BlackRock lanza un fondo de Cadena de bloques, explorando la fusión de finanzas y Web3
BlackRock anunció recientemente el lanzamiento de un fondo de activos tokenizados en la red de Ethereum y realizó una inversión estratégica en la empresa de tokenización de activos Securitize. Esta medida marca un paso más de los gigantes financieros tradicionales hacia la adopción de la tecnología criptográfica, introduciendo activos financieros tradicionales en el ecosistema Web3.
El nuevo fondo se llama "BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund", representado por el token BUIDL basado en la Cadena de bloques. Este fondo está completamente respaldado por efectivo, bonos del gobierno de EE. UU. y acuerdos de recompra, y pagará diariamente rendimientos a los titulares de tokens a través de la Cadena de bloques. En esta estructura, Securitize actúa como agente de transferencia y plataforma de tokenización, mientras que BNY Mellon actúa como custodio de los activos del fondo.
Esta medida sigue al lanzamiento del ETF de Bitcoin por parte de BlackRock, lo que muestra la continua estrategia de la empresa en el ámbito de los activos criptográficos. A diferencia del ETF de Bitcoin que introduce activos de Web3 a través de métodos tradicionales a Web2, este fondo introduce activos tradicionales en el ecosistema criptográfico a través de la forma de Web3.
El diseño del fondo considera los requisitos duales de cumplimiento y tecnología para satisfacer las necesidades de los sistemas Web2 y Web3. El fondo establece un monto mínimo de suscripción de 5 millones de dólares, dirigido a inversores calificados. Utiliza un método de rebase diario para distribuir intereses, manteniendo la estabilidad del precio de 1 BUIDL igual a 1 dólar, mientras que la cantidad de tokens aumenta con los ingresos. Para controlar el riesgo, los tokens solo se transfieren dentro de la lista blanca.
Desde el punto de vista estructural, la característica más notable de este fondo es el proceso de securitización. Securitize Markets tiene licencia de sistema de negociación alternativo (ATS) en EE. UU. y es un corredor de bolsa reconocido por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Securitize LLC también es un agente de transferencia registrado en la SEC, y su sistema está desplegado en una cadena de bloques pública. Esta estructura permite que el fondo realice emisiones en el mercado primario y transacciones en el mercado secundario en la cadena de bloques pública.
BlackRock, como empresa de gestión de fondos, necesita la asistencia de instituciones como Securitize para ingresar a este campo de la tokenización. Al mismo tiempo, BNY Mellon Bank se encarga de la custodia de activos tradicionales, mientras que instituciones como BitGo ofrecen apoyo de cooperación ecológica, incluyendo la custodia y distribución de este tipo de activos.
En comparación con otros proyectos de tokenización de activos físicos (RWA), uno de los aspectos más destacados de este fondo es su afirmación de apoyar la compra y redención en tiempo real. Esta es precisamente una función que las instituciones financieras tradicionales han deseado lograr. En el mundo Web3, los usuarios pueden obtener altos rendimientos en plataformas descentralizadas, y tanto la entrada como la salida son en tiempo real. Esta inmediatez en la liquidación y el asentamiento es una de las características más atractivas de la tecnología de cadena de bloques para las instituciones financieras.
Sin embargo, los canales financieros tradicionales, debido a la falta de uniformidad en los libros contables de las distintas instituciones, requieren liquidación y compensación, involucrando a múltiples entidades externas y procesos internos, lo que a menudo provoca que el ciclo de transacciones se extienda a T+2, T+3 e incluso T+5.
A pesar de que BlackRock afirma que el fondo soporta suscripciones y redenciones en tiempo real, dada las limitaciones del sistema financiero tradicional y del sistema de moneda fiduciaria, en la práctica aún podría enfrentar algunos desafíos:
Securitize admite la suscripción y el rescate de USDC y USD, pero si el usuario suscribe utilizando USDC, aún debe canjear a través de Circle, a menos que Securitize y BlackRock tengan cuentas en el mismo banco o haya una red de transferencia interbancaria en tiempo real, de lo contrario, será difícil lograr operaciones realmente en tiempo real.
Si el usuario utiliza USD, también debe recargar en la plataforma Securitize, las transferencias interbancarias pueden causar retrasos en el tiempo.
