تقرير مراقبة السوق الأسبوعي【6.9 - 6.13】：الاضطرابات الجيوسياسية والاحتياطات المالية تتناغم، العملات الرئيسية تتأرجح وتتعدل، والسوق في مرحلة تجمع عند المستويات العالية.

تعديل السوق في ظل الاضطرابات الجيوسياسية، العملات الرئيسية المشفرة تتأرجح وتتحرك

تزايد تقلبات البيئة الكلية، والمشاعر في السوق حذرة:

• النزاع الجغرافي في الشرق الأوسط أثار مشاعر احترازية قصيرة الأمد، وانخفضت التقلبات، وزادت توقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما جعل الأجواء تميل نحو الحذر والترقب.

تراجع قوة تدفق الأموال:

• صافي تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة يبلغ 10.2 مليار دولار لكن الزخم يتباطأ، وزيادة إصدار العملات المستقرة تتراجع، وموقف دخول الأموال حذر.

عملة رئيسية أداء متباين:

• ارتفعت بيتكوين ثم تراجعت، بينما عادت إيثيريوم للتصحيح بعد الارتفاع، ويواصل المستثمرون المؤسسيون زيادة حيازاتهم، ولا يزال الهيكل العام يميل إلى الحيادية والقوة.

تحسين سيولة الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة ولكن تعيقها الصعود:

• تراجعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات ذات القيمة السوقية الصغيرة بعد الارتفاع، ومؤشر النشاط على السلسلة هو 53، ولم يخرج بعد من الضعف.
• نحن حاليا في نهاية فترة التعديل، يجب مراقبة اختراق الأموال في المدى القصير، ومراقبة بصبر تعزيز هيكل الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة وعلامات عودة الأموال إلى العملات الرئيسية.

واحد، البيئة الكلية والديناميات السوقية

• الجغرافيا السياسية: الوضع في الشرق الأوسط متوتر لكنه لم يتصاعد إلى حرب شاملة، والولايات المتحدة لم تتدخل بشكل مباشر.
• أداء السوق: ارتفعت أسعار النفط بسبب مشاعر الملاذ الآمن، وانخفضت عملة البيتكوين إلى 105,000 دولار، وارتفعت الأسهم الأمريكية، وانخفضت التقلبات.
• السياسة النقدية: توقعات خفض الفائدة ترتفع في يوليو، الاحتياطي الفيدرالي يوازن بين التضخم والنمو الاقتصادي.

٢. تحليل تدفق الأموال وبنية سوق العملات المشفرة الرئيسية

تدفق الأموال الخارجية

• أموال ETF: تدفق 2.8 مليار دولار هذا الأسبوع، بزيادة ملحوظة
• العملات المستقرة: تم إصدار 2.3 مليار دولار هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي قدره 321 مليون دولار، مما يدل على مستوى عالٍ.

مؤشر مشاعر السوق

• علاوة خارج البورصة: ارتفعت علاوة عملة مستقرة

بيتكوين

• الجانب الفني: السوق في نطاق صعودي متذبذب
• رقائق على السلسلة: تعزيز الرقائق التي تزيد عن 103,000 دولار أمريكي

إيثيريوم

• الأداء أضعف من بيتكوين، سعر ETH/BTC مستمر في التذبذب، والأموال تتدفق باستمرار إلى بيتكوين
• البيانات على السلسلة: ارتفاع العناوين النشطة، قد يشير إلى اكتمال مرحلة التأسيس.

استعراض الاقتصاد الكلي

التركيز على الوضع الجيوسياسي

• الخلفية الجيوسياسية:

تتميز منطقة الشرق الأوسط بتضاريس معقدة، وقوة عسكرية متفاوتة بين الدول المحيطة، مما يحد من إمكانية تصعيد النزاع.

**• حجم النزاع ومدته: **

من المتوقع أن تكون هناك مقاومة طويلة الأمد منخفضة الشدة، وليس حربًا تقليدية واسعة النطاق. الدول المحيطة كحاجز قد قيدت المزيد من الاتصال العسكري المباشر.

• تقييم التأثير:

في الوضع الحالي، فإن القلق في السوق من الحرب الشاملة منخفض، والمخاطر الجيوسياسية تظهر بشكل رئيسي في تقلبات المشاعر.

• اتجاه أسعار النفط：

ارتفاع أسعار النفط يرجع إلى مشاعر الملاذ الآمن، وليس انقطاع الإمدادات، ولن يكون له تأثير مباشر على إمدادات النفط العالمية على المدى القصير.

• سوق الأسهم وسوق العملات المشفرة：

على الرغم من أن الأسهم الأمريكية قبل السوق كانت سلبية، إلا أنها أظهرت انتعاشًا، حيث ارتفعت عملة البيتكوين إلى 105,000 دولار، مما يدل على تحسن في مشاعر السوق. انخفضت التقلبات من ذروتها الصباحية، واستمرت في التذبذب ضمن نطاق 1000 دولار في فترة ما بعد الظهر.

• تغييرات تقلبات الأسعار:

بالمقارنة مع بداية العام، فإن السوق الحالي يظهر رد فعل أكثر هدوءًا تجاه الأوضاع الجيوسياسية، حيث انخفضت تقلباته.

• تأثير حيازة المؤسسات:

زيادة حيازة المؤسسات، وانخفاض المعروض، وتميل بنية السوق نحو نموذج سوق الأسهم الناضجة. تأثير قفل ETF ملحوظ، ويتجه التدفق الداخل والخارج نحو التوازن.

• إيقاع السوق：

أصبحت حركة سعر البيتكوين مرتبطة بشكل متزايد بسوق الأسهم، مما أدى إلى إطالة دورة اتخاذ القرار لدى المؤسسات، وبالتالي تقليل عدد العملات المتداولة وزيادة استقرار السوق. لكن على المدى القصير، لا تزال مدفوعة بالعواطف.

• بالمقارنة مع العملات المشفرة الأخرى:

تستمر الإيثيريوم و سولانا في الحفاظ على خصائص تقلب عالية بسبب نقص صناديق الاستثمار المتداولة الكبيرة والمشاركة العميقة من المؤسسات.