على الرغم من أنني لا يزال أعتقد في فعالية هذا الحل ، إلا أنه يبدو أن النصابين في البنوك المركزية الذين يديرون مجموعة الدول السبع الكبار (G7) قرروا إقناع السوق بأن الفجوة بين الين الياباني والدولار الأمريكي واليورو والجنيه الاسترليني والدولار الكندي ستتقلص مع مرور الوقت. إذا كانت السوق تعتقد في هذه الحالة المستقبلية ، فستشتري الين وتبيع العملات الأخرى. المهمة مكتملة!
الشيء المهم هو أن سعر الفائدة للسياسة في البنك الياباني (BOJ) (اللون الأخضر) هو 0.1٪، بينما تتراوح أسعار الفائدة في البلدان الأخرى بين 4-5٪. الفارق في الفائدة بين العملات المحلية والأجنبية يحرك سعر الصرف بشكل جوهري. من مارس 2020 إلى بداية عام 2022، كان الجميع يلعبون نفس اللعبة. بمجرد أن تبقى في المنزل وتصاب بالإنفلونزا وتتلقى لقاح mRNA، ستحصل على المال مجانًا. عندما يكون التضخم في مستوى يجعل النخبة غير قادرة على تجاهل ألم ومعاناة الشعب العادي، يقوم بنوك السبع الكبرى - باستثناء البنك الياباني - برفع أسعار الفائدة بنشاط.
لا يمكن لبنك اليابان المركزي رفع أسعار الفائدة لأنه يمتلك أكثر من 50٪ من سوق سندات الحكومة اليابانية (JGB). عندما تنخفض الفائدة، يرتفع سعر JGB، مما يجعل بنك اليابان المركزي يبدو قادرًا على السداد. ومع ذلك، إذا سمح بنك اليابان المركزي بارتفاع أسعار الفائدة، فإن سعر JGB سينخفض، مما يتسبب في خسائر كارثية لهذا البنك ذو الرافعة المالية العالية. قمت بإجراء بعض الحسابات الرياضية المرعبة للقراء في "The Easy Button".
هذا هو السبب في أن الخيار الوحيد إذا قرر صانعو قرارات مجموعة الدول السبعة يلين تقليص الفارق بين معدلات الفائدة هو خفض معدلات الفائدة في البنوك المركزية التي لديها معدلات الفائدة السياسية "العالية". في النظرية التقليدية للبنوك المركزية ، إذا كان التضخم أقل من الهدف ، فإن خفض معدل الفائدة مفيد. ما هو الهدف؟
لسبب ما ، لا أعرف لماذا ، كل البنك المركزي G7 لديها هدف تضخم بنسبة 2٪ ، بغض النظر عن الاختلافات في الثقافة ، ارتفع ، الديون ، التركيبة السكانية ، إلخ. هل يرتفع معدل التضخم الحالي إلى أكثر من 2٪؟
كل خط ملون يمثل هدف التضخم لبنوك الاحتياطي المركزي في دول مجموعة السبع. الخط الأفقي هو 2٪. لا توجد بيانات إحصائية للتضخم في أي دولة من دول مجموعة السبع - حتى البيانات التي تم إصدارها من قبل الحكومات المتلاعبة وغير الصادقة - تقل عن الهدف. بعد ارتداء قبعة التحليل الفني الخاصة بي ، يبدو أن التضخم في دول مجموعة السبع يشكل قاعًا محليًا في نطاق 2-3٪ ، ثم سيندفع للارتفاع أكثر.
بالنظر إلى هذا الرسم البياني، لن يخفض محافظ البصرفة التقليديون مستوى الفائدة الحالي. ومع ذلك، خفض بنك كندا (BOC) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) الفائدة هذا الأسبوع عندما كان التضخم أعلى من الهدف. هذا أمر غريب. هل هناك اضطراب مالي ما يتطلب أموالًا أرخص؟ لا، ليس هناك.
قام بنك كندا (BOC) بخفض معدل الفائدة السياسية الخاصة به عندما تجاوز التضخم (الأبيض) الهدف (الأحمر).
خفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة الخاصة به عندما كان معدل التضخم (اللون الأبيض) أعلى من الهدف (اللون الأحمر)
سيعقد مجموعة الدول السبع اجتماعًا بعد أسبوع وسيستدعي الإعلان الصادر عن الاجتماع اهتمام السوق بشكل كبير. هل سيعلنون عن تدابير تنسيقية في سوق العملات أو السندات لتعزيز الين؟ أم سيبقون صامتين ولكنهم سيوافقون على أن جميع الدول يجب أن تبدأ في خفض أسعار الفائدة باستثناء بنك اليابان؟ تابعوا التطورات!
