تقرير تحليل عميق عن إعادة التكديس وETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ
مقدمة عن التكديس مرة أخرى
منذ إطلاق سلسلة الإشارة القائمة على POS الخاصة بإيثيريوم في 1 ديسمبر 2020، بدأت رسميًا مسار التكديس لإيثيريوم، وفي 15 سبتمبر 2022 تم الانتهاء من ترقية باريس، مما دمج سلسلة الإشارة مع السلسلة الرئيسية وفتح عصر PoS لإيثيريوم.
حتى عند الانتقال من PoW إلى PoS، لا يعني ذلك أنه لا حاجة لـ"العمل" لتشغيل العقد، بل كان العمل السابق غير مشروط بالدخول، والآن يجب أولاً دفع المال لـ"شراء" مؤهلات تشغيل العقد. التكديس يعني أنك بحاجة إلى إيداع 32 ETH لتتمكن من تشغيل المدقق، مما يؤهلك للمشاركة في توافق الشبكة.
لذلك يمكن تقسيم التكديس في الإيثيريوم إلى دورين: المدققون الذين يساهمون بالأموال ومشغلو العمليات.
التكديس الأصلي: دفع المال بنفسك، تشغيل العقد بنفسك، مسؤول عن صيانة الأجهزة والبرامج لجميع العملاء وتكاليفها.
الفوائد:
أكثر أمانًا ولامركزية لشبكة الإيثيريوم.
2.ربح 100% من عائدات التكديس، بدون وسطاء.
العيوب:
عتبة تقنية، تحتاج إلى فهم التقنية لتثبيت وتنفيذ العميل بنفسك.
عتبة الأجهزة، تحتاج إلى جهاز كمبيوتر جيد الأداء، على الأقل 10 ميجابايت من الشبكة.
3.حدود التمويل، تحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
لا توجد مشكلة في العقوبة، إذا حدثت مشكلة في البرنامج أو الأجهزة أو الشبكة، مما أدى إلى عدم استقرار العقد، سيتم تجميد التكديس.
5.قضية المخاطر، تحتاج إلى إدارة أمان المفتاح الخاص وعبارات الاسترداد بنفسك، بالإضافة إلى ترقية العقد بشكل دوري.
التكديس كخدمة: فقط ادفع المال لتصبح مُحققًا، ويدير طرف ثالث عمل عقدة.
الفوائد: تخلص من الحواجز التقنية، فقط انفق المال دون الحاجة للعمل.
العيوب:
الحد الأدنى للتمويل، يتطلب التكديس 32 إيثيريوم.
2.لا توجد مشكلة في العقوبة، إذا كانت هناك مشكلة في البرمجيات أو الأجهزة أو الشبكات الخاصة بالجهة الثالثة، سيتم العقوبة على مبلغ التكديس، بينما الجهة الثالثة لن تتعرض للعقوبة.
3.مشكلة المخاطر، قد تحتاج إلى الاستعانة بمفاتيحك الخاصة وعبارات الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية، تشكل تهديدًا لسلامة الإيثيريوم.
التكديس المشترك: يجتمع عدد من الأشخاص لجمع 32 ETH لشراء مؤهلات المدققين، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، مما يشبه طبيعة تجمع التعدين. وبالمثل، فإن العائدات الناتجة عن تشغيل العقد تُوزع أيضًا بناءً على نسبة أموال التكديس الجماعي.
الفوائد:
تخلص من الحواجز التقنية، فقط ادفع المال دون بذل جهد.
2.خفضت الحد الأدنى إلى 32 ETH.
العيوب:
1.على الرغم من انخفاض عتبة الاستثمار، إلا أن الأموال لا تزال محجوزة، مما يقيد السيولة.
لا توجد مشكلة في العقوبة، إذا حدثت مشكلة في البرمجيات أو الأجهزة أو الشبكات التابعة لجهة خارجية، سيتم فقدان مبلغ التكديس، بينما لن تتأثر الجهة الخارجية.
3.مشكلة المخاطر، قد تحتاج إلى إيداع المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية، تشكل تهديداً لأمان الإيثريوم.
