Bitcoin Finanzas descentralizadas: análisis de limitaciones tecnológicas y riesgos de inversión

Recientemente, ha surgido una "ola de DeFi" en el ámbito de Bitcoin, con múltiples proyectos que afirman poder implementar funciones de finanzas descentralizadas (DeFi) en la red de Bitcoin. Sin embargo, tras una investigación más profunda, se ha descubierto que estos proyectos son o bien excesivamente centralizados, o carecen de viabilidad. Este artículo analizará el estado actual del ecosistema DeFi de Bitcoin y sus riesgos potenciales.

Bitcoin Finanzas descentralizadas de los obstáculos fundamentales

Bitcoin no puede soportar verdaderas Finanzas descentralizadas, y la razón principal es su falta de una máquina virtual Turing completa. Esto significa que la red de Bitcoin no puede soportar contratos inteligentes complejos como lo hacen Ethereum o Solana, lo que resulta en la falta de las capacidades centrales necesarias para las Finanzas descentralizadas.

Actualmente, todos los proyectos que afirman ofrecer "Bitcoin Finanzas descentralizadas" tienen problemas de alta centralización, lo que no solo engaña a los usuarios, sino que también causa grandes pérdidas de inversión.

Análisis de proyectos principales

BitVM

BitVM afirma implementar funciones de contratos inteligentes en Bitcoin a través de "cálculo optimista de partes". Sin embargo, su grado de centralización es bastante alto, ya que los "verificadores" en el sistema también se basan en un modelo de permisos. De hecho, BitVM depende de dos computadoras operadas por partes de confianza elegidas por una única autoridad, lo que es prácticamente la forma más centralizada.

Además, debido a la falta de un lenguaje de programación Turing completo en Bitcoin, la eficiencia de ejecución de BitVM es muy baja. Incluso si en el futuro se planea lograr la desautorización de los validadores, la situación actual de implementación hace que estas promesas carezcan de un significado práctico.

Rootstock

Rootstock es una cadena lateral conectada a Bitcoin que ofrece funciones de contratos inteligentes. Sin embargo, depende de un "consorcio con licencia" para mantener el anclaje bidireccional, lo que significa que este consorcio puede revisar e incluso controlar los activos de los usuarios. Aunque Rootstock es esencialmente similar a los sistemas bancarios tradicionales, al menos en la presentación del proyecto se reconoce su característica de centralización.

Sovryn

Sovryn se construye sobre Rootstock, por lo que también existe un alto grado de centralización. Sin embargo, en su promoción oficial afirman ofrecer "descentralización" y "transacciones nativas de Bitcoin", lo cual es claramente engañoso.

BitcoinOS

La promoción de BitcoinOS es la más exagerada, afirmando haber resuelto numerosos problemas que ni siquiera Ethereum pudo solucionar. Sin embargo, su libro blanco carece gravemente de información clave, especialmente en la parte de "ejecución fuera de la cadena", que es precisamente el núcleo que introduce riesgos de confianza.

BitcoinOS adopta una estructura de "probador-validador" similar a BitVM, pero el documento no menciona en absoluto cómo lograr la descentralización de los validadores. Además, su supuesta funcionalidad de "Rollup avanzado" es difícil de implementar técnicamente, ya que Bitcoin carece de completitud de Turing, lo que significa que la ejecución, ordenación y validación de L2 deben realizarse completamente fuera de la cadena.

Limitaciones de la expansión L2

Muchos proyectos de Bitcoin en Finanzas descentralizadas se basan en el concepto de "escalado de segunda capa" (L2 scaling). Sin embargo, este enfoque tiene un efecto limitado en la práctica. Empujar el flujo de transacciones a otra cadena competidora no realmente amplía la capacidad de la cadena original, sino que podría ofrecer presagios de declive para el uso real de la cadena original.

Lo más importante es que el plan de escalado L2 de BTC podría hacer que la auto-custodia a gran escala sea poco práctica. Si todos los poseedores de moneda quisieran mover sus activos, la cola de transacciones podría durar meses o incluso años, lo que contradice completamente la idea de descentralización original de Bitcoin.

Estancamiento técnico de Bitcoin

El mecanismo de gobernanza de la comunidad de Bitcoin es excepcionalmente cerrado, el equipo de Bitcoin Core prácticamente puede bloquear unilateralmente cualquier actualización del protocolo. Incluso propuestas de recuperación de código de operación relativamente moderadas a menudo se dejan en suspenso durante mucho tiempo, sin mencionar la introducción de cambios importantes como una máquina virtual Turing completa. Por lo tanto, no es realista esperar que Bitcoin adopte funciones de Finanzas descentralizadas en el corto plazo.

Advertencia de riesgo de inversión

Los proyectos en torno a Bitcoin en Finanzas descentralizadas han formado un "ciclo de estafa": cada pocos años aparece una nueva ola de proyectos que afirman querer "implementar Finanzas descentralizadas en Bitcoin", y estos proyectos suelen poder recaudar grandes cantidades de dinero. Sin embargo, a menudo desaparecen rápidamente debido a cuellos de botella técnicos o fallos en el modelo.

Estos proyectos en su mayoría han aprovechado la fantasía de que "Bitcoin también puede jugar en las Finanzas descentralizadas", pero la realidad es que en la última década el protocolo de Bitcoin ha tenido casi ningún cambio técnico significativo. Con tantos recursos invertidos, es difícil creer que hoy con el mismo código se pueda lograr un avance repentino.

Conclusión

Lo que se conoce como "Bitcoin DeFi" en realidad no existe. Bitcoin carece tanto de capacidades nativas de soporte como de un camino de implementación real. Esto es completamente una fantasía colectiva, impulsada por la codicia, la ilusión y la ignorancia. En comparación, otras plataformas de blockchain han establecido verdaderos ecosistemas de Finanzas descentralizadas, generando enormes ingresos cada año. Los inversores deben ser cautelosos con los proyectos de Bitcoin DeFi, reconociendo sus limitaciones técnicas y riesgos potenciales.