Solana أصبحت محطة تداول عالية السرعة في عالم التشفير

Solana تتطور تدريجياً لتصبح منصة تداول سريعة في عالم التشفير، مصممة للتداول عالي التردد، والتوافق على السلسلة، ومعالجة العوائد على نطاق واسع. تدعم البيانات الثلاثة الرئيسية التالية هذا الرأي:

1. خدمة منصة الإطلاق: تتجاوز المنصات الناشئة المنصات التقليدية، حيث تصل نسبة نجاح المشاريع إلى 60% وتدخل في برك السيولة، وتحقق الإيرادات اليومية أكثر من مليون دولار. تنخفض ولاء المبدعين، وتصبح معدلات الاحتفاظ والإجمالي التجاري هي المزايا التنافسية الجديدة.

2. أصبحت الأسهم المرمزة الضمانات الأساسية: توفير السيولة على مدار الساعة للأسواق الخاصة، والضمانات القابلة للتعديل، وإلغاء قفل رأس المال. تكمن الإمكانية الحقيقية للسوق في تداول الأسهم المعاد إدراجها.

3. هيكل دخل Solana متنوع: بلغ الدخل في الربع الثاني 5.7 مليار دولار، مما يمثل 46% من جميع سلاسل الكتل العامة. تشمل المصادر الرئيسية للدخل التطبيقات اللامركزية، خدمات الروبوت، منصات الإطلاق وأدوات الإنتاج.

اختبار ميداني لمنصة الإطلاق

إن الأداء البارز للمنصات الناشئة لا يقتصر فقط على الأرقام:

• عكس حصة السوق: في 5 يوليو، شكلت كمية الرموز الجديدة الصادرة عن المنصة الجديدة 66% من إجمالي السوق، بينما شكلت المنصة القديمة 26%.
• جودة الأموال أفضل من حجم جمع الأموال: نسبة نجاح المشاريع في المنصة الجديدة حوالي 60%، بينما المنصة القديمة فقط 31%.
• القدرة على تحقيق السيولة: زادت الإيرادات اليومية للمنصة الجديدة من ما يقرب من الصفر إلى أكثر من مليون دولار، بينما انخفضت الإيرادات للمنصة القديمة إلى 500 ألف دولار.

تحليل التفكير

الاحتفاظ بحجم التداول العالي هو الحاجز التنافسي الحقيقي. معدل نجاح المشروع هو في جوهره مؤشر معدل الاحتفاظ بصافي دخل منصة الإطلاق؛ من يستطيع أن يؤسس ذلك أولاً، سيستطيع الفوز في سوق تكامل واجهات برمجة التطبيقات على مستوى المؤسسات.

تستمر المنصات القديمة في السيطرة على حصة كبيرة من اهتمام المبدعين (إجمالي الإيرادات حوالي 700 مليون دولار)، لكن المنصات الجديدة أثبتت أن تكلفة تحويل المستخدمين منخفضة للغاية. قد تكون الجولة التالية من فقدان المستخدمين مخططة، مثل تقديم المشاهير المضمونين لخدمة "تداول لمدة 24 ساعة".

تقييم حجم المشروع: حتى مع دخل ثابت قدره 1 مليون دولار يوميًا، يمكن أن تصل الإيرادات السنوية إلى 100 مليون دولار. بفضل بنية Solana التحتية مع هامش ربح حوالي 80%، يظهر هذا البروتوكول، الذي تم إطلاقه منذ عام واحد فقط، نموذجًا اقتصاديًا على مستوى SaaS. حتى عند استبعاد عوامل التقلب، فإن تقييمه بحساب مبيعات مستقبلية تتراوح بين 10-15 مرة، لا يزال من المعقول أن يكون ما بين 10-20 مليار دولار.

