Web3投研周报｜本周市场延续当前震荡周期；加密市场1月份新代币铸造量达60万；比特币和以太坊资金流入量过去一个月下降超30%

一周速览

本周内加密市场整体延续近期以来的震荡周期，类同上周行情变化，依旧未出现明确的市场上行信号，一周大部分时间中以小幅涨跌为主。本周市场主要以日内小幅涨跌行情为主，主流币种走势基本缺乏大的波动变化。目前临近一周收盘时段，大部分主流币种价位同开盘价格基本处于同一区间内变化，短期内走势缺乏大规模变动的可能性。

多数主流加密币种本周缺乏明显的涨跌变化，本周开盘后出现一轮小幅下跌行情。但短时间内市场走势仍旧非常不明确，预计会保持日内短线涨跌为主。

本周BTC价格大部分时间内一人维持在94000-99000美元范围内持续波动，但在周中时段出现一轮明显下跌行情，价格短时间内跌破94000美元。BTC本周价格低点来到了93487美元附近，但一周大部分时间基本维持在95000美元上方持续波动，高点突破98000美元。

ETH价格变动走势相较于BTC来说，价格起伏行情更大，一周价格高点在2819美元附近，低点则为2617美元左右。本周各关键主流币种价格走势多数依旧呈现出小范围内持续涨跌。目前市场情绪没有明显变化，维持在40左右。加密市场总体市值增长相较上周同时段相比有小幅增长，来到了3.21万亿美元左右，24小时内上涨了1.11%。

相较于上周来说，本周加密货币市场整体维持近期周期走势，一周出现了一轮较为明显的涨跌。BTC目前价格来到了98300美元附近。ETH目前价格维持在2740美元附近。

本周内加密市场整体缺乏明显的涨跌信号，暂无进一步的大规模变动的趋势，相当一部分的主流币种目前价格同开盘价格处于同一区间。本周内涨幅TOP币种最大的为IP，一周涨幅达到了在110%左右。

本周末加密货币市场整体行情预计将继续维持当前区间，短线波动依旧是主要走势。

加密市场

🔥据Cointelegraph报道，CoinGlass数据显示截至UTC时间2月16日上午10:35，超过70%的ETH期权未平仓合约为看涨合约，Nansen研究分析师Nicolai Sondergaard表示，看涨仓位表明投资者对ETH中期升值持谨慎乐观态度。

🔥加密分析师Immortal发推表示：“BTC链上交易量远未达到2021年的水平……但我们预计会出现大牛市？即使交易费用也未必预示着牛市——只要看看过去的周期就知道了”。

🔥据Cointelegraph报道，根据Perryman Group进行并由区块链倡导组织德克萨斯区块链委员会和数字商会发布的一项研究，比特币挖矿行业尽管是一个新兴领域，但已经在美国直接通过挖矿业务和间接通过支持产业创造了超过31,000个工作岗位。

🔥据Crypto.news报道，CoinGecko联合创始人Bobby Ong表示，加密市场在1月份出现了新代币创建的激增，铸造了60万枚新代币，比2022年至2023年每月铸造的5万枚代币增加了12倍。

🔥Greeks.live宏观研究员Adam发布英文社区简报称，比特币交易者密切关注9.4-9.8万美元区间 ，主要阻力位在9.8万美元 ，同时许多人注意到近期波动性异常低迷，价格走势缺乏确定性。

🔥桥水基金创始人Ray Dalio在最新“All-In”播客的访谈中再次谈及比特币，也提到了DeepSeek热潮，他表示通过市场走势看到货币贬值，特别是相对于黄金、比特币或其他实物资产。

🔥Greeks.live宏观研究员Adam在X平台发文称，本周的宏观方面比较值得注意的是美欧关于俄乌战事的消息，俄乌战争一直是造成大宗商品价格上涨的重要原因，如果相关情况有变，可能会造成现在整体通胀逻辑的改变。

🔥据加密分析师Ali监测，过去一个月比特币和以太坊的资金流入量显著下降，从450亿美元降至300亿美元，降幅超过30%。

🔥据Cryptoslate报道，截至2024年12月31日，机构投资者持有现货比特币ETF管理资产（AUM）的25.4%，总额达到268亿美元。

🔥据Cryptoslate报道，以太坊协议关键客户端Geth的1.15.2版本已发布，旨在修复前一版本中影响主网区块创建的一个错误。据Go Ethereum介绍，此次紧急更新解决了信标共识引擎中的一个回归问题，该问题导致验证者错过出块机会并可能造成经济损失。

🔥据Cointelegraph报道，随着美国总统唐纳德·特朗普的上台，包括前FTX首席执行官SBF在内的越来越多白领罪犯正在探索获得宽恕的途径。

🔥Strategy（前身为MicroStrategy）创始人MichaelSaylor发推总结了“比特币的21条规则”。

🔥据Cryptoslate报道，欧洲证券和市场管理局（ESMA）就《加密资产市场法规》（MiCA）下评估提供加密资产服务的专业人员知识和能力的指导方针发起了公开咨询。