La inmediatez de la suscripción se manifiesta principalmente en que BlackRock puede acuñar nuevas participaciones en el fondo en tiempo real, pero invertir los fondos en los activos subyacentes aún requiere tiempo, lo que puede diluir temporalmente la rentabilidad general. Los reembolsos grandes, si superan el efectivo disponible en el fondo, requerirán la venta de activos subyacentes, lo que puede llevar más tiempo para procesar.
Actualmente, la emisión del token BUIDL es de 40 millones, que están en manos de dos direcciones, siendo 35 millones y 5 millones respectivamente. BlackRock exige un monto mínimo de suscripción de 5 millones, lo que representa un umbral alto para la mayoría de las instituciones Web3. Según los datos en cadena, aún no se ha observado comportamiento de suscripción de USDC, siendo los compradores principalmente instituciones tradicionales.
En realidad, este fondo actualmente solo ha logrado la tokenización de las participaciones del fondo, mientras que otros procesos aún se llevan a cabo fuera de la cadena. La suscripción en tiempo real depende principalmente de BlackRock, que a través de Securitize acuña nuevas participaciones en tiempo real, mientras que la velocidad de reembolso depende de la propia disposición de liquidez de BlackRock. Toda la estructura aún depende de instituciones tradicionales a través de reservas de fondos previas, automatización del sistema y otros esquemas, y requiere una gran coordinación para alcanzar un efecto de "tiempo real".
A pesar de ello, sigue siendo un intento importante que marca un paso significativo en el proceso de fusión entre Web2 y Web3. La clave radica en el impulso de diferentes partes participantes en todo el nivel de infraestructura, así como en la capacidad de explorar más a fondo la integración de canales tradicionales y nuevas infraestructuras.
En el futuro, a medida que más activos ingresen a Web3, especialmente más activos emitidos directamente en la cadena y más monedas estables (incluidas las monedas estables bancarias e incluso las monedas digitales de los bancos centrales) circulen en la cadena, esperamos lograr el comercio y el intercambio directo entre tokens en el mundo Web3. Esta será la clave para que Web3 transforme verdaderamente el mundo financiero.
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ForumLurker
· 07-08 17:16
Ya tengo una edad y finalmente he entendido.
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LiquidityWhisperer
· 07-08 15:32
Las grandes instituciones se lanzan a la Cadena de bloques.
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AirdropHarvester
· 07-08 00:56
Estar cómodamente sentado en la cosechadora mientras espera el gran paquete de Airdrop.
BlackRock lanza un fondo de cadena de bloques para explorar un nuevo modelo de fusión entre TradFi y Web3
BlackRock lanza un fondo de Cadena de bloques, explorando la fusión de finanzas y Web3
BlackRock anunció recientemente el lanzamiento de un fondo de activos tokenizados en la red de Ethereum y realizó una inversión estratégica en la empresa de tokenización de activos Securitize. Esta medida marca un paso más de los gigantes financieros tradicionales hacia la adopción de la tecnología criptográfica, introduciendo activos financieros tradicionales en el ecosistema Web3.
El nuevo fondo se llama "BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund", representado por el token BUIDL basado en la Cadena de bloques. Este fondo está completamente respaldado por efectivo, bonos del gobierno de EE. UU. y acuerdos de recompra, y pagará diariamente rendimientos a los titulares de tokens a través de la Cadena de bloques. En esta estructura, Securitize actúa como agente de transferencia y plataforma de tokenización, mientras que BNY Mellon actúa como custodio de los activos del fondo.
Esta medida sigue al lanzamiento del ETF de Bitcoin por parte de BlackRock, lo que muestra la continua estrategia de la empresa en el ámbito de los activos criptográficos. A diferencia del ETF de Bitcoin que introduce activos de Web3 a través de métodos tradicionales a Web2, este fondo introduce activos tradicionales en el ecosistema criptográfico a través de la forma de Web3.
El diseño del fondo considera los requisitos duales de cumplimiento y tecnología para satisfacer las necesidades de los sistemas Web2 y Web3. El fondo establece un monto mínimo de suscripción de 5 millones de dólares, dirigido a inversores calificados. Utiliza un método de rebase diario para distribuir intereses, manteniendo la estabilidad del precio de 1 BUIDL igual a 1 dólar, mientras que la cantidad de tokens aumenta con los ingresos. Para controlar el riesgo, los tokens solo se transfieren dentro de la lista blanca.
