذير من أن الولايات المتحدة قد تواجه ركودًا. وصرح رئيس وزراء كندا أن الولايات المتحدة تتجه نحو الركود بسبب الإجراءات الجذرية التي اتخذها الرئيس في فرض الرسوم الجمركية. كما أيد الرئيس التنفيذي لأحد عمالقة إدارة الأصول هذا الرأي. وفقًا لاستطلاع، يتوقع 69% من رؤساء الشركات أن تشهد الولايات المتحدة ركودًا، حيث يعتقد أكثر من نصفهم أن الركود سيحدث هذا العام.

على الرغم من رد فعل السوق الشديد، يبدو أن الحكومة الأمريكية لا تزال متمسكة بسياسة الرسوم الجمركية. ووفقًا للتقارير، فإن أكثر من 50 اقتصادًا قد تواصلت مع الولايات المتحدة بشأن سياسة الرسوم الجمركية، لكن الرئيس الأمريكي صرح "لن يتم تعليق الرسوم الجمركية".

تحليل يشير إلى أن سياسة التعريفات المتكافئة لها ثلاثة أهداف رئيسية: عكس الاختلال التجاري والعجز، وزيادة الإيرادات المالية، واستخدامها كوسيلة دبلوماسية وتفاوضية. ومع ذلك، يبدو أن هذه السياسة قد تسببت بالفعل في ضربة مدمرة، حيث تتصاعد الحرب التجارية العالمية بشكل متزايد.

بالنسبة للسوق، فإن أكبر قلق هو تأثير هذه السياسة على الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة. تتوقع المؤسسات البحثية بشكل عام أن السياسة الجديدة للرسوم الجمركية سترفع مستوى أسعار الولايات المتحدة بنسبة 1-2.5%. في الوقت نفسه، تتوقع العديد من المؤسسات أن تؤثر السياسة الجديدة للرسوم الجمركية سلبًا على معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي. قامت جي بي مورغان برفع توقعاتها لركود الولايات المتحدة في عام 2025 من 40% إلى 60%.

في مواجهة تقلبات السوق الشديدة، بدأت العديد من الدول اتخاذ إجراءات لإنقاذ السوق. دخلت الفرق الوطنية الصينية السوق وزادت من حيازاتها من صناديق الاستثمار المتداولة، كما اتخذت اليابان وكوريا الجنوبية عدة تدابير. ساهمت هذه الإجراءات إلى حد ما في استقرار مشاعر السوق.

فيما يتعلق باتجاه السوق في المستقبل، هناك تباين كبير في آراء السوق. يعتقد بعض المحللين أن عمليات البيع لا تزال لديها مساحة هبوط، بينما يرى آخرون أن السوق قد يشهد انتعاشًا. التحليل الفني يميل إلى التشاؤم، حيث يعتقد أن سعر البيتكوين قد ينخفض أكثر ليصل إلى 6.6-7.2 آلاف دولار.

حالياً، يراقب السوق عن كثب توجهات السياسة الداخلية الأمريكية وموقف الاحتياطي الفيدرالي. سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بالإفصاح عن محضر اجتماع السياسة النقدية في مارس يوم الخميس المقبل، مما قد يوفر المزيد من الإشارات للسوق. قبل ذلك، قد تستمر تقلبات السوق، ويتعين على المستثمرين البقاء في حالة تأهب.