El mercado de criptomonedas en 2025 está recibiendo una nueva ola de optimismo. El capital está fluyendo fuertemente hacia activos digitales, gracias a la caída de la inestabilidad macroeconómica, el flujo de capital de las instituciones y la demanda sostenible de canales de reserva de valor alternativos.
En este contexto, se está formando una nueva estrategia empresarial, con empresas que cotizan en bolsa considerando la tenencia de criptomonedas no como una apuesta especulativa, sino como una estrategia central de equilibrio contable.
El último informe de Galaxy Research, "El auge de las empresas de gestión de activos digitales", muestra que este fenómeno ya no es un fenómeno aislado. En total, estas empresas de gestión de fondos de activos digitales (DATCO) poseen más de 100 mil millones de dólares en Bitcoin, Ethereum y otros tokens, marcando un cambio estructural en la forma en que las corporaciones distribuyen capital.
Más de 100 mil millones de dólares en reserva de valor de la empresa
Según el informe, los DATCO controlan alrededor de 791.662 BTC, con un valor de aproximadamente 93 mil millones de dólares, y 1,31 millones de ETH, con un valor de aproximadamente 4 mil millones de dólares. Esta cantidad de tenencia representa casi el 4% del suministro de Bitcoin y el 1,1% del suministro de Ethereum. Esta escala es comparable a algunas reservas nacionales, lo que muestra cómo el activo digital ha penetrado profundamente en las finanzas corporativas.
Bitcoin sigue siendo el activo dominante, pero cada vez más DATCO se están expandiendo hacia Ethereum y otros tokens de Capa 1. Para las tesorerías que contienen mucho Ether, el staking genera beneficios a partir de activos ociosos, convirtiendo el balance de la empresa en una herramienta para generar ingresos pasivos.
Mientras tanto, los DATCO basados en altcoins, como SharpLink Gaming, BitMine, GameSquare y otras empresas, están diferenciándose al crear programas de tesorería que aumentan las ganancias más allá del aumento del capital.
Implementación de capital estratégico
DATCO opera de manera diferente a las herramientas de inversión pasiva como los ETF. Muchos fondos recaudan capital a través de programas de acciones a precios de mercado (ATM) cuando sus acciones se negocian a un precio superior al valor neto de los activos, lo que les permite recaudar más criptomonedas por cada dólar recaudado. Algunos otros utilizan ofertas privadas, transacciones PIPE o fusiones SPAC para acelerar el proceso de acumulación de fondos.
La actividad de arbitraje en este mercado de capitales ha demostrado ser altamente rentable. Galaxy enfatiza que las empresas han generado miles de millones de dólares en ganancias no realizadas simplemente al escalar en condiciones de mercado favorables.
Ampliar la huella y el impacto en el mercado
A pesar de que Estados Unidos sigue siendo el centro de la actividad DATCO, esta tendencia se está expandiendo internacionalmente. El acceso profundo al mercado de capitales de Estados Unidos ha permitido una rápida expansión, pero las bolsas globales están viendo ahora la aparición de estrategias empresariales similares. Esta expansión amplía la liquidez para los activos digitales y refuerza la conexión entre la valoración de acciones y el precio de las criptomonedas.
Riesgos y el camino por delante
El modelo DATCO no está exento de debilidades. La caída repentina de las primas de las acciones, cambios desfavorables en la regulación o el estado de congelamiento del mercado pueden llevar a la venta forzada de activos. Sin embargo, en la actualidad, su huella fuera de grandes empresas como MicroStrategy sigue siendo pequeña en comparación con el mercado de criptomonedas valorado en 3,8 billones de dólares.
Además, es preocupante que los inversores estén pagando mucho más por las acciones de estas empresas en comparación con el valor real de la cantidad de Bitcoin que poseen, a veces el doble o incluso diez veces más. Aproximadamente 160 empresas cotizadas actualmente poseen cerca de 1 millón de BTC, y 35 de ellas cada una posee más de 120 millones de dólares. Las ofertas de la empresa DAT que aparecen casi a diario aumentan aún más la exageración.
