La pista RWA se desarrolla rápidamente, la exitosa transformación de Ondo Finance trae nuevas oportunidades

En la era de DeFi 2.0, los activos del mundo real (RWA) se consideran clave para abrir un nuevo capítulo. Sin embargo, para los inversores comunes, los RWA parecen seguir siendo inalcanzables. Después de todo, la compra de productos RWA generalmente requiere completar la verificación de identidad y cumplir con ciertas condiciones de activos, lo cual es un umbral demasiado alto para la mayoría de los inversores minoristas.

Entonces, ¿cómo aprovechar la oportunidad antes de que la pista de RWA estalle por completo? Principalmente hay dos maneras: una es comprar los tokens de los proyectos de RWA; la otra es elegir productos de RWA con umbrales más bajos.

Para el primer método, los inversores necesitan entender a fondo los fundamentos del proyecto, el diseño del producto y el control de riesgos. La mayoría de los productos RWA requieren entidades de propósito especial (SPV) para lograr el aislamiento de riesgos, por lo que es importante prestar atención a si dicha entidad cumple con los requisitos legales locales para evitar riesgos potenciales. Este método suele ser la opción principal para los inversores en criptomonedas y también puede generar retornos más altos.

La segunda forma es invertir en productos RWA en sí, que generalmente tokenizan activos reales como dólares y bonos del gobierno de EE. UU. Si los inversores cumplen con los requisitos, pueden obtener un retorno relativamente estable, y el riesgo también es bajo. Sin embargo, actualmente hay pocos productos RWA disponibles para participar, y los requisitos de verificación de identidad y activos no son muy adecuados para la mayoría de los inversores en criptomonedas.

En este contexto, Ondo Finance se ha convertido en un proyecto digno de atención en el ámbito de RWA. Después de un año de transformación, el proyecto ha logrado ingresar al campo de RWA y ha lanzado varios productos innovadores.

Ondo Finance se fundó en 2021, inicialmente centrado en los servicios de liquidez (Laas). Pero a medida que el mercado entró en un mercado bajista, la capitalización del mercado de DeFi y la liquidez en cadena disminuyeron, y el desarrollo del proyecto encontró un callejón sin salida. En enero de 2023, Ondo Finance decidió cambiar de rumbo hacia el sector de RWA. Después de un año de esfuerzo, actualmente Ondo Finance ocupa el tercer lugar en el volumen total de fondos bloqueados (TVL) en el sector de RWA, alcanzando los 183 millones de dólares.

El éxito de Ondo Finance se debe principalmente al diseño de sus productos. El núcleo de los productos RWA radica en cómo conectar de manera segura y efectiva el mundo real y el mundo virtual, asegurando la seguridad y la normativa del proceso de compra y redención para los inversores. Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos RWA principales: OUSG, USDY y OMMF.

OUSG es un producto basado en bonos del gobierno de EE. UU., que invierte principalmente en el ETF de bonos del gobierno a corto plazo de BlackRock. Soporta múltiples redes blockchain, con una tasa de rendimiento anualizada de aproximadamente 4.69%. Sin embargo, la barrera de entrada es alta, ya que se requiere completar la verificación de identidad y cumplir con los requisitos de "comprador calificado".

USDY es un tipo de recibo tokenizado garantizado por bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU. y depósitos a la vista en bancos. Está dirigido a inversores individuales, con un monto mínimo de compra de 500 dólares, y una tasa de retorno anual de aproximadamente 5.10%. USDY utiliza varias medidas de control de riesgos, incluyendo sobrecolateralización, separación de activos y supervisión de terceros.

OMMF es un token RWA basado en fondos del mercado monetario del gobierno de EE. UU., que aún no ha sido lanzado oficialmente.

Además, Ondo Finance ha lanzado la plataforma de préstamos Flux Finance, que ofrece a los usuarios canales de redención de productos RWA más flexibles.

A pesar del éxito de Ondo Finance en la pista de RWA, el futuro uso de su token ONDO sigue siendo incierto. Actualmente, ONDO se utiliza principalmente para votaciones de gobernanza, pero no se descarta la posibilidad de que se combine con productos de RWA en el futuro.

Con el rápido desarrollo del sector RWA, la transformación de Ondo Finance ha traído nuevas oportunidades para los inversores. Sin embargo, los inversores deben ser cautelosos al participar y comprender plenamente los riesgos asociados.