تفكيك عملة مستقرة الدفع: إعادة تشكيل نموذج جديد لتدفق الأموال العالمية
عملة مستقرة كأداة عملية الأكثر تمثيلاً في مجال العملات الرقمية، تظهر الإمكانيات التي توفرها البلوكشين للبنية التحتية الجديدة والفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. على مدار العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%، وقد تجاوزت الآن 2500 مليار دولار، مما يتيح تدفقاً فعالاً لمئات المليارات من الدولارات في المدفوعات العالمية.
يدرك المتخصصون في الصناعة جيدًا قيمة العملة المستقرة: فهي تجسد تمامًا القدرة الأساسية لـ"نقل الأموال والقيمة الفوري" في blockchain، مما يجعل من الممكن بناء حلقة تجارية على السلسلة. ومع ذلك، فإن سيناريوهات الدفع على مستوى الشركات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد "تحويل نظير إلى نظير".
حاليًا، تعتمد تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات غالبًا على هيكل "ساندويتش العملات المستقرة": حيث يتم استبدال قنوات الدفع التقليدية بنقل القيمة/التمويل الأفقي باستخدام blockchain، بينما لا تزال الأطراف العليا والسفلى تعتمد على نظام الدفع المالي التقليدي. على الرغم من أن هذا التصميم يوفر تحسينات ملحوظة، إلا أنه يحد من الاستفادة الكاملة من مزايا blockchain.
سيتناول هذا المقال كيفية استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود العالمية من منظور نقل الأموال العالمية:
تحليل نظام الدفع عبر الحدود العالمي الحالي؛
تحليل التحسينات المحددة لهياكل السندات المستقرة في إدارة الأموال، والمدفوعات بين الشركات، وتسويات شبكة البطاقات؛
مناقشة كيفية التغلب على تحديات طرفي ساندويتش العملة المستقرة، لتكون قيمة البلوكشين متكاملة على طول المسار.
١. خلفية دفع العملة المستقرة
من بين العديد من تطبيقات العملات المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات B2B الأكثر لفتاً للانتباه. تظهر التقارير الأخيرة أن قيمة مدفوعات الشركات B2B الشهرية ارتفعت من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار العام الماضي. وذكر تقرير من منصة معينة أن العملات المستقرة تمثل ما يقرب من نصف حجم تداولها، حيث أن 49% من العملاء يستخدمون مدفوعات العملات المستقرة بنشاط.
تعكس البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل حجم السوق المتخصصة. ووفقًا للتقارير، فإن حجم المعاملات السنوية لشركة رائدة يبلغ حوالي 15 مليار دولار، حيث يأتي حوالي نصفه من مدفوعات الشركات B2B. بينما تبلغ قيمة المعاملات السنوية لشركة أخرى 10 مليارات دولار، مما يقدر أنها تمثل 20% من سوق المدفوعات العابرة للحدود بعملة مستقرة B2B على مستوى العالم.
أصبح استخدام المدفوعات العالمية أكثر شيوعًا، حيث تبرز مزايا عملات مستقرة المعتمدة على البلوكشين بشكل متزايد في ظل قدم البنية التحتية التقليدية للمدفوعات المالية. على الرغم من أن الأنظمة التقليدية تسهل أكثر من تريليون دولار أمريكي من المدفوعات العالمية سنويًا، لا تزال الشركات والبنوك تواجه تعقيدات وتأخيرات كبيرة.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المتنوعة
2.1 البنية التحتية المصرفية المعتمدة على SWIFT
تقوم المدفوعات العالمية القائمة على SWIFT حاليًا بتقسيم العملية إلى جزئين: "تسوية رسائل" و"تسوية الأموال". تتولى SWIFT مسؤولية نقل تعليمات التحويل، بينما تحدث حركة الأموال الفعلية فقط بين البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا.
فقط عندما تتصل بنكان بنظام SWIFT ويكونان شريكين يمكن إكمال التحويل النهائي. إذا لم يكن هناك علاقة مباشرة، سيكون من الضروري ربط وكالات لديها واجهات ومراكز مناسبة لإكمال تسوية الأموال.
