تتمتع Aave بروتوكول بزيادة قوية في الزخم ، ونسبة السعر إلى المبيعات عند أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات ، وقيمة القائد في التمويل اللامركزي مُقدَّرة بأقل من قيمتها.
Aave: العمود الفقري للاقتصاد اللامركزي وداخل السلسلة
سوق الإقراض داخل السلسلة هو جزء مهم من صناعة التشفير، وAave كقائد في هذا المجال لديها ميزة تنافسية قوية وولاء من المستخدمين. نحن نعتقد أن قيمة Aave تم تقييمها بشكل منخفض للغاية، ولديها إمكانات نمو هائلة، لكن السوق لم يدرك ذلك بعد.
أفتتحت Aave في يناير 2020 على الشبكة الرئيسية لإيثريوم، ولديها الآن تاريخ يمتد لخمس سنوات. حالياً، Aave هو أكبر بروتوكول إقراض من حيث الحجم، حيث وصل إجمالي القروض النشطة إلى 7.5 مليار دولار، وهو خمسة أضعاف الرقم الثاني.
مؤشرات البروتوكول تواصل النمو ، متجاوزة ذروة الدورة الصاعدة السابقة
Aave هي واحدة من عدد قليل من بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تجاوزت مؤشرات مستويات سوق 2021. على سبيل المثال، تجاوز دخلها الربعي ذروة سوق 2021 في الربع الرابع. ومن الجدير بالذكر أنه حتى خلال فترة الركود في السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023، استمر دخل Aave في النمو. مع انتعاش السوق في الربع الأول والثاني من عام 2024، لم يتراجع زخم نمو Aave، حيث بلغ معدل النمو ربع السنوي 50-60%.
منذ بداية العام، استفادت Aave من زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية مثل WBTC و ETH، حيث تضاعف TVL (القيمة الإجمالية المقفلة) تقريبًا، مستعيدًا 51% من ذروته في دورة 2021. وهذا يدل على أن Aave تتمتع بمرونة أكبر مقارنةً مع بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية الأخرى.
الأداء الربحي القوي يعكس توافق المنتجات مع السوق بشكل كبير
وصلت إيرادات Aave إلى ذروتها في الدورة السابقة، تزامناً مع قيام العديد من منصات العقود الذكية بإصدار حوافز رمزية بشكل كبير لجذب المستخدمين والسيولة. وقد أدى ذلك إلى تدفق رأس المال المضاربة غير المستدامة ومستويات الرفع المالي، مما ضاعف الأرقام الخاصة بإيرادات معظم البروتوكولات.
اليوم، تم استنفاد حوافز الرموز المميزة للسلسلة الرئيسية، كما انخفضت حوافز الرموز المميزة الخاصة بـ Aave إلى مستوى يمكن تجاهله. وهذا يدل على أن نمو المؤشرات في الأشهر القليلة الماضية كان عضويًا ومستدامًا، والدافع الرئيسي هو انتعاش أنشطة المضاربة في السوق، مما زاد من معدلات القروض النشطة وأسعار الاقتراض.
علاوة على ذلك، حتى في الفترات التي تضعف فيها الأنشطة المضاربية، أظهرت Aave قدرتها على دفع النمو الأساسي. في الآونة الأخيرة، في ظل الانخفاض الكبير في سوق الأصول ذات المخاطر العالمية، ظلت إيرادات Aave قوية، وذلك بفضل نجاحها في تحصيل رسوم التسوية خلال عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave لديها القدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل ومختلف الضمانات.
الانتعاش القوي في الأساسيات، لا يزال معدل مبيعات Aave عند أدنى مستوى له في ثلاث سنوات
على الرغم من الانتعاش القوي للمؤشرات في الأشهر القليلة الماضية، إلا أن نسبة مبيعات Aave تبلغ 17 مرة فقط، وهي أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات، وأقل بكثير من المستوى الوسيط الذي يبلغ 62 مرة في نفس الفترة.
Aave من المتوقع أن تعزز هيمنتها في مجال التمويل اللامركزي
تتمثل الميزة التنافسية لـ Aave بشكل رئيسي في أربعة جوانب:
سجل إدارة أمان البروتوكول جيد: حتى الآن، لم يحدث أي حادث أمان كبير على مستوى العقد الذكي في Aave.
تأثير الشبكة الثنائي: يعتبر إقراض التمويل اللامركزي سوقًا ثنائي الجوانب نموذجيًا، حيث يشكل المودعون والمقترضون جانبي العرض والطلب، وستمكن زيادة جانب واحد من تعزيز نمو الجانب الآخر.
إدارة DAO بشكل فعال: لقد نفذ بروتوكول Aave بشكل كامل نموذج الإدارة القائم على DAO، والذي يتضمن مزيدًا من الإفصاح عن المعلومات ومناقشات مجتمعية أكثر شمولًا.
