تحليل شامل لـ LSDFi: 5 أشكال ومشاريع مبتكرة في العمق

LSDFi هو منتج التمويل اللامركزي القائم على LSD، من خلال LSD يمكن تحويل ETH المكدس إلى أصول قابلة للتداول، مما يفتح السيولة، وفي نفس الوقت يخفض من عتبة ETH المكدس. يمكن للمستخدمين تكديس أي كمية من ETH، والحصول على LSD، واستخدام LSD لتحقيق عوائد متعددة.

يعتبر LSDFi خلفية من ليغو التمويل اللامركزي، حيث يجذب المشروع الجديد المستخدمين لتكديس ETH/LSD من خلال الحوافز، مما يتيح له الحصول على حصة في السوق والسيطرة على LSD. تستخدم بعض المشاريع العائدات الديناميكية لتشجيع المستخدمين على اختيار منصات التكديس اللامركزية الصغيرة، لتعزيز لامركزية المصدقين.

فيما يلي الأشكال الخمسة الرئيسية ل LSDFi:

1. عائد LP( 10% + )

قبل ترقية شنغهاي، لم يكن من الممكن تبادل LSD مباشرةً مقابل ETH، لذلك ظهرت العديد من برك السيولة LSD-ETH. عادةً ما لا يتجاوز العائد الأساسي 5٪، ويتم زيادة APY بشكل رئيسي من خلال دعم الرموز. يمكن للمكدسين الحصول على مكافآت الشبكة ومكافآت رسوم LP. بعد ترقية شنغهاي، قد يزداد حجم LP.

2. اقتراض دائري ( عائد 10% + )

تمت المراهنة بشكل كبير على الشبكة الرئيسية بعد دمج الإيثيريوم باستخدام STETH من AAVE و LIDO. خطوات العملية:

• في LIDO التكديس ETH للحصول على STETH
• إيداع STETH في AAVE واقتراض ETH
• كرر العملية المذكورة أعلاه

خطر التسوية مرتفع، ومعدل العائد السنوي يعتمد على عدد الدورات. نظريًا، يمكن استخدام هذه الاستراتيجية في جميع بروتوكولات الإقراض، وقد تظهر منتجات الإقراض التلقائي الدائري في المستقبل.

! تستمر حرب LSDFi في التسخين ، اشرح بالتفصيل 5 استراتيجيات لتوليد عوائد زائدة

3. العائد(10%+)

تقوم Yearn Finance بإنشاء بركة السيولة في Curve، مما يزيد من APY لـ LSD إلى 5.89%. يمكن للمستخدمين التكديس مباشرة stETH، وتبلغ قيمة البركة حالياً 16.4 مليون دولار. هناك العديد من المشاريع القديمة المعروفة في التمويل اللامركزي، والتي تزيد من العائدات من خلال تجميع العائدات من منصات متعددة وتقديم الدعم.

4. عائدات EigenLayer( غير معروفة)

EigenLayer يوفر طرق متعددة للتكديس، بما في ذلك التكديس السائل والتكديس الفائق السائل. يسمح التكديس الفائق السائل بتكديس LP، والتي تشمل ما يلي:

• LSDالتكديس: تم التكديس مرة أخرى للأصول المكدسة في Lido أو Rocket Pool إلى EigenLayer
• LSD LPالتكديس: مثل Curve's stETH-ETH LP Token مرة أخرى التكديس إلى EigenLayer

5. مشاريع LSDFi التحفيزية

زيادة كفاءة رأس المال من خلال الرفع المالي، والاستراتيجيات الهيكلية، والخيارات، والمشتقات السندات، أو استخدام APY العالي لجذب المدخرات.

تشمل المشاريع التمثيلية:

Pendle: بروتوكول عائدات التمويل اللامركزي، يقدم خدمات التكديس وحمامات السيولة لـ ETH و APE و LOOKs. يمكن للمستخدمين شراء ETH بسعر مخفض، والحصول على عائد من الفرق في الأسعار، بالإضافة إلى إمكانية إضافة السيولة لكسب العائد.

! تستمر حرب LSDFi في التسخين ، تشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا

Ion Protocol: تحويل رموز LSD ورموز الأصول القابلة للتكديس إلى allETH و vaETH. التخطيط لاستخدام EigenLayer وغيرها لتجميع عوائد LSD.

unshETH: من خلال توزيع الحوافز الديناميكية لزيادة درجة لامركزية المدققين. تقديم مكافآت أعلى لمنصات LSD ذات الحصة السوقية المنخفضة، مما يشجع المستخدمين على اختيار منصات ذات حصة صغيرة لتكديس ETH.

