Análisis macroeconómico del mercado de criptomonedas: la resonancia de políticas impulsa el Bitcoin a nuevos máximos, la ecología de Web3 sigue expandiéndose
I. Contexto macroeconómico: flexibilización de políticas y cambio en el sentimiento del mercado
En mayo de 2025, el Banco Central de China implementó la política de "doble reducción", reduciendo la tasa de reserva en 0.5 puntos porcentuales y llevando la tasa de interés política al 1.4%, liberando aproximadamente 1 billón de yuanes en liquidez a largo plazo. Al mismo tiempo, las expectativas de mejora en las relaciones económicas y comerciales entre China y EE. UU. aumentaron, y la aversión al riesgo global mejoró significativamente. Esta serie de señales políticas ha remodelado el sentimiento de los inversores, brindando oportunidades estratégicas para el mercado de criptomonedas y el ecosistema Web3.
La política de "doble disminución" de China tiene un impacto importante en la liquidez global. A través de la reducción de la tasa de reserva y de interés, el banco central inyecta suficiente liquidez al mercado, lo que no solo tiene un efecto positivo en la economía china, sino que también podría provocar cambios en el flujo de capital global. En el contexto de la economía estadounidense enfrentando riesgos de alta inflación y alta tasa de desempleo, la política de China parece más atractiva.
En cuanto a la Reserva Federal, aunque persisten las presiones inflacionarias, las expectativas de reducción de tasas han disminuido. El mercado en general cree que la Reserva Federal mantendrá su política de tasas actual a corto plazo para evitar una estimulación excesiva de la economía. La fortaleza del dólar tiene un profundo impacto en el flujo de capital global, pero la demanda de activos encriptados no ha disminuido significativamente, y el "oro digital" como activo refugio ha vuelto a cobrar fuerza.
En general, la resonancia de las políticas entre China y Estados Unidos y el cambio en la mentalidad del mercado tendrán un profundo impacto en los mercados de capitales globales, especialmente en el mercado de criptomonedas. Con el aumento de la aversión al riesgo, la demanda de activos encriptados como Bitcoin se dispara. Sin embargo, los inversores deben seguir siendo cautelosos ante los riesgos potenciales, adoptar estrategias flexibles y prestar atención a los proyectos de Web3 que tengan escenarios de aplicación real.
Dos, dinámica del mercado de Bitcoin: el precio se aproxima a 100,000 dólares
Bitcoin muestra una fuerte tendencia al alza en 2025, acercándose varias veces al umbral psicológico histórico de 100,000 dólares. Las fuerzas que impulsan esta ola de aumento incluyen la resonancia del contexto de políticas macroeconómicas, la evolución de la estructura interna de la industria de encriptación y la batalla de emociones y expectativas. Bitcoin se convierte nuevamente en el foco de atención del capital global, reflejando tanto la liberación concentrada de la demanda de refugio como el reconocimiento institucional, la afluencia de instituciones y la reestructuración de la valoración.
La característica más destacada de esta ronda de aumento es que los inversores institucionales se han convertido en la fuerza dominante. Grandes instituciones de gestión de activos en EE. UU. están diversificando en el ETF de Bitcoin al contado, impulsando su camino hacia una asignación institucional. En Hong Kong, Dubái y Europa, los productos financieros relacionados con activos encriptados están cada vez más disponibles, permitiendo que Bitcoin ingrese de manera conforme a más pools de capital tradicionales. La entrada de fondos institucionales ha mejorado la profundidad y estabilidad del mercado, reduciendo la volatilidad que anteriormente era "dominada por la pura emoción".
La lógica de escasez del lado de la oferta también está amplificando constantemente el valor de Bitcoin. El cuarto evento de reducción a la mitad en abril de 2024 reducirá la recompensa por bloque a 3.125 monedas, lo que comprimirá enormemente la nueva oferta. La demanda está creciendo exponencialmente bajo múltiples impulsos como la cotización de ETFs, la compra por parte de bancos centrales, la asignación de fondos soberanos y el aumento global de la aversión al riesgo. La asimetría en la estructura de oferta y demanda constituye el soporte fundamental para el aumento de precios a medio y largo plazo.
