ارتفاع سعر سهم MSTR: الابتكار والمخاطر في استراتيجيات الاستثمار في بيتكوين
ارتفع سعر سهم MSTR (MicroStrategy) من 69 دولارًا في بداية العام إلى أعلى نقطة له الأسبوع الماضي وهي 543 دولارًا، حيث تجاوزت نسبة الزيادة حتى بيتكوين. ومن الجدير بالذكر أنه عندما شهدت بيتكوين تراجعًا بسبب بعض العوامل، حافظت MSTR على زخمها القوي في الارتفاع. هذه الظاهرة تدفعنا لإعادة النظر في منطق استثمارها: MSTR ليست مجرد استغلال لفكرة بيتكوين، بل لديها أيضًا نموذج تشغيل واستراتيجية فريدة.
استراتيجية MSTR الأساسية: شراء بيتكوين من خلال سندات القرض القابلة للتحويل
MSTR كانت في الأصل شركة نظام تقارير ذكاء الأعمال، لكنها تحولت الآن. استراتيجيتها الأساسية هي جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء كميات كبيرة من بيتكوين، واعتبارها جزءًا مهمًا من أصول الشركة.
السندات القابلة للتحويل هي أداة تمويل خاصة. يمكن للمستثمرين الاختيار بين استرداد رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه. إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، قد يختار المستثمر تحويل الأسهم، مما يؤدي إلى تخفيض حصة الأسهم؛ وإذا لم يرتفع سعر السهم، يتعين على الشركة دفع تكلفة مالية معينة.
المنطق التشغيلي لـ MSTR هو:
استخدام الأموال التي تم جمعها من السندات القابلة للتحويل لشراء بيتكوين
من خلال هذه الطريقة، يتم زيادة حيازات البيتكوين بشكل مستمر، بينما تزداد قيمة البيتكوين لكل سهم.
على سبيل المثال، تظهر بيانات أوائل عام 2024 أن عدد البيتكوين لكل 100 سهم قد ارتفع من 0.091 إلى 0.107، ليصل إلى 0.12 بحلول 16 نوفمبر.
في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024، زادت MSTR حيازتها من بيتكوين عبر السندات القابلة للتحويل من 189000 إلى 252000 (زيادة بنسبة 33.3%)، بينما كانت نسبة تخفيف الأسهم الإجمالية 13.2% فقط. ارتفع عدد البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، مما أدى إلى تحسين حقوق حيازة البيتكوين بشكل تدريجي.
أظهرت البيانات الأخيرة أنه اعتبارًا من 16 نوفمبر، أعلنت MSTR أنها استحوذت على 5.17800 بيتكوين بمبلغ 4.6 مليار دولار، ليصل إجمالي حيازتها إلى 331200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، تقترب قيمة البيتكوين لكل 100 سهم من 0.12 بيتكوين. من منظور العملات، فإن "حقوق" حاملي الأسهم في MSTR من البيتكوين تتزايد باستمرار.
MSTR: بيتكوين"金铲子"
نموذج MSTR مشابه لاستخدام الرافعة المالية في وول ستريت "لاستخراج" بيتكوين:
إصدار السندات بشكل مستمر لشراء بيتكوين، من خلال تخفيف الأسهم لزيادة حصة بيتكوين لكل سهم
بالنسبة للمستثمرين، فإن شراء أسهم MSTR يعادل الاحتفاظ غير المباشر بـ بيتكوين، كما يمكنهم الاستفادة من عائدات الرفع الناتجة عن ارتفاع سعر بيتكوين.
هذه الطريقة تشبه إلى حد ما مخطط بونزي، حيث يتم استخدام الأموال المجمعة حديثاً لدعم حقوق المساهمين القدامى، وتستمر الدورة في جمع الأموال.