LSDx Finance: الهدف هو أن تصبح DEX ذات حواجز عالية في سوق الأصول LSD الفرعي. تعتمد على بنية GLP المشابهة لـ GMX، لإنشاء بركة سيولة موحدة ETHx.

المشتقات التراكمية للتكديس: مجمع LSD، من خلال توكينغ وإصدار المشتقات لحل مشكلة السيولة وزيادة تأثير الرافعة المالية للأصول.

Stader Ethereum: سيتم إصدار ETHx قريبًا. بعد إيداع المستخدمين لـ ETH، سيقوم Stader Pools Manager بصك ETHx كتعويض، وسيقوم بإيداع ETH في ثلاثة أحواض مختلفة.

Hord: التكديس ETH للحصول على LSD hETH. تحقيق APR أعلى من خلال التكديس ETH، مكافآت MEV ودعم HORD.

! [تستمر حرب LSDFi في التسخين ، وتشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-54072636798dc9fbfa56eb8212705f0d.webp019283746574839201

Parallax Finance: تقدم بنية تحتية للسيولة على L2. منتجها Supernova لا يوفر فقط مكافآت التكديس، بل يقدم أيضًا خدمات الرفع والاقتراض.

![LSDFi War تزداد حدة، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد فائضة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b92720b45ce09a4d7e0f60713cc94c4.webp(

bestLSD: مجمع العائد الحقيقي، يستخدم العائد الحقيقي المكتسب لتدعيم LSD الخاصة به bestETH.

![LSDFi War تزداد سخونته، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-066463fd83f6d1f5a0515e5e9c581e0e.webp(

0xAcid DAO: بروتوكول إدارة لتعظيم عوائد أصول LSD. وضع معظم الأصول في العقد المستقر، وجزء منها في استراتيجيات عالية العائد.

![LSDFi War تتصاعد باستمرار، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ed496a94b12f055d4b8b8872cd628a3.webp(

Index Coop: إصدار dsETH و icETH منتجين مرتبطين بـ LSDFi. dsETH هو مؤشر رموز التكديس السيولة المتنوعة، و icETH هو منتج استراتيجية التكديس السيولة بالرافعة.

![LSDFi War تتصاعد باستمرار، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9b6dce0941027b661222125336484e4.webp(

Gitcoin: بالتعاون مع Index Coop لإطلاق Gitcoin Staked ETH Index)gtcETH(، سيتم استخدام جزء من العائدات للتبرع للسلع العامة.

! [تستمر حرب LSDFi في الاحتدام ، وتشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3495e3188b2370e2171e74c782479492.webp(

ملخص:

• هناك العديد من مشاريع LSDFi التحفيزية تتنافس على السيطرة على LSD، مما سيؤثر على مساحتها التعاونية المستقبلية وبناء نظام التمويل اللامركزي.
• استقرار الاستراتيجية هو مفتاح مشروع LSDFi، ولكن العوائد العالية قد تصبح طبيعية على مدى فترة طويلة.
• بالنسبة للمستخدمين العاديين، فإن التكديس لدى مزودي السيولة غير الثلاثة الأوائل، ثم المشاركة في مشاريع التعدين ذات العائد السنوي المرتفع قد يكون خيارًا جيدًا.
• تأثير LSDFi على لامركزية المدققين صغير حاليًا، ولكن قد يتحسن على المدى الطويل.
• يوجد مجال واسع للتعاون بين مشاريع LSDFi، وقد تتشكل في المستقبل منتجات بمستويات مختلفة من المخاطر والعوائد.
• قد تستمر حرب LSD حتى تستقر نسبة التكديس في Ethereum عند 25% أو أكثر.

![LSDFi War مستمرة في التصاعد، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-638df68234df5bfb33b5969cc9a7c105.webp(

![LSDFi War تتصاعد باستمرار، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عائدات زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-149541b284831a88a291234891d6d648.webp(

![LSDFi War تزداد سخونته، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد فائقة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4ba6c6a4272fea81d9a982f3a1b32ec.webp(

![حرب LSDFi تستمر في التصاعد، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد فائقة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ab65c483cc49cc946326856649146265.webp(

![LSDFi War تزداد سخونته، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد فائضة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8aae187f445c9ad7d3315cdd6ee5e39e.webp(