Neutrl: un nuevo protocolo de moneda estable sintética
Recientemente, un proyecto de moneda estable sintética llamado Neutrl completó una ronda de financiamiento semilla de 5 millones de dólares. Esta ronda de financiamiento fue liderada conjuntamente por un mercado privado de activos digitales y una firma de capital de riesgo, y también recibió el apoyo de algunas instituciones de inversión reconocidas y profesionales de la industria.
El modelo de producto de Neutrl es similar al de un proyecto conocido, ofreciendo una moneda estable sintética NUSD anclada 1:1 al dólar y un activo de rendimiento sNUSD. Sin embargo, la fuente de ingresos de Neutrl adopta una estrategia más agresiva: arbitraje de descuento de tokens OTC.
Fuente de ingresos: arbitraje de descuentos OTC
Los inversores institucionales suelen obtener tokens de proyectos a una valoración más baja, pero estos tokens a menudo vienen con condiciones estrictas de desbloqueo. Para realizar liquidez anticipada o evitar riesgos, algunos inversores optan por vender tokens no desbloqueados a precios con descuento a través de OTC (negociación extrabursátil). El rango de descuento varía según la calidad del proyecto y las condiciones de desbloqueo, pero generalmente es bastante significativo.
El modelo de operación de Neutrl consiste en utilizar los activos depositados por los usuarios para comprar estos tokens de bloqueo con descuento, mientras que en el mercado de contratos se vende en corto una cantidad equivalente de tokens para cubrir el riesgo, logrando así una estrategia neutral que no depende de la fluctuación del precio de los tokens.
Por ejemplo, suponga que compró tokens de un proyecto con un descuento del 60%, mientras hace una venta en corto del mismo valor de esos tokens. Independientemente de cómo varíe el precio de los tokens posteriormente, podrá obtener los beneficios esperados al final del período de desbloqueo. Incluso si el precio de los tokens cae drásticamente, las ganancias de la parte vendida en corto pueden compensar o incluso superar las pérdidas de la compra de los tokens.
Análisis de riesgos potenciales
A pesar de que esta estrategia parece perfecta, todavía existen algunos riesgos potenciales:
Riesgo de tasa de financiamiento: si hay demasiados vendedores en corto, es posible que deban pagar continuamente altas tasas de financiamiento a los compradores, lo que a largo plazo podría erosionar o incluso superar las ganancias que brinda el descuento OTC.
Riesgo de gran aumento del precio de la moneda: Si el precio de la moneda se dispara, podría ser necesario proporcionar una gran cantidad de margen para mantener la posición corta hasta que se desbloquee la moneda OTC. Si la posición corta se ve obligada a cerrarse, y el precio de la moneda luego baja, podría causar enormes pérdidas.
Riesgo de liquidez: Las posiciones grandes pueden ser difíciles de cubrir completamente en el mercado de contratos, lo que afecta la eficiencia y la escala de la ejecución de la estrategia.
Resumen
Neutrl representa una nueva dirección en la innovación financiera criptográfica, ofreciendo a los usuarios la oportunidad de acceder a estrategias de trading avanzadas. Sin embargo, en esencia, es un fondo de arbitraje de alto riesgo que podría generar controversia al absorber depósitos de usuarios en forma de moneda estable. Los inversores deben comprender completamente el mecanismo de funcionamiento y los riesgos potenciales al participar en este tipo de proyectos.
Actualmente, Neutrl aún no se ha lanzado oficialmente. Los usuarios interesados pueden solicitar acceso anticipado a través de sus canales oficiales.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Neutrl: nuevo protocolo de moneda estable sintética financió 5 millones de dólares, centrado en estrategias de arbitraje OTC.
Neutrl: un nuevo protocolo de moneda estable sintética
Recientemente, un proyecto de moneda estable sintética llamado Neutrl completó una ronda de financiamiento semilla de 5 millones de dólares. Esta ronda de financiamiento fue liderada conjuntamente por un mercado privado de activos digitales y una firma de capital de riesgo, y también recibió el apoyo de algunas instituciones de inversión reconocidas y profesionales de la industria.
El modelo de producto de Neutrl es similar al de un proyecto conocido, ofreciendo una moneda estable sintética NUSD anclada 1:1 al dólar y un activo de rendimiento sNUSD. Sin embargo, la fuente de ingresos de Neutrl adopta una estrategia más agresiva: arbitraje de descuento de tokens OTC.
Fuente de ingresos: arbitraje de descuentos OTC
Los inversores institucionales suelen obtener tokens de proyectos a una valoración más baja, pero estos tokens a menudo vienen con condiciones estrictas de desbloqueo. Para realizar liquidez anticipada o evitar riesgos, algunos inversores optan por vender tokens no desbloqueados a precios con descuento a través de OTC (negociación extrabursátil). El rango de descuento varía según la calidad del proyecto y las condiciones de desbloqueo, pero generalmente es bastante significativo.
El modelo de operación de Neutrl consiste en utilizar los activos depositados por los usuarios para comprar estos tokens de bloqueo con descuento, mientras que en el mercado de contratos se vende en corto una cantidad equivalente de tokens para cubrir el riesgo, logrando así una estrategia neutral que no depende de la fluctuación del precio de los tokens.
Por ejemplo, suponga que compró tokens de un proyecto con un descuento del 60%, mientras hace una venta en corto del mismo valor de esos tokens. Independientemente de cómo varíe el precio de los tokens posteriormente, podrá obtener los beneficios esperados al final del período de desbloqueo. Incluso si el precio de los tokens cae drásticamente, las ganancias de la parte vendida en corto pueden compensar o incluso superar las pérdidas de la compra de los tokens.
Análisis de riesgos potenciales
A pesar de que esta estrategia parece perfecta, todavía existen algunos riesgos potenciales:
Riesgo de tasa de financiamiento: si hay demasiados vendedores en corto, es posible que deban pagar continuamente altas tasas de financiamiento a los compradores, lo que a largo plazo podría erosionar o incluso superar las ganancias que brinda el descuento OTC.
Riesgo de gran aumento del precio de la moneda: Si el precio de la moneda se dispara, podría ser necesario proporcionar una gran cantidad de margen para mantener la posición corta hasta que se desbloquee la moneda OTC. Si la posición corta se ve obligada a cerrarse, y el precio de la moneda luego baja, podría causar enormes pérdidas.
Riesgo de liquidez: Las posiciones grandes pueden ser difíciles de cubrir completamente en el mercado de contratos, lo que afecta la eficiencia y la escala de la ejecución de la estrategia.
Resumen
Neutrl representa una nueva dirección en la innovación financiera criptográfica, ofreciendo a los usuarios la oportunidad de acceder a estrategias de trading avanzadas. Sin embargo, en esencia, es un fondo de arbitraje de alto riesgo que podría generar controversia al absorber depósitos de usuarios en forma de moneda estable. Los inversores deben comprender completamente el mecanismo de funcionamiento y los riesgos potenciales al participar en este tipo de proyectos.
Actualmente, Neutrl aún no se ha lanzado oficialmente. Los usuarios interesados pueden solicitar acceso anticipado a través de sus canales oficiales.