🔥据Cointelegraph报道，亿万富翁Paul Tudor Jones旗下投资机构披露，其持有价值4.269亿美元的贝莱德IBIT，是上一次在SEC文件中报告持仓的两倍。

🔥据Crypto Briefing报道，谷歌云亚太区Web3专家Kyle Song在香港比特币技术嘉年华上的讲话透露，谷歌正致力于让比特币钱包像Web2应用一样用户友好，谷歌的愿景是让用户能够使用现有的谷歌账户登录比特币钱包，这一目标的宗旨是让比特币更加贴近主流用户。

🔥据CoinDesk报道，摩根大通发布的报告显示，美国上市的比特币矿工在2025年2月已占全球比特币网络算力的29%，几乎是去年同期的两倍。

🔥据链上分析师余烬监测，虽然ETH/BTC汇率已经跌到了0.028，但仍有巨鲸在看低ETH/BTC汇率：一个巨鲸在过去两周里从Coinbase累计提取了1,444枚cbBTC(约合1.38亿美元)，然后存入Aave作为抵押品借款29,025枚ETH(约合7760万美元)再转进Coinbase。

🔥据The Daily Hodl引援《巴伦周刊》报道，随着金融服务巨头嘉信理财（Charles Schwab）将其业务触角扩展到加密资产投资领域，该公司正在设立一个新的高管职位。这个新职位是数字资产主管，将负责嘉信理财的整体加密资产战略。

🔥据TheBlock报道，K33Research研究主管VetleLunde在一份报告中分析称，比特币仍处于低波动区间，由于风险厌恶型交易者压低收益率、波动率和交易量至数月低点，比特币本周小幅下跌2%。

🔥据彭博社报道，Tether原始创始人之一Reeve Collins正在推出自己的稳定币。

🔥据The Block报道，Strategy公司（前身为MicroStrategy）在发布盈利预警数小时后，其于周二表示，计划发行20亿美元零利率的可转换高级债券。

🔥据彭博社报道，加密安全平台Blockaid近日完成了5000万美元的B轮融资，由Ribbit Capital领投，GV（前身为Google Ventures）及现有投资者Variant和Cyberstarts参与。

🔥特朗普周三在迈阿密未来投资倡议研究所会议上表示：“比特币创下多个历史新高，因为每个人都知道我致力于让美国成为加密货币之都。”

🔥CryptoQuant首席执行官Ki Young Ju表示，他认为比特币今年不会进入熊市，目前依然处于牛市周期。

监管&宏观政策

🔥据The Block报道，阿根廷律师已对该国总统Javier Milei提起诉讼，指控其因参与LIBRA代币项目而涉嫌欺诈，这一丑闻在周末爆发后不断升级，当时该代币的价值在Milei最初推广后暴跌95%。

同时Javier Milei可能面临国会的弹劾，指控他推动了加密货币rug pull，导致代币市值在几个小时内从40亿美元骤降至4.18亿美元。

🔥据香港文汇报报道，此前有基金发行人预计本月底将在港推出亚太区首只代币化零售货币基金，香港证监会行政总裁梁凤仪表示已与金管局在Ensemble项目探讨，认为真实世界资产中货币市场基金最有潜质代币化，因为能够令申购及赎回有效率地进行，目前不少其他代币化申请正在审核中，有零售产品、货币市场基金。

🔥据Cointelegraph报道，美国德克萨斯州政府网站公布，关于在德克萨斯州建立潜在的战略比特币储备的首次公开听证会定于2月18日举行，距参议院秘书收到该法案不到一周时间。

🔥据香港电台网站报道，香港证监会中介机构部执行董事叶志衡预计本月内将公布虚拟资产发展路线图，路线图除了交代发展原则，也会提及证监会短期内期望与市场研究的范畴，以及平台参与者希望优化的地方。

🔥据Cointelegraph报道，美国证券交易所MEMX已向证券交易委员会（SEC）申请，请求批准将21Shares XRP ETF作为“商品型信托”上市，相关文件已提交监管机构。此举标志着美国交易所为上市包含现货XRP的ETF所做的又一次努力。这一申请也凸显了SEC在加密货币立场上的转变。

🔥据The Block报道，美国证券交易委员会（SEC）正征求公众意见，以决定是否应批准在三个现货以太坊ETF上进行期权交易。根据周二发布的一份监管文件，SEC就是否允许芝加哥期权交易所（Cboe Exchange,Inc.）上市并交易灰度以太坊信托ETF、灰度以太坊迷你信托ETF和Bitwise以太坊ETF的期权征求了意见。

