Política económica de oportunidades: información favorable a corto plazo para el mercado de criptomonedas, a largo plazo podría provocar riesgos de inflación

Esta semana, el mercado entra en un período de espera antes de la reunión de Jackson Hole, donde todas las partes están atentas a la interpretación de Powell sobre los últimos datos de empleo e inflación, así como a las orientaciones sobre la futura política monetaria, lo que se convertirá en una referencia importante para la decisión de tasas de interés de septiembre. Es notable que un candidato presidencial ha publicado recientemente el primer marco de política económica claro: "economía de oportunidades". Este plan económico de tendencia extrema busca reducir el costo de vida del pueblo estadounidense a través de políticas gubernamentales en cuatro áreas: vivienda, atención médica, productos alimenticios y cuidado infantil. Si se implementa este plan, podría impulsar al mercado de criptomonedas a repetir la tendencia alcista de 2021, pero también podría provocar un nuevo aumento de la inflación en Estados Unidos.

Plan de subsidios de 17 billones

Con la nominación oficial de este candidato, y gracias a la activa promoción por parte de diversas partes, su impulso ha aumentado notablemente. Los datos de las encuestas superaron en un momento a los de su oponente, mostrando una tendencia de expectativas cumplidas. Aunque los resultados de las encuestas pueden verse afectados por diversos factores, también reflejan en cierta medida la fuerza que no se puede subestimar del equipo de campaña tras integrar los poderes internos.

Durante mucho tiempo, el candidato ha sido cuestionado por la falta de una preferencia clara en políticas económicas. Sin embargo, el 16 de agosto, su equipo de campaña publicó oficialmente el primer documento de política económica clara: la "Agenda para Reducir los Costos de las Familias Americanas", lo que generó una gran controversia. Esta propuesta, conocida como "economía de oportunidades", sostiene que al reducir los costos de las familias americanas, se ofrecerán más oportunidades de empleo y emprendimiento a la clase media, lo que a su vez estimulará la vitalidad económica general.

La política reduce principalmente el costo de vida de la población estadounidense desde cuatro aspectos:

1. En el ámbito de la vivienda: se planea construir 3 millones de nuevas viviendas; se combatirán las prácticas de manipulación de precios por parte de empresas y grandes propietarios; se ofrecerá un subsidio de 25,000 dólares para el pago inicial a los compradores de vivienda por primera vez.

2. Aspecto médico: limitar los costos de la insulina y los medicamentos recetados; acelerar la negociación de seguros médicos para medicamentos recetados; aumentar la competencia y la transparencia en la industria de la atención médica.

3. En el ámbito de alimentos y productos de uso diario: prohibir el fraude en precios de alimentos y comestibles; limitar las grandes empresas a obtener ganancias excesivas; otorgar a los organismos reguladores nuevos poderes de investigación y sanción.

4. Aspectos de crianza: reducción de impuestos para familias de clase media con niños; créditos fiscales para familias con recién nacidos; beneficios fiscales para familias con doble ingreso y la compra de seguros médicos.

Estas propuestas prometen comenzar a implementarse dentro de los 100 días de asumir el cargo. Sin embargo, el plan también enfrenta muchas dudas, centradas principalmente en las políticas de vivienda y de artículos de primera necesidad, así como en el presupuesto general. Los opositores argumentan que la radical política de subsidios para la vivienda agravará la crisis de deuda del gobierno, mientras que la política de artículos de primera necesidad podría ir en contra de las leyes del mercado, provocando una nueva ronda de inflación.

Las organizaciones no lucrativas estiman que el plan resultará en un aumento del déficit gubernamental de entre 1.7 billones y 2 billones de dólares en los próximos 10 años. Esto podría agravar la crisis de deuda en Estados Unidos, aumentar la inflación y intensificar los conflictos sociales debido a los ajustes en la política fiscal. Después de la publicación de la ley, el índice del dólar y activos de refugio contra la inflación como el oro experimentaron una gran volatilidad.

Impacto en el mercado de criptomonedas: información favorable a corto plazo, riesgo a largo plazo

Para analizar el impacto de esta ley en el mercado de criptomonedas, se debe considerar su principal grupo beneficiario: la clase media estadounidense. Aunque la eficacia de las políticas gubernamentales en la intervención económica presenta una disminución marginal, generalmente aún puede tener un fuerte impacto a corto plazo. Si este plan se implementa, el costo de vida de las familias de clase media en Estados Unidos podría disminuir significativamente a corto plazo, aumentando los ingresos disponibles. Esto crea condiciones para el aumento de activos de riesgo, especialmente aquellos en tecnología con altos EPS.

Esta escena se repitió en 2021. En ese momento, el plan de rescate de 1.9 billones de dólares del gobierno de Biden permitió que los ingresos disponibles de las familias estadounidenses aumentaran drásticamente en el corto plazo, provocando un aumento en el mercado de criptomonedas, liderado por el bitcoin. Sin embargo, la posterior presión inflacionaria obligó a la Reserva Federal a llevar a cabo una contracción monetaria que duró más de dos años, lo que resultó en una fuerte caída de los activos de riesgo.

Por lo tanto, si se implementan políticas económicas de escala similar, a corto plazo podría haber Información favorable para los activos encriptados, pero a mediano y largo plazo se debe tener cuidado con el riesgo de política monetaria que podría surgir del regreso de la inflación. Por supuesto, todo esto también depende de si el candidato puede ser elegido con éxito y si la política puede ser implementada de manera efectiva. En el futuro, se debe seguir prestando atención a las tendencias relacionadas.