في الآونة الأخيرة، تجاوزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4% لثلاثة أيام متتالية، مما جعل استثمارات الدخل الثابت في الأسواق التقليدية أكثر جذبًا. قد يؤدي ذلك إلى تدفق بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات الرقمية إلى السوق التقليدي، بحثًا عن عوائد أكثر استقرارًا.
في الوقت نفسه، فإن تطوير الأصول المادية (RWA) يخلق فرصًا لجذب المستخدمين الجدد من السوق التقليدي وزيادة السيولة. من خلال تحويل الأصول التقليدية إلى سلسلة الكتل وتوكنها، يمكن أن توفر RWA طرق استثمار أكثر سهولة للمشاركين في السوق التقليدي، بينما تفتح قنوات المشاركة في سوق العملات الرقمية. من المتوقع أن تزيد هذه السيولة الثنائية من السيولة الإجمالية للسوق وتعزز تخصيص رأس المال بشكل أكثر فعالية.
إن إدخال رموز RWA قد أنشأ المزيد من جسور السيولة بين الأسواق التقليدية وسوق العملات الرقمية. يمكن للمشاركين في السوق التقليدي الاستفادة من رموز RWA للمشاركة في سوق العملات الرقمية، بينما يمكن للمشاركين في سوق العملات الرقمية الدخول إلى السوق التقليدي من خلال رموز RWA. إن زيادة السيولة عبر الأسواق تساعد على تحسين كفاءة السوق، وجذب المزيد من المستثمرين والمتداولين.
فيما يتعلق بالبنية التحتية، فإن التشفير ( DeFi ) يعتمد على تقنية blockchain، ويقدم مجموعة من الخدمات المالية مثل الإقراض والتداول وتعدين السيولة وغيرها. تعتبر رموز RWA تمثيلاً للأصول التقليدية في DeFi، حيث يمكن أن توفر للمستخدمين في DeFi المزيد من خيارات الأصول، وتتكامل بسلاسة مع نظام DeFi البيئي. هذا يجعل RWA تظهر إمكانات في مجال DeFi، مما جذب المزيد من الانتباه.
عادة ما يأمل المستثمرون في تقليل المخاطر من خلال تنويع الاستثمارات وتنوع الأصول. توفر رموز RWA وسيلة لدمج الأصول التقليدية مع سوق العملات الرقمية، مما يمكّن المستثمرين من الوصول إلى فرص استثمارية متعددة من خلال منصة واحدة. قد تدفع هذه الحاجة إلى تنويع الأصول المستثمرين للاهتمام بـ RWA واعتبارها جزءًا من محفظتهم.
في مجال اتفاقيات الإقراض، هناك ثلاثة مشاركين رئيسيين يستحقون الانتباه:
تأسست Maple في عام 2019 ، بقيادة مصرفيين تقليديين محترفين في البنوك والمستثمرين في الائتمان. تهدف إلى تحسين أسواق رأس المال التقليدية ، وتوفير البنية التحتية لخبراء الائتمان لتشغيل أعمال الإقراض على السلسلة ، وربط المقرضين المؤسسيين بالمقترضين. تجمع Maple بين معايير الامتثال الصناعية وإجراءات العناية الواجبة مع القروض الشفافة والسلسة التي تنفذها العقود الذكية وتقنية blockchain. تقدم أعمالها على السلسلة بشكل رئيسي قروض USDC و wETH ، وأعلنت في أبريل من هذا العام عن خطط لإطلاق مجموعة إقراض على السلسلة تستثمر في سندات الخزانة الأمريكية.
تم تطوير TrueFi وإدارته من قبل فريق TrustToken، مع التركيز على الشفافية والموثوقية، من خلال إدخال منظمة ذاتية الحكم لادارة قرارات مثل الموافقة على القروض وتقييم المخاطر. منذ إطلاقه رسميًا في نوفمبر 2020، قام TrueFi بإصدار قروض تزيد عن 1.7 مليار دولار لأكثر من 30 مقترضًا، حيث تشمل المقترضين بشكل أساسي شركات التكنولوجيا المالية وصناديق الائتمان ومؤسسات التشفير.
Clearpool هو نظام بيئي مالي لامركزي، يقدم بروتوكول إقراض بدون ضمانات للمؤسسات المؤهلة. يمكن للمؤسسات جمع الأموال قصيرة الأجل من خلال تجمع مقترض واحد، بينما يمكن لمقرضي DeFi الحصول على عوائد منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي مبلغ الإقراض في تجمع Clearpool غير المصرح به 3.28 مليار دولار، بمعدل عائد متوسط قدره 10.24%.