Sin embargo, el proceso por el cual el Bitcoin se acerca a los 100,000 dólares también está acompañado de fuertes fluctuaciones emocionales y ajustes técnicos. En el mercado, hay frecuentes transacciones concentradas de cuentas ballena, y la competencia entre algoritmos de alta frecuencia y operaciones de arbitraje ha intensificado la volatilidad. Parte del capital antiguo aprovecha la oportunidad para distribuir, sumado al miedo de los pequeños inversores a las alturas, lo que provoca una corrección temporal. Los indicadores en cadena muestran que la estructura del mercado está pasando de usuarios creyentes en una etapa temprana a usuarios incrementales de la corriente principal.
En general, la proximidad de Bitcoin a los 100,000 dólares representa un salto en su posicionamiento dentro del sistema capitalista global. En el marco macroeconómico de la desdolarización, el resurgimiento del sentimiento de refugio y la entrada de fondos institucionales, Bitcoin se ha convertido en un activo estratégico en la nueva ronda de redistribución de la riqueza global. Aunque a corto plazo aún existen riesgos de ajuste, desde una perspectiva a medio y largo plazo, este aumento es el punto de partida de un nuevo ciclo de consenso.
Tres, Desarrollo del ecosistema Web3: impulso de políticas y tecnología a dos velocidades
El ecosistema Web3 está entrando en un nuevo ciclo de desarrollo, evolucionando gradualmente hacia una infraestructura subyacente orientada a la gobernanza digital global, la colaboración transfronteriza y el internet del valor. Las tres fuerzas de la guía política, la innovación tecnológica y la expansión de aplicaciones se superponen, impulsando a Web3 desde el concepto hacia la implementación a gran escala.
1. Apoyo de políticas
Desde 2025, la actitud de Estados Unidos hacia la encriptación y Web3 está cambiando de "represión regulatoria" a "aceptación estratégica". La "Ley de Reserva de Bitcoin" aprobada en New Hampshire requiere que parte de las reservas financieras del gobierno estatal se mantengan en forma de Bitcoin, lo que marca que el Bitcoin se considera en ciertas jurisdicciones como "oro digital" con capacidad de almacenamiento de valor a largo plazo. Esta medida podría desencadenar una tendencia de "BTCización de gobiernos locales", inyectando fondos institucionales a largo plazo en el ecosistema Web3.
Varios estados de EE. UU. se encuentran en la etapa temprana de "competencia de políticas", promoviendo la minería de criptomonedas, la legislación experimental sobre la conformidad de las finanzas en cadena y los contratos inteligentes. A nivel federal, se está promoviendo el "Proyecto de Ley de Innovación Financiera y Futuro Tecnológico", que define los activos digitales convencionales como "bienes no valores" y busca establecer un marco regulatorio unificado. Estas dinámicas refuerzan la confianza institucional a largo plazo del mercado en el ecosistema Web3.
2. Avances tecnológicos
Las tecnologías de infraestructura como las cadenas de bloques modular y las pruebas de conocimiento cero (ZKP) han entrado en una etapa práctica, mejorando significativamente el rendimiento, la combinabilidad y la capacidad de protección de la privacidad de las redes Web3. ZK-rollup, como solución central de Layer 2 de Ethereum, ya se ha desplegado a gran escala, y campos de vanguardia como ZKML están mostrando su potencial en la verificación de modelos en la cadena y en la llamada de datos de cumplimiento fuera de la cadena.
La fusión de AI y Web3 en los protocolos de tipo MCP (Model Context Protocol) está tomando forma, llevando el proceso de entrenamiento, invocación y validación de modelos AI a la cadena, otorgando a la "inteligencia en cadena" la capacidad de auto-evolucionar. Estas nuevas tecnologías están superando los cuellos de botella del sistema Web3 original, permitiendo que las aplicaciones en cadena tengan la posibilidad de competir con la experiencia de Web2.
3. Expansión de escenarios de aplicación
En el ámbito de los pagos transfronterizos, cada vez más pequeñas y medianas empresas exportadoras y proveedores de servicios digitales comienzan a utilizar monedas estables para liquidaciones directas, evitando las fluctuaciones del tipo de cambio y los problemas de baja eficiencia en las transferencias del sistema financiero tradicional. En mercados emergentes como el sudeste asiático, América Latina y el Medio Oriente, los pagos Web3 se han convertido en una tendencia práctica.
La certificación de identidad digital (DID) se ha convertido en un importante punto de inflexión para la implementación de Web3. Los sistemas de identidad verificables en la cadena se integran en la gobernanza de DAO, el acceso a dispositivos DePIN, la evaluación de crédito entre cadenas y otros aspectos clave, resolviendo problemas fundamentales como "quién es el usuario" y "quién posee los datos". Escenarios como redes sociales en la cadena, juegos, votaciones ciudadanas y verificación de cualificaciones educativas también están experimentando oportunidades de explosión gracias a la madurez del sistema DID.
