Hong Kong aprueba el borrador de la ley sobre monedas estables: un impacto profundo en la industria de dinero virtual de Hong Kong y el continente

El Consejo Legislativo de la Región Administrativa Especial de Hong Kong aprobó recientemente el "Borrador de Ley de Monedas Estables", convirtiendo a Hong Kong en la primera jurisdicción del mundo en establecer un sistema de regulación de cadena completa para monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria. Esta legislación no solo proporciona un marco legal claro para la industria de activos virtuales de Hong Kong, sino que también, al equilibrar la innovación financiera y el control de riesgos, trae un profundo impacto positivo en el desarrollo de la industria de dinero virtual en Hong Kong y en el continente chino.

Uno, el impacto positivo en Hong Kong

Fortalecer la posición del centro global de activos digitales

A través del "borrador de la regulación de las monedas estables", se ha consolidado aún más la posición de liderazgo de Hong Kong en el mercado global de activos digitales. El proyecto de ley establece los requisitos de supervisión para los emisores de monedas estables, que incluyen un umbral de capital registrado de 25 millones de dólares de Hong Kong, un anclaje de activos de reserva 1:1 respecto al volumen emitido y la garantía obligatoria de un derecho de redención incondicional, entre otros. Estos estándares regulatorios estrictos pero claros proporcionan un entorno de cumplimiento transparente para el mercado de monedas estables, lo que ayuda a atraer a inversores y empresas globales a elegir Hong Kong como centro de operaciones para negocios de monedas estables.

La Autoridad Monetaria de Hong Kong planea emitir rápidamente directrices regulatorias tras la aprobación de la ley y abrirá las solicitudes de licencia a finales de 2025. Esto atraerá a numerosas instituciones a participar activamente, acelerando el desarrollo y la aplicación de la moneda estable de HKD. El lanzamiento de la moneda estable de HKD no solo fortalecerá la competitividad de Hong Kong en el ámbito de los pagos transfronterizos, sino que también impulsará el desarrollo del ecosistema Web3, inyectando nueva vitalidad a la economía digital de Hong Kong.

Promover la innovación financiera y el desarrollo tecnológico

La aprobación del "Borrador de Reglamento sobre Monedas Estables" indica que el gobierno de Hong Kong considera las monedas estables como una parte importante de la infraestructura financiera digital. La ley proporciona un camino de cumplimiento claro para los emisores de monedas estables, alentando a las empresas a innovar tecnológicamente dentro de un marco regulatorio. El mecanismo de "sandbox regulatorio" permite a las empresas probar productos innovadores en un entorno controlado, reduciendo los costos de cumplimiento para las startups y proporcionando espacio para la iteración tecnológica.

Las monedas estables, como componente central de las finanzas descentralizadas (DeFi), su legalización impulsará el desarrollo adicional en áreas como Web3, NFT y el metaverso. La aprobación de la ley estimulará aún más la aplicación de la tecnología blockchain en campos como los pagos, la liquidación y las finanzas de la cadena de suministro, creando un ecosistema de activos digitales vibrante en Hong Kong.

Aumentar la confianza del mercado y la protección del inversor

Hong Kong, al establecer un sistema integral de regulación de monedas estables, enfatiza la gestión de activos de reserva, la liquidez y los requisitos de prevención de lavado de dinero (AML), reduciendo efectivamente el riesgo del mercado. Estas medidas aseguran la sostenibilidad del modelo de negocio de los emisores de monedas estables, al tiempo que proporcionan una mayor seguridad a los inversores. La exigencia de activos de reserva de 1:1 y el derecho de redención incondicional pueden prevenir eficazmente el riesgo de desacoplamiento de las monedas estables, aumentando la confianza del mercado en las monedas estables.

El marco regulatorio de Hong Kong busca un equilibrio entre la innovación y la protección, mostrando una actitud abierta y compatible. Este equilibrio no solo ha atraído la atención de empresas criptográficas globales, sino que también ha proporcionado a los inversionistas minoristas locales canales de inversión más seguros. Este efecto demostrativo de ser pioneros impulsará a más instituciones financieras a ingresar al mercado de activos virtuales, ampliando la base de inversionistas de Hong Kong.

impulsar los pagos transfronterizos y la conectividad financiera

La moneda estable tiene ventajas de bajo costo y alta eficiencia en los pagos transfronterizos. La legislación sobre la moneda estable en Hong Kong ha sentado las bases para la amplia aplicación de la moneda estable de Hong Kong. El lanzamiento de la moneda estable de Hong Kong optimizará la interconexión financiera entre Hong Kong y otras regiones de Asia, especialmente en la iniciativa "Un cinturón, una ruta" y la construcción de la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao. La moneda estable de Hong Kong se puede utilizar en el comercio electrónico transfronterizo, liquidación de comercio y financiamiento de la cadena de suministro, reduciendo los costos de transacción y mejorando la eficiencia de liquidación. Esto no solo ayudará a Hong Kong a consolidar su posición como centro global de comercio, sino que también proporcionará más herramientas financieras digitales a las empresas locales.

Dos, el impacto positivo en el continente

como referencia de experiencia regulatoria para el continente.

La aprobación del "Proyecto de Ley sobre Monedas Estables" en Hong Kong proporciona un modelo regulador que puede ser referenciado por el continente. El marco regulatorio de Hong Kong enfatiza el equilibrio entre la conformidad, la prevención de riesgos y la innovación financiera, lo cual tiene ciertos puntos de coincidencia con los objetivos políticos del continente para promover la aplicación de la tecnología blockchain en el ámbito financiero.