تحديد النظام الإيكولوجي متعدد السلاسل: تم نشر Aave على جميع L1/L2 EVM الرئيسية تقريبًا، ويحتفظ بموضع رائد في معظم سلاسل النشر.
إصلاح اقتصاديات الرموز ، وتعزيز تراكم القيمة ، والقضاء على مخاطر التخفيض
مبادرة Aave Chan (ACI) أطلقت مؤخرًا اقتراحًا يهدف إلى إصلاح اقتصاديات رمز AAVE، وتأمل في إدخال آلية مشاركة العائدات لتعزيز فائدة الرمز. التغييرات الرئيسية تشمل:
القضاء على مخاطر تقليص AAVE عند إزالة وحدة الأمان.
إدخال رمز Anti-GHO، لتعزيز توافق المصالح بين المقرضين AAVE ومقترضين GHO.
تنفيذ خطة الإتلاف والتوزيع، مما يسمح بإعادة توزيع صافي إيرادات الاتفاقية الزائدة على المراهنين على الرموز.
Aave من المتوقع أن تحقق نمواً ملحوظاً
Aave لديها العديد من عوامل النمو المستقبلية:
Aave v4: ستزيد من القدرة التنافسية، وستبني طبقة سيولة موحدة، وستبسط عمليات الإقراض عبر السلسلة.
مع نمو BTC و ETH كفئة أصول بشكل إيجابي: من المتوقع أن يجذب إطلاق ETF رأس المال الكبير إلى سوق الأصول الرقمية.
مرتبط بإمدادات العملات المستقرة: قد يدفع دورة خفض أسعار الفائدة العالمية رأس المال من التمويل التقليدي إلى مجال التمويل اللامركزي.
ملخص
نحن متفائلون بشأن آفاق Aave. بفضل تأثير الشبكة القوي والسيولة الممتازة للرموز وقابلية التجميع، ستستمر Aave في تعزيز وتوسيع هيمنتها في السوق. ستعزز الترقية القادمة للاقتصاد الرمزي أمان البروتوكول وتزيد من قدرته على التقاط القيمة.
في السنوات الأخيرة، اعتبر السوق جميع بروتوكولات التمويل اللامركزي على أنها فئة أصول ذات إمكانيات نمو محدودة وقام بتسعيرها على هذا الأساس. نحن نعتقد أن هذا التباين في التقييم مع الأساسيات لن يستمر طويلاً. تقدم AAVE حالياً فرص استثمار ممتازة معدلة حسب المخاطر في صناعة التشفير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
5
مشاركة
تعليق
0/400
PositionPhobia
· منذ 7 س
اشترِ فقط، لا تتردد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BottomMisser
· منذ 8 س
هل يمكنك أن تجعلني أبدأ بهذه القوة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
WhaleWatcher
· منذ 8 س
ثور إلى أقصى الحدود لا يمكنه تحمل أن يكون مُقيّمًا بأقل من قيمته.
تتمتع Aave بروتوكول بزيادة قوية في الزخم ، ونسبة السعر إلى المبيعات عند أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات ، وقيمة القائد في التمويل اللامركزي مُقدَّرة بأقل من قيمتها.
Aave: العمود الفقري للاقتصاد اللامركزي وداخل السلسلة
سوق الإقراض داخل السلسلة هو جزء مهم من صناعة التشفير، وAave كقائد في هذا المجال لديها ميزة تنافسية قوية وولاء من المستخدمين. نحن نعتقد أن قيمة Aave تم تقييمها بشكل منخفض للغاية، ولديها إمكانات نمو هائلة، لكن السوق لم يدرك ذلك بعد.
أفتتحت Aave في يناير 2020 على الشبكة الرئيسية لإيثريوم، ولديها الآن تاريخ يمتد لخمس سنوات. حالياً، Aave هو أكبر بروتوكول إقراض من حيث الحجم، حيث وصل إجمالي القروض النشطة إلى 7.5 مليار دولار، وهو خمسة أضعاف الرقم الثاني.
مؤشرات البروتوكول تواصل النمو ، متجاوزة ذروة الدورة الصاعدة السابقة
Aave هي واحدة من عدد قليل من بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تجاوزت مؤشرات مستويات سوق 2021. على سبيل المثال، تجاوز دخلها الربعي ذروة سوق 2021 في الربع الرابع. ومن الجدير بالذكر أنه حتى خلال فترة الركود في السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023، استمر دخل Aave في النمو. مع انتعاش السوق في الربع الأول والثاني من عام 2024، لم يتراجع زخم نمو Aave، حيث بلغ معدل النمو ربع السنوي 50-60%.