بجانب بعض بروتوكولات الإقراض الأصلية في سوق العملات الرقمية، يمكننا أيضًا توسيع السرد والمنتجات ذات الصلة من منظور السوق المالية التقليدية. تُعتبر منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في السوق المالية التقليدية، وعادة ما تُقدم من قبل البنوك أو المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين العائد الثابت والأدوات المالية المشتقة، لتوفير عائد معين والتحكم في المخاطر إلى حد ما. "إدارة الأموال الثنائية" في سوق العملات الرقمية هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
العنصران الرئيسيان للودائع الهيكلية هما:
الأداة المرتبطة: يمكن أن تكون سعر صرف، معدل فائدة، مؤشر، ETF، أسهم، صناديق، سلع أساسية، وما إلى ذلك.
هيكل المنتج: الهياكل المختلفة مناسبة لظروف السوق المختلفة (مثل الاتجاه الصعودي، الاتجاه الهبوطي، وتقلبات النطاق).
سوق العملات الرقمية عادة ما يكون لديه تقلبات عالية ومخاطر. قد تقدم منتجات الإيداع الهيكلي بعض آليات التحوط ضد المخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل خطر التعرض للمخاطر في المؤسسات المتعلقة بالعملات الرقمية خلال تقلبات السوق، وتوفير عوائد أكثر استقراراً. لذلك، بمساعدة RWA، قد يميل بعض المستثمرين أو المؤسسات المحترفة إلى اختيار منتجات الإيداع الهيكلي التي تعتبر أكثر نضجاً في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، مع تزايد شعبية RWA، تتزايد الاتجاهات نحو اندماج سوق العملات الرقمية مع السوق المالية التقليدية بشكل واضح. لا يوفر هذا الاندماج خيارات استثمارية أكثر وتنوعًا للمستثمرين فحسب، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأكمله.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
3
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SerumSurfer
· 08-13 20:58
نتطلع إلى RWA big pump
شاهد النسخة الأصليةرد0
UnluckyLemur
· 08-13 20:36
الذين لديهم المال يذهبون للعب بالديون
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiOldTrickster
· 08-13 20:33
كيف نسبة الفائدة 4%؟ لقد ربحت 20 ضعفاً عندما كنت ألعب Aave في السنوات الماضية!
ارتفاع حرارة RWA تسارع دمج التشفير مع TradFi
في الآونة الأخيرة، تجاوزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4% لثلاثة أيام متتالية، مما جعل استثمارات الدخل الثابت في الأسواق التقليدية أكثر جذبًا. قد يؤدي ذلك إلى تدفق بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات الرقمية إلى السوق التقليدي، بحثًا عن عوائد أكثر استقرارًا.
في الوقت نفسه، فإن تطوير الأصول المادية (RWA) يخلق فرصًا لجذب المستخدمين الجدد من السوق التقليدي وزيادة السيولة. من خلال تحويل الأصول التقليدية إلى سلسلة الكتل وتوكنها، يمكن أن توفر RWA طرق استثمار أكثر سهولة للمشاركين في السوق التقليدي، بينما تفتح قنوات المشاركة في سوق العملات الرقمية. من المتوقع أن تزيد هذه السيولة الثنائية من السيولة الإجمالية للسوق وتعزز تخصيص رأس المال بشكل أكثر فعالية.
إن إدخال رموز RWA قد أنشأ المزيد من جسور السيولة بين الأسواق التقليدية وسوق العملات الرقمية. يمكن للمشاركين في السوق التقليدي الاستفادة من رموز RWA للمشاركة في سوق العملات الرقمية، بينما يمكن للمشاركين في سوق العملات الرقمية الدخول إلى السوق التقليدي من خلال رموز RWA. إن زيادة السيولة عبر الأسواق تساعد على تحسين كفاءة السوق، وجذب المزيد من المستثمرين والمتداولين.
فيما يتعلق بالبنية التحتية، فإن التشفير ( DeFi ) يعتمد على تقنية blockchain، ويقدم مجموعة من الخدمات المالية مثل الإقراض والتداول وتعدين السيولة وغيرها. تعتبر رموز RWA تمثيلاً للأصول التقليدية في DeFi، حيث يمكن أن توفر للمستخدمين في DeFi المزيد من خيارات الأصول، وتتكامل بسلاسة مع نظام DeFi البيئي. هذا يجعل RWA تظهر إمكانات في مجال DeFi، مما جذب المزيد من الانتباه.