تطور التكديس في إيثريوم إلى هذه المرحلة، وقد تم حل ثلاث مشكلات رئيسية وهي التقنية والأجهزة والتمويل، ويبدو أنه قريب من التشبع. ولكن في الواقع، لا يزال هناك مشكلة كبيرة لم تُحل، وهي مشكلة السيولة. لأنه بشكل أساسي، بغض النظر عن أي طريقة تكديس من المذكورة أعلاه، يتم حجز أموال المدققين، وكما هو الحال كعقدة في إيثريوم، فإن الدخول والخروج اليومي يحتاج إلى الانتظار في طابور، لذلك لا يمكن تحقيق إمكانية الوصول الفوري للأموال، خاصة في حالة التكديس المشترك. لذا، فإن هذا يقيد سيولة المدققين.
التكديس السائل(LST): مجموعة من الأشخاص تجمع 32 ETH لشراء مؤهل التحقق، مع وجود طرف ثالث مسؤول عن تشغيل العقد، وسيقوم المنصة بتقديم stETH لإطلاق السيولة بنسبة 1:1، تمثل المشاريع Lido، SSV، Puffer.
الفوائد:
تخلص من عائق التكنولوجيا، فقط ادفع المال دون الحاجة إلى العمل.
تم خفض عتبة 32 ETH.
لا حاجة لتأمين سيولة مقفلة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
العيوب:
لا توجد مشكلة في العقوبة، إذا حدثت مشكلة في البرامج أو الأجهزة أو الشبكة التابعة لجهة خارجية، فسيتم فقدان التكديس، بينما لن تتأثر الجهة الخارجية.
2.مسألة المخاطر، قد تحتاج إلى استضافة المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية، تهديد لأمان الإيثريوم. ( مشكلة المركزية يمكن أن تسبب قلقًا وعدم استقرار في الصناعة بأكملها، لذا أصبح حل مشكلة المركزية هو الاتجاه التالي في مجال التكديس ).
التكديس اللامركزي: من خلال تقنيات مثل DVT، والتوقيع عن بُعد، يتم تحقيق وصول غير مصرح به لمشغلي الطرف الثالث.
الفوائد:
1.تخلصت من الحواجز التقنية، فقط أموال دون مجهود.
2.خفض عتبة 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال.
زيادة درجة اللامركزية لمشغلي الشبكة، وتقليل مخاطر فقدان المستخدمين لوديعتهم، وزيادة أمان الإيثيريوم.
العيوب: منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
مقدمة عن التكديس
ظهرت مفهوم إعادة التكديس مع انتشار آلية إثبات الحصة (PoS) (. في أنظمة PoS، تُستخدم أموال التكديس لأمان الشبكة والوصول إلى توافق، مقارنة بإثبات العمل (PoW) ) التقليدي، حيث يركز PoS أكثر على قفل رأس المال بدلاً من القدرة الحاسوبية. مع ظهور التمويل اللامركزي (DeFi)، تزايدت متطلبات السوق لكفاءة رأس المال، مما أدى إلى زيادة الحاجة إلى إعادة التكديس.
الغرض من التكديس هو السماح للمستخدمين بوضع بعض الأموال كضمان ليصبحوا عقدًا، للحفاظ على أمان مشروع معين، وبالتالي كسب الأرباح. إذا قام العقد بعمل ضار، فسيتم مصادرة الضمان، لذا ليس فقط سلاسل POS تحتاج إلى التكديس لضمان الأمان، بل تحتاج أيضًا جسور السلاسل، والأوراكل، وDA، وZKP إلى التكديس لضمان أمان المشاركين، والمصطلح الفني يسمى خدمة التحقق النشطة AVS.
بالنسبة للمشاريع، فإن الهدف من التكديس ( Staking ) هو ضمان الأمان، بينما الهدف للمستخدمين هو كسب العائدات، لذا فإن العلاقة بين الأموال والمشاريع هي 1:1، أي أنه مع إطلاق مشروع جديد، يحتاج المشروع إلى التفكير في كيفية جعل المستخدمين يستثمرون أموالهم الحقيقية في التكديس لضمان الأمان. بينما الأموال التي يمتلكها المستخدمون محدودة، يجب على المشاريع أن تتنافس للحصول على الأموال المحدودة المتاحة للتكديس، ولا يمكن للمستخدمين إلا استثمار أموالهم المحدودة في مشاريع محدودة للحصول على عائدات محدودة.
