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El modelo económico de doble token de Themis impulsa la innovación en el comercio de derivados L2
El Protocolo Themis Iniciar sesión en Blast L2, lanza un innovador modelo económico de doble Token
Recientemente, un antiguo protocolo de derivados descentralizados anunció su inicio de sesión en una cierta red L2 y lanzó un nuevo Token y modelo económico, inyectando nueva vitalidad en el sector de derivados descentralizados.
El protocolo comenzó su primera emisión de tokens (IDO) el 13 de mayo y anunció que la IDO había terminado con éxito el 29 de mayo. En solo 15 días, el proyecto alcanzó el límite duro de la IDO, recaudando 625 ETH y superando los 2.4 millones de dólares en suscripciones. Esta reacción del mercado tan explosiva suscita curiosidad sobre qué atractivo tiene este proyecto. Este artículo presentará en detalle el modelo económico de doble token del protocolo, incluyendo el token de gobernanza THS y el token de valor de contribución SC.
Themis Visión general
Themis Protocol es una plataforma de negociación de derivados descentralizada construida sobre una red L2, que tiene como objetivo atraer a más usuarios a participar en el mercado financiero descentralizado y proporcionar incentivos y captura de valor, al ofrecer un entorno de negociación perpetua eficiente, seguro y transparente. El modelo económico de doble Token de Themis es una parte importante de su estructura.
En el mercado de finanzas descentralizadas, el modelo económico es crucial para el éxito del proyecto. No solo determina la distribución de los tokens y los mecanismos de incentivos del proyecto, sino que también influye en el desarrollo a largo plazo y en el rendimiento del mercado del proyecto. Un excelente modelo económico puede atraer a más inversores y usuarios, lo que a su vez impulsa el rápido desarrollo del proyecto.
Token de gobernanza THS
THS es el token de gobernanza del protocolo Themis, con un suministro máximo de 10 millones. La principal función de THS es servir como derecho de voto para la gobernanza de la plataforma, y también es el principal punto de almacenamiento de valor para los ingresos de diversos tipos en el intercambio de derivados del protocolo.
THS es una criptomoneda de tipo reserva de activos, todos los THS son acuñados por el Tesoro de Themis a razón de 1 dólar por cada moneda, cada vez que se acuña THS, el protocolo cobrará un impuesto de acuñación del 10%.
Emisión de acuñación de THS
La emisión y el proceso de acuñación de THS están estrechamente relacionados con el desarrollo de Themis. En las primeras etapas del proyecto, se realizó una acuñación génesis a través de IDO, con un total de 333,333 THS. De estos, 33,333 THS (10%) se destinaron a impuestos de acuñación, y 300,000 THS (90%) se utilizaron para distribuir IDO y agregar liquidez inicial. El precio de IDO fue de 0.0025ETH, y el precio inicial en el lanzamiento fue de 0.0031ETH.
Aparte del THS acuñado en la creación del mundo, el THS emitido posteriormente solo se puede acuñar a través de la venta de bonos. Mediante la venta de bonos LP, la tesorería posee el 100% de la liquidez del fondo de intercambio THS-ETH.
El impuesto de acuñación de THS se utiliza para el mantenimiento del desarrollo técnico del protocolo, recompensas para los usuarios de nodos de la comunidad y el fondo de desarrollo. Con el tiempo, la circulación real de THS aumentará lentamente en sus primeras etapas, pero debido a que su suministro real está influenciado por el valor de los activos del tesoro, el precio de THS y las ganancias de las posiciones en los intercambios de derivados, en la segunda mitad del período entrará en una fase de deflación, y su circulación real estará muy por debajo de 10 millones.
El valor sin riesgo de los activos del tesoro (en dólares) es el límite superior de la cantidad de acuñación de THS.
THS de circulación
Los ingresos por el staking de THS aumentan en forma de sTHS mediante interés compuesto, se puede deshacer el staking en cualquier momento, pero los ingresos compuestos no se pueden obtener de inmediato, sino que se liberarán en partes iguales a lo largo de 180 días por bloque, y se puede acelerar la velocidad de liberación quemando SC, hasta un máximo de 30 días.
Las dos formas de aumentar la circulación de THS mencionadas anteriormente provienen de la acuñación del tesoro.
La quema y los derechos de THS
El token de gobernanza THS tiene una relación estrecha con el intercambio de derivados tbTrade. La tesorería es el contraparte a corto plazo de todas las transacciones en tbTrade, mientras que THS es el contraparte a largo plazo, por lo tanto, THS tiene una fuerte capacidad de captura de valor. A largo plazo, THS estará en un estado deflacionario y el rendimiento del precio de THS también superará al de productos similares.
En la mayoría de los casos, los traders pierden, el 35% de las ganancias de la posición de la tesorería se deposita en el tesoro como reserva para la acuñación de THS, y el 55% de las ganancias de la posición de la tesorería se utiliza para recomprar y destruir THS. La circulación de THS disminuye, lo que eleva el precio. En situaciones extremas, cuando los traders obtienen ganancias y la tasa de colateral de ETH es inferior al 100%, se activa el contrato del tesoro para acuñar THS con las reservas, y luego se venden para llenar el vacío del pool de ETH de la tesorería.
El capacidad de captura de valor de un Token para el proyecto en sí determina el éxito o fracaso del diseño económico del Token de ese proyecto, y el 25% de las tarifas de transacción del intercambio de derivados tbTrade se reinvertirá en los stakers de THS, es decir, los stakers de THS además de los ingresos por su propia participación también podrán obtener ingresos de esa parte de las tarifas de transacción.