المشكلة الكبرى هي ما إذا كانت الاحتياطي الفيدرالي ستبدأ في خفض أسعار الفائدة في هذا الوقت القريب من الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر. عادة ما لا يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتغيير السياسة في مثل هذه الحالات. ومع ذلك ، عادة ما لا يواجه المرشحون الرئاسيون المحبوبون احتمال الحكم بالسجن ، لذلك أنا مستعد لتعديل أفكاري بمرونة.
إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع يونيو القادم ، بينما يظل مقياس التضخم المعدل المفضل لديه أعلى من الهدف ، فإن معدل الصرف USD مقابل الين الياباني هبوط بشكل حاد ، مما يعني أن الين سوف يرتفع. بالنظر إلى أن "جو البطيء" بايدن عانى من واترلو في استطلاعات الرأي بسبب pump ارتفاع الأسعار ، لا أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي مستعد لخفض أسعار الفائدة. يبدو أن الناس العاديين في الولايات المتحدة أكثر قلقا بشأن الخضروات التي يتناولونها لتصبح أكثر تكلفة من القدرات المعرفية للرجل العجوز الذي يسعى لإعادة انتخابه. لكي نكون منصفين ، فإن ترامب هو أيضا "خضروات" لأنه يحب تناول بطاطس ماكدونالدز ومشاهدة "أسبوع القرش". ومع ذلك ، أعتقد أن خفض سعر الفائدة هو انتحار سياسي. حجتي الأساسية هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على سياسته الحالية دون تغيير.
حتى 13 يونيو، وفي حين كان هؤلاء الهواة يستمتعون بوجبة فاخرة مدعومة من قبل الضرائب، عقد الاحتياطي الفيدرالي ومصرف اليابان اجتماعات سياسة لشهر يونيو. كما ذكرت سابقًا، أتوقع عدم وجود أي تغيير في سياسة النقد الأمريكية واليابانية. بعد وقت قصير من اجتماع مجموعة الدول السبع، ستعقد بنك إنجلترا (BOE) أيضًا اجتماعًا، وعلى الرغم من توقعات السوق بأن معدل الفائدة الخاص بالسياسة سيبقى دون تغيير، إلا أنني أعتقد أنه قد يحدث خفض غير متوقع نظرًا لخفض بنك كندا والبنك المركزي الأوروبي لمعدلات الفائدة. ليس لدى بنك إنجلترا أي شيء يخسره. ستتعرض حزب المحافظين لهزيمة ساحقة في الانتخابات القادمة، لذلك ليس هناك سبب للتعارض مع أوامر الحاكمين الاستعماريين للسيطرة على التضخم.
مغادرة المنطقة المضطربة
هذا الأسبوع ، بدأت تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك كندا البنك المركزي الأوروبي تغييرا في السياسة في البنك المركزي يونيو من شأنه أن يأخذ الأصول الرقمية من الركود الصيفي في نصف الكرة الشمالي. ليس هذا هو السيناريو الأساسي الذي توقعته. كنت أتوقع أن تنفجر الألعاب النارية في أغسطس ، في وقت قريب من ندوة جاكسون هول التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. عادة ما يكون هذا هو المكان الذي يتم فيه الإعلان عن تغيير مفاجئ في السياسة في هبوط.
الاتجاه واضح جدا. البنك المركزي في الحافة يبدأ دورة تيسير.
نحن نعرف كيف نلعب هذه اللعبة. إنها اللعبة التي لعبناها منذ عام 2009، عندما أعطانا مخلصنا ساتوشي ناكاموتو سلاحا لهزيمة شياطين التمويل التقليدي.
اختر الطويل بيتكوين، ثم العملة بديلة الأخرى.
لقد تغير البيئة العامة، وفي ضوء ذلك ستتغير استراتيجيتي أيضًا بالمقارنة مع المعيار الخاص بي. بالنسبة لأولئك الذين يسألون عما إذا كنت سأبدأ الآن أو في وقت لاحق في إصدار مشروع محفظة Maelstrom لهم، إجابتي هي: ابدأ الآن!