مع تزايد عدد البنوك الوسيطة، ظهرت مشاكل مثل طول وقت التسوية، وزيادة التكاليف، وصعوبة التتبع. وهذا أدى إلى أنه حتى المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة، تحتاج إلى الالتفاف عبر بنوك الدول المتقدمة، مما يسبب الكثير من الإزعاج.
2.2 نموذج تجمع الأموال عبر الحدود القائم على PSP
نشأت شركات نقل الأموال عبر الحدود، بهدف تمكين الشركات من إتمام المدفوعات العالمية دون الحاجة إلى المرور مباشرة عبر SWIFT. جوهرها هو نموذج تجمع الأموال عبر الحدود، حيث توفر للشركات تجمعات نقدية متعددة العملات لتحقيق دفع مرن.
إدارة الامتثال لعلاقات البنوك لمزودي نقل الأموال عبر الحدود، تحصل الشركات على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". يتم إدارة السيولة داخليًا بين الحسابات، مما يجنب التكاليف الإضافية والتعقيدات الناتجة عن الاعتماد الخارجي.
على الرغم من المظهر اللامع، لا تزال شركات نقل الأموال عبر الحدود تعتمد على مسار SWIFT، وتعتمد على إدارة سيولة متقنة "لخلق" تجربة التحويل الفوري. تظل سرعتها وحجمها مقيدين بالسيولة المتاحة في دول معينة، فضلاً عن أوقات التسوية لمسارات التسوية الأساسية.
2.3 عملة مستقرة模式
تمثل العملة المستقرة نقلة أساسية: إعادة تشكيل طريقة عمل التجارة الإلكترونية باستخدام تقنية البلوكشين. فترة التسوية الخاصة بها تعادل زمن إصدار الكتل في البلوكشين، مما يسرع العملية بمقدار كبير مقارنة بالطرق التقليدية.
الأكثر أهمية هو أن العملات المستقرة عادة ما يتم نشرها على منصات العقود الذكية، مما يجعل الابتكارات التي لا يمكن تحقيقها عبر الأنظمة المصرفية التقليدية ممكنة. يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور الاقتصاد الكلي، فإن الدفع المالي الأسرع والأكثر تفاعلية سيزيد بشكل مباشر من الناتج المحلي الإجمالي العالمي: ستحصل الشركات على أموال أسرع، وستدخل الأموال إلى الأسفل بشكل أسرع، مما يقلل من التكاليف الناجمة عن تأخيرات التسوية. عندما يتم تقليص دورة التسوية من "أيام" إلى "ثوانٍ"، فإن التأثير المتسلسل سيجتاح الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، وجود معايير قابلة للتحقق سيتيح الابتكار المالي أن يحدث للمرة الأولى على مستوى عالمي دون الحاجة إلى ترخيص.
ثلاثاً، تطبيقات العملات المستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
مثال على إدارة أموال الشركات: يجب على الشركات في الدولة ب تحويل الأموال ب قبل الدفع، أن تقوم مسبقاً بتحضير تحويل الأموال من الدولة أ بالعملة أ. هذه هي عملية الدفع المسبق، ويجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في الاعتبار وقت التحضير.
يجب على الفريق فتح حساب في البنك المحلي لتنفيذ المدفوعات، وأحيانًا يحتاج إلى طلب قروض قصيرة الأجل من الشركاء. كلما طال أمد التسوية، زادت مخاطر تقلبات أسعار الصرف، وازدادت متطلبات رأس المال. إن إدارة المشتقات للتحوط من مخاطر العملة وحساب السيولة قصيرة الأجل سيزيد من نفقات التشغيل بشكل كبير.
تقوم العملة المستقرة بتبسيط هذا النظام من خلال القضاء على متطلبات التحويل الدولية. على الرغم من أن الإيداعات والسحوبات لا تزال تتعلق بنظام العملات القانونية، إلا أن العملة المستقرة تجعل تدفق الأموال بين "الممرات" العملات القانونية سلسًا.