Cuatro, factores de riesgo y estrategias de inversión
A pesar de que el ecosistema Web3 y el mercado de criptomonedas de Bitcoin muestran una fuerte tendencia de crecimiento, los inversores aún deben estar atentos a los riesgos potenciales:
La incertidumbre sobre la dirección de la política de tasas de interés globales es alta, lo que podría afectar la valoración de los activos de riesgo.
La perturbación regulatoria sigue siendo una variable externa significativa, y existe un espacio gris en la escala de aplicación de la ley antes de que se implemente el nuevo marco regulatorio.
Los riesgos técnicos no deben ser ignorados, ya que la encriptación de pruebas de cero conocimiento, la tecnología de puente Layer2, entre otros, todavía enfrentan problemas como ataques, vulnerabilidades en el código, etc.
La diferenciación estructural del mercado puede llevar a burbujas temporales, y los activos de tendencia son propensos a estar sobrevalorados.
Sugerencias de estrategia de inversión:
Los que tienen una baja tolerancia al riesgo pueden considerar Bitcoin como una asignación a largo plazo, priorizando la tenencia de activos principales que cuenten con reconocimiento institucional.
Los buscadores de crecimiento pueden prestar atención a los proyectos en la vía de infraestructura que tengan aplicaciones reales implementadas y un ecosistema de desarrolladores activo.
Utilizar métodos como la construcción de posiciones por lotes, la rotación de posiciones y el establecimiento de rangos de toma de ganancias y pérdidas para una gestión dinámica.
Reforzar la consideración de la dimensión de "sensibilidad política", priorizando la disposición de nuevos proyectos emergentes en un contexto de tendencias de cumplimiento claras.
Cinco, conclusión
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas entrará en un nuevo ciclo de aumento estructural impulsado por múltiples factores. El precio de Bitcoin se acercará a la barrera de los cien mil dólares, y los escenarios de aplicación del ecosistema Web3 se expandirán aún más. Sin embargo, persisten las variables políticas, la incertidumbre regulatoria, la especulación del mercado y los riesgos de seguridad técnica. Los inversores deben mantener un juicio tranquilo en medio de la prosperidad estructural, siguiendo una lógica estratégica que combine impulsos de valor, orientación política y un umbral de seguridad, para aprovechar el próximo core dividend.
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DataBartender
· 07-08 01:14
¿De quién es el índice Bati más preciso?
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MetaMisery
· 07-07 20:50
Cien mil dólares no es un sueño.
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RugPullProphet
· 07-05 08:00
subir o no, de todos modos ya he perdido todo.
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OldLeekMaster
· 07-05 03:05
Comercio de criptomonedas ha perdido mucho y sigue perdiendo
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SchrodingersFOMO
· 07-05 03:05
¡Los tontos del mundo Cripto son más felices! ¡El bull run finalmente ha llegado!
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FrogInTheWell
· 07-05 03:02
Hay que aferrarse bien a la gran pierna durante el bull run.
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PuzzledScholar
· 07-05 02:57
Mejora, mucho mucho
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EthSandwichHero
· 07-05 02:42
Cuando llega el bull run, no se preocupa por el riesgo.
Bitcoin se acerca a los 100,000 dólares, las políticas de Web3 impulsan un nuevo ciclo de encriptación.
Análisis macroeconómico del mercado de criptomonedas: la resonancia de políticas impulsa el Bitcoin a nuevos máximos, la ecología de Web3 sigue expandiéndose
I. Contexto macroeconómico: flexibilización de políticas y cambio en el sentimiento del mercado
En mayo de 2025, el Banco Central de China implementó la política de "doble reducción", reduciendo la tasa de reserva en 0.5 puntos porcentuales y llevando la tasa de interés política al 1.4%, liberando aproximadamente 1 billón de yuanes en liquidez a largo plazo. Al mismo tiempo, las expectativas de mejora en las relaciones económicas y comerciales entre China y EE. UU. aumentaron, y la aversión al riesgo global mejoró significativamente. Esta serie de señales políticas ha remodelado el sentimiento de los inversores, brindando oportunidades estratégicas para el mercado de criptomonedas y el ecosistema Web3.