🔥据美国司法部官网，美国检方对一起加密投资诈骗案提起民事没收诉讼，追回7.24 BTC、14,120 USDT、105.75 ETH等加密资产。

🔥欧盟《加密资产市场监管法案》（MiCA）合规稳定币发行商名单公布，Circle、Crypto.com、法国兴业银行等10家机构获准发行欧元及美元稳定币，共涉及10种欧元稳定币与5种美元稳定币。

🔥据Decrypt报道，美国证券交易委员会（SEC）自愿撤销了对一项裁决的上诉，该裁决阻止该机构扩大现有证券法以涵盖DeFi用户和项目。

🔥据Satoshi Action Fund报道，美国蒙大拿州的“战略比特币储备”法案在委员会审议中获得通过，并进入众议院投票阶段。

🔥美国证券交易委员会（SEC）已正式确认接受CoinShares提交的现货莱特币ETF（LITE）申请。

🔥据CoinDesk报道，捷克央行行长Ales Michl表示，比特币与其他加密资产有显著区别，不应将其与加密货币混为一谈。

🔥据Edaily报道，韩国金融监管局 (FSS) 宣布了今年的检查计划，其中包括加强对虚拟资产服务提供商 (VASP) 的监管。FSS打算严格审查这些平台是否遵守法律法规以及自愿合规规则。

🔥据CoinDesk报道，富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）宣布在卢森堡推出首个完全代币化的美国国债基金，为欧洲机构投资者提供参与机会。

🔥据香港证监会（SFC）发布的最新监管路线图“A-S-P-I-Re”，香港将进一步完善虚拟资产市场监管，以平衡创新与风险管理。

加密市场亮点

⭐️过去一周内，加密货币市场整体走势延续近期行情，短线小幅涨跌仍然是主流变化。目前大盘整体总值变动较小，且当前临近周末收盘时段，市场整体短期内出现大规模涨跌的可能性较低，后续依然维持小范围内涨跌的概率较大。

⭐️本周加密市场IP上涨幅度在主流币种中位列第一，该币种作为新近上线币种，在本周迎来了较大规模的连续上涨走势。该币种一周涨幅达到了110%左右，目前价格维持在3.7美元附近，目前呈现出比较明显的连续上涨势头。

比特币&以太币一周表现

比特币 (BTC)

(数据来源：TradingView)

本周内BTC的价格在开盘后呈现出短线连续下跌行情，周中时段快速跌至一周价格低点，后续快速回升至95000美元上方。目前BTC价格正处于快速走高状态，临近98500美元价位。BTC本周价格大部分时间中维持在95000-98000美元范围内，同上周价格走势相类似，但目前已突破至98000美元上方。总体来看BTC后续短期内价格突破10万美元大关的概率非常小，维持当前价格区间的概率较大。

以太坊 (ETH)

(数据来源：TradingView)

ETH在本周内的价格变动较BTC来说，一周走势变化相对激烈，一周涨跌幅度比较大，开盘后ETH价格曾出现一轮上涨行情，但维持时间较短，随后便是连续下跌走势为主，在周中时段出现一轮快读上涨，随后出现短线跳水行情，目前价格基本稳定，维持在小范围内持续波动。ETH一周价格高点临近2820美元附近，预计周末时段会有一轮快速涨跌行情，但会以小幅价格涨跌为主。

Web3项目趋势

本周七类项目总市值涨跌不一，但大部分同上周同时段相比仍处于同一涨跌周期内，本周市场整体主要受近期行情连续影响，小幅短线涨跌仍然是主流走势。

项目类别	周涨跌	周涨幅前三的代币	概述
Layer 1	0.3%	EQPAY,MON,IP	Layer 1赛道本周市场总值维持小幅，头部币种涨幅分布较为平均，且未出现较大幅度上涨币种。
Layer 2	4.9%	DELAY,KONET,WCO	Layer 2赛道本周行情走势有一定上涨，但头部上涨币种幅度维持在较小范畴，整体分布较为平均。
DeFi	-0.9%	SHAO,MNT,RAMEN	DeFi赛道本周市场总值变化较小，但整体处于连续阴跌状态，头部上涨币种幅度较为可观。
NFT	0.8%	PAPER,DYP,WOMBAT	NFT市场本周总值有小幅增长，但头部上涨币种基本集中在个别币种上，整体赛道缺乏明确上涨支撑力。
MEME	-5.4%	PRINTR,CATEX,BEPE	MEME币赛道本周有一定幅度下跌，头部上涨币种幅度基本维持在500%以上，但整体呈现出明显的走低行情。
Liquid Staking	-1.0%	ANKRMATIC,ANKRFTM,STS	该赛道本周有小幅下跌走势，头部币种增长幅度分布较为平均，小幅度下跌主要是受主流币种走势为主。
AI	1.5%	WAIFU,CBM,YOKO	AI赛道本周继续呈上涨走势，头部上涨币种涨幅较大，但整体赛道来说依然处于回暖阶段，短期内出现大幅上涨的概率较小。