تم تقسيم العملية بأكملها إلى تحويلات محلية داخل كل من الدولة A والدولة B، حيث يتم إكمال تسوية السيولة العالمية بين الطرفين عبر البلوك تشين. ( ملاحظة: يجب أن تكون هناك سيولة كافية على السلسلة لتحويل عملة A المستقرة إلى عملة B المستقرة. )
3.2 مدفوعات الشركات B2B
تشبه عملية دفع الشركات العالمية B2B إدارة أموال الشركات، ولكن سيناريوهات B2B يمكن أن تحقق مكاسب أكبر، لأنها غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا وتؤثر على جوانب أخرى من تشغيل الشركة.
في مدفوعات B2B، غالبًا ما تكون البنوك في دول مختلفة مرتبطة مباشرة بخدمة معينة أو تسليم بضائع. الأطراف أكثر حساسية لتتبع تقدم الدفع. قد تعتمد تكلفة التمويل المسبق على الحالة الفعلية للإيرادات.
غالبًا ما تحتاج قنوات الدفع غير الشائعة إلى عدة طرق تحويل دولية لإتمام عملية تحويل الأموال، وقد تفتقر إلى آلية واضحة للإبلاغ عن التقدم، بالإضافة إلى أنها مقيدة بساعات عمل البنوك التي ليست على مدار الساعة، مما يؤدي إلى إطالة وقت الدفع.
عند تنفيذ عملية الدفع عبر الحدود B2B من خلال عملة مستقرة، ستتحقق مجموعة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
يمكن للطرفين إدارة ومراقبة حالة الدفع بوضوح وفي الوقت الحقيقي.
يمكن ربط التمويل مباشرة بالمواد الخام ذات الفعالية العالية أو نقاط التسليم، لتجنب المخاطر الكبيرة أو التأخير.
بعد تقليل المخاطر، تنخفض تكاليف رأس المال، ويتسارع دوران رأس المال؛ مع نضوج حلول تكامل العملات المستقرة، ستؤدي إلى زيادة ملحوظة في الإنتاجية على مستوى العالم.
تم إزالة روابط الوكالة واحتياجات التمويل المسبق ومعظم المكشوفات في سوق الصرف الأجنبي.
تم تقليل العملية بالكامل من 3 أيام إلى ثوانٍ معدودة، دون الحاجة إلى مراعاة إغلاق السوق، وتقلصت الحاجة إلى رأس المال العامل بشكل كبير وبساطة.
3.3 شبكة تسوية كارتل
في شبكة منظمات البطاقة، يقوم مصدر البطاقة بتمثيل حامل البطاقة لإرسال المدفوعات إلى بنك التاجر، ويتلقى بنك التاجر هذه المدفوعات ويودعها في حساب التاجر. هذه البنوك لا تسوي الديون بشكل مباشر؛ جميعها تتصل بشبكة دفع معينة وتقوم بالتسوية الصافية خلال ساعات عمل البنوك في أيام العمل. يجب على كل بنك الحفاظ على رصيد مسبق للتأكد من التحويلات الفورية.
بدأت إحدى شركات الدفع الكبرى في عام 2021 بتجربة استخدام عملة مستقرة لتسوية المدفوعات بين البنوك المصدرة والمستلمة. وقد حلت هذه الطريقة محل عملية التحويل المصرفي، باستخدام USDC على شبكة Ethereum وSolana. بعد إتمام تفويض البطاقة في تاريخ معين، سيتم خصم أو إيداع USDC من بنوك الطرفين المتعاملين.
نظرًا لأن هذا النظام يعمل على شبكة داخلية، فإن تأثيره الصافي يعود بالنفع على الشركاء في الشبكة. وهذا يشبه إلى حد بعيد نظام الدائرة المغلقة لمقدمي خدمات تحويل الأموال عبر الحدود، لكن الحجم الكبير لشبكة منظمات البطاقات يمكّن جهات إصدار البطاقات / جهات قبول البطاقات من الاستفادة ( لأنهم كانوا مطالبين سابقًا بإدارة المدفوعات العالمية ).
