De la Segunda Guerra Mundial a la reelección de Trump: el final de una era

En casi un siglo, hemos experimentado un superciclo de mercados alcistas en activos financieros sin precedentes. Este aumento continuo ha moldeado la mentalidad de varias generaciones de inversores, haciéndoles creer habitualmente que "el mercado siempre sube". Sin embargo, esta fiesta puede haber llegado a su fin, y muchas personas se enfrentarán a duras realidades financieras.

La raíz del super mercado alcista

El superciclo de mercados alcistas de 1939 a 2024 no es casualidad, sino que está impulsado por una serie de transformaciones estructurales, en las que Estados Unidos ha estado siempre en el centro:

1. Después de la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos se convirtió en una superpotencia global.
2. Expansión del mercado laboral: ingreso masivo de mujeres y minorías étnicas
3. La victoria de la Guerra Fría y la ola de globalización

Estas transformaciones han impulsado el crecimiento a largo plazo de los activos financieros. Sin embargo, estos son eventos únicos que no se pueden repetir. Estamos presenciando cómo el último soporte de este crecimiento de ciclo largo se está retirando uno a uno.

Perspectivas futuras

Las tendencias macroeconómicas globales que impulsaron el aumento del mercado de valores en el pasado están invirtiéndose:

• La tasa de participación laboral femenina podría retroceder
• Las políticas de inmigración se están volviendo más estrictas, lo que limita el crecimiento de la mano de obra de minorías étnicas.
• Las tasas de interés son difíciles de reducir aún más.
• La tendencia hacia la desglobalización se intensifica
• La situación geopolítica es tensa

Estos factores pueden llevar a una prolongada debilidad del mercado. Los inversores deben prepararse para el control de capital y las políticas de represión fiscal.

Medidas que el gobierno podría tomar

1. Represión financiera: reducir la tasa de retorno del ahorro a través de diversos métodos.
2. Control de cuentas de jubilación: asignación obligatoria de bonos del gobierno
3. Congelación de activos: ampliar el poder del gobierno para congelar activos
4. Fortalecer la supervisión: restringir aún más el flujo de capital

Estrategias de respuesta: oro y Bitcoin

En este entorno, los inversores necesitan buscar activos que sean difíciles de confiscado por el gobierno y que no estén bajo control occidental. El oro y el bitcoin se han convertido en opciones atractivas:

1. Oro: Los países están aumentando rápidamente sus reservas de oro para hacer frente a los cambios en el panorama económico global.
2. Bitcoin: Para los pequeños y medianos países que carecen de la capacidad de gestionar oro físico, el Bitcoin puede ser una mejor opción.

Aunque el precio de Bitcoin podría alcanzar un millón de dólares en el futuro, los inversores deben estar preparados para pasar por un severo mercado bajista primero. En esta época de incertidumbre, es crucial mantener la paciencia y una visión a largo plazo.