نظرة عامة على ميزات الإصدار الجديد من Aave v4 والتفكير فيها

سيتم إصدار النسخة 4 من Aave قريبًا، حيث ستقدم عدة تحديثات هامة. تهدف هذه التحسينات إلى تعزيز تجربة المستخدم، وتحسين كفاءة استخدام الأموال، وتعزيز إدارة المخاطر. فيما يلي ملخص موجز للتغييرات الرئيسية:

1. إدارة السيولة الموحدة

تقوم النسخة الجديدة بإدارة جميع تزويد الأموال والإقراض بشكل مركزي، مما يمنع تشتت السيولة. لا يسهل ذلك على المستخدمين فقط، بل يوفر أيضًا مرونة لتوسيع البروتوكول في المستقبل. لم يعد المستخدمون بحاجة إلى التبديل بين الإصدارات المختلفة أو نقل الأموال يدويًا.

2. التعديل التلقائي لمعدل الفائدة

v4 تعتمد آلية سعر الفائدة الآلي بالكامل، مما يسمح بتعديل منحنى سعر الفائدة ديناميكيًا وفقًا لظروف السوق. سيؤدي ذلك إلى تقليل عبء الإدارة بشكل كبير وزيادة كفاءة رأس المال. سيقوم النظام بتحسين أسعار الفائدة للمدخرين والمقترضين تلقائيًا بناءً على علاقة العرض والطلب.

3. آلية علاوة السيولة

تم تقديم مفهوم "علاوة السيولة"، حيث يتم تعديل معدل الفائدة على القروض ديناميكيًا بناءً على حالة المخاطر للأصول المرهونة. تكلفة الاقتراض للأصول عالية المخاطر أعلى نسبيًا، بينما قد تنخفض تكلفة الاقتراض للأصول منخفضة المخاطر. تساعد هذه الآلية في إدارة المخاطر المرتبطة بالأصول المختلفة بشكل أفضل.

4. ميزات الحساب الذكي والخزينة

تمت إضافة ميزة الحساب الذكي، مما يسمح للمستخدمين بإدارة عدة مراكز من خلال محفظة واحدة. وهذا يحل مشكلة الحاجة إلى محافظ متعددة عند استخدام قروض الأصول المعزولة في الإصدارات السابقة. في نفس الوقت، تتيح ميزة الخزينة الجديدة للمستخدمين قفل الضمانات دون الانضمام إلى بركة السيولة، مما يقلل من احتمالية حدوث مخاطر زائدة.

5. إعداد معلمات المخاطر الديناميكية

يدعم إنشاء تكوين مخاطر مستقل للأصول الفردية، مما يقلل من مخاطر التسوية. كما يقدم الإصدار الجديد آلية أتمتة لإزالة الأصول، مما يبسط عملية الحوكمة. هذه التحسينات تجعل إدارة المخاطر أكثر مرونة وكفاءة.

6. آلية حماية الديون المفرطة

الآلية الجديدة قادرة على تتبع المراكز التي تعاني من نقص في السيولة، وحساب تلقائي للديون الزائدة المتراكمة. عندما تتجاوز الديون الزائدة الحد المقرر، ستفقد الأصول ذات الصلة القدرة على الاقتراض تلقائيًا، مما يمنع انتشار القروض المتعثرة بشكل فعال.

7. تكامل عملة GHO المستقرة

تتمتع النسخة v4 بتكامل أصلي مع عملة GHO المستقرة، مما يدعم سك عملة GHO مباشرة على مستوى السيولة. كما تم إدخال آلية "التسوية الناعمة" لعملة GHO ووظيفة الاسترداد العاجل، للتعامل مع حالات السوق القصوى. يمكن للمستخدمين أيضًا اختيار الحصول على الفائدة بشكل عملة GHO، مما يعزز من استقرار عملة GHO.

8. شبكة Aave

تخطط Aave لإطلاق طبقة شبكة جديدة، كحلقة محورية لعملة GHO المستقرة وبروتوكول الإقراض. ستستخدم هذه الشبكة GHO لدفع الرسوم، مع التركيز على Aave v4، و$AAVE كأصل رئيسي للتخزين. سيتحكم المجتمع في تفاعل هذه الشبكة مع إيثيريوم من خلال آلية الحوكمة.

ملخص التفكير

تحديث Aave v4 يشمل عدة جوانب، منها ميزات كان من المفترض تحسينها منذ زمن، بالإضافة إلى بعض الخطط المثيرة للجدل. تحسين إدارة السيولة الموحدة، وضبط أسعار الفائدة بشكل آلي، وغيرها من التحسينات ستعزز بلا شك تجربة المستخدم وكفاءة رأس المال. ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من التساؤلات حول خطط شبكة Aave، بما في ذلك ضرورتها وخطة التنفيذ المحددة.

في ظل البيئة الحالية التي تعاني من قلة الابتكارات في مجال DeFi، تفكر العديد من المشاريع في إطلاق سلاسلها العامة أو حلول الطبقات. بالنسبة لبروتوكولات DeFi الناضجة مثل Aave، لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت هناك حاجة حقيقية لشبكة مستقلة. من الصعب في المدى القصير إزاحة Ethereum عن مكانتها كمركز مالي على السلسلة، وقد تؤدي مغادرة هذه البيئة إلى تحديات جديدة.

ومع ذلك، فإن هذه الخطط من Aave توضح بجلاء عزيمتها على دخول سوق العملات المستقرة. كيف ستوازن Aave بين الابتكار والاستقرار في المستقبل، وكيف ستحافظ على موقعها الريادي في مجال DeFi شديد التنافس، يستحق منا المتابعة المستمرة.