مخاطر استدامة النمط
قد تواجه هذه النموذج التحديات التالية:
زيادة صعوبة جمع الأموال: إذا لم يرتفع سعر السهم، قد يصبح إصدار السندات القابلة للتحويل لاحقًا صعبًا
التخفيف المفرط: إذا كانت وتيرة إصدار الأسهم أسرع من وتيرة زيادة حيازة البيتكوين، فقد تتقلص حقوق المساهمين.
نسخ النمط: قد يؤدي المزيد من الشركات التي تحاكي استراتيجيات MSTR إلى فقدان تفردها.
المعنى الاستراتيجي والمخاطر لـ MSTR
على المدى الطويل، فإن تخزين البيتكوين من قبل رأس المال الكبير في الولايات المتحدة له دلالة استراتيجية. بالنظر إلى أن إجمالي عدد البيتكوين هو 21 مليون عملة، قد تشغل احتياطات الدولة الأمريكية 3 ملايين عملة من هذا المجموع. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تخزين العملات" ليس مجرد سلوك استثماري، بل هو أيضًا خيار استراتيجي طويل الأمد.
ومع ذلك، فإن مخاطر موقع MSTR الحالية أكبر من العوائد، ويجب على المستثمرين توخي الحذر في عملياتهم:
إذا انخفض سعر البيتكوين، قد تتعرض أسعار أسهم MSTR لانخفاض أكبر بسبب تأثير الرافعة المالية.
يعتمد ما إذا كان يمكن الحفاظ على نموذج النمو العالي في المستقبل على قدرة جمع الأموال وظروف المنافسة في السوق
تأمل وترقية الوعي
في عام 2020، عندما قامت MSTR بشراء بيتكوين بشكل كبير لأول مرة، كان سعر بيتكوين قد ارتفع من 3000 دولار إلى 5000 دولار. العديد من الناس فوتوا فرصة الاستثمار لأنهم اعتبروا السعر مرتفعًا للغاية، بينما قامت MSTR بشراء كميات كبيرة عندما كان السعر 10000 دولار. نتيجة لذلك، ارتفع سعر بيتكوين إلى 20000 دولار، مما أثبت رؤية MSTR.
هذه المرة التي فاتتنا فيها فرصة الاستثمار في MSTR جعلتنا ندرك أن منطق عمليات عمالقة رأس المال الأمريكي وعمق معرفتهم يستحق التعلم. على الرغم من أن نموذج MSTR بسيط، إلا أنه يعكس إيمانًا قويًا بالقيمة طويلة الأجل للبيتكوين. ليس من المخيف أن نفوت فرصة الاستثمار، الأهم هو أن نتعلم من ذلك ونرفع مستوى معرفتنا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MetaMaskVictim
· منذ 11 س
وهكذا، كلما قمت بالتحضير مبكرًا، كلما ربحت المال مبكرًا.
استراتيجية الاستثمار في بيتكوين وتحليل المخاطر وراء الارتفاع الكبير في سعر سهم MSTR
ارتفاع سعر سهم MSTR: الابتكار والمخاطر في استراتيجيات الاستثمار في بيتكوين
ارتفع سعر سهم MSTR (MicroStrategy) من 69 دولارًا في بداية العام إلى أعلى نقطة له الأسبوع الماضي وهي 543 دولارًا، حيث تجاوزت نسبة الزيادة حتى بيتكوين. ومن الجدير بالذكر أنه عندما شهدت بيتكوين تراجعًا بسبب بعض العوامل، حافظت MSTR على زخمها القوي في الارتفاع. هذه الظاهرة تدفعنا لإعادة النظر في منطق استثمارها: MSTR ليست مجرد استغلال لفكرة بيتكوين، بل لديها أيضًا نموذج تشغيل واستراتيجية فريدة.
استراتيجية MSTR الأساسية: شراء بيتكوين من خلال سندات القرض القابلة للتحويل
MSTR كانت في الأصل شركة نظام تقارير ذكاء الأعمال، لكنها تحولت الآن. استراتيجيتها الأساسية هي جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء كميات كبيرة من بيتكوين، واعتبارها جزءًا مهمًا من أصول الشركة.