تتمثل مزايا العملات المستقرة في إدارة الأموال، ولكن هذه المزايا تعود للبنوك داخل الشبكة: حيث يمكنها تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، مما يتجنب مخاطر الصرف. بالإضافة إلى ذلك، فإن الانفتاح، وقابلية التحقق، والقابلية للبرمجة للبلوك تشين تضع الأساس للإقراض بين البنوك الداخلية وغيرها من البنى التحتية المالية.
أربعة، الخاتمة
"عملة مستقرة ساندويتش" مفيدة في بعض السيناريوهات، لكن معظم تطبيقات العملات المستقرة لا تزال محصورة في هذا الهيكل نفسه، ولم تحقق أي تقدم. في الواقع، نادراً ما تستخدم الشركات الدفع على السلسلة وعملة مستقرة. طالما أن أي مرحلة تحتاج إلى لمس المسار النقدي، سيتعين علينا إضافة الخبز على طرفي "الساندويتش".
الهدف النهائي من مدفوعات العملات المستقرة هو إزالة الخبز من الطرفين تمامًا. عندما تتبنى الشركات والمستهلكون العملات المستقرة بالكامل، يمكن إتمام الدورة المالية والتجارية الكاملة على البلوكشين، دون أن تكون مقيدة بالمسارات التقليدية المتخلفة. بمجرد أن تقوم المؤسسات المالية والشركات بالتسوية بالكامل بالعملات المستقرة، ستطلق حجمًا تجاريًا غير مسبوق. نظرًا لانخفاض الاحتكاكات العالمية في بناء الشركات وتشغيلها وتقديم خدماتها، ستصبح منحنى نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي أقرب إلى السرعة الحقيقية لاستهلاك الإنترنت للسلع والخدمات والمحتوى.
لذلك، جوهر التمويل المدفوعات هو: دفع عملة مستقرة + التمويل على السلسلة. إذا كان بالإمكان التحرر تمامًا من هيكل السندويتش، وبناء المزيد من خدمات التمويل على السلسلة على الطرفين، فإن سرعة تدفق الأموال/القيمة عالميًا ستدخل في مستويات غير مسبوقة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
WhaleMinion
· 08-14 03:26
2500亿 هذه القيمة السوقية الكلاب لا تلعب بها!
شاهد النسخة الأصليةرد0
MevTears
· 08-14 03:24
ثور وحصان يعودان إلى ثور وحصان أنا فقط أريد جمع الأرز
شاهد النسخة الأصليةرد0
MeltdownSurvivalist
· 08-14 03:23
عملة مستقرة؟就看USDT呗
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShadowStaker
· 08-14 03:20
مه... هيكل ساندويتش آخر لا يزال يعتمد على نقاط النهاية التقليدية. متى سنرى بنية تحتية حقيقية للتمويل اللامركزي؟
عملة مستقرة الدفع تعيد تشكيل تدفق الأموال العالمي، وإمكانات التطبيقات على مستوى الشركات هائلة
تفكيك عملة مستقرة الدفع: إعادة تشكيل نموذج جديد لتدفق الأموال العالمية
عملة مستقرة كأداة عملية الأكثر تمثيلاً في مجال العملات الرقمية، تظهر الإمكانيات التي توفرها البلوكشين للبنية التحتية الجديدة والفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. على مدار العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%، وقد تجاوزت الآن 2500 مليار دولار، مما يتيح تدفقاً فعالاً لمئات المليارات من الدولارات في المدفوعات العالمية.
يدرك المتخصصون في الصناعة جيدًا قيمة العملة المستقرة: فهي تجسد تمامًا القدرة الأساسية لـ"نقل الأموال والقيمة الفوري" في blockchain، مما يجعل من الممكن بناء حلقة تجارية على السلسلة. ومع ذلك، فإن سيناريوهات الدفع على مستوى الشركات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد "تحويل نظير إلى نظير".