La política de "doble disminución" de China tiene un impacto importante en la liquidez global. A través de la reducción de la tasa de reserva y de interés, el banco central inyecta suficiente liquidez al mercado, lo que no solo tiene un efecto positivo en la economía china, sino que también podría provocar cambios en el flujo de capital global. En el contexto de la economía estadounidense enfrentando riesgos de alta inflación y alta tasa de desempleo, la política de China parece más atractiva.
En cuanto a la Reserva Federal, aunque persisten las presiones inflacionarias, las expectativas de reducción de tasas han disminuido. El mercado en general cree que la Reserva Federal mantendrá su política de tasas actual a corto plazo para evitar una estimulación excesiva de la economía. La fortaleza del dólar tiene un profundo impacto en el flujo de capital global, pero la demanda de activos encriptados no ha disminuido significativamente, y el "oro digital" como activo refugio ha vuelto a cobrar fuerza.
En general, la resonancia de las políticas entre China y Estados Unidos y el cambio en la mentalidad del mercado tendrán un profundo impacto en los mercados de capitales globales, especialmente en el mercado de criptomonedas. Con el aumento de la aversión al riesgo, la demanda de activos encriptados como Bitcoin se dispara. Sin embargo, los inversores deben seguir siendo cautelosos ante los riesgos potenciales, adoptar estrategias flexibles y prestar atención a los proyectos de Web3 que tengan escenarios de aplicación real.
Dos, dinámica del mercado de Bitcoin: el precio se aproxima a 100,000 dólares
Bitcoin muestra una fuerte tendencia al alza en 2025, acercándose varias veces al umbral psicológico histórico de 100,000 dólares. Las fuerzas que impulsan esta ola de aumento incluyen la resonancia del contexto de políticas macroeconómicas, la evolución de la estructura interna de la industria de encriptación y la batalla de emociones y expectativas. Bitcoin se convierte nuevamente en el foco de atención del capital global, reflejando tanto la liberación concentrada de la demanda de refugio como el reconocimiento institucional, la afluencia de instituciones y la reestructuración de la valoración.
La característica más destacada de esta ronda de aumento es que los inversores institucionales se han convertido en la fuerza dominante. Grandes instituciones de gestión de activos en EE. UU. están diversificando en el ETF de Bitcoin al contado, impulsando su camino hacia una asignación institucional. En Hong Kong, Dubái y Europa, los productos financieros relacionados con activos encriptados están cada vez más disponibles, permitiendo que Bitcoin ingrese de manera conforme a más pools de capital tradicionales. La entrada de fondos institucionales ha mejorado la profundidad y estabilidad del mercado, reduciendo la volatilidad que anteriormente era "dominada por la pura emoción".
La lógica de escasez del lado de la oferta también está amplificando constantemente el valor de Bitcoin. El cuarto evento de reducción a la mitad en abril de 2024 reducirá la recompensa por bloque a 3.125 monedas, lo que comprimirá enormemente la nueva oferta. La demanda está creciendo exponencialmente bajo múltiples impulsos como la cotización de ETFs, la compra por parte de bancos centrales, la asignación de fondos soberanos y el aumento global de la aversión al riesgo. La asimetría en la estructura de oferta y demanda constituye el soporte fundamental para el aumento de precios a medio y largo plazo.
Sin embargo, el proceso por el cual el Bitcoin se acerca a los 100,000 dólares también está acompañado de fuertes fluctuaciones emocionales y ajustes técnicos. En el mercado, hay frecuentes transacciones concentradas de cuentas ballena, y la competencia entre algoritmos de alta frecuencia y operaciones de arbitraje ha intensificado la volatilidad. Parte del capital antiguo aprovecha la oportunidad para distribuir, sumado al miedo de los pequeños inversores a las alturas, lo que provoca una corrección temporal. Los indicadores en cadena muestran que la estructura del mercado está pasando de usuarios creyentes en una etapa temprana a usuarios incrementales de la corriente principal.
En general, la proximidad de Bitcoin a los 100,000 dólares representa un salto en su posicionamiento dentro del sistema capitalista global. En el marco macroeconómico de la desdolarización, el resurgimiento del sentimiento de refugio y la entrada de fondos institucionales, Bitcoin se ha convertido en un activo estratégico en la nueva ronda de redistribución de la riqueza global. Aunque a corto plazo aún existen riesgos de ajuste, desde una perspectiva a medio y largo plazo, este aumento es el punto de partida de un nuevo ciclo de consenso.