إعادة التكديس ( جوهرها هو إنشاء حوض تكديس مشترك، حيث يمكن أن تصل كمية من الأموال إلى ضمان الأمان لعدة مشاريع في نفس الوقت لتحقيق فائدة متعددة، مما يحول العلاقة بين الأموال والمشاريع من 1:1 إلى 1:N، وبالتالي يمكّن المستخدمين من الحصول على عوائد زائدة، كما يمكن أن يخفف من ضغوط المشاريع التي تتنافس على أموال التكديس. على سبيل المثال، يختار الناس الآن تكديس الأموال في الإيثيريوم، وقد وصل العدد إلى 30 مليون، وقد أصبح الإيثيريوم يتمتع بأمان قوي، ولكن لا تزال المشاريع الأخرى بحاجة إلى إنشاء AVS الخاصة بها، فبالتالي يمكن التفكير في طرق لجعل التطبيقات الأخرى قادرة على وراثة ومشاركة أمان الإيثيريوم.
![إعادة التكديس)ReStaking(وتقرير تحليل العمق لETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) تقنية إعادة التكديس
عند مناقشة مبادئ تقنية التكديس مرة أخرى، نحتاج إلى فهم كيف يتم تنفيذها في شبكة البلوك تشين. تعتمد تقنية التكديس مرة أخرى على نظام العقود الذكية، حيث يمكن لهذه العقود الذكية برمجة وإدارة حالة وأذونات الأصول المكدسة. من الناحية التقنية، تتضمن إعادة التكديس عدة مكونات رئيسية:
- التكديس إثبات الآلية(Staking Proof Mechanism)
هذه آلية للتحقق من أن المستخدم قد قام بالتكديس للأصول، وعادة ما تكون من خلال طريقة التوكن، مثل إنشاء توكن يتوافق مع الأصل الأصلي ### مثل stETH(. توفر آلية إثبات التكديس نقطة انطلاق لعملية إعادة التكديس بأكملها، ومن خلال إثبات التكديس المرمز، تضمن حالة تكديس أصول المستخدم يمكن التحقق منها وتتبعها على السلسلة.
- التشغيل المتداخل عبر البروتوكولات)Cross-Protocol Interoperability(
تتطلب إعادة التكديس تداول أصول التكديس بين بروتوكولات ومنصات مختلفة، مما يتطلب دعمًا قويًا للتشغيل البيني لضمان إمكانية انتقال الأصول بشكل آمن وفعال بين الأنظمة المختلفة. يضمن التشغيل البيني بين البروتوكولات أن أصول التكديس يمكن أن تتداول بحرية بين بروتوكولات بلوكتشين المختلفة. هذه النقطة ضرورية لتحقيق إعادة التكديس للأصول بين مشاريع متعددة، حيث تعتمد على دعم تكنولوجي قوي لضمان أمان وكفاءة نقل الأصول.
في نظام POS، قد يتطلب إعادة التكديس تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية لدعم آليات التكديس والتحقق الجديدة. يوفر توسيع خوارزمية الإجماع الضمانات الأمنية اللازمة للشبكة لإعادة التكديس. من خلال ضبط أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية، يمكن دعم أنشطة التكديس وإعادة التكديس الجديدة، مع الحفاظ على لامركزية الشبكة وأمانها.
- الحوكمة على السلسلة والتنفيذ التلقائي)On-chain Governance and Automated Execution(
العقود الذكية تسمح أيضًا بإجراء الحوكمة على السلسلة، أي من خلال الكود تنفيذ شروط العقد تلقائيًا، وإدارة الشروط والقواعد المختلفة خلال عملية التكديس. الحوكمة على السلسلة والتنفيذ التلقائي تدير تلقائيًا القواعد والشروط في عملية التكديس من خلال العقود الذكية، مما يجعل عمليات التكديس متوافقة مع السياسات الحوكمة المحددة مسبقًا، وفي الوقت نفسه يزيد من شفافية وموثوقية العمليات.
- ضمانات الأمان والعزل )Security and Isolation Guarantees(
من أجل منع حدوث مشكلات أمنية أثناء إعادة التكديس، يجب ضمان عزل وأمان الأصول عند انتقالها بين المشاريع المختلفة. يتم تحقيق ذلك عادةً من خلال تقنيات التشفير والوحدات الأمنية المخصصة، لتجنب الثغرات الأمنية المحتملة. إن ضمان الأمان والعزل هو عنصر لا غنى عنه في نظام إعادة التكديس، خاصةً عند تدفق الأصول بين بروتوكولات ومشاريع متعددة، يجب التأكد من أن كل خطوة تتم في بيئة آمنة، لمنع الوصول غير المناسب أو سرقة الأصول.
