De genio matemático a maestro del encriptación: la legendaria trayectoria de Kevin Zhou, fundador de Galois Capital

Kevin Zhou es un conocido trader y gestor de fondos en el campo de la encriptación, famoso por su única percepción del mercado. Desde que entró en el mercado de Bitcoin en 2011, su cuenta personal ha tenido una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente 100%, mientras que el fondo de cobertura Galois Capital, que fundó, ha crecido a una tasa compuesta del 35% en cinco años, alcanzando un tamaño de activos de 250 millones de dólares. Este fondo, que opera con una estrategia de neutralidad de mercado, solo ha tenido pérdidas en cuatro meses y su máxima caída mensual no ha superado el 1%.

Experiencia temprana

Kevin Zhou nació en Shanghái y se mudó a Estados Unidos con sus padres a los tres años. La situación familiar era difícil, su padre estaba estudiando un doctorado en matemáticas en la Universidad de Hawái y su madre un máster en ingeniería eléctrica. Desde pequeño le enseñaron a valorar cada centavo y a menudo estaba solo en casa, cocinando por sí mismo.

Zhou tiene un talento excepcional para las matemáticas; a los 11 años ya asistía como oyente a un curso de cálculo en un colegio comunitario. Participó en una prueba de búsqueda de talentos de la Universidad Johns Hopkins, donde ocupó el primer lugar en Hawái y quedó entre los 120 mejores del país. Sin embargo, luego se obsesionó con los videojuegos y su habilidad matemática no se desarrolló más.

Durante la escuela secundaria, Zhou disfrutaba de revender tarjetas de juego en el patio de recreo y también le apasionaba comerciar en los mercados dentro de los juegos. Ha jugado muchos tipos de juegos, incluyendo estrategia, lucha, cartas y juegos de mesa.

Entrar en el ámbito financiero y encriptación de criptomonedas

Durante su tiempo en la universidad, Zhou se especializó en matemáticas y economía. Después de graduarse, continuó sus estudios de maestría en economía y luego trabajó como analista cuantitativo en una agencia de calificación en Wall Street. En 2011, tuvo su primer contacto con Bitcoin y en 2013 se sumergió por completo en el campo de la encriptación.

Zhou se unió al intercambio Buttercoin incubado por YC, que luego fracasó debido a su limitado tamaño de mercado. Después, se unió a Kraken y estableció un mostrador de comercio extrabursátil (OTC), donde trabajó durante dos años.

La fundación de Galois Capital

En 2017, Zhou dejó Kraken para fundar el fondo de cobertura Galois Capital con una estrategia de mercado neutral. Al principio, el fondo ganó dinero principalmente a través de operaciones OTC, y luego se aventuró en el comercio de spreads y el ámbito de DeFi. En la minería de tokens YFI, Galois Capital fue uno de los mayores participantes.

Zhou enfatiza que la clave del éxito radica en mantener un pensamiento inverso sobre el mercado, identificar oportunidades donde uno mismo tiene razón y los demás están equivocados, y descubrir rendimientos potenciales a través de modelado, pruebas retrospectivas y reflexión profunda.

Perspectivas de eventos importantes del mercado

Durante el evento de fusión de Ethereum, Zhou analizó el valor potencial de ETH POW desde una perspectiva de transacciones. Aunque algunas predicciones fueron precisas, él admitió que la estimación del valor a largo plazo de ETH POW era demasiado alta.

En el colapso de Luna, Galois Capital obtuvo ganancias considerables a través de posiciones cortas y participación en la liquidación. Zhou indicó que si hubiera tenido más valor para entregarse por completo en ese momento, podría haber ganado más.

Cambios en el mercado y perspectivas futuras

Zhou cree que el comercio de encriptación se está volviendo cada vez más difícil, con solo pausas breves que aparecen ocasionalmente en un mercado bajista. Enfatiza que la clave es "pensar un paso más allá", capturando los efectos de segundo o tercer nivel, en lugar de centrarse en el efecto primario que todos están persiguiendo.

Para Bitcoin, Zhou mantiene una creencia a largo plazo, considerando que es la única criptomoneda con verdadera singularidad. Se preocupa por la cuestión del "estado final" de Bitcoin, es decir, cómo se mantendrá la seguridad de la red una vez que finalicen las recompensas de bloques.

Reflexión personal

Al reflexionar sobre su experiencia en la encriptación, Zhou considera que este viaje ha tenido tanto logros como decepciones, y en general ha sido justo. Sugiere a los jóvenes que tengan el coraje de emprender pronto y que utilicen el apalancamiento de manera moderada cuando estén seguros.

Zhou enfatiza que tener éxito en el mercado de encriptación requiere una coexistencia de confianza y escepticismo. Su lema es "dispara primero, pregunta después", y cree que actuar con determinación es clave para aprovechar las oportunidades.