Desde el punto de vista estructural, la característica más notable de este fondo es el proceso de securitización. Securitize Markets tiene licencia de sistema de negociación alternativo (ATS) en EE. UU. y es un corredor de bolsa reconocido por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Securitize LLC también es un agente de transferencia registrado en la SEC, y su sistema está desplegado en una cadena de bloques pública. Esta estructura permite que el fondo realice emisiones en el mercado primario y transacciones en el mercado secundario en la cadena de bloques pública.
BlackRock, como empresa de gestión de fondos, necesita la asistencia de instituciones como Securitize para ingresar a este campo de la tokenización. Al mismo tiempo, BNY Mellon Bank se encarga de la custodia de activos tradicionales, mientras que instituciones como BitGo ofrecen apoyo de cooperación ecológica, incluyendo la custodia y distribución de este tipo de activos.
En comparación con otros proyectos de tokenización de activos físicos (RWA), uno de los aspectos más destacados de este fondo es su afirmación de apoyar la compra y redención en tiempo real. Esta es precisamente una función que las instituciones financieras tradicionales han deseado lograr. En el mundo Web3, los usuarios pueden obtener altos rendimientos en plataformas descentralizadas, y tanto la entrada como la salida son en tiempo real. Esta inmediatez en la liquidación y el asentamiento es una de las características más atractivas de la tecnología de cadena de bloques para las instituciones financieras.
Sin embargo, los canales financieros tradicionales, debido a la falta de uniformidad en los libros contables de las distintas instituciones, requieren liquidación y compensación, involucrando a múltiples entidades externas y procesos internos, lo que a menudo provoca que el ciclo de transacciones se extienda a T+2, T+3 e incluso T+5.
A pesar de que BlackRock afirma que el fondo soporta suscripciones y redenciones en tiempo real, dada las limitaciones del sistema financiero tradicional y del sistema de moneda fiduciaria, en la práctica aún podría enfrentar algunos desafíos:
Securitize admite la suscripción y el rescate de USDC y USD, pero si el usuario suscribe utilizando USDC, aún debe canjear a través de Circle, a menos que Securitize y BlackRock tengan cuentas en el mismo banco o haya una red de transferencia interbancaria en tiempo real, de lo contrario, será difícil lograr operaciones realmente en tiempo real.
Si el usuario utiliza USD, también debe recargar en la plataforma Securitize, las transferencias interbancarias pueden causar retrasos en el tiempo.
La inmediatez de la suscripción se manifiesta principalmente en que BlackRock puede acuñar nuevas participaciones en el fondo en tiempo real, pero invertir los fondos en los activos subyacentes aún requiere tiempo, lo que puede diluir temporalmente la rentabilidad general. Los reembolsos grandes, si superan el efectivo disponible en el fondo, requerirán la venta de activos subyacentes, lo que puede llevar más tiempo para procesar.
Actualmente, la emisión del token BUIDL es de 40 millones, que están en manos de dos direcciones, siendo 35 millones y 5 millones respectivamente. BlackRock exige un monto mínimo de suscripción de 5 millones, lo que representa un umbral alto para la mayoría de las instituciones Web3. Según los datos en cadena, aún no se ha observado comportamiento de suscripción de USDC, siendo los compradores principalmente instituciones tradicionales.
En realidad, este fondo actualmente solo ha logrado la tokenización de las participaciones del fondo, mientras que otros procesos aún se llevan a cabo fuera de la cadena. La suscripción en tiempo real depende principalmente de BlackRock, que a través de Securitize acuña nuevas participaciones en tiempo real, mientras que la velocidad de reembolso depende de la propia disposición de liquidez de BlackRock. Toda la estructura aún depende de instituciones tradicionales a través de reservas de fondos previas, automatización del sistema y otros esquemas, y requiere una gran coordinación para alcanzar un efecto de "tiempo real".
A pesar de ello, sigue siendo un intento importante que marca un paso significativo en el proceso de fusión entre Web2 y Web3. La clave radica en el impulso de diferentes partes participantes en todo el nivel de infraestructura, así como en la capacidad de explorar más a fondo la integración de canales tradicionales y nuevas infraestructuras.
En el futuro, a medida que más activos ingresen a Web3, especialmente más activos emitidos directamente en la cadena y más monedas estables (incluidas las monedas estables bancarias e incluso las monedas digitales de los bancos centrales) circulen en la cadena, esperamos lograr el comercio y el intercambio directo entre tokens en el mundo Web3. Esta será la clave para que Web3 transforme verdaderamente el mundo financiero.