استخدام الأصول الأصلية للبلوكتشين في سوق المشتقات يتزايد بشكل متزايد

تستخدم منصات تداول المشتقات بشكل متزايد عملات مستقرة مثل USDC والسندات الحكومية المرمزة كضمانات، لزيادة كفاءة السوق. هذه الأدوات لا توفر فقط الاستقرار بل تقدم أيضًا عائدات، وفي نفس الوقت تتوافق مع المتطلبات التنظيمية، مما يجعلها جذابة للغاية للمستثمرين المؤسسيين الذين يسعون لتحسين تخصيص رأس المال.

في الآونة الأخيرة، أعلنت منصة تداول كبيرة أنه بعد الحصول على موافقة لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC)، سيتم قبول USDC كضمان لعقود الآجلة. وهذا يمثل المرة الأولى التي يتم فيها استخدام USDC في سوق العقود الآجلة الأمريكية. وأشارت المنصة إلى أنها ستعمل بشكل وثيق مع الجهات التنظيمية لدفع هذا الابتكار نحو التنفيذ. وستعتمد هذه الأعمال على المؤسسات الحافظة المؤهلة التي تخضع لرقابة وزارة الخدمات المالية في نيويورك.

في الوقت نفسه، بدأت السندات الحكومية المرقمة تظهر في سوق المشتقات. أعلنت إحدى شركات الأصول الرقمية مؤخرًا أن الرموز الممثلة لصندوق العائدات القصيرة المدعوم بالنقد والسندات الحكومية الأمريكية يمكن استخدامها الآن كضمان على عدة منصات تداول. يسمح هذا الابتكار للمتداولين المؤسسيين بتحقيق عائد إضافي أثناء إجراء التداول بالهامش.

تشير هذه التطورات إلى أن هيكل السوق يتجه نحو مزيد من الكفاءة والشفافية. يشير المتخصصون في الصناعة إلى أن الأصول مثل USDC يمكن أن تحقق تسويات شبه فورية، وتحظى باعتراف واسع في مختلف منصات التداول. وقد صرح بعض الخبراء بأن تحويل السندات الحكومية إلى رموز رقمية يتم استخدامه في بعض أسواق التداول المتقدمة لتعزيز كفاءة رأس المال ومستوى إدارة المخاطر، مع الحفاظ على العائد.

تتوافق هذه التدابير أيضًا مع اقتراح رئيسة اللجنة التجارية للعقود الآجلة (CFTC) بالوكالة في نوفمبر الماضي، والذي يشجع الشركات على استكشاف تطبيق تقنية دفتر الأستاذ الموزع على الضمانات غير النقدية. واعتبرت أنه بالنظر إلى أن توكنات الأصول لديها حالات تجارية ناضجة، مثل إصدار السندات الحكومية الرقمية، وإعادة الشراء المؤسسي على نطاق واسع، ومعاملات الدفع، بالإضافة إلى إدارة الضمانات والأموال بشكل أكثر كفاءة، فإن اعتماد هذه التقنيات الجديدة لن يضر بنزاهة السوق.

مع تطبيق تقنية البلوكتشين في الأسواق المالية بعمق، يمكننا أن نتوقع ظهور المزيد من المنتجات المالية الابتكارية في المستقبل، مما يعزز كفاءة السوق ومرونته. ومع ذلك، لا يزال هناك حاجة للتعاون الوثيق بين الجهات التنظيمية، والمشاركين في السوق، ومقدمي التكنولوجيا، لضمان التوازن بين الابتكار واستقرار السوق.