حاليًا، تعتمد تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات غالبًا على هيكل "ساندويتش العملات المستقرة": حيث يتم استبدال قنوات الدفع التقليدية بنقل القيمة/التمويل الأفقي باستخدام blockchain، بينما لا تزال الأطراف العليا والسفلى تعتمد على نظام الدفع المالي التقليدي. على الرغم من أن هذا التصميم يوفر تحسينات ملحوظة، إلا أنه يحد من الاستفادة الكاملة من مزايا blockchain.
سيتناول هذا المقال كيفية استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود العالمية من منظور نقل الأموال العالمية:
١. خلفية دفع العملة المستقرة
من بين العديد من تطبيقات العملات المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات B2B الأكثر لفتاً للانتباه. تظهر التقارير الأخيرة أن قيمة مدفوعات الشركات B2B الشهرية ارتفعت من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار العام الماضي. وذكر تقرير من منصة معينة أن العملات المستقرة تمثل ما يقرب من نصف حجم تداولها، حيث أن 49% من العملاء يستخدمون مدفوعات العملات المستقرة بنشاط.
تعكس البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل حجم السوق المتخصصة. ووفقًا للتقارير، فإن حجم المعاملات السنوية لشركة رائدة يبلغ حوالي 15 مليار دولار، حيث يأتي حوالي نصفه من مدفوعات الشركات B2B. بينما تبلغ قيمة المعاملات السنوية لشركة أخرى 10 مليارات دولار، مما يقدر أنها تمثل 20% من سوق المدفوعات العابرة للحدود بعملة مستقرة B2B على مستوى العالم.
أصبح استخدام المدفوعات العالمية أكثر شيوعًا، حيث تبرز مزايا عملات مستقرة المعتمدة على البلوكشين بشكل متزايد في ظل قدم البنية التحتية التقليدية للمدفوعات المالية. على الرغم من أن الأنظمة التقليدية تسهل أكثر من تريليون دولار أمريكي من المدفوعات العالمية سنويًا، لا تزال الشركات والبنوك تواجه تعقيدات وتأخيرات كبيرة.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المتنوعة
2.1 البنية التحتية المصرفية المعتمدة على SWIFT
تقوم المدفوعات العالمية القائمة على SWIFT حاليًا بتقسيم العملية إلى جزئين: "تسوية رسائل" و"تسوية الأموال". تتولى SWIFT مسؤولية نقل تعليمات التحويل، بينما تحدث حركة الأموال الفعلية فقط بين البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا.
فقط عندما تتصل بنكان بنظام SWIFT ويكونان شريكين يمكن إكمال التحويل النهائي. إذا لم يكن هناك علاقة مباشرة، سيكون من الضروري ربط وكالات لديها واجهات ومراكز مناسبة لإكمال تسوية الأموال.
مع تزايد عدد البنوك الوسيطة، ظهرت مشاكل مثل طول وقت التسوية، وزيادة التكاليف، وصعوبة التتبع. وهذا أدى إلى أنه حتى المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة، تحتاج إلى الالتفاف عبر بنوك الدول المتقدمة، مما يسبب الكثير من الإزعاج.
2.2 نموذج تجمع الأموال عبر الحدود القائم على PSP
نشأت شركات نقل الأموال عبر الحدود، بهدف تمكين الشركات من إتمام المدفوعات العالمية دون الحاجة إلى المرور مباشرة عبر SWIFT. جوهرها هو نموذج تجمع الأموال عبر الحدود، حيث توفر للشركات تجمعات نقدية متعددة العملات لتحقيق دفع مرن.
إدارة الامتثال لعلاقات البنوك لمزودي نقل الأموال عبر الحدود، تحصل الشركات على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". يتم إدارة السيولة داخليًا بين الحسابات، مما يجنب التكاليف الإضافية والتعقيدات الناتجة عن الاعتماد الخارجي.