بشكل عام، يتطلب تنفيذ التكديس مرة أخرى ليس فقط مستوى عالٍ من التخصص الفني، ولكن أيضًا يجب أن يأخذ في الاعتبار أمان الأموال، وشفافية العمليات، واستقرار النظام. من خلال هذه الوسائل التقنية، يمكن أن يساهم التكديس مرة أخرى في تحسين كفاءة استخدام رأس المال بينما يعزز أمان شبكة البلوكشين واللامركزية.
كما هو موضح في الصورة أدناه، يتم تنفيذ مسار الإيثيريوم → Eigenlayer → AVS → DApps
الجانب الأيسر يمثل طريقة التكديس السابقة، افترض أن شبكة الإيثريوم لديها 10 مليار من الأموال، تم التكديس بها لتوفير الأمان للتطبيقات العليا، وهناك بعض الأوراكل، والجسور عبر السلاسل وما إلى ذلك، كل تكديس 1 مليار، لتوفير الخدمة لنفس التطبيقات، في هذه الحالة سيكون هناك إجمالي 13 مليار من الأموال.
ولكن، قد لا تحتاج بعض المشاريع إلى هذا القدر من التمويل، تماماً كما كانت الشركات في الماضي تحتاج إلى شراء خزانة من شركات مثل Lenovo وDell لوضعها في الشركة، ولكن الأعمال التجارية للشركة غير مستقرة، وفي بعض الأحيان لا يتم استخدام كل هذه السعة، مما يؤدي إلى إهدار التكاليف. ومن هنا ظهرت خدمات الحوسبة السحابية مثل AWS وAlibaba Cloud، مما يسمح للشركات بشراء الخدمات حسب الحاجة في أي وقت، وخلال هذه العملية، فإن الأجهزة الفعلية المستخدمة وراء الكواليس لم تقلل، بل تتم صيانتها وإدارتها بشكل موحد من قبل AWS وAlibaba Cloud.
الجزء الموجود على اليمين في الصورة يشير إلى شيء مشابه، حيث يضع الناس أموالهم في الإيثيريوم، وعلى الإيثيريوم ظهرت طبقة التكديس Eigenlayer، والتي توفر أموال التكديس للOracle، والجسور متعددة السلاسل، وما إلى ذلك، والتي تحتاج إلى التكديس لتوفير الأمان، ومن ثم يعمل الجميع معًا لتقديم الخدمة للتطبيقات العليا. وبهذا الشكل، ارتفعت كفاءة استخدام الأموال بشكل كبير.
![إعادة التكديس ) ReStaking ( و تقرير تحليل العمق للأصول الافتراضية في هونغ كونغ ETF] ) https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
جوهر مفهوم إعادة التكديس هو مشاركة الأمان، بينما يعتبر كسب العائدات من خلال التكديس المتداخل نتيجة إضافية بعد مشاركة الأمان، ومعظم الناس يركزون فقط على هذه النتيجة، متجاهلين الشروط التي أدت إلى هذه النتيجة. تعتبر الإيثيريوم حاليًا أعلى شبكة POS من حيث الأمان، مع وجود آلاف العقد، لذا فإنها تتمتع بتجاوز الأمان، مما يتيح لها إمكانية تقديم الأمان لطرف ثالث، وبالتالي تحرير هذه القدرة من خلال إعادة التكديس. أما BNB فلديها 48 عقدة فقط، وباقي شبكات POS أقل بكثير من عدد عقد الإيثيريوم، حتى لو حاولوا فعلاً القيام بإعادة التكديس، فسيكون الأمر صعبًا عليهم، لأنهم لا يمتلكون الأمان اللازم. كيف يمكن مقارنة ) بالإيثيريوم (، ليكون لديهم القدرة على مشاركة الأمان مع أطراف ثالثة؟ حتى لو تمت المشاركة، فقد لا يجرؤ الطرف الثالث على الاستخدام.