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100 Mil millones USD Bitcoin y Ethereum bloqueados por 160 compañías públicas
El mercado de criptomonedas en 2025 está recibiendo una nueva ola de optimismo. El capital está fluyendo fuertemente hacia activos digitales, gracias a la caída de la inestabilidad macroeconómica, el flujo de capital de las instituciones y la demanda sostenible de canales de reserva de valor alternativos. En este contexto, se está formando una nueva estrategia empresarial, con empresas que cotizan en bolsa considerando la tenencia de criptomonedas no como una apuesta especulativa, sino como una estrategia central de equilibrio contable. El último informe de Galaxy Research, "El auge de las empresas de gestión de activos digitales", muestra que este fenómeno ya no es un fenómeno aislado. En total, estas empresas de gestión de fondos de activos digitales (DATCO) poseen más de 100 mil millones de dólares en Bitcoin, Ethereum y otros tokens, marcando un cambio estructural en la forma en que las corporaciones distribuyen capital. Más de 100 mil millones de dólares en reserva de valor de la empresa
Según el informe, los DATCO controlan alrededor de 791.662 BTC, con un valor de aproximadamente 93 mil millones de dólares, y 1,31 millones de ETH, con un valor de aproximadamente 4 mil millones de dólares. Esta cantidad de tenencia representa casi el 4% del suministro de Bitcoin y el 1,1% del suministro de Ethereum. Esta escala es comparable a algunas reservas nacionales, lo que muestra cómo el activo digital ha penetrado profundamente en las finanzas corporativas. Bitcoin sigue siendo el activo dominante, pero cada vez más DATCO se están expandiendo hacia Ethereum y otros tokens de Capa 1. Para las tesorerías que contienen mucho Ether, el staking genera beneficios a partir de activos ociosos, convirtiendo el balance de la empresa en una herramienta para generar ingresos pasivos. Mientras tanto, los DATCO basados en altcoins, como SharpLink Gaming, BitMine, GameSquare y otras empresas, están diferenciándose al crear programas de tesorería que aumentan las ganancias más allá del aumento del capital. Implementación de capital estratégico DATCO opera de manera diferente a las herramientas de inversión pasiva como los ETF. Muchos fondos recaudan capital a través de programas de acciones a precios de mercado (ATM) cuando sus acciones se negocian a un precio superior al valor neto de los activos, lo que les permite recaudar más criptomonedas por cada dólar recaudado. Algunos otros utilizan ofertas privadas, transacciones PIPE o fusiones SPAC para acelerar el proceso de acumulación de fondos. La actividad de arbitraje en este mercado de capitales ha demostrado ser altamente rentable. Galaxy enfatiza que las empresas han generado miles de millones de dólares en ganancias no realizadas simplemente al escalar en condiciones de mercado favorables. Ampliar la huella y el impacto en el mercado A pesar de que Estados Unidos sigue siendo el centro de la actividad DATCO, esta tendencia se está expandiendo internacionalmente. El acceso profundo al mercado de capitales de Estados Unidos ha permitido una rápida expansión, pero las bolsas globales están viendo ahora la aparición de estrategias empresariales similares. Esta expansión amplía la liquidez para los activos digitales y refuerza la conexión entre la valoración de acciones y el precio de las criptomonedas. Riesgos y el camino por delante El modelo DATCO no está exento de debilidades. La caída repentina de las primas de las acciones, cambios desfavorables en la regulación o el estado de congelamiento del mercado pueden llevar a la venta forzada de activos. Sin embargo, en la actualidad, su huella fuera de grandes empresas como MicroStrategy sigue siendo pequeña en comparación con el mercado de criptomonedas valorado en 3,8 billones de dólares.
Además, es preocupante que los inversores estén pagando mucho más por las acciones de estas empresas en comparación con el valor real de la cantidad de Bitcoin que poseen, a veces el doble o incluso diez veces más. Aproximadamente 160 empresas cotizadas actualmente poseen cerca de 1 millón de BTC, y 35 de ellas cada una posee más de 120 millones de dólares. Las ofertas de la empresa DAT que aparecen casi a diario aumentan aún más la exageración.