على الرغم من المظهر اللامع، لا تزال شركات نقل الأموال عبر الحدود تعتمد على مسار SWIFT، وتعتمد على إدارة سيولة متقنة "لخلق" تجربة التحويل الفوري. تظل سرعتها وحجمها مقيدين بالسيولة المتاحة في دول معينة، فضلاً عن أوقات التسوية لمسارات التسوية الأساسية.
2.3 عملة مستقرة模式
تمثل العملة المستقرة نقلة أساسية: إعادة تشكيل طريقة عمل التجارة الإلكترونية باستخدام تقنية البلوكشين. فترة التسوية الخاصة بها تعادل زمن إصدار الكتل في البلوكشين، مما يسرع العملية بمقدار كبير مقارنة بالطرق التقليدية.
الأكثر أهمية هو أن العملات المستقرة عادة ما يتم نشرها على منصات العقود الذكية، مما يجعل الابتكارات التي لا يمكن تحقيقها عبر الأنظمة المصرفية التقليدية ممكنة. يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور الاقتصاد الكلي، فإن الدفع المالي الأسرع والأكثر تفاعلية سيزيد بشكل مباشر من الناتج المحلي الإجمالي العالمي: ستحصل الشركات على أموال أسرع، وستدخل الأموال إلى الأسفل بشكل أسرع، مما يقلل من التكاليف الناجمة عن تأخيرات التسوية. عندما يتم تقليص دورة التسوية من "أيام" إلى "ثوانٍ"، فإن التأثير المتسلسل سيجتاح الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، وجود معايير قابلة للتحقق سيتيح الابتكار المالي أن يحدث للمرة الأولى على مستوى عالمي دون الحاجة إلى ترخيص.
ثلاثاً، تطبيقات العملات المستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
مثال على إدارة أموال الشركات: يجب على الشركات في الدولة ب تحويل الأموال ب قبل الدفع، أن تقوم مسبقاً بتحضير تحويل الأموال من الدولة أ بالعملة أ. هذه هي عملية الدفع المسبق، ويجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في الاعتبار وقت التحضير.
يجب على الفريق فتح حساب في البنك المحلي لتنفيذ المدفوعات، وأحيانًا يحتاج إلى طلب قروض قصيرة الأجل من الشركاء. كلما طال أمد التسوية، زادت مخاطر تقلبات أسعار الصرف، وازدادت متطلبات رأس المال. إن إدارة المشتقات للتحوط من مخاطر العملة وحساب السيولة قصيرة الأجل سيزيد من نفقات التشغيل بشكل كبير.
تقوم العملة المستقرة بتبسيط هذا النظام من خلال القضاء على متطلبات التحويل الدولية. على الرغم من أن الإيداعات والسحوبات لا تزال تتعلق بنظام العملات القانونية، إلا أن العملة المستقرة تجعل تدفق الأموال بين "الممرات" العملات القانونية سلسًا.
تم تقسيم العملية بأكملها إلى تحويلات محلية داخل كل من الدولة A والدولة B، حيث يتم إكمال تسوية السيولة العالمية بين الطرفين عبر البلوك تشين. ( ملاحظة: يجب أن تكون هناك سيولة كافية على السلسلة لتحويل عملة A المستقرة إلى عملة B المستقرة. )
3.2 مدفوعات الشركات B2B
تشبه عملية دفع الشركات العالمية B2B إدارة أموال الشركات، ولكن سيناريوهات B2B يمكن أن تحقق مكاسب أكبر، لأنها غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا وتؤثر على جوانب أخرى من تشغيل الشركة.
في مدفوعات B2B، غالبًا ما تكون البنوك في دول مختلفة مرتبطة مباشرة بخدمة معينة أو تسليم بضائع. الأطراف أكثر حساسية لتتبع تقدم الدفع. قد تعتمد تكلفة التمويل المسبق على الحالة الفعلية للإيرادات.
غالبًا ما تحتاج قنوات الدفع غير الشائعة إلى عدة طرق تحويل دولية لإتمام عملية تحويل الأموال، وقد تفتقر إلى آلية واضحة للإبلاغ عن التقدم، بالإضافة إلى أنها مقيدة بساعات عمل البنوك التي ليست على مدار الساعة، مما يؤدي إلى إطالة وقت الدفع.