يتكون هيكل Eigenlayer بشكل رئيسي من أربع طبقات، حيث تعتبر الطبقة الأساسية هي شبكة Ethereum الرئيسية، تليها طبقة AVS الموحدة، ثم ثلاثة أدوار، وهي المكدس، والمستهلك، والمطور.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ser_ngmi
· منذ 7 س
سمعت منك حديثًا جعلني أستثمر بكثافة في ETH، لقد دخلت بالكامل منذ فترة طويلة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainFoodie
· منذ 7 س
أعد بعض العوائد الجديدة مع إعادة الرهان... ألذ من وصفات الرهان الخاصة بجدتي بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
GigaBrainAnon
· منذ 7 س
هذه الأسئلة أفهمها جميعًا حقًا تم خداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationWatcher
· منذ 7 س
راقب تلك النسب الضمانية عائلتي... نظام إثبات الحصة يذكرني بذكريات 22 بصراحة
تحليل تقنية إعادة التكديس: نموذج جديد لزيادة كفاءة استخدام أموال التكديس في إثيريوم
تقرير تحليل عميق عن إعادة التكديس وETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ
مقدمة عن التكديس مرة أخرى
منذ إطلاق سلسلة الإشارة القائمة على POS الخاصة بإيثيريوم في 1 ديسمبر 2020، بدأت رسميًا مسار التكديس لإيثيريوم، وفي 15 سبتمبر 2022 تم الانتهاء من ترقية باريس، مما دمج سلسلة الإشارة مع السلسلة الرئيسية وفتح عصر PoS لإيثيريوم.
حتى عند الانتقال من PoW إلى PoS، لا يعني ذلك أنه لا حاجة لـ"العمل" لتشغيل العقد، بل كان العمل السابق غير مشروط بالدخول، والآن يجب أولاً دفع المال لـ"شراء" مؤهلات تشغيل العقد. التكديس يعني أنك بحاجة إلى إيداع 32 ETH لتتمكن من تشغيل المدقق، مما يؤهلك للمشاركة في توافق الشبكة.
لذلك يمكن تقسيم التكديس في الإيثيريوم إلى دورين: المدققون الذين يساهمون بالأموال ومشغلو العمليات.
ست مراحل تطوير التكديس على إيثريوم
التحصيص الأصلي→التحصيص كخدمة→التحصيص المشترك→التحصيص السائل→التحصيص اللامركزي→إعادة التحصيص
التكديس الأصلي: دفع المال بنفسك، تشغيل العقد بنفسك، مسؤول عن صيانة الأجهزة والبرامج لجميع العملاء وتكاليفها.
2.ربح 100% من عائدات التكديس، بدون وسطاء.
عتبة تقنية، تحتاج إلى فهم التقنية لتثبيت وتنفيذ العميل بنفسك.
عتبة الأجهزة، تحتاج إلى جهاز كمبيوتر جيد الأداء، على الأقل 10 ميجابايت من الشبكة.
3.حدود التمويل، تحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
5.قضية المخاطر، تحتاج إلى إدارة أمان المفتاح الخاص وعبارات الاسترداد بنفسك، بالإضافة إلى ترقية العقد بشكل دوري.
التكديس كخدمة: فقط ادفع المال لتصبح مُحققًا، ويدير طرف ثالث عمل عقدة.
الفوائد: تخلص من الحواجز التقنية، فقط انفق المال دون الحاجة للعمل.
العيوب:
2.لا توجد مشكلة في العقوبة، إذا كانت هناك مشكلة في البرمجيات أو الأجهزة أو الشبكات الخاصة بالجهة الثالثة، سيتم العقوبة على مبلغ التكديس، بينما الجهة الثالثة لن تتعرض للعقوبة.
3.مشكلة المخاطر، قد تحتاج إلى الاستعانة بمفاتيحك الخاصة وعبارات الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية، تشكل تهديدًا لسلامة الإيثيريوم.
التكديس المشترك: يجتمع عدد من الأشخاص لجمع 32 ETH لشراء مؤهلات المدققين، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، مما يشبه طبيعة تجمع التعدين. وبالمثل، فإن العائدات الناتجة عن تشغيل العقد تُوزع أيضًا بناءً على نسبة أموال التكديس الجماعي.
2.خفضت الحد الأدنى إلى 32 ETH.
1.على الرغم من انخفاض عتبة الاستثمار، إلا أن الأموال لا تزال محجوزة، مما يقيد السيولة.
3.مشكلة المخاطر، قد تحتاج إلى إيداع المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية، تشكل تهديداً لأمان الإيثريوم.
