Uniswap V4: أربع آليات مبتكرة تقود عصر التمويل اللامركزي

في 13 يونيو، أصدرت منصة تداول معينة مسودة كود الإصدار الجديد، مما أثار ردود فعل قوية في الصناعة وأصبح موضوعًا ساخنًا في الآونة الأخيرة. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية في الوقت الحالي، تهيمن هذه المنصة لفترة طويلة على أكثر من 50% من حصة التداول على السلسلة، حيث إن حجم التداول لديها يزيد عن ثلاثة أضعاف حجم المنافس الثاني. ستعزز إطلاق النسخة الجديدة موقعها الرائد في مجال التمويل اللامركزي.

في الرؤية المنشورة والورقة البيضاء، قدمت المنصة تفاصيل حول Hooks المخصصة التي تسمح بتخصيص AMM، وSingleton الذي يغير إطار الحساب ومنطق الطلبات، وFlash accounting وNative ETH التي يمكن أن تقلل بشكل كبير من تكاليف الغاز. ستوفر هذه الميزات الجديدة حرية أكبر، سيولة أفضل، رسوم أقل، والمزيد من الخيارات لـ DEX. في الوقت نفسه، تضيف هذه الابتكارات أيضًا حيوية جديدة لـ DEX، مما يسرع من وتيرة DEX لمنافسة CEX، ولها تأثير عميق على مستقبل تطوير التمويل اللامركزي.

الابتكار يقود تطوير صناعة التمويل اللامركزي

أثارت الترقية الجديدة اهتمامًا واسعًا، من جهة بسبب دعوى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ضد أحد البورصات الكبرى، مما جعل المؤسسات في الصناعة تشعر بالقلق تجاه مستقبل CEX، بينما حصلت DEX اللامركزية والمقاومة للرقابة على مزيد من التفضيل. من جهة أخرى، كونه رائد الصناعة، يوجه هذا المنصة اتجاه تطوير DEX في كل إصدار، مما دفع الخلفاء لتقليده، مما يعزز ازدهار نظام DeFi بأكمله.

استعراض النسخ التاريخية للمنصة:

تم إصدار الإصدار V1 في نوفمبر 2018، حيث قدم نموذج صانع السوق الآلي لأول مرة، مما ألهم منصات التبادل اللامركزية اللاحقة وأسس بيئة التمويل اللامركزي.

تم إصدار النسخة V2 في مايو 2020، وتدعم تبادل رموز ERC-20، وتقدم آلية تعدين السيولة.

تم إصدار الإصدار V3 في مايو 2021، حيث تم إدخال سيولة مركزية وميزة أوامر تحديد الأسعار، مما يعزز كفاءة إدارة أموال صانعي السوق.

ستقوم النسخة V4 القادمة بإجراء ابتكارات شاملة على بنية التمويل اللامركزي ، بما في ذلك برك الرموز التي يمكن إنشاؤها وإدارتها ذاتيًا ، وAMM الذي يضيف ميزات جديدة من خلال "الربط" ، فضلاً عن اعتماد إطار العقود الكبيرة وغيرها. ستعزز هذه الابتكارات الخصائص اللامركزية أكثر ، مما سيفتح فرصًا جديدة لنظام التمويل اللامركزي.

أربع آليات ابتكارية لبناء بنية تحتية للتمويل اللامركزي

ستقوم النسخة الجديدة ببناء بنية تحتية فعالة ومرنة ومنخفضة التكلفة للتمويل اللامركزي من خلال إدخال آليات مبتكرة مثل Hooks وSingleton وFlash accounting، مما يعزز تجربة تداول المستخدم.

هوكس

تعتبر Hooks عقودًا خارجية يقوم المطورون بإنشائها وتحديد منطق التداول. من خلال Hooks، يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لتنفيذ عمليات محددة في نقاط معينة من دورة حياة حوض السيولة، مثل إنشاء أوامر محددة السعر، وضبط رسوم التداول، وغيرها.

تتيح هذه الميزة القابلة للتخصيص للمنصة أن تصبح منصة لبرك السيولة القابلة للتخصيص، حيث يمكن للمطورين تطوير ميزات جديدة بحرية لتلبية مختلف سيناريوهات التداول. في الوقت نفسه، تعزز هذه الميزة إبداع المجتمع، وتزيد من تأثير الشبكة، مما يجعلها بنية تحتية أساسية في نظام التمويل اللامركزي.

العينات الحالية المعروضة من الخطافات تشمل:

• صانع السوق المتوسط المرجح بالوقت (TWAMM): تقسيم الصفقات الكبيرة إلى عدة صفقات صغيرة، مما يقلل من تقلبات الأسعار والانزلاق.