El mecanismo de "sandbox regulatorio" de Hong Kong proporciona un entorno de prueba para la emisión de monedas estables, y este modelo podría inspirar al continente a explorar mecanismos piloto similares en campos específicos. Hong Kong, como puente entre el continente y los mercados internacionales, podría impulsar la experiencia exitosa del continente a ir gradualmente levantando las restricciones regulatorias sobre activos virtuales como las monedas estables en el futuro, especialmente en el ámbito de las monedas estables vinculadas al dólar de Hong Kong o al renminbi.

promover la internacionalización del renminbi

La ley sobre las monedas estables de Hong Kong proporciona un campo de pruebas para las monedas estables que no son en dólares. Hong Kong, como centro offshore del renminbi, cuenta con una infraestructura financiera madura y un entorno de mercado internacionalizado, lo que lo convierte en un lugar adecuado para probar las monedas estables en renminbi. Si la moneda estable en renminbi tiene éxito en Hong Kong, impulsará aún más el uso del renminbi en los pagos y liquidaciones globales, apoyando el proceso de internacionalización del renminbi.

El marco regulatorio de las monedas estables en Hong Kong podría proporcionar a las empresas del continente un canal de cumplimiento, permitiendo la emisión de monedas estables ancladas al renminbi a través de Hong Kong, para el comercio y la inversión transfronterizos. Este modelo no solo puede aumentar la aceptación internacional del renminbi, sino que también puede ofrecer a las empresas del continente nuevas herramientas de financiamiento y pago, mejorando su competitividad en el mercado global.

Promover el desarrollo colaborativo de la tecnología financiera en la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao

La legislación sobre monedas estables en Hong Kong ofrece nuevas oportunidades para el desarrollo colaborativo de la tecnología financiera en la Gran Bahía. La moneda estable de Hong Kong puede complementar al yuan digital, sirviendo conjuntamente a las necesidades de pagos transfronterizos, financiamiento comercial y financiamiento de la cadena de suministro en la Gran Bahía. La experiencia regulatoria de Hong Kong y su mercado financiero maduro pueden proporcionar orientaciones de cumplimiento a las empresas de la Gran Bahía, atrayendo a más empresas tecnológicas del continente a ingresar al mercado internacional a través de Hong Kong.

Las plataformas de intercambio de activos virtuales y los emisores de monedas estables en Hong Kong pueden colaborar con empresas del continente para desarrollar productos financieros basados en blockchain. Por ejemplo, las monedas estables pueden ser utilizadas en plataformas de financiamiento de la cadena de suministro en la Gran Área de la Bahía, para resolver el problema de la financiación para las pequeñas y medianas empresas. Esta cooperación interregional impulsará la integración y el desarrollo del ecosistema de tecnología financiera en la Gran Área de la Bahía.

estimulación indirecta de la aplicación de la tecnología blockchain en el país

La ley de monedas estables de Hong Kong proporciona un caso de éxito para la aplicación comercial de la tecnología blockchain, lo que podría estimular indirectamente a las empresas del continente a acelerar la investigación y aplicación de la tecnología blockchain dentro de un marco de cumplimiento. La experiencia de la prueba "sandbox" de monedas estables en Hong Kong puede ofrecer referencias técnicas a las empresas del continente, promoviendo la implementación de blockchain en el ámbito de la tecnología financiera.

Tres, Perspectivas de Tendencias Futuras

La aprobación del "Borrador de la Ley sobre Monedas Estables" de Hong Kong marca una nueva etapa en la regulación global de las monedas estables. En el futuro, Hong Kong podría convertirse en un laboratorio global para monedas estables no denominadas en dólares, atrayendo a más empresas internacionales a su mercado. Al mismo tiempo, el modelo regulador de Hong Kong podría servir de referencia para otros países y regiones, promoviendo la coordinación y el desarrollo de la regulación global de las monedas estables.

Para la China continental, la exitosa experiencia de Hong Kong podría llevar a los reguladores a relajar gradualmente las restricciones sobre el dinero virtual en el futuro, especialmente en áreas relacionadas con la internacionalización del renminbi. Las empresas de la China continental pueden participar en el mercado global de activos digitales a través de canales de cumplimiento en Hong Kong, mejorando su competitividad internacional. Además, la cooperación en tecnología financiera entre Hong Kong y la China continental se profundizará aún más bajo el marco de la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao, formando un modelo de desarrollo colaborativo regional.

Cuarto, Conclusión

La aprobación del "Proyecto de Ley sobre Monedas Estables" en Hong Kong tiene un profundo impacto positivo en la industria de Dinero virtual en Hong Kong y en la China continental. Para Hong Kong, el proyecto refuerza su posición como centro global de activos digitales, promoviendo la innovación financiera, la protección del inversionista y el desarrollo de pagos transfronterizos. Para la China continental, la experiencia regulatoria de Hong Kong proporciona una referencia, impulsando la internacionalización del renminbi, el desarrollo colaborativo de la tecnología financiera en la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao y el estímulo indirecto de la aplicación de la tecnología blockchain. En el futuro, a medida que el mercado de moneda estable de Hong Kong madure y se profundice la cooperación con la parte continental, ambas partes ocuparán una posición más importante en el ámbito de las finanzas digitales globales, inyectando nueva energía en el desarrollo económico regional.