بالنسبة للنقد الدولاري الاصطناعي الزائد الذي أملكه (مثل USD في إيثينا، USDe) والذي يحقق عائد سنوي جيد، حان الوقت الآن لإعادة استثماره في عملات بديلة موثوقة. بالطبع، بعد الشراء، سأخبر القراء بتلك العملات. ولكن يمكن القول بأن سوق التشفير يستعيد نشاطه، وسيكشف قريبًا عن زيف المديرين الذين يتباهون بفداحة البنك المركزي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أرثر هايز: السوق ستشهد ارتدادًا قويًا، حان وقت زيادة المراكز في البيتكوين والعملات البديلة
原文标题：مجموعة من الأغبياء
الأصل بواسطة آرثر هايز
التجميع الأصلي: إسماي ، بلوكبيتس
على الرغم من أنني لا يزال أعتقد في فعالية هذا الحل ، إلا أنه يبدو أن النصابين في البنوك المركزية الذين يديرون مجموعة الدول السبع الكبار (G7) قرروا إقناع السوق بأن الفجوة بين الين الياباني والدولار الأمريكي واليورو والجنيه الاسترليني والدولار الكندي ستتقلص مع مرور الوقت. إذا كانت السوق تعتقد في هذه الحالة المستقبلية ، فستشتري الين وتبيع العملات الأخرى. المهمة مكتملة!
الشيء المهم هو أن سعر الفائدة للسياسة في البنك الياباني (BOJ) (اللون الأخضر) هو 0.1٪، بينما تتراوح أسعار الفائدة في البلدان الأخرى بين 4-5٪. الفارق في الفائدة بين العملات المحلية والأجنبية يحرك سعر الصرف بشكل جوهري. من مارس 2020 إلى بداية عام 2022، كان الجميع يلعبون نفس اللعبة. بمجرد أن تبقى في المنزل وتصاب بالإنفلونزا وتتلقى لقاح mRNA، ستحصل على المال مجانًا. عندما يكون التضخم في مستوى يجعل النخبة غير قادرة على تجاهل ألم ومعاناة الشعب العادي، يقوم بنوك السبع الكبرى - باستثناء البنك الياباني - برفع أسعار الفائدة بنشاط.
لا يمكن لبنك اليابان المركزي رفع أسعار الفائدة لأنه يمتلك أكثر من 50٪ من سوق سندات الحكومة اليابانية (JGB). عندما تنخفض الفائدة، يرتفع سعر JGB، مما يجعل بنك اليابان المركزي يبدو قادرًا على السداد. ومع ذلك، إذا سمح بنك اليابان المركزي بارتفاع أسعار الفائدة، فإن سعر JGB سينخفض، مما يتسبب في خسائر كارثية لهذا البنك ذو الرافعة المالية العالية. قمت بإجراء بعض الحسابات الرياضية المرعبة للقراء في "The Easy Button".
هذا هو السبب في أن الخيار الوحيد إذا قرر صانعو قرارات مجموعة الدول السبعة يلين تقليص الفارق بين معدلات الفائدة هو خفض معدلات الفائدة في البنوك المركزية التي لديها معدلات الفائدة السياسية "العالية". في النظرية التقليدية للبنوك المركزية ، إذا كان التضخم أقل من الهدف ، فإن خفض معدل الفائدة مفيد. ما هو الهدف؟
لسبب ما ، لا أعرف لماذا ، كل البنك المركزي G7 لديها هدف تضخم بنسبة 2٪ ، بغض النظر عن الاختلافات في الثقافة ، ارتفع ، الديون ، التركيبة السكانية ، إلخ. هل يرتفع معدل التضخم الحالي إلى أكثر من 2٪؟
كل خط ملون يمثل هدف التضخم لبنوك الاحتياطي المركزي في دول مجموعة السبع. الخط الأفقي هو 2٪. لا توجد بيانات إحصائية للتضخم في أي دولة من دول مجموعة السبع - حتى البيانات التي تم إصدارها من قبل الحكومات المتلاعبة وغير الصادقة - تقل عن الهدف. بعد ارتداء قبعة التحليل الفني الخاصة بي ، يبدو أن التضخم في دول مجموعة السبع يشكل قاعًا محليًا في نطاق 2-3٪ ، ثم سيندفع للارتفاع أكثر.
بالنظر إلى هذا الرسم البياني، لن يخفض محافظ البصرفة التقليديون مستوى الفائدة الحالي. ومع ذلك، خفض بنك كندا (BOC) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) الفائدة هذا الأسبوع عندما كان التضخم أعلى من الهدف. هذا أمر غريب. هل هناك اضطراب مالي ما يتطلب أموالًا أرخص؟ لا، ليس هناك.
قام بنك كندا (BOC) بخفض معدل الفائدة السياسية الخاصة به عندما تجاوز التضخم (الأبيض) الهدف (الأحمر).
خفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة الخاصة به عندما كان معدل التضخم (اللون الأبيض) أعلى من الهدف (اللون الأحمر)
سيعقد مجموعة الدول السبع اجتماعًا بعد أسبوع وسيستدعي الإعلان الصادر عن الاجتماع اهتمام السوق بشكل كبير. هل سيعلنون عن تدابير تنسيقية في سوق العملات أو السندات لتعزيز الين؟ أم سيبقون صامتين ولكنهم سيوافقون على أن جميع الدول يجب أن تبدأ في خفض أسعار الفائدة باستثناء بنك اليابان؟ تابعوا التطورات!