منذ بداية العام، استفادت Aave من زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية مثل WBTC و ETH، حيث تضاعف TVL (القيمة الإجمالية المقفلة) تقريبًا، مستعيدًا 51% من ذروته في دورة 2021. وهذا يدل على أن Aave تتمتع بمرونة أكبر مقارنةً مع بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية الأخرى.
الأداء الربحي القوي يعكس توافق المنتجات مع السوق بشكل كبير
وصلت إيرادات Aave إلى ذروتها في الدورة السابقة، تزامناً مع قيام العديد من منصات العقود الذكية بإصدار حوافز رمزية بشكل كبير لجذب المستخدمين والسيولة. وقد أدى ذلك إلى تدفق رأس المال المضاربة غير المستدامة ومستويات الرفع المالي، مما ضاعف الأرقام الخاصة بإيرادات معظم البروتوكولات.
اليوم، تم استنفاد حوافز الرموز المميزة للسلسلة الرئيسية، كما انخفضت حوافز الرموز المميزة الخاصة بـ Aave إلى مستوى يمكن تجاهله. وهذا يدل على أن نمو المؤشرات في الأشهر القليلة الماضية كان عضويًا ومستدامًا، والدافع الرئيسي هو انتعاش أنشطة المضاربة في السوق، مما زاد من معدلات القروض النشطة وأسعار الاقتراض.
علاوة على ذلك، حتى في الفترات التي تضعف فيها الأنشطة المضاربية، أظهرت Aave قدرتها على دفع النمو الأساسي. في الآونة الأخيرة، في ظل الانخفاض الكبير في سوق الأصول ذات المخاطر العالمية، ظلت إيرادات Aave قوية، وذلك بفضل نجاحها في تحصيل رسوم التسوية خلال عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave لديها القدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل ومختلف الضمانات.
الانتعاش القوي في الأساسيات، لا يزال معدل مبيعات Aave عند أدنى مستوى له في ثلاث سنوات
على الرغم من الانتعاش القوي للمؤشرات في الأشهر القليلة الماضية، إلا أن نسبة مبيعات Aave تبلغ 17 مرة فقط، وهي أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات، وأقل بكثير من المستوى الوسيط الذي يبلغ 62 مرة في نفس الفترة.
Aave من المتوقع أن تعزز هيمنتها في مجال التمويل اللامركزي
تتمثل الميزة التنافسية لـ Aave بشكل رئيسي في أربعة جوانب:
سجل إدارة أمان البروتوكول جيد: حتى الآن، لم يحدث أي حادث أمان كبير على مستوى العقد الذكي في Aave.
تأثير الشبكة الثنائي: يعتبر إقراض التمويل اللامركزي سوقًا ثنائي الجوانب نموذجيًا، حيث يشكل المودعون والمقترضون جانبي العرض والطلب، وستمكن زيادة جانب واحد من تعزيز نمو الجانب الآخر.
إدارة DAO بشكل فعال: لقد نفذ بروتوكول Aave بشكل كامل نموذج الإدارة القائم على DAO، والذي يتضمن مزيدًا من الإفصاح عن المعلومات ومناقشات مجتمعية أكثر شمولًا.
تحديد النظام الإيكولوجي متعدد السلاسل: تم نشر Aave على جميع L1/L2 EVM الرئيسية تقريبًا، ويحتفظ بموضع رائد في معظم سلاسل النشر.
إصلاح اقتصاديات الرموز ، وتعزيز تراكم القيمة ، والقضاء على مخاطر التخفيض
مبادرة Aave Chan (ACI) أطلقت مؤخرًا اقتراحًا يهدف إلى إصلاح اقتصاديات رمز AAVE، وتأمل في إدخال آلية مشاركة العائدات لتعزيز فائدة الرمز. التغييرات الرئيسية تشمل:
Aave من المتوقع أن تحقق نمواً ملحوظاً
Aave لديها العديد من عوامل النمو المستقبلية:
ملخص
نحن متفائلون بشأن آفاق Aave. بفضل تأثير الشبكة القوي والسيولة الممتازة للرموز وقابلية التجميع، ستستمر Aave في تعزيز وتوسيع هيمنتها في السوق. ستعزز الترقية القادمة للاقتصاد الرمزي أمان البروتوكول وتزيد من قدرته على التقاط القيمة.
في السنوات الأخيرة، اعتبر السوق جميع بروتوكولات التمويل اللامركزي على أنها فئة أصول ذات إمكانيات نمو محدودة وقام بتسعيرها على هذا الأساس. نحن نعتقد أن هذا التباين في التقييم مع الأساسيات لن يستمر طويلاً. تقدم AAVE حالياً فرص استثمار ممتازة معدلة حسب المخاطر في صناعة التشفير.