تطور التكديس في إيثريوم إلى هذه المرحلة، وقد تم حل ثلاث مشكلات رئيسية وهي التقنية والأجهزة والتمويل، ويبدو أنه قريب من التشبع. ولكن في الواقع، لا يزال هناك مشكلة كبيرة لم تُحل، وهي مشكلة السيولة. لأنه بشكل أساسي، بغض النظر عن أي طريقة تكديس من المذكورة أعلاه، يتم حجز أموال المدققين، وكما هو الحال كعقدة في إيثريوم، فإن الدخول والخروج اليومي يحتاج إلى الانتظار في طابور، لذلك لا يمكن تحقيق إمكانية الوصول الفوري للأموال، خاصة في حالة التكديس المشترك. لذا، فإن هذا يقيد سيولة المدققين.
التكديس السائل(LST): مجموعة من الأشخاص تجمع 32 ETH لشراء مؤهل التحقق، مع وجود طرف ثالث مسؤول عن تشغيل العقد، وسيقوم المنصة بتقديم stETH لإطلاق السيولة بنسبة 1:1، تمثل المشاريع Lido، SSV، Puffer.
تخلص من عائق التكنولوجيا، فقط ادفع المال دون الحاجة إلى العمل.
تم خفض عتبة 32 ETH.
لا حاجة لتأمين سيولة مقفلة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
2.مسألة المخاطر، قد تحتاج إلى استضافة المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية، تهديد لأمان الإيثريوم. ( مشكلة المركزية يمكن أن تسبب قلقًا وعدم استقرار في الصناعة بأكملها، لذا أصبح حل مشكلة المركزية هو الاتجاه التالي في مجال التكديس ).
التكديس اللامركزي: من خلال تقنيات مثل DVT، والتوقيع عن بُعد، يتم تحقيق وصول غير مصرح به لمشغلي الطرف الثالث.
1.تخلصت من الحواجز التقنية، فقط أموال دون مجهود.
2.خفض عتبة 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال.
مقدمة عن التكديس
ظهرت مفهوم إعادة التكديس مع انتشار آلية إثبات الحصة (PoS) (. في أنظمة PoS، تُستخدم أموال التكديس لأمان الشبكة والوصول إلى توافق، مقارنة بإثبات العمل (PoW) ) التقليدي، حيث يركز PoS أكثر على قفل رأس المال بدلاً من القدرة الحاسوبية. مع ظهور التمويل اللامركزي (DeFi)، تزايدت متطلبات السوق لكفاءة رأس المال، مما أدى إلى زيادة الحاجة إلى إعادة التكديس.
الغرض من التكديس هو السماح للمستخدمين بوضع بعض الأموال كضمان ليصبحوا عقدًا، للحفاظ على أمان مشروع معين، وبالتالي كسب الأرباح. إذا قام العقد بعمل ضار، فسيتم مصادرة الضمان، لذا ليس فقط سلاسل POS تحتاج إلى التكديس لضمان الأمان، بل تحتاج أيضًا جسور السلاسل، والأوراكل، وDA، وZKP إلى التكديس لضمان أمان المشاركين، والمصطلح الفني يسمى خدمة التحقق النشطة AVS.
بالنسبة للمشاريع، فإن الهدف من التكديس ( Staking ) هو ضمان الأمان، بينما الهدف للمستخدمين هو كسب العائدات، لذا فإن العلاقة بين الأموال والمشاريع هي 1:1، أي أنه مع إطلاق مشروع جديد، يحتاج المشروع إلى التفكير في كيفية جعل المستخدمين يستثمرون أموالهم الحقيقية في التكديس لضمان الأمان. بينما الأموال التي يمتلكها المستخدمون محدودة، يجب على المشاريع أن تتنافس للحصول على الأموال المحدودة المتاحة للتكديس، ولا يمكن للمستخدمين إلا استثمار أموالهم المحدودة في مشاريع محدودة للحصول على عائدات محدودة.