المشكلة الكبرى هي ما إذا كانت الاحتياطي الفيدرالي ستبدأ في خفض أسعار الفائدة في هذا الوقت القريب من الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر. عادة ما لا يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتغيير السياسة في مثل هذه الحالات. ومع ذلك ، عادة ما لا يواجه المرشحون الرئاسيون المحبوبون احتمال الحكم بالسجن ، لذلك أنا مستعد لتعديل أفكاري بمرونة.
إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع يونيو القادم ، بينما يظل مقياس التضخم المعدل المفضل لديه أعلى من الهدف ، فإن معدل الصرف USD مقابل الين الياباني هبوط بشكل حاد ، مما يعني أن الين سوف يرتفع. بالنظر إلى أن "جو البطيء" بايدن عانى من واترلو في استطلاعات الرأي بسبب pump ارتفاع الأسعار ، لا أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي مستعد لخفض أسعار الفائدة. يبدو أن الناس العاديين في الولايات المتحدة أكثر قلقا بشأن الخضروات التي يتناولونها لتصبح أكثر تكلفة من القدرات المعرفية للرجل العجوز الذي يسعى لإعادة انتخابه. لكي نكون منصفين ، فإن ترامب هو أيضا "خضروات" لأنه يحب تناول بطاطس ماكدونالدز ومشاهدة "أسبوع القرش". ومع ذلك ، أعتقد أن خفض سعر الفائدة هو انتحار سياسي. حجتي الأساسية هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على سياسته الحالية دون تغيير.
حتى 13 يونيو، وفي حين كان هؤلاء الهواة يستمتعون بوجبة فاخرة مدعومة من قبل الضرائب، عقد الاحتياطي الفيدرالي ومصرف اليابان اجتماعات سياسة لشهر يونيو. كما ذكرت سابقًا، أتوقع عدم وجود أي تغيير في سياسة النقد الأمريكية واليابانية. بعد وقت قصير من اجتماع مجموعة الدول السبع، ستعقد بنك إنجلترا (BOE) أيضًا اجتماعًا، وعلى الرغم من توقعات السوق بأن معدل الفائدة الخاص بالسياسة سيبقى دون تغيير، إلا أنني أعتقد أنه قد يحدث خفض غير متوقع نظرًا لخفض بنك كندا والبنك المركزي الأوروبي لمعدلات الفائدة. ليس لدى بنك إنجلترا أي شيء يخسره. ستتعرض حزب المحافظين لهزيمة ساحقة في الانتخابات القادمة، لذلك ليس هناك سبب للتعارض مع أوامر الحاكمين الاستعماريين للسيطرة على التضخم.
مغادرة المنطقة المضطربة
هذا الأسبوع ، بدأت تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك كندا البنك المركزي الأوروبي تغييرا في السياسة في البنك المركزي يونيو من شأنه أن يأخذ الأصول الرقمية من الركود الصيفي في نصف الكرة الشمالي. ليس هذا هو السيناريو الأساسي الذي توقعته. كنت أتوقع أن تنفجر الألعاب النارية في أغسطس ، في وقت قريب من ندوة جاكسون هول التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. عادة ما يكون هذا هو المكان الذي يتم فيه الإعلان عن تغيير مفاجئ في السياسة في هبوط.
الاتجاه واضح جدا. البنك المركزي في الحافة يبدأ دورة تيسير.
نحن نعرف كيف نلعب هذه اللعبة. إنها اللعبة التي لعبناها منذ عام 2009، عندما أعطانا مخلصنا ساتوشي ناكاموتو سلاحا لهزيمة شياطين التمويل التقليدي.
اختر الطويل بيتكوين، ثم العملة بديلة الأخرى.
لقد تغير البيئة العامة، وفي ضوء ذلك ستتغير استراتيجيتي أيضًا بالمقارنة مع المعيار الخاص بي. بالنسبة لأولئك الذين يسألون عما إذا كنت سأبدأ الآن أو في وقت لاحق في إصدار مشروع محفظة Maelstrom لهم، إجابتي هي: ابدأ الآن!
بالنسبة للنقد الدولاري الاصطناعي الزائد الذي أملكه (مثل USD في إيثينا، USDe) والذي يحقق عائد سنوي جيد، حان الوقت الآن لإعادة استثماره في عملات بديلة موثوقة. بالطبع، بعد الشراء، سأخبر القراء بتلك العملات. ولكن يمكن القول بأن سوق التشفير يستعيد نشاطه، وسيكشف قريبًا عن زيف المديرين الذين يتباهون بفداحة البنك المركزي.