عند تنفيذ عملية الدفع عبر الحدود B2B من خلال عملة مستقرة، ستتحقق مجموعة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
3.3 شبكة تسوية كارتل
في شبكة منظمات البطاقة، يقوم مصدر البطاقة بتمثيل حامل البطاقة لإرسال المدفوعات إلى بنك التاجر، ويتلقى بنك التاجر هذه المدفوعات ويودعها في حساب التاجر. هذه البنوك لا تسوي الديون بشكل مباشر؛ جميعها تتصل بشبكة دفع معينة وتقوم بالتسوية الصافية خلال ساعات عمل البنوك في أيام العمل. يجب على كل بنك الحفاظ على رصيد مسبق للتأكد من التحويلات الفورية.
بدأت إحدى شركات الدفع الكبرى في عام 2021 بتجربة استخدام عملة مستقرة لتسوية المدفوعات بين البنوك المصدرة والمستلمة. وقد حلت هذه الطريقة محل عملية التحويل المصرفي، باستخدام USDC على شبكة Ethereum وSolana. بعد إتمام تفويض البطاقة في تاريخ معين، سيتم خصم أو إيداع USDC من بنوك الطرفين المتعاملين.
نظرًا لأن هذا النظام يعمل على شبكة داخلية، فإن تأثيره الصافي يعود بالنفع على الشركاء في الشبكة. وهذا يشبه إلى حد بعيد نظام الدائرة المغلقة لمقدمي خدمات تحويل الأموال عبر الحدود، لكن الحجم الكبير لشبكة منظمات البطاقات يمكّن جهات إصدار البطاقات / جهات قبول البطاقات من الاستفادة ( لأنهم كانوا مطالبين سابقًا بإدارة المدفوعات العالمية ).
تتمثل مزايا العملات المستقرة في إدارة الأموال، ولكن هذه المزايا تعود للبنوك داخل الشبكة: حيث يمكنها تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، مما يتجنب مخاطر الصرف. بالإضافة إلى ذلك، فإن الانفتاح، وقابلية التحقق، والقابلية للبرمجة للبلوك تشين تضع الأساس للإقراض بين البنوك الداخلية وغيرها من البنى التحتية المالية.
أربعة، الخاتمة
"عملة مستقرة ساندويتش" مفيدة في بعض السيناريوهات، لكن معظم تطبيقات العملات المستقرة لا تزال محصورة في هذا الهيكل نفسه، ولم تحقق أي تقدم. في الواقع، نادراً ما تستخدم الشركات الدفع على السلسلة وعملة مستقرة. طالما أن أي مرحلة تحتاج إلى لمس المسار النقدي، سيتعين علينا إضافة الخبز على طرفي "الساندويتش".
الهدف النهائي من مدفوعات العملات المستقرة هو إزالة الخبز من الطرفين تمامًا. عندما تتبنى الشركات والمستهلكون العملات المستقرة بالكامل، يمكن إتمام الدورة المالية والتجارية الكاملة على البلوكشين، دون أن تكون مقيدة بالمسارات التقليدية المتخلفة. بمجرد أن تقوم المؤسسات المالية والشركات بالتسوية بالكامل بالعملات المستقرة، ستطلق حجمًا تجاريًا غير مسبوق. نظرًا لانخفاض الاحتكاكات العالمية في بناء الشركات وتشغيلها وتقديم خدماتها، ستصبح منحنى نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي أقرب إلى السرعة الحقيقية لاستهلاك الإنترنت للسلع والخدمات والمحتوى.
لذلك، جوهر التمويل المدفوعات هو: دفع عملة مستقرة + التمويل على السلسلة. إذا كان بالإمكان التحرر تمامًا من هيكل السندويتش، وبناء المزيد من خدمات التمويل على السلسلة على الطرفين، فإن سرعة تدفق الأموال/القيمة عالميًا ستدخل في مستويات غير مسبوقة.