السندات القابلة للتحويل هي أداة تمويل خاصة. يمكن للمستثمرين الاختيار بين استرداد رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه. إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، قد يختار المستثمر تحويل الأسهم، مما يؤدي إلى تخفيض حصة الأسهم؛ وإذا لم يرتفع سعر السهم، يتعين على الشركة دفع تكلفة مالية معينة.
المنطق التشغيلي لـ MSTR هو:
على سبيل المثال، تظهر بيانات أوائل عام 2024 أن عدد البيتكوين لكل 100 سهم قد ارتفع من 0.091 إلى 0.107، ليصل إلى 0.12 بحلول 16 نوفمبر.
في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024، زادت MSTR حيازتها من بيتكوين عبر السندات القابلة للتحويل من 189000 إلى 252000 (زيادة بنسبة 33.3%)، بينما كانت نسبة تخفيف الأسهم الإجمالية 13.2% فقط. ارتفع عدد البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، مما أدى إلى تحسين حقوق حيازة البيتكوين بشكل تدريجي.
أظهرت البيانات الأخيرة أنه اعتبارًا من 16 نوفمبر، أعلنت MSTR أنها استحوذت على 5.17800 بيتكوين بمبلغ 4.6 مليار دولار، ليصل إجمالي حيازتها إلى 331200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، تقترب قيمة البيتكوين لكل 100 سهم من 0.12 بيتكوين. من منظور العملات، فإن "حقوق" حاملي الأسهم في MSTR من البيتكوين تتزايد باستمرار.
MSTR: بيتكوين"金铲子"
نموذج MSTR مشابه لاستخدام الرافعة المالية في وول ستريت "لاستخراج" بيتكوين:
هذه الطريقة تشبه إلى حد ما مخطط بونزي، حيث يتم استخدام الأموال المجمعة حديثاً لدعم حقوق المساهمين القدامى، وتستمر الدورة في جمع الأموال.
مخاطر استدامة النمط
قد تواجه هذه النموذج التحديات التالية:
المعنى الاستراتيجي والمخاطر لـ MSTR
على المدى الطويل، فإن تخزين البيتكوين من قبل رأس المال الكبير في الولايات المتحدة له دلالة استراتيجية. بالنظر إلى أن إجمالي عدد البيتكوين هو 21 مليون عملة، قد تشغل احتياطات الدولة الأمريكية 3 ملايين عملة من هذا المجموع. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تخزين العملات" ليس مجرد سلوك استثماري، بل هو أيضًا خيار استراتيجي طويل الأمد.
ومع ذلك، فإن مخاطر موقع MSTR الحالية أكبر من العوائد، ويجب على المستثمرين توخي الحذر في عملياتهم:
تأمل وترقية الوعي
في عام 2020، عندما قامت MSTR بشراء بيتكوين بشكل كبير لأول مرة، كان سعر بيتكوين قد ارتفع من 3000 دولار إلى 5000 دولار. العديد من الناس فوتوا فرصة الاستثمار لأنهم اعتبروا السعر مرتفعًا للغاية، بينما قامت MSTR بشراء كميات كبيرة عندما كان السعر 10000 دولار. نتيجة لذلك، ارتفع سعر بيتكوين إلى 20000 دولار، مما أثبت رؤية MSTR.
هذه المرة التي فاتتنا فيها فرصة الاستثمار في MSTR جعلتنا ندرك أن منطق عمليات عمالقة رأس المال الأمريكي وعمق معرفتهم يستحق التعلم. على الرغم من أن نموذج MSTR بسيط، إلا أنه يعكس إيمانًا قويًا بالقيمة طويلة الأجل للبيتكوين. ليس من المخيف أن نفوت فرصة الاستثمار، الأهم هو أن نتعلم من ذلك ونرفع مستوى معرفتنا.