عادة ما يأمل المستثمرون في تقليل المخاطر من خلال تنويع الاستثمارات وتنوع الأصول. توفر رموز RWA وسيلة لدمج الأصول التقليدية مع سوق العملات الرقمية، مما يمكّن المستثمرين من الوصول إلى فرص استثمارية متعددة من خلال منصة واحدة. قد تدفع هذه الحاجة إلى تنويع الأصول المستثمرين للاهتمام بـ RWA واعتبارها جزءًا من محفظتهم.
في مجال اتفاقيات الإقراض، هناك ثلاثة مشاركين رئيسيين يستحقون الانتباه:
تأسست Maple في عام 2019 ، بقيادة مصرفيين تقليديين محترفين في البنوك والمستثمرين في الائتمان. تهدف إلى تحسين أسواق رأس المال التقليدية ، وتوفير البنية التحتية لخبراء الائتمان لتشغيل أعمال الإقراض على السلسلة ، وربط المقرضين المؤسسيين بالمقترضين. تجمع Maple بين معايير الامتثال الصناعية وإجراءات العناية الواجبة مع القروض الشفافة والسلسة التي تنفذها العقود الذكية وتقنية blockchain. تقدم أعمالها على السلسلة بشكل رئيسي قروض USDC و wETH ، وأعلنت في أبريل من هذا العام عن خطط لإطلاق مجموعة إقراض على السلسلة تستثمر في سندات الخزانة الأمريكية.
تم تطوير TrueFi وإدارته من قبل فريق TrustToken، مع التركيز على الشفافية والموثوقية، من خلال إدخال منظمة ذاتية الحكم لادارة قرارات مثل الموافقة على القروض وتقييم المخاطر. منذ إطلاقه رسميًا في نوفمبر 2020، قام TrueFi بإصدار قروض تزيد عن 1.7 مليار دولار لأكثر من 30 مقترضًا، حيث تشمل المقترضين بشكل أساسي شركات التكنولوجيا المالية وصناديق الائتمان ومؤسسات التشفير.
Clearpool هو نظام بيئي مالي لامركزي، يقدم بروتوكول إقراض بدون ضمانات للمؤسسات المؤهلة. يمكن للمؤسسات جمع الأموال قصيرة الأجل من خلال تجمع مقترض واحد، بينما يمكن لمقرضي DeFi الحصول على عوائد منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي مبلغ الإقراض في تجمع Clearpool غير المصرح به 3.28 مليار دولار، بمعدل عائد متوسط قدره 10.24%.
بجانب بعض بروتوكولات الإقراض الأصلية في سوق العملات الرقمية، يمكننا أيضًا توسيع السرد والمنتجات ذات الصلة من منظور السوق المالية التقليدية. تُعتبر منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في السوق المالية التقليدية، وعادة ما تُقدم من قبل البنوك أو المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين العائد الثابت والأدوات المالية المشتقة، لتوفير عائد معين والتحكم في المخاطر إلى حد ما. "إدارة الأموال الثنائية" في سوق العملات الرقمية هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
العنصران الرئيسيان للودائع الهيكلية هما:
الأداة المرتبطة: يمكن أن تكون سعر صرف، معدل فائدة، مؤشر، ETF، أسهم، صناديق، سلع أساسية، وما إلى ذلك.
هيكل المنتج: الهياكل المختلفة مناسبة لظروف السوق المختلفة (مثل الاتجاه الصعودي، الاتجاه الهبوطي، وتقلبات النطاق).
سوق العملات الرقمية عادة ما يكون لديه تقلبات عالية ومخاطر. قد تقدم منتجات الإيداع الهيكلي بعض آليات التحوط ضد المخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل خطر التعرض للمخاطر في المؤسسات المتعلقة بالعملات الرقمية خلال تقلبات السوق، وتوفير عوائد أكثر استقراراً. لذلك، بمساعدة RWA، قد يميل بعض المستثمرين أو المؤسسات المحترفة إلى اختيار منتجات الإيداع الهيكلي التي تعتبر أكثر نضجاً في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، مع تزايد شعبية RWA، تتزايد الاتجاهات نحو اندماج سوق العملات الرقمية مع السوق المالية التقليدية بشكل واضح. لا يوفر هذا الاندماج خيارات استثمارية أكثر وتنوعًا للمستثمرين فحسب، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأكمله.