Nuevo paradigma de préstamos de Bitcoin: un avance para activar la liquidez de billones

Bitcoin, como el "fondo" más grande y de mayor calidad en el mundo de las criptomonedas, ha recibido una atención constante por su potencial valor de liquidez. Recientemente, el mayor protocolo de préstamos en cadena dentro del ecosistema de Bitcoin completó una ronda de financiamiento Serie A de 10 millones de dólares liderada por una conocida firma de inversión. Esto marca la transición de Bitcoin de ser simplemente un almacenamiento de valor digital a convertirse en una herramienta financiera más activa.

De hecho, el ecosistema de Bitcoin está experimentando una transformación. Desde algunos proyectos tempranos, el potencial de Bitcoin como activo de liquidez y activo base está comenzando a hacerse evidente. Esta tendencia está dando lugar a un ecosistema BTCFi (finanzas de Bitcoin) único. A largo plazo, si se pueden activar efectivamente los activos de Bitcoin dormidos y establecer una red de liquidez segura y eficiente, se abrirá un nuevo espacio de aplicación para este activo de un billón de dólares.

Prácticas de la industria sobre la liquidez de Bitcoin

Según las estadísticas de la plataforma de datos, hasta el 9 de enero de 2025, el valor total bloqueado en la cadena de Ethereum ha superado los 64,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento de casi el 180% en comparación con enero de 2023. En contraste, a pesar de que el valor de mercado y el aumento de precios de Bitcoin superan a los de Ethereum, la velocidad de desarrollo de su ecosistema en la cadena siempre ha estado rezagada.

Es importante señalar que si la liquidez de Bitcoin puede liberar un 10%, se creará un mercado de aproximadamente 180 mil millones de dólares. Si se puede alcanzar una tasa de TVL en cadena similar a la de Ethereum (aproximadamente 16%), es más probable que se liberen hasta 300 mil millones de dólares en liquidez. Esto es suficiente para impulsar un crecimiento explosivo del ecosistema BTCFi, e incluso tiene el potencial de superar las plataformas de contratos inteligentes más populares en la actualidad, convirtiéndose en el ecosistema financiero en cadena más grande.

En este contexto, ha surgido una plataforma de liquidez dedicada a "permitir que cualquiera se beneficie del préstamo de Bitcoin". Un protocolo de préstamo se ha convertido actualmente en la plataforma de préstamos más grande del ecosistema de Bitcoin, solo detrás de dos principales proyectos de stablecoin. Según datos oficiales, el valor total de los activos bloqueados en la plataforma ha superado los 2,000 millones de dólares, y la stablecoin de Bitcoin que lanzaron alcanzó un volumen bloqueado de 500 millones de dólares solo una semana después de su lanzamiento, estableciendo el récord del protocolo de préstamos de más rápido crecimiento en la historia de DeFi.

Para los poseedores de Bitcoin, cómo aprovechar al máximo sus activos de Bitcoin mientras se garantiza la seguridad de los mismos es una necesidad urgente. Los protocolos de préstamos en cadena basados en Bitcoin satisfacen precisamente esta demanda. Una plataforma adopta una tasa de interés de préstamo fija del 8%, con Bitcoin en custodia por instituciones profesionales, y al mismo tiempo proporciona una oferta ilimitada de moneda estable, lo que brinda a los poseedores de Bitcoin una mayor liquidez para participar en otros proyectos dentro del ecosistema.

Cabe mencionar que, a diferencia de otros proyectos con alto TVL, esta plataforma se enfoca más en la participación saludable de los minoristas en todo el ecosistema, y no solo en el juego de grandes inversores. Cualquiera puede participar y aprovechar el apalancamiento dentro de un rango seguro para maximizar los rendimientos.

Valor de las monedas estables de Bitcoin

Desde la perspectiva de las monedas estables, las monedas estables descentralizadas en la cadena siguen siendo la corriente principal, dominadas por las monedas estables respaldadas por posiciones de deuda (CDP). El CDP es esencialmente una extensión del uso de monedas estables construidas sobre escenarios de préstamo, creando un conjunto adicional de liquidez para los activos que normalmente están inactivos.

Tomando como ejemplo una plataforma de préstamos, su ecosistema incluye cuatro segmentos comerciales clave: una moneda estable generadora de ingresos basada en el colateral de Bitcoin, un protocolo de préstamos basado en esta moneda estable, una plataforma de préstamos híbrida que conecta DeFi y CeFi, y un protocolo de préstamos descentralizado que admite el staking de BTC. Este modelo permite que los protocolos de moneda estable y los protocolos de préstamos se interpenetren, formando simultáneamente relaciones de "préstamo" sobre activos subyacentes, construyendo así un mercado de moneda estable a través del diseño de liquidez y proporcionando productos de ingresos fijos a los usuarios.

La plataforma no solo ayuda al ecosistema de Bitcoin a resolver el problema de las stablecoins que lo ha atormentado durante mucho tiempo, sino que también utiliza tecnología de cadenas cruzadas para lograr la compatibilidad multichain. Los usuarios pueden operar sus stablecoins sin utilizar puentes de cadenas cruzadas de terceros, lo que equivale a introducir la liquidez del ecosistema de Bitcoin en otras redes de blockchain.

Dado que la mayoría de los Bitcoin se encuentran en un estado de inactividad a largo plazo, muchos de los titulares experimentados o fervientes defensores no están dispuestos a arriesgarse a transferirlos a ecosistemas como Ethereum. Esto ha llevado a que la mayor parte de los Bitcoin permanezca dormida durante mucho tiempo, y la escala de BTCFi ha estado estancada. Sin embargo, la stablecoin de esta plataforma ha compensado en cierta medida la falta de infraestructura DeFi en el ecosistema Bitcoin, al mismo tiempo que, gracias a las ventajas de su plataforma de préstamos híbridos, permite a los usuarios obtener USDT de proveedores de finanzas centralizadas utilizando stablecoins, resolviendo así el problema de la vinculación.

Esto proporciona una base estructural que permite a la red Bitcoin utilizar eficientemente los activos y activar los Bitcoin dormidos, lo que permite a más tenedores de Bitcoin participar de forma segura en actividades de liquidez en la cadena, confiando en que pueden invertir grandes cantidades de Bitcoin ociosos en los pools de liquidez DeFi para intercambiar o generar ganancias.

Conclusión

Se puede prever que, a medida que los activos de Bitcoin salgan gradualmente de su estado de dormancia, BTCFi tiene una alta probabilidad de convertirse en una nueva dirección de activos DeFi con un tamaño que alcance cientos de miles de millones de dólares, convirtiéndose en una herramienta clave para construir un ecosistema próspero en la cadena.

Como inversor, ver cómo una plataforma se ha convertido en el líder absoluto en préstamos dentro del sector BTCFi en solo unos meses ha reforzado aún más la confianza en el desarrollo futuro de BTCFi. Construir formas de productos financieros diversificados y escenarios DeFi con Bitcoin como núcleo tiene el potencial de redefinir el papel de Bitcoin en el ámbito DeFi de toda la red.

En cuanto a si la profunda integración de Bitcoin en el campo de DeFi podrá alcanzar un punto de inflexión clave, aún debemos esperar y ver.