اتجاهات جديدة في الاستثمار: ظهور عملات مستقرة داخل السلسلة

في السنوات الأخيرة، انخفضت عائدات المنتجات المالية التقليدية بشكل مستمر، ووجد العديد من المستثمرين صعوبة في العثور على خيارات استثمار تتفوق على التضخم. في هذا السياق، بدأت طريقة جديدة للاستثمار تعتمد على عملة مستقرة داخل السلسلة تجذب الانتباه.

عملة مستقرة كنوع من الأصول الرقمية المرتبطة بالعملة القانونية، لها وظيفة مشابهة لـ"النقد الرقمي". يسمح استثمار العملة المستقرة للمستخدمين باستخدام الأموال غير المستغلة في الاقتراض داخل السلسلة، أو الرهن، أو الاستثمار في البروتوكولات، وبالتالي الحصول على عائد سنوي مناسب. هذه النموذج على الرغم من أنه يبدو مبتكرًا، إلا أن منطقته الأساسية مشابهة للأعمال المصرفية التقليدية، فقط تم تحقيق مستوى أعلى من الشفافية والكفاءة في بيئة blockchain.

حاليًا، تتراوح أسعار الفائدة السنوية على USDT/USDC في بروتوكولات الإقراض المالية اللامركزية (DeFi) الرائجة عادةً بين 2.5% و4%. قد تقدم بعض منصات DeFi من خلال آليات تحفيز إضافية عوائد سنوية إجمالية تصل إلى 8%، لكن غالبًا ما يأتي ذلك مع مخاطر أعلى ومتطلبات قفل. بالمقابل، على الرغم من أن المنتجات ذات العائد الثابت ليست الأعلى من حيث العائد، إلا أن أدائها العام مستقر ويظهر اتجاهًا تصاعديًا، حيث يمكن أن تصل العوائد السنوية إلى حوالي 5%. وقد أصبحت هذه المنتجات خيارًا مفضلًا للعديد من المستخدمين للاستثمار داخل السلسلة بسبب استقرارها وعتباتها المنخفضة.

تجربة استخدام منتجات الاستثمار في العملات المستقرة تتطور بسرعة. يحتاج المستخدمون فقط إلى الاحتفاظ بالعملة المستقرة، ليتمكنوا من اختيار المنصة والمنتجات بسهولة، وإجراء الاستثمار بنقرة واحدة. تدعم العديد من المنصات السحب والإيداع المرن والفائدة اليومية، وهذه السهولة تعادل منتجات إدارة الأموال عبر الدفع المحمول الشهيرة، ولكنها توفر عائدات قريبة من بعض سندات الدولة. في نفس الوقت، تتمتع باستقرار الودائع الثابتة، ولكن دون عقوبة السحب المبكر، مما يحقق حقًا تجربة إدارة أموال "مستقرة مع مرونة".

بالمقارنة مع المنتجات التقليدية ذات العائد الثابت، فإن استثمار العملة المستقرة لا يتمتع فقط بميزة في العائد، بل إن مرونته وشفافيته تتفوق أيضاً. تسمح معظم المنصات للمستخدمين بالوصول إلى الأموال في أي وقت، مع احتساب الفائدة يوميًا، دون الحاجة إلى فترة قفل ثابتة. بالإضافة إلى ذلك، عادة ما تكشف المنصات عن مصادر العائد، وتفاصيل المخاطر، وتدفق الأموال، وبعضها حتى يتحقق من أمان الأموال من خلال بيانات حية داخل السلسلة. وما يجب أن يلاحظ هو أن هذا النموذج يسمح للمستخدمين بالحصول على توزيع عائدات أكثر عدلاً، حيث لم تعد المنصة تحقق هوامش ربح مرتفعة، بل تعيد العائد الفعلي للمستثمرين بشكل نسبي.

تأتي عائدات استثمار العملات المستقرة بشكل أساسي من ثلاثة جوانب: فوائد الاقتراض داخل السلسلة، مكافآت الرهن أو دخل العقد، وتوزيع عائدات المشاركة في استراتيجيات مالية معينة. بالنسبة للمستخدمين، طالما أن هيكل منتجات المنصة شفاف وإدارة الأصول آمنة، يمكن اعتبار هذه الاستثمارات بمثابة منتجات عوائد ثابتة داخل السلسلة.

على الرغم من عدم وجود بيانات إحصائية واضحة، إلا أن حجم المستخدمين المشاركين في استثمارات العملات المستقرة يتوسع بسرعة من خلال الأنشطة داخل السلسلة وتدفقات الأموال. خاصة في بعض المناطق التي تعاني من عدم استقرار العملة المحلية أو أنظمة مالية غير مكتملة، أصبحت العملات المستقرة وسيلة مهمة للسكان للحصول على عائدات من الأصول بالدولار الأمريكي. ومن الجدير بالذكر أن المستثمرين المؤسسيين بدأوا أيضًا في إدراج استثمارات العملات المستقرة في استراتيجيات إدارة أصولهم، مما دفع المنصات إلى تحسين مستمر في مجالات التحكم في المخاطر والشفافية والامتثال.

بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن استثمار العملات المستقرة ليس وسيلة للثراء السريع، بل يمكن أن يصبح أحد أكثر مصادر العائد استقرارًا في تخصيص الأصول. إنه مثل "أصول النقد الرقمي" في محفظة الاستثمار، حيث تكون عائداته أعلى من الودائع الجارية، وتقلباته أقل من الأسهم، مما يجعله مناسبًا للبحث عن عوائد مؤكدة في بيئة سوق غير مؤكدة. مع التحسين التدريجي لأطر تنظيم العملات المستقرة في العديد من المناطق حول العالم، سيكون لدى المستخدمين المزيد من الخيارات الاستثمارية الآمنة والمتوافقة والشفافة من حيث العائد.

ومع ذلك، كونه مجالًا ناشئًا، لا تزال هناك مخاطر في استثمار العملات المستقرة. قد تواجه بعض العملات المستقرة مخاطر فك الارتباط لأسباب مختلفة، كما أن أمان العقود الذكية هو عامل يجب مراعاته. لذلك، يُنصح المستثمرون باختيار المنتجات من منصات معروفة أو من الهيئات التنظيمية، مع إعطاء الأولوية لطرق الاستثمار ذات هيكل عائد واضح ودعم لاسترداد مرن، مع الحفاظ على موقف حذر تجاه المنتجات التي تدعي عوائد مرتفعة. يجب أن تكون الاستدامة والشفافية والامتثال هي المبادئ الأساسية للمشاركة طويلة الأمد.

في بيئة الفائدة المنخفضة الحالية، توفر استثمارات العملات المستقرة للمستثمرين خيارًا جديدًا موثوقًا للإدارة المالية. على الرغم من عدم الحاجة لقبول عالم العملات المشفرة بالكامل، يمكن للمستثمرين من خلال العملات المستقرة أن يمتلكوا "حساب توفير رقمي" شفاف وآمن نسبيًا بعائد سنوي يبلغ حوالي 5%، بحثًا عن عائدات مؤكدة في سوق غير مؤكدة.