إعادة التكديس ( جوهرها هو إنشاء حوض تكديس مشترك، حيث يمكن أن تصل كمية من الأموال إلى ضمان الأمان لعدة مشاريع في نفس الوقت لتحقيق فائدة متعددة، مما يحول العلاقة بين الأموال والمشاريع من 1:1 إلى 1:N، وبالتالي يمكّن المستخدمين من الحصول على عوائد زائدة، كما يمكن أن يخفف من ضغوط المشاريع التي تتنافس على أموال التكديس. على سبيل المثال، يختار الناس الآن تكديس الأموال في الإيثيريوم، وقد وصل العدد إلى 30 مليون، وقد أصبح الإيثيريوم يتمتع بأمان قوي، ولكن لا تزال المشاريع الأخرى بحاجة إلى إنشاء AVS الخاصة بها، فبالتالي يمكن التفكير في طرق لجعل التطبيقات الأخرى قادرة على وراثة ومشاركة أمان الإيثيريوم.
![إعادة التكديس)ReStaking(وتقرير تحليل العمق لETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) تقنية إعادة التكديس
عند مناقشة مبادئ تقنية التكديس مرة أخرى، نحتاج إلى فهم كيف يتم تنفيذها في شبكة البلوك تشين. تعتمد تقنية التكديس مرة أخرى على نظام العقود الذكية، حيث يمكن لهذه العقود الذكية برمجة وإدارة حالة وأذونات الأصول المكدسة. من الناحية التقنية، تتضمن إعادة التكديس عدة مكونات رئيسية:
- التكديس إثبات الآلية(Staking Proof Mechanism)
هذه آلية للتحقق من أن المستخدم قد قام بالتكديس للأصول، وعادة ما تكون من خلال طريقة التوكن، مثل إنشاء توكن يتوافق مع الأصل الأصلي ### مثل stETH(. توفر آلية إثبات التكديس نقطة انطلاق لعملية إعادة التكديس بأكملها، ومن خلال إثبات التكديس المرمز، تضمن حالة تكديس أصول المستخدم يمكن التحقق منها وتتبعها على السلسلة.
- التشغيل المتداخل عبر البروتوكولات)Cross-Protocol Interoperability(
تتطلب إعادة التكديس تداول أصول التكديس بين بروتوكولات ومنصات مختلفة، مما يتطلب دعمًا قويًا للتشغيل البيني لضمان إمكانية انتقال الأصول بشكل آمن وفعال بين الأنظمة المختلفة. يضمن التشغيل البيني بين البروتوكولات أن أصول التكديس يمكن أن تتداول بحرية بين بروتوكولات بلوكتشين المختلفة. هذه النقطة ضرورية لتحقيق إعادة التكديس للأصول بين مشاريع متعددة، حيث تعتمد على دعم تكنولوجي قوي لضمان أمان وكفاءة نقل الأصول.
- توسيع خوارزمية الإجماع)Consensus Algorithm Extension(
في نظام POS، قد يتطلب إعادة التكديس تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية لدعم آليات التكديس والتحقق الجديدة. يوفر توسيع خوارزمية الإجماع الضمانات الأمنية اللازمة للشبكة لإعادة التكديس. من خلال ضبط أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية، يمكن دعم أنشطة التكديس وإعادة التكديس الجديدة، مع الحفاظ على لامركزية الشبكة وأمانها.
- الحوكمة على السلسلة والتنفيذ التلقائي)On-chain Governance and Automated Execution(
العقود الذكية تسمح أيضًا بإجراء الحوكمة على السلسلة، أي من خلال الكود تنفيذ شروط العقد تلقائيًا، وإدارة الشروط والقواعد المختلفة خلال عملية التكديس. الحوكمة على السلسلة والتنفيذ التلقائي تدير تلقائيًا القواعد والشروط في عملية التكديس من خلال العقود الذكية، مما يجعل عمليات التكديس متوافقة مع السياسات الحوكمة المحددة مسبقًا، وفي الوقت نفسه يزيد من شفافية وموثوقية العمليات.
- ضمانات الأمان والعزل )Security and Isolation Guarantees(
من أجل منع حدوث مشكلات أمنية أثناء إعادة التكديس، يجب ضمان عزل وأمان الأصول عند انتقالها بين المشاريع المختلفة. يتم تحقيق ذلك عادةً من خلال تقنيات التشفير والوحدات الأمنية المخصصة، لتجنب الثغرات الأمنية المحتملة. إن ضمان الأمان والعزل هو عنصر لا غنى عنه في نظام إعادة التكديس، خاصةً عند تدفق الأصول بين بروتوكولات ومشاريع متعددة، يجب التأكد من أن كل خطوة تتم في بيئة آمنة، لمنع الوصول غير المناسب أو سرقة الأصول.