Muchos tokens de gobernanza de protocolos DeFi tienen una débil relación de valor con el propio protocolo, y la capacidad de captura de valor de los tokens de gobernanza es pobre, por lo que el desempeño del precio no es ideal; sin embargo, THS evita bien este problema.
Token de contribución SC
SC es el token de contribución del protocolo Themis, con un suministro máximo teórico de 1.000 millones de monedas. Su función principal es recompensar a quienes contribuyen al crecimiento de los usuarios del protocolo, y también puede actuar como un mecanismo de quema, acelerando la liberación de los rendimientos del staking de THS.
La fase de creación de SC emitirá 1 millón de monedas, que se utilizarán para airdrops y recompensas en etapas específicas. Además de la emisión inicial de SC, el resto de SC será acuñado por el protocolo, que establece un fondo inicial de 10,000 USDB para SC.
aumento de la emisión de acuñación de SC
SC es acuñado por los usuarios que apuestan THS, la acuñación consumirá USDB, el SC acuñado se recompensa a aquellos que contribuyen al crecimiento de usuarios del protocolo, el proceso de acuñación de SC hará que el precio de SC aumente.
Los stakers de THS deben gastar un 20% adicional del valor de su THS en USDB para acuñar el Token SC y obtener un alto rendimiento de interés compuesto del 0.2% cada 8 horas. Los fondos acuñados ingresan al tesoro de USDB, de los Token SC acuñados, el 5% se destina al fondo de desarrollo del protocolo, y el 95% restante se recompensa a los patrocinadores y usuarios nodales.
La tasa de uso de los fondos de acuñación de SC es una variable dinámica, inicialmente del 66%. A medida que la cantidad total de SC aumenta en 5 millones de monedas, la tasa de uso disminuye en un 2%, con una tasa mínima de uso del 50%, es decir, cuando la cantidad total de SC alcanza los 40 millones de monedas.
Nuevo volumen de emisión de SC = (Fondos de emisión * Tasa de utilización de fondos) / Precio de SC
Precio de SC = Valor total de la bóveda en USD / Circulación de SC
Debido a la existencia de la tasa de uso de fondos, la velocidad de aumento de la bóveda USDB siempre será mayor que la velocidad de emisión adicional de SC. Cuanto mayor sea la cantidad de emisión adicional de SC, más rápida será la velocidad de aumento de la bóveda USDB. Por lo tanto, la acuñación de SC hará que el precio de SC sea cada vez más alto.
Redención y quema de SC
Los usuarios que poseen SC pueden acelerar la liberación de los rendimientos de staking de THS al quemar SC. Este proceso reduce la cantidad de SC disponible, por lo que quemar SC para acelerar la liberación de los rendimientos de staking de THS hará que el precio de SC aumente.
Además, los usuarios también pueden canjear SC por USDB desde la bóveda de USDB al precio de mercado en tiempo real. El canje de SC por USDB estará sujeto a un impuesto de canje del 15%, y el impuesto de canje permanecerá en la bóveda de USDB. Al canjear SC, la velocidad de reducción del suministro total de SC es mayor que la velocidad de reducción de la bóveda de USDB, por lo tanto, el proceso de canje también hará que el precio de SC aumente.
Por lo tanto, el modelo del Token SC es un modelo de aumento continuo unilateral, que se resume en: acuñar SC, quemar SC y el canje de SC por USDB causará un aumento constante en el precio de SC. La optimización del modelo SC es una importante innovación después de la migración del protocolo Themis a una cierta red L2, y este mecanismo jugará un papel importante en el lanzamiento del protocolo y en el crecimiento posterior de usuarios.
Modelo económico de doble moneda
Los tokens de gobernanza THS y los tokens de contribución al protocolo SC desempeñan diferentes roles en el modelo económico de Themis, siendo interdependientes y promoviéndose mutuamente, lo que impulsará el desarrollo y la prosperidad de la plataforma. Específicamente, hay los siguientes aspectos:
Inyectar fondos y liquidez en el protocolo: La acuñación y circulación de THS y SC pueden traer más fondos y liquidez al tesoro y la bóveda de Themis, promoviendo el desarrollo y la prosperidad de la plataforma.
Mantener la estabilidad y el equilibrio de la plataforma: el mecanismo de recompensas del valor de contribución Token SC y el mecanismo de destrucción que acelera la liberación de los rendimientos de la apuesta THS promueven un ciclo positivo del protocolo, lo que a su vez mantiene la estabilidad y el equilibrio de la plataforma.
Aumentar la transparencia y la equidad: La emisión y circulación de THS y SC se lleva a cabo completamente a través de contratos inteligentes en la cadena, de manera justa y equitativa.
Resumen
El modelo económico de doble Token de Themis es una parte importante de su plataforma de comercio de derivados descentralizada. La interacción y el impacto de los dos Tokens, THS y SC, en la economía de la plataforma, impulsarán conjuntamente el desarrollo y la prosperidad de la plataforma.
THS como Token de gobernanza proporciona apoyo a la gobernanza y desarrollo de la plataforma, y también actúa como un mecanismo de recompensa para incentivar a los usuarios a participar en la construcción y desarrollo de la plataforma. SC como Token de valor de contribución se utiliza para recompensar a las personas que contribuyen al crecimiento de los usuarios del protocolo, y también puede funcionar como un mecanismo de quema, acelerando la liberación de los rendimientos de staking de THS. A través de la interacción de THS y SC, se logra un equilibrio económico dentro del protocolo, al mismo tiempo que se aumenta la transparencia y justicia de la plataforma, protegiendo los intereses y derechos de los usuarios.