Nuevas tendencias en la regulación de la encriptación en India: se implementarán reglas fiscales más estrictas en 2025

El gobierno de India anunció recientemente el presupuesto fiscal para 2025, introduciendo requisitos de informes más estrictos y mecanismos de supervisión mejorados sobre la base del marco de regulación de encriptación existente. Esta medida es una extensión adicional de la política fiscal del 30% implementada en 2022.

En 2022, el artículo 115BBH de la Ley del Impuesto sobre la Renta incluyó formalmente los activos encriptación en el sistema tributario, pero no permite a los comerciantes compensar las pérdidas con otros ingresos. El proyecto de ley del presupuesto fiscal de 2025 añadió el artículo 285BAA a la Ley del Impuesto sobre la Renta, ampliando aún más el alcance de la regulación y exigiendo a ciertas instituciones informar sobre las transacciones encriptación dentro de un plazo establecido. Al mismo tiempo, el gobierno amplió la definición de activos digitales virtuales (VDA), abarcando todos los activos encriptación basados en tecnología de contabilidad distribuida, para adaptarse al desarrollo de la industria.

En los últimos años, la actitud de regulación de los países del mundo hacia la encriptación está cambiando gradualmente de una sobre-regulación a una dirección más flexible, prudente y adaptable. Sin embargo, como uno de los países con mayor actividad en el comercio de encriptación, India aún mantiene regulaciones estrictas y políticas fiscales severas, quedando rezagada respecto a la tendencia internacional de regulaciones amistosas hacia los activos encriptados.

El sistema fiscal de encriptación de la India se considera uno de los más estrictos del mundo, lo que no solo ha afectado la confianza de los inversores, sino que también ha obstaculizado la innovación y el desarrollo de la aplicación de la tecnología blockchain. A pesar de que diversos sectores del mercado han pedido en repetidas ocasiones una flexibilización de las políticas fiscales, la postura del gobierno indio ha permanecido inalterada.

Actualmente, India impone una tasa de impuesto del 30% sobre las ganancias de encriptación, una tasa que se encuentra en niveles extremos a nivel mundial. Además, este sistema fiscal no permite a los inversores deducir pérdidas o costos operativos, lo que ha llevado a muchas empresas e inversores de encriptación a trasladarse a jurisdicciones más amigables. El proyecto de presupuesto fiscal de 2025 también amplió aún más la definición de "activos de encriptación", incluyendo todos los activos de encriptación basados en tecnología blockchain en el ámbito de imposición.

La "Ley del Impuesto sobre la Renta" implementa medidas de sanción más estrictas para los VDA no declarados, clasificándolos como "ingresos no declarados" y imponiendo multas de hasta el 70%, sin ofrecer ninguna política de exención o reducción. Esta severidad en las sanciones refleja la actitud de presión del gobierno indio hacia los activos encriptados.

Bajo un entorno fiscal tan severo, la migración masiva de empresas de encriptación locales en India se ha convertido en una tendencia. Sin embargo, el crecimiento continuo del volumen de transacciones en el mercado de encriptación refleja una gran discrepancia entre las políticas regulatorias y la realidad del mercado. A pesar de que el gobierno intenta frenar el mercado de encriptación con políticas de altos impuestos, los jóvenes inversores en India siguen viendo los activos de encriptación como una fuente principal o secundaria de ingresos.

Sin duda, las estrictas políticas fiscales de India han aumentado la dificultad de operación de las empresas de encriptación en el mercado local. A pesar de que la industria de encriptación en India sigue manteniendo una fuerte vitalidad, un entorno regulatorio más amigable en otras regiones está atrayendo a las empresas a reubicar sus operaciones. Estudios predicen que para 2035, el tamaño del mercado de encriptación en India podría crecer de los actuales 2.5 mil millones de dólares a 15 mil millones de dólares. Sin embargo, una regulación demasiado estricta podría llevar a que el capital de la industria de encriptación de India se desplace a otros países, resultando en una disminución de los ingresos fiscales del gobierno indio, limitando la innovación en el mercado y afectando la competitividad de India en el ecosistema financiero digital global.

Otro desafío importante del mercado de encriptación en India es la complejidad de cumplimiento y la incertidumbre legal. A pesar de que el gobierno indio propuso en 2021 la creación de un marco regulatorio integral para la encriptación, el proyecto de ley tiende más a prohibir Bitcoin y las altcoins, y a promover la moneda digital del banco central, lo que ha llevado a que el proyecto de ley no se materialice. En este entorno regulatorio, los actores del mercado enfrentan cambios repentinos en las políticas y riesgos de cumplimiento, lo que obstaculiza la inversión a largo plazo.

En resumen, a pesar de que el gobierno de la India ha reforzado la regulación bajo el pretexto de la estabilidad financiera, un sistema fiscal estricto y un marco regulatorio ambiguo están restringiendo severamente la capacidad de innovación del mercado encriptación de la India y afectando la competitividad global del país. El gobierno de la India necesita encontrar un equilibrio entre la protección del inversor y el desarrollo del mercado, reduciendo las tasas impositivas, aclarando la clasificación de activos y disminuyendo la incertidumbre legal para mejorar la confianza del mercado y atraer más capital. Si la India continúa manteniendo su postura regulatoria actual, podría perder oportunidades económicas en el ámbito de la blockchain y las finanzas digitales; por el contrario, la India aún podría convertirse en un actor importante en el mercado global de encriptación.