Tres, Desarrollo del ecosistema Web3: impulso de políticas y tecnología a dos velocidades
El ecosistema Web3 está entrando en un nuevo ciclo de desarrollo, evolucionando gradualmente hacia una infraestructura subyacente orientada a la gobernanza digital global, la colaboración transfronteriza y el internet del valor. Las tres fuerzas de la guía política, la innovación tecnológica y la expansión de aplicaciones se superponen, impulsando a Web3 desde el concepto hacia la implementación a gran escala.
1. Apoyo de políticas
Desde 2025, la actitud de Estados Unidos hacia la encriptación y Web3 está cambiando de "represión regulatoria" a "aceptación estratégica". La "Ley de Reserva de Bitcoin" aprobada en New Hampshire requiere que parte de las reservas financieras del gobierno estatal se mantengan en forma de Bitcoin, lo que marca que el Bitcoin se considera en ciertas jurisdicciones como "oro digital" con capacidad de almacenamiento de valor a largo plazo. Esta medida podría desencadenar una tendencia de "BTCización de gobiernos locales", inyectando fondos institucionales a largo plazo en el ecosistema Web3.
Varios estados de EE. UU. se encuentran en la etapa temprana de "competencia de políticas", promoviendo la minería de criptomonedas, la legislación experimental sobre la conformidad de las finanzas en cadena y los contratos inteligentes. A nivel federal, se está promoviendo el "Proyecto de Ley de Innovación Financiera y Futuro Tecnológico", que define los activos digitales convencionales como "bienes no valores" y busca establecer un marco regulatorio unificado. Estas dinámicas refuerzan la confianza institucional a largo plazo del mercado en el ecosistema Web3.
2. Avances tecnológicos
Las tecnologías de infraestructura como las cadenas de bloques modular y las pruebas de conocimiento cero (ZKP) han entrado en una etapa práctica, mejorando significativamente el rendimiento, la combinabilidad y la capacidad de protección de la privacidad de las redes Web3. ZK-rollup, como solución central de Layer 2 de Ethereum, ya se ha desplegado a gran escala, y campos de vanguardia como ZKML están mostrando su potencial en la verificación de modelos en la cadena y en la llamada de datos de cumplimiento fuera de la cadena.
La fusión de AI y Web3 en los protocolos de tipo MCP (Model Context Protocol) está tomando forma, llevando el proceso de entrenamiento, invocación y validación de modelos AI a la cadena, otorgando a la "inteligencia en cadena" la capacidad de auto-evolucionar. Estas nuevas tecnologías están superando los cuellos de botella del sistema Web3 original, permitiendo que las aplicaciones en cadena tengan la posibilidad de competir con la experiencia de Web2.
3. Expansión de escenarios de aplicación
En el ámbito de los pagos transfronterizos, cada vez más pequeñas y medianas empresas exportadoras y proveedores de servicios digitales comienzan a utilizar monedas estables para liquidaciones directas, evitando las fluctuaciones del tipo de cambio y los problemas de baja eficiencia en las transferencias del sistema financiero tradicional. En mercados emergentes como el sudeste asiático, América Latina y el Medio Oriente, los pagos Web3 se han convertido en una tendencia práctica.
La certificación de identidad digital (DID) se ha convertido en un importante punto de inflexión para la implementación de Web3. Los sistemas de identidad verificables en la cadena se integran en la gobernanza de DAO, el acceso a dispositivos DePIN, la evaluación de crédito entre cadenas y otros aspectos clave, resolviendo problemas fundamentales como "quién es el usuario" y "quién posee los datos". Escenarios como redes sociales en la cadena, juegos, votaciones ciudadanas y verificación de cualificaciones educativas también están experimentando oportunidades de explosión gracias a la madurez del sistema DID.
Cuatro, factores de riesgo y estrategias de inversión
A pesar de que el ecosistema Web3 y el mercado de criptomonedas de Bitcoin muestran una fuerte tendencia de crecimiento, los inversores aún deben estar atentos a los riesgos potenciales:
Sugerencias de estrategia de inversión:
Cinco, conclusión
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas entrará en un nuevo ciclo de aumento estructural impulsado por múltiples factores. El precio de Bitcoin se acercará a la barrera de los cien mil dólares, y los escenarios de aplicación del ecosistema Web3 se expandirán aún más. Sin embargo, persisten las variables políticas, la incertidumbre regulatoria, la especulación del mercado y los riesgos de seguridad técnica. Los inversores deben mantener un juicio tranquilo en medio de la prosperidad estructural, siguiendo una lógica estratégica que combine impulsos de valor, orientación política y un umbral de seguridad, para aprovechar el próximo core dividend.