بشكل عام، يتطلب تنفيذ التكديس مرة أخرى ليس فقط مستوى عالٍ من التخصص الفني، ولكن أيضًا يجب أن يأخذ في الاعتبار أمان الأموال، وشفافية العمليات، واستقرار النظام. من خلال هذه الوسائل التقنية، يمكن أن يساهم التكديس مرة أخرى في تحسين كفاءة استخدام رأس المال بينما يعزز أمان شبكة البلوكشين واللامركزية.
كما هو موضح في الصورة أدناه، يتم تنفيذ مسار الإيثيريوم → Eigenlayer → AVS → DApps
الجانب الأيسر يمثل طريقة التكديس السابقة، افترض أن شبكة الإيثريوم لديها 10 مليار من الأموال، تم التكديس بها لتوفير الأمان للتطبيقات العليا، وهناك بعض الأوراكل، والجسور عبر السلاسل وما إلى ذلك، كل تكديس 1 مليار، لتوفير الخدمة لنفس التطبيقات، في هذه الحالة سيكون هناك إجمالي 13 مليار من الأموال.
ولكن، قد لا تحتاج بعض المشاريع إلى هذا القدر من التمويل، تماماً كما كانت الشركات في الماضي تحتاج إلى شراء خزانة من شركات مثل Lenovo وDell لوضعها في الشركة، ولكن الأعمال التجارية للشركة غير مستقرة، وفي بعض الأحيان لا يتم استخدام كل هذه السعة، مما يؤدي إلى إهدار التكاليف. ومن هنا ظهرت خدمات الحوسبة السحابية مثل AWS وAlibaba Cloud، مما يسمح للشركات بشراء الخدمات حسب الحاجة في أي وقت، وخلال هذه العملية، فإن الأجهزة الفعلية المستخدمة وراء الكواليس لم تقلل، بل تتم صيانتها وإدارتها بشكل موحد من قبل AWS وAlibaba Cloud.
الجزء الموجود على اليمين في الصورة يشير إلى شيء مشابه، حيث يضع الناس أموالهم في الإيثيريوم، وعلى الإيثيريوم ظهرت طبقة التكديس Eigenlayer، والتي توفر أموال التكديس للOracle، والجسور متعددة السلاسل، وما إلى ذلك، والتي تحتاج إلى التكديس لتوفير الأمان، ومن ثم يعمل الجميع معًا لتقديم الخدمة للتطبيقات العليا. وبهذا الشكل، ارتفعت كفاءة استخدام الأموال بشكل كبير.
![إعادة التكديس ) ReStaking ( و تقرير تحليل العمق للأصول الافتراضية في هونغ كونغ ETF] ) https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
جوهر مفهوم إعادة التكديس هو مشاركة الأمان، بينما يعتبر كسب العائدات من خلال التكديس المتداخل نتيجة إضافية بعد مشاركة الأمان، ومعظم الناس يركزون فقط على هذه النتيجة، متجاهلين الشروط التي أدت إلى هذه النتيجة. تعتبر الإيثيريوم حاليًا أعلى شبكة POS من حيث الأمان، مع وجود آلاف العقد، لذا فإنها تتمتع بتجاوز الأمان، مما يتيح لها إمكانية تقديم الأمان لطرف ثالث، وبالتالي تحرير هذه القدرة من خلال إعادة التكديس. أما BNB فلديها 48 عقدة فقط، وباقي شبكات POS أقل بكثير من عدد عقد الإيثيريوم، حتى لو حاولوا فعلاً القيام بإعادة التكديس، فسيكون الأمر صعبًا عليهم، لأنهم لا يمتلكون الأمان اللازم. كيف يمكن مقارنة ) بالإيثيريوم (، ليكون لديهم القدرة على مشاركة الأمان مع أطراف ثالثة؟ حتى لو تمت المشاركة، فقد لا يجرؤ الطرف الثالث على الاستخدام.
يتكون هيكل Eigenlayer بشكل رئيسي من أربع طبقات، حيث تعتبر الطبقة الأساسية هي شبكة Ethereum الرئيسية، تليها طبقة AVS الموحدة، ثم ثلاثة أدوار، وهي المكدس، والمستهلك، والمطور.
التكديس يعني تقديم التمويل لـ AVS لتحقيق العوائد,