YBS سوق النجم Resolv: محاولة الابتكار في نموذج ثلاث عملات

مؤخراً، أكمل مشروع Resolv لعملة YBS( المستقرة ذات العائد المحايد على السلسلة ) تمويل الجولة الأولية بقيمة 10 ملايين دولار، وهي أول عملية تمويل علنية لهذا المشروع منذ تأسيسه في عام 2023. بالمقارنة مع مشاريع YBS الأخرى، اتبعت Resolv استراتيجية منخفضة المستوى نسبياً، لكن نقاط الابتكار الخاصة بها لا تقل عن نظرائها. تشمل الميزات الرئيسية لـ Resolv نموذج العائد الفريد، ومصادر العائد على السلسلة الأكثر، وتصميم اقتصاديات العملة المعقد.

الابتكار في فريق خلفية روسيا

تلقى مؤسسو Resolv الثلاثة إيفان كوزلوف، فيدور شميليفا وتيم شيكيخاتشيف التعليم العلمي في روسيا. مقارنة بمشاريع YBS الأخرى، تظهر Resolv موقفًا أكثر احتضانًا للبيئة على السلسلة، وتتنافس على حصة السوق من خلال تقديم عوائد أعلى.

نموذج الاقتصاد لثلاث عملات

على عكس مشاريع YBS الأخرى التي تعتمد على آلية عملتين، صممت Resolv في الواقع ثلاثة عملات: العملة المستقرة USR، وعملة RLP التي تعمل كصندوق تأمين وLP Token، وعملة الحوكمة $RESOLV. حيث تشكل USR وRLP نظام عملتين بعائد مزدوج، حيث يمكن للمستخدمين سك USR بنسبة 1:1 من USDC/USDT/ETH، وسيتم تخزين معظم الأصول في بروتوكول سلسلة أو على منصات محددة، لتقليل مخاطر خسارة الأصول الناتجة عن تحوطات البورصات المركزية.

تُستخدم عملة RLP بشكل أساسي لتغطية الأموال المتداولة في بورصات مركزية وتوفير عوائد أعلى. نظريًا، تتراوح العائدات السنوية لعملة USR بين 7%-10%، بينما يمكن أن تصل العائدات السنوية لعملة RLP إلى 20%-30%.

! Resolv: عملة دلتا المستقرة المحايدة مع نموذج ثلاثي الرموز المميزة

مصادر العائدات على السلسلة

ترحب Resolv بنشاط بإيكولوجيا السلسلة، حيث تشمل مصادر إيراداتها العوائد الناتجة عن الأصول المدرة للفائدة مثل stETH، بالإضافة إلى رسوم التحوط لعقود البورصات المركزية. على الرغم من أن العائدات على السلسلة قد تكون أعلى من تحوط البورصات المركزية، إلا أنها تواجه حاليًا تحديات نقص السيولة.

نموذج العوائد والمخاطر الفريد

تقدم Resolv RLP كآلية تأمين، بهدف تقليل التأثير السلبي للعوامل المركزية إلى الحد الأدنى. يتم سك USR بشكل زائد من الأصول على السلسلة (حاليًا بنسبة 120%، منها 40% أصول على السلسلة)، ويتم استخدام جزء من الأصول المرهونة للاحتفاظ المؤسسي والتحوط خارج السلسلة. بينما يحتاج RLP إلى "تعويض" الفجوة في العوائد الناتجة عن ذلك.

! Resolv: عملة دلتا المستقرة المحايدة مع نموذج ثلاثي الرموز المميزة

آفاق YBS المستقبلية

مع انضمام المزيد من المشاريع إلى مسار YBS، تزداد المنافسة شدة. التحدي الذي تواجهه الشركات الناشئة مثل Resolv هو كيفية تحقيق التوازن بين الأمان والعائد. على الرغم من أن تصميم Resolv قد يتقدم في بعض الجوانب مقارنة بالمشاريع الأخرى، إلا أنه يزيد أيضًا من المخاطر المحتملة.

في المستقبل، ستعتمد نجاحات مشروع YBS ليس فقط على الابتكار التكنولوجي، ولكن ستحتاج أيضًا إلى بذل المزيد من الجهود في تعليم المستخدمين والترويج في السوق. بالنسبة لمشاريع ناشئة مثل Resolv، سيكون من الضروري تجاوز اختبار الظروف السوقية القاسية كمعلم حاسم.