نظرًا لأن تكاليف التحويل تقترب من الصفر، فإن عقلية المستخدم هي في الواقع الإيجار بدلاً من الملكية. يعني تحويل نموذج الحوافز:

• ولاء المبدعين غير مستقر، وقد تؤدي أنشطة الإطلاق المجاني وحزم الترويج للمؤثرين إلى هجرة واسعة النطاق للمستخدمين.
• تعادل الحواجز الدفاعية الشبكات السائلة، بدلاً من تجربة واجهة المستخدم. من المتوقع أن تعمل المنصات القديمة على تحسين احتفاظ المستخدمين من خلال تبادل لامركزي أصلي وآليات حوافز لمقدمي السيولة.

استراتيجية المنافسة للوافدين الجدد: استثمار كبير في حوافز، والترويج لقوائم التصنيف التي تركز على الرموز وحجم التداول اليومي، لتحقيق الربح قبل إعادة ضبط نموذج تكلفة اكتساب العملاء.

الأسهم المرمزة: محفز سيولة المالية التقليدية

تعتبر الأسهم المرمزة ليست مجرد أسهم تقليدية على شبكة البلوكشين، بل هي:

• تقليل تأخير تسويات التمويل التقليدي إلى مستوى الدقائق
• فتح فئة جديدة تمامًا من الأصول المرهونة
• توفير قنوات تمويل جديدة للهيئات الخاصة الكبيرة

يجب أن تلبي البيئة البيئية للبلوكشين التي ستنتصر ثلاثة عناصر أساسية: آلية إصدار رموز خاضعة للتنظيم، نظام أوركل قوي وسوق عقود دائمة ذات سيولة عالية. سيصبح الفائز مزود بنية تحتية في مجال الأسهم المرمزة، ملتقطًا للقيمة المتزايدة بشكل كامل.

Solana ك"محرك عائدات" في نظام التشفير البيئي

بلغت إيرادات Solana في الربع الثاني 5.7 مليار دولار، مما يمثل 46% من حصة السوق. فيما يلي إيرادات سلاسل الكتل الرئيسية الأخرى:

• إيثريوم: 2.13 مليار دولار
• ترون: 1.65 مليار دولار
• سلسلة بينانس الذكية: ١.٥٠٠٠٠٠٠٠٠ دولار
• أخرى: لا يتجاوز 7500万美元

هذا يعكس حقيقتين:

1. لا تزال السيناريوهات الرئيسية لتطبيقات العملات المشفرة هي خدمات التداول.
2. المنصة موجهة أساسًا للمستخدمين المحترفين: المستخدمون المحترفون يقودون الربح والخسارة؛ ستقود البورصات الرائدة المشاركة العامة في المستقبل.

سبب قيادة المستخدمين المحترفين لسوق التشفير

تعمل Solana على تحسين القيمة طوال دورة الحياة للمستخدمين المحترفين، بينما يتعين على البورصات المركزية تحمل تكاليف التحقق من الهوية، وقنوات العملات الورقية، ودعم المستخدمين الجدد.

-套利 المتأخر: وقت تداول 400 مللي ثانية ورسوم منخفضة للغاية تجعل الروبوت قادرًا على تحديث الطلبات عشرات المرات في الثانية؛ كل ميزة صغيرة تتحول مباشرة إلى عائدات البروتوكول.

• رافعة قابلة للتجميع: من إصدار الرموز إلى تجمع السيولة ثم إلى ضمان العقود الدائمة، يستغرق الأمر بضع دقائق فقط. سرعة دوران الأموال تتجاوز بكثير سلاسل الكتل الأخرى.
• آلية الحوافز الشبكية تتوافق بشكل كبير مع احتياجات المستخدمين المحترفين: المستخدمون المحترفون مستعدون لدفع رسوم أعلى، وانخفاض معدل التسرب، كما يمكنهم توفير أساس السيولة للمنصة، مما يجذب باستمرار مستخدمين محترفين جدد للانضمام.

ملخص

تسعى Solana إلى تحقيق أقصى قيمة لدورة حياة المستخدمين المحترفين، بينما تتحمل بورصات العملات المركزية تكاليف مصادقة المستخدمين وصيانة قنوات العملات الورقية ودعم المبتدئين. في مجال التشفير، تعتبر الشركات الأسرع نمواً أن البلوكشين هو الممر السريع لسوق المال.