• الرسوم الديناميكية: تعديل رسوم المعاملات ديناميكيًا وفقًا لظروف السوق، لتحقيق توازن بين بيئة التداول واستقرار الصندوق.

• أوامر تحديد الأسعار على السلسلة: تحقيق تداول أكثر مرونة من خلال عقود أوامر تحديد الأسعار.

• إقراض السيولة غير المستخدمة: إيداع السيولة الزائدة في بروتوكول الإقراض لزيادة كفاءة استخدام رأس المال.

• أوراكل مخصص على السلسلة: من خلال تجميع عقود الأوراكل لتحقيق خدمات أوراكل مخصصة.

• توزيع أرباح MEV الداخلي: السماح لمزودي السيولة بالاستفادة مباشرة من أرباح MEV.

سلاسل مفردة

Singleton هو هيكل عقد جديد حيث يتم الاحتفاظ بجميع برك السيولة في عقد واحد. يقلل هذا التصميم من تكلفة إنشاء برك السيولة ورسوم الغاز، ويزيد من كفاءة التداول.

المزايا الرئيسية لهندسة الـ Singleton:

• خفض التكاليف: لا حاجة لنشر عقد منفصل لكل بركة.
• زيادة الكفاءة: تنفيذ معاملات متعددة القفزات، واستكمال جميع المبادلات في استدعاء واحد.
• القابلية للتوسع: تسهيل إضافة وظائف جديدة وزيادة المرونة.
• تبسيط إدارة المراكز: استخدام عنوان إدارة بيانات مركز السيولة.

محاسبة فلاش

Flash Accounting هي طريقة جديدة للمحاسبة، حيث يتم حساب رسوم المعاملات فقط بناءً على الرصيد الصافي، مما يقلل من استهلاك الغاز. يستفيد النظام من إدارة جميع الأحواض من خلال عقد واحد، حيث يتم حساب الرصيد الصافي فقط، مما يتجنب حساب جميع أرصدة المراكز ذات الصلة.

تدعم هذه الميزة، عند دمجها مع عقود الخطاف، تكاملات وابتكارات أكثر تعقيدًا، مما يمكن أن يزيد بشكل كبير من عدد البرك.

إيثريوم الأصلي

يدعم Native ETH التداول المباشر بين ETH ورموز أخرى دون الحاجة إلى التحويل أولاً إلى WETH. وهذا يقلل من تكلفة ووقت التداول ويزيد من السيولة.

يضيف النظام مجموعة ETH في العقد المركزي، للتداول المباشر بين ETH والرموز الأخرى. يمكن للمستخدمين إجراء معاملات ETH مباشرة، دون الحاجة إلى عملية تحويل معقدة، مما يوفر تجربة تداول أكثر سهولة وكفاءة.

فرصة لحل معضلة DEX

قد يصبح إصدار النسخة الجديدة فرصة لحل معضلة DEX. من خلال حلول مبتكرة، يخطط لتحسين حالة DEX من أربعة جوانب:

تحسين السيولة: زيادة القابلية للتخصيص والسيولة من خلال ميزات Hook وتوزيع أرباح MEV.

تحسين تجربة المستخدم: إدخال خوارزمية TWAMM وميزة التداول المحدود السعر، لزيادة كفاءة اكتشاف الأسعار وتجربة التداول.

خفض تكاليف المعاملات: تقليل الرسوم من خلال آليات مثل توزيع أرباح MEV والمحاسبة الفورية.

زيادة كفاءة التكلفة: يقلل هيكل Singleton من رسوم الغاز، مما يعزز كفاءة النشر.

تساعد هذه الابتكارات المنصة على التنافس بشكل أفضل مع CEX، مما يدفع تقدم قطاع DEX بالكامل. على الرغم من أن DEX لا يزال لديه فجوات في تجربة المستخدم والتكاليف والأمان مقارنةً بـ CEX، إلا أن هذه الفجوة تتقلص تدريجياً مع التحسين المستمر. نعتقد أن النسخة الجديدة ستلعب دورًا أكثر أهمية في المنافسة بين DEX و CEX، مما يجعلها عجلة نمو السيولة في قطاع التمويل اللامركزي، وتقود اتجاه تطوير القطاع.

! [دولاب الموازنة للنمو في مجال التمويل اللامركزي ، شرح مفصل لآليات الابتكار الأربع الرئيسية ل Uniswap V4](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-faa16c211aee77ca6319